گزارش بازار امروز سه شنبه ۴ مرداد ۱۴۰۱
سکوت بره ها !
امروز همه چیز ساکت بود ،صدای ارره برقی و شکنجه خیلی به گوش نمیرسید و ارامش پس از توفان بود که در چند روز گذشته همه چیز را در هم شکسته بود و صدای همه را درآورده بود … ولی در هر صورت خیلی هم بدنبود و به لطف خبرها و اتفاقات کمی بازار امروز حال و روز بهتری را داشت .امروز نجات بازار از بانک مرکزی اغاز شده بود و انرژی خوبی را ازاین اتفاق گرفت ولی هنوز همه چیز در حد حرف است و باید در رفتار بازار نهادینه شود
در این فضای ارام کمی بیشترو دقیق تر در مورد سناریوهای پیش روی بازار صحبت کنیم و قبل از هر چیز باید گفت که با یک لبخند دلخوش به تغییر رفتار و تغییر الگوها نشویم و از همه مهم تر این که زیادی هم نباید بدبین باشیم …
دیروز برخی از عزیزان و دوستان در مورد سناریوهای احتمالی بازار که در بخشی از گزارش بازار دیروز به آن اشاره شده بود می پرسیدند و دلیل برخی بدبینی ها را جویا می شدند قبل از هر چیز بگویم که به هیچ وجه چنین چیزی نیست و هیچ ناامیدی و بدبینی هم وجود ندارد. ناامید شیطان است
به خاطر داشته باشید که مدت‌ها قبل نوشتیم که دو لایه شوک برای نجات بازار نیاز است لایه اولین تحولاتی نظیر گزارش پالایشی‌ها ، وضعیت خودرویی ها ، گزارش‌های میان‌دوره‌ای شرکت ها و مواردی از این دست بود که هر یک به بدترین شکل ممکن مدیریت شده و راهی بازار شد
فقط کافی است به گزارش ۱۲ ماهه پالایشی ها نگاه کنید ! همان چیزی بود که در اردیبهشت و خرداد بازار فکرش را می‌کرد منتها با دو ماه تاخیر و با تراشیدن اعتماد و اعتقاد سهامداران در نهایت به کجا رسید ؟! همان اعداد شد ولی با بدترین شکل ممکن به ان رسید … یا در رابطه با بلوک خودرویی ها آنقدر تایید و تکذیب کردند و آن قدر امروز و فردا شد که اثر این اتفاق در بازار از بین رفت و بازار نسبت به این موضوع بی حس شد و حتی امروز متنفر شده !! شوک لایه اول را باختیم ! بدم باختیم !!
در لایه دوم که از مدت ها قبل باخته بودیم ! همان مقطع عنوان شد اگر همه شوک های لایه اول هم مثبت باشد مثبتی موقتی است باید رفتار دولت تغییر کند مشاهده یخ زدگی و بی ثباتی و غیرعقلانی بودن در تصمیم گیری های دولتی هستیم که نشان میدهد در همچنان روی همان پاشنه می چرخد و هیچ کس حاضر به تغییر رویه نیست و ای بسا بدتر هم شده است
هفته های قبل نرخ سود انقدر آلارم منفی صادر نکرده بود اما در این مدت صادر شد تا پکیج اقدامات دولت علیه بازار سرمایه تکمیل شود…
وقتی دو لایه از شوک هایی که می توانست بازار را نجات دهد مدیریت نشده و به ضرر بازار تمام شده است طبیعی است که واکنش بازار این چنین باشد اما حالا چه خواهد شد ؟!
