اولین چشمک تابستانی !
دیگر چشمک نبود و خیلی علنی و محرز امروز این پیام را میرساند که گویا تغییراتی در حال وقوع است و به قول شاعر با دست اشارتم کرد که عزم سوی ما کن ! بازار امروز از چند جنبه سیگنال های متفاوتی را گرفت و نتیجه شد انچه امروز شاهدش بودیم … شاید بعد ازمدت ها این اولین روز بودکه فضا اینطور خاص و مثبت پیش می رفت و البته صفوف خرید هم باقی ماندند … البته واقعا فکر نمیکردیم شدت مثبت بازارامروز انقدر قوی و خاص باشد ولی این عطش خاص خریداران را نشان میدهد که با کوچکترین نشانه ای قصد شیرجه زدن در این دریای اصلاح شده از بازار را دارند …
امروز درست یک روز قبل از تعطیلات و در حالی که فقط یک روز کاری را تا قبل از انتخابات در پیش داریم به واسطه چند رویداد و خبر مهم شرایط کمی تغییر کرد و بازار حال و روز متفاوتی را داشت.
برای بررسی بازار امروز به نظر بهتر است به اتفاقات و تحولاتی که دیروز و امروز رخ داده دقت کنیم اما قبل از بررسی و آغاز این دو رویداد که دیروز رخ داد ۲ رویداد و جریان ویژه را بررسی خواهیم کرد که یکی در نرخ دلار و دیگری در نرخ بهره نهفته است نرخ بهره حرف جدیدی ندارد اما یک اتفاق ویژه را این روزها شاهد هستیم و آن همین است که بانک مرکزی و سیاستگذار با قدرت و پافشاری عجیبی در مسیر کاهش نرخ بهره گام برداشته سیاست‌های آشکار و عمیقی را اجرایی کرده است که حتی ممکن است آثار این تحولات انبساطی در ماه‌های بعد بیشتر مشخص شود
اما در مورد نرخ دلار
علاوه بر نرخ دلار نیما که مسیر کند ولی بهتری را در پیش گرفته دلار آزاد نیز به واسطه ترس‌های دوگانه جنگ تا جلیلی روند شتابانی گرفته و سرعت تغییرات افت آن متوقف و دوباره از ۶۰ گذشت به نظر بازار در بستری از تحولات بهبود نرخ دلار نیما می‌تواند آرام آرام توجهات بیشتری را به خود جلب کرده و فراموش نکنید این جمله را که بستر دو رویداد منطقی شدن سیاست‌های نرخ بهره ونرخ ارز می‌تواند بخش بزرگی از چالش اعتماد زدایی از بازار را برطرف کرده و آن را به بازار بازگرداند …
اما در بستر این دو رویداد دو سه اتفاق مهم دیگر هم رخ داد
که بسیاری معتقدند شیب آن از این پس تندتر و شرایط آن خاص‌تر خواهد شد در آن مثال معروف چهار چرخ یک ماشین و در موضوع بسته نجات بازار یک بند وجود داشت و آن هم پالایشی‌ها بود دیروز بالاخره هیئت دولت این موضوع را اجرایی و آن را به پالایشگاه‌ها ابلاغ و آنها نیز امروز این موضوع را شفاف سازی کردند . صبح هم نرخ خوراک یک خبر ویژه بود که کمی به مدار عقلانیت برگشته و حوالی ۴۵۰۰ است .
به نظر این موضوع از این بعد اهمیت دارد که خبر درمانی را تبدیل به کدال کرد و نشان داد که بسته نجات بازار احتمالاً یکی یکی محقق می‌شود و مرحله بعدی و آخر مرحله خودروست از همین رو معتقدیم این جریان امروز تا حدودی توانست امیدواری‌ها را در بازار بیشتر کند اما موضوع دومی که به عقیده بسیار یک موج خوشبینی در بازار امروز ایجاد کرد زمزمه‌ها و خبرهایی بود مبنی بر اینکه عصر فردا تمامی کاندیدای اصولگرایان به سود قالیباف کناره گیری می‌کنند و ما می‌مانیم و آن دو قطبی معروف پزشکیان – قالیباف که قبل‌تر بیان کرده بودیم در هر صورت تئوری برنده برنده بازار است .البته به ظاهر …
این چیزی بود که امروز رگه‌هایی از رنگ سبز خوش رنگ آن را مشاهده می‌کردیم و برخی در بازار به واسطه این شنیده شجاعت بیشتری در خرید پیدا کرده بودند . هر چند برخی دیگر حضور اهرمی ها را دلیل ذکر میکردند ولی این طور نبود و انها در سمت خریدار بازار تنها نبودند …
هرچه این موضوع به سمت قطعیت بیشتری سوق پیدا کند شجاعت خریداران در بازار بیشتر خواهد شد و البته یک نکته را همین جا بیان کنیم
که بعدها کسی از ما گلایه نکند ببینید اگر می‌گوییم پزشکیان یا قالیباف سناریوهای برنده برنده برای بازار هستند منظور دید بلند مدت نیست منظور یک دید و نگاه کوتاه مدت به این جریان است که اثرگذاری موقت دارد والا معتقدیم در اثرگذاری میان مدت و بلند مدت چینش تیم احتمالی و اعلام سیاست‌های اقتصادی و موارد مختلف دیگر در نهایت شیب بازار را مشخص می‌کند پس هیچ غیر محتمل و بعید نیست که ما با این دلخوشی کار را پیش ببریم اما فردای انتخابات اظهار نظرهایی بشود که هر آنچه وجود داشت را پنبه کند این موضوع چه از سمت قالیباف و چه پزشکیان ممکن است رخ دهد ولی در حال حاضر و با توجه به فضای فعلی به نظر آنچه بازار از آن استقبال خواهد کرد این دو قطبی منطقی است که می‌تواند روزهای آتی آثار آن را در بازار به شکل دقیق‌تری مشاهده کرد
