گزارش بازار سه شنبه ۲۱دی ۱۴۰۰
بلاتکلیف !
امروز بازار نه به توافق وزن میداد و نه به دلاری ها … و چه حیف که این دقیقا بدترین حالت ممکن برای بازار ماست که بلاتکلیف باشد و نداند که چه میکند امروز بازار نه خیلی به توافقی ها و گروه هایی نظیر خودرو و بانک وزن قوی داد و نه دلاری ها را میخرید ولی در مجموع بازهم کفه این دو گروه در بازار قوی تر و بیشتر است . هنوز کسانی که از افت دلار می ترسند در بازار تعداد بیشتری را دارند .
بازار این روزها خود را چند پاره کرده و به نوعی تمرکز جریان پول هر چند کم رمق حرکت در برخی صنایع خاص را نشان می دهد خیلی ها معتقدند اتفاق خوبی نیست و برخی دیگر برعکس ان فکر میکنند …
این موضوع خوب یا بد به نظر هرچه از این شرایط سخت فاصله بگیریم اتفاق خوبی است حالا با بهانه چند صنعت خاص باشد یا هر چیز دیگر … اما به هر حال در حال حاضر بازار به نظر در مسیر شرکت ها و صنایعی قرار گرفته که احساس میکند از رفع تحریم و توافق سود می‌برند .
همین جنب و جوش برای شروع کار هم خوب است چرا که معتقدیم شاید بتواند جریان نقدینگی را به حرکت بیندازد و در ثانی کم‌کم با روشن شدن ابعاد بازار اوضاع بهتر و مطمئن تر خواهد شد بدین معنی که جریان پول ایجاد شده در صنایعی که ابتدا از لغو تحریم و اثرات روانی و البته واقعی جو بهتری می گیرند کم کم بهبود یافته و سپس آرام آرام به سایر صنایع تسری خواهد یافت و صد البته به شرط این موضوع این است که ما در بازار چالش‌های منفی را نداشته باشیم و به نوعی فضا به همین شکل ادامه داشته باشد
با ادامه این فضا کم کم همون پول به سراغ سایر سهم ها و گروه ها خواهد رفت و اثرات بعدی رفع تحریم در این شرکتها نیز نمایان خواهد شد . کافی است کمی جو خوش بینی در بازار شکل بگیرد …
برای این موضوع مهمترین عاملی که به نظر باید همه به ان برسیم بحث حجم و افزایش مشارکت سهامداران در بازار است دیروز نکته‌ای را نوشتیم که برخی پرسیدند این به چه معناست.
بحث پول های بیرون بازار بود … بله پول های زیادی پشت در بازار سرمایه قرار گرفتند که حاضرند به بازار وارد شوند اما شرایط فعلی بازار آنها را ترغیب و تشویق به خرید نمی کند .
بخشی از این شرایط به واقع در اختیار نهادهایی نظیر سازمان بورس و شرکت های بورس و فرابورس نیست مثلاً اوضاع دلار یا تحولات سیاسی و یا تصمیمات کلانی که برای بازار سرمایه می گیرند اما بخش هایی وابسته به تصمیمات سازمان است به نظر قانونمند شدن ، عدم دخالت ناظرین و پرهیز از رفتارهای سلیقه‌ای می تواند به جذب این موضوع کمک کند گذر زمان به سود بازار خواهد بود اگر فضای بازار با خبرها با سرعت بیشتری پیش برود…
ما در حال حاضر مشاهده می کنیم که ابهامات روی سر بازار با کندی از بازار کنار می روند و این پوزیشن لنگ در هوا بودن بازار را اذیت میکند !! و ان پول بیرون بازار هم مجبور است از بیرون فقط بازار را تماشا کند و یا ریسک‌های مختلف را به جان بخرد و وارد شود که فعلا اکثرا تماشا را انتخاب کردند …
قطعا مشخص شدن ابعاد بازار به خصوص در حوزه سیاست های ارزی کمک شایانی به بازار خواهد کرد یک نکته دیگر را هم در نظر بگیریم بسیاری از تحولات نرخ ارز میترسند و ریزش یکی دو روزه اخیر بازار را و همچنین کم محلی بازار به شرکت های بزرگ دلاری را نتیجه این موضوع می دانند
در مورد دلار بارها صحبت کردیم اما یک نکته را دقت کنید قیمت دلار ۳۰ هزار تومان بود سامانه نیما تقریباً ۲۳ هزار تومان امروز قیمت دلار نیما حوالی ۲۵ هزار تومان است و دلاردربازارازاد حوالی ۲۸ هزار تومان!
ببینید اگر برنامه افت مصنوعی نرخ ارز وجود داشت افت دلار نیما امروز این نرخ نبود ! به نظر حرکت بانک مرکزی یک سیگنال قوی برای فعالان اقتصادی صادر کرده که دولت در پی سرکوب نرخ ارز و قیمت گذاری مصنوعی رو به پایین نیست بلکه به نظر می‌رسد دولت در مسیر همسان‌سازی نرخ ارز حرکت میکند که جایی بین مثلاً ۲۵ تا ۲۶ احتمالاً این نرخ با ثبات و تک نرخی باشد از همین رو آن ریسک های عجیب و غریبی که برخی برای بازار از جانب نرخ ارز بر می شمارند به نظر خیلی قابل توجه نیست و شاید یکی دو ماه دیگر فضای این موضوع روشن گردد.
حرف آخر گزارش های نه ماهه به زودی به بازار می رسد با توجه به گزارش های فروش ماهانه به نظر ۹ماه های خوبی را در بازار داشته باشیم
یک نکته قبل از هر چیز بیان کنیم که واقعاً نمی دانیم چه اصراری است همه شرکت ها دو سه روز آخر گزارش بدهند این موضوع ایرادهای زیادی دارد که بد نیست سازمان به ان توجه کند تمرکز و انتشار گزارش‌ها در یک مقطع عدم اثرگذاری جدی در بازار و رد شدن بازار از خیل عظیم گزارش‌ها به واسطه پرحجم بودن آن است از همین روی کاش میشد شرکتها را حداقل طبقه‌بندی کرد که برخی زودتر این گزارش‌ها را راهی کدال کنند .
اما در مورد ماهیت خود گزارش ها باید گفت که گزارش های ۹ماهه می‌تواند در فضای بازار بسیار تاثیرگذار باشد بازاربرای رشد به بهانه نیاز دارد و این گزارش ها شاید بهانه خوبی برای این رشد باشند و البته قبول داریم که مسیر فعلی بازار بارها نشان داده که خود را از گزارش ها دور می بینند و به آن توجهی نمی کند اما فکر می کنیم این بار به واسطه تحقق بخش عمده ای از سود توجه بیشتری از سوی بازار به این گزارش ها شده و یک شوک مثبت و یک غربالگری مناسب برای شرکتها به شمار می‌آید
به نظر اگر بازار بتواند در دو هفته آتی از گزارش های ۹ ماهه و ماهانه که در پیش داریم تا حدودی سربلند بیرون بیاید و اتفاقات عجیبی برای بازارهای جهانی و نرخ ارز رخ ندهد به نظر شاید بهمن ماه خونین بازار نشود و رویش ها بیشتر از ریزش ها باشد. امیدواریم البته…
بتا سهم