دیروز به طور خلاصه اشاره کردیم دو سناریو پیش روی بازار است … اگر خوش بینی سناریوی اول ما باشد به این خوشبین هستیم که این دو لایه دوباره فعال شده و اتفاقات دیگری رخ دهد که این رخ دادن اتفاقات و رویدادها در دو جهت باید شکل بگیرد جهت اول تزریق دوباره نقدینگی به بازار به جهت خنثی کردن موج اولیه منفی است و جهت دوم اقدامات و تصمیمات مهمی که دولت باید بگیرد تا بازار خیالش راحت شود مثل ان چیزی که امروز در بانک مرکزی و بورس شاهد بودیم …
این سناریو خوشبینانه است که هرگاه دولت تصمیم بگیرد شوک را به بـازار وارد کند بازار بر خواهد گشت اما در حال حاضر در چهره دولت نه چنین رخی دیده میشود و نه چنین انگیزه ای … اگر هم فرضا باشد سرعت تحولات انقدر ضعیف و کم است که دیگر شوک تلقی نمی شود …
سناریوی دوم چیست
شما فکر می‌کنید نوشتن و گفتن این سناریو برای ما آسان است؟! علاقه ای به نوشتنش هم نداریم ولی باید بگوییم و هشدار بدهیم تا از خواب بیدار شوند !!
ترسیم چهره هر روز بازار که شبیه امروز است یا شبیه دیروز است کار دشواری است …
دیروز نوشتیم در این سناریو تحمل کردن لحظه لحظه روزهای اینچنینی بازار شبیه حضور در جهنم است که با شعله کم سهامداران را میسوزاند در این سناریو بازار زمان را مبنای خود قرار می دهد در گذر زمان فقط پیش میرود که خوش شانس اگر باشد اصلاح فقط زمانی است یعنی هر روز قیمت ها خیلی تغییری نمی‌کند دو روز مثبت است و دو روز منفی اما حجم زیادی معامله نمی شود یعنی در حالت خوشبینانه چیزی که از ما گرفته می شود بیشتر گذر زمان است اما قیمت ها خیلی تغییری ندارد و یا افت آن بسیار کم است .
البته این را هم بگوییم هر چه پیش می رویم احتمالا فضای بدبینی کمتر میشود و در نهایت به جایی میرسد که مولفه های بدبینی نظیر بازارهای جهانی و عدم ریزش آن ،رشد دلار نیما ،گزارش خوب شرکت ها و مواردی از این دست تکرار شده و بازار کم کم اطمینان پیدا می کند که قیمت ها در حداقل ترین شرایط ممکن است و بسم الله میگوید ! که البته این مدت انرژی زیادی از فعالان گرفته می شود
اما بدترین سناریو چیزی است که از ان فرار میکنیم و آن هم این که بازار با همین فرمان پیش میرود ، قیمت ها کم می شوند و کار به جایی میرسد که قیمت ها آنقدر افت می کنند که حتی با وجود ریسک های متعدد بسیاری در نهایت بعد از گذشت چند ماه به این نتیجه می رسند که این جای بازار دیگر قابل فروش نیست و حتی سهامداران عمده وارد میدان می‌شوند امیدواریم سناریوی اول رخ بدهد اما دو سناریوی دیگر هم دور از ذهن بازار نیست و امیدواریم برای رخداد رویداد اول الزامات آن هم فراهم شود که یکی از مهم‌ترین آنها این است که سازمان بورس فریاد تظلم خواهی سهامداران را به گوش همه برساند و این فریاد را رسا و بلند همه جا فریاد بزنددد.
چیزی که امروز در رویداد با رئیس کل بانک مرکزی بود شاید اولین گام باشد و بیاد گام های اساسی تری برای کمک به بازار برداشت …
و اما سراغ بازار امروز برویم که کمی بهتر بود و فاز قوی تری داشت . البته همچنان افت حجم به چشم می اید و این درد بزرگ بازار است به نظر سرو صداها بعد از ریزش اخیر باعث بروز برخی حرکات شده است ولی امیدواریم ادامه دار باشد و در راستای رفع برخی محدودیت ها و ابهامات حرکت کند .
بازار امروز برای مدتی زیر فشار فروش هم قرار داشت ولی انقدر قیمت ها عجیب و غیرمنطقی افت کرده که فشار فروش انقدر ها کمرشکن نبود …
بتا سهم