امروز حرف برای گفتن زیاد بود از اثرگذاری کدال تا شرایط بازار و دلار و … ولی بگذارید کمی بیشتر به تحولات سیاسی بپردازیم …
و اما مطابق روال این چند وقت سراغ بخش سیاسی ماجرا برویم
که این روزها به پایان خط خود نزدیک می‌شود و یک روز دیگر احتمالاً ما بیشتر نمی‌نویسیم که البته اگر به دور دوم کشیده شود ماجرا متفاوت خواهد بود و دوباره با شکل جدیدتر و خاصتری در خدمت شما خواهیم بود…
نکته اول
این بخش این است که دیروز و روزهای گذشته چند برنامه از نامزدها و نماینده‌های آنها را نگاه می‌کردیم حقیقتاً هنوز یک نکته برای ما جای ابهام بزرگیست و آن هم اینکه تمامی نامزدها در مقابل بزرگترین چالش‌ها و مشکلات اقتصادی کشور یا سکوت کردند یا عامدانه حرفی نمی‌زنند یا به هر حال برنامه‌ای ندارند …
این خطرناک‌ترین بخش ماجراست که ترس ما را نسبت به این انتخاب‌ها بیشتر کرده به عنوان مثال فرض کنید پزشکیان هم سر کار بیاید و در کوتاه مدت بازار یک رشد موقت را داشته باشد… ما با دنیای ناشناخته‌ای از نظرات ایشان مواجه ایم از کجا معلوم او هم ناگهان بگوید ارز ترجیحی باید احیا شود و نرخ بهره طیب وار بالا رود تا تورم کنترل شده رفتار کند ؟! به واقع در این صورت ایشان ما را از این نقطه‌ای که قرار داریم با منجنیق صدها متر عقب‌تر پرت می‌کند و دوباره باید از اول بجنگیم…
این همان حس ترسی است که از ابتدای انتخابات همراه ماست و در گفتمان هیچ یک از این کاندیدا دیده نشد که واضح و شفاف و روشن در مورد این موضوع موضع‌گیری کنند
یا در مورد بحث کسری بودجه کسی بیان نکرد که راه حل برای کسری بودجه چیست و نفر بعدی از کجا معلوم که زنگنه وار وارد نشده و دوباره از نرخ خوراک گاز بالا استقبال نکند یا نیکزاد وار از قیمت دستوری سیمان و میلگرد در بورس کالا حرف نزدند؟ این‌ها تماماً ترس‌هایی است که بعد از انتخابات این حس سرخوشی فعلی را شسته و سراغ بازار می‌آید… پس با هیجان و خوشبینی موضوع را دنبال نکنید و اندکی وجود و وقوع این تحولات و اظهار نظرها را در ذهن داشته باشید
و اما نکته بعد
در مورد سناریو دیگری از انتخابات که امروز در مورد آن صحبت می‌کنیم که چند پیش فرض دارد پیش فرض اول این است که عصر سه‌شنبه یا صبح چهارشنبه اصولگرایان به سود قالیباف کناره‌گیری می‌کنند و ما با دو قطبی معروف پزشکیان قالیباف کار را پیش می‌بریم .قبل تر گفتیم که این موضوع جو روانی خوبی برای بازار دارد و احتمالاً روز چهارشنبه این موضوع مورد توجه قرار خواهد گرفت و موجب بهبود بازار می‌شود اما بحث ما این نیست بحث ما سناریویی است که قبل‌تر بیان نشده و آن هم کشیده شدن انتخابات به دور دوم با این دو گزینه است هرچند این موضوع را کمی بعید می‌بینیم اما به هر حال به عنوان یک سناریو مطرح است
در این سناریو ما می‌توانیم یک هفته و ۵ روز کاری خوب و منطقی را در بازار داشته باشیم که اتفاقاً دامنه نوسان ۶ درصد به آن کمک خواهد کرد اما کار مهم‌تر این است که در این پنج روز کاری،شش دانگ حواس ما به اطرافیان و آدم‌های دور و بر آنها جلب باشد تا سناریوی روزهای پس از انتخاب هر یک را با هم مرور کنیم… اما به طور کلی این یک اتفاق و رویداد جالب و مثبت برای بازار خواهد بود که ما در ۵ روز کاری با کمی شیب کم و زیاد روزهای خوب و مثبتی را خواهیم داشت و فضا منطقی خواهد بود و بسیاری از جریان‌های پولی که از ترس جلیلی از بازار دور شده بودند دوباره راهی بازار می‌شوند
در این یک هفته
به نظر منابع خوش حجم صندوق‌های اهرمی که این چند روز پذیره‌نویسی شدند قابلیت اثرگذاری ویژه‌ای در روند بازار داشته و فکر می‌کنیم بتوانند تنور این آتش را گرمتر کرده و فضا را بهتر پیش ببرند این سناریوی محتملی است که احتمالاً وقوع آن نیز درصد بالایی پیش بینی می‌کنیم و البته فردا در مورد تک مرحله‌ای و روزهای پس از انتخابات نیز بحث خواهیم کرد و این موضوع را در این مرحله می‌بندیم و در نهایت از این لحظات به بعد هرچه احتمال اجماع روی یک نامزد که مورد پذیرش بازار هم هست بیشتر شود شجاعت خریدار بیشتر و میل فروش کمترخواهد شد
بتا سهم
سیگنال/سیگنال /سیگنال /سیگنال /سیگنال /سیگنال /سیگنال /سیگنال /سیگنال