گزارش بازار امروز دوشنبه ۱۱ تیر ۱۴۰۳
آتش بس موقت ؟!
امروز هم بازار روز نسبتاً بی رمق ولی کمی بهتر ازدیروز را سپری کرد که شاید به شدت دیروز منفی نبود ولی آتش بس موقت و شکننده ای بود و باز هم از ترس آنچه ممکن است بر سر او بیاید دست خرید محافظه کار رفتار میکرد … البته امروز به واسطه اظهار نظرهای مختلف کاندیدا در مورد بازار کمی آن حس ترس گرفته شده بود و کمتر بود اما وجود داشت…
این روزها نوشتن گزارش بازار در این موقعیت و این وضعیت یکی از سخت‌ترین کارهای ما شده و کلمه به کلمه نوشته‌های خود را مجبوریم بارها و بارها بخوانیم و مرور کنیم تا سوء برداشتی نشود و چه عجیب که در چنین فضایی بعد از هر نوشتن آماج حرف و حمله قرار می‌گیریم که چرا از یک کاندید خاص طرفداری می‌کنید و قسمت عجیب‌تر ماجرا این است که از هر دو طیف این موضوع را بیان می‌کنند اما به هر حال سرعت تحولات و اتفاقات سیاسی در حال افزایش است ،بازار سرمایه نیز به عنوان یکی از مهم‌ترین دماسنج‌های دنیای سیاست و اقتصاد این واکنش‌ها را نشان می‌دهد
اگر بازار به یک کاندیدا واکنش منفی نشان می‌دهد و گارد منفی دارد به دلیل جمع‌بندی قاطبه بازار از رفتار و یا احتمالاً اطرافیان اوست خیلی دنبال عوامل ریز و درشت دیگر نگردید اما در هر صورت بازار در این دو روز باقیمانده نیز تمام می‌شود و ما وارد فاز جدیدی از شرایط بازار سرمایه خواهیم شد.
امروز از دو نکته صحبت خواهیم کرد که روی صحبتمان بیشتر با فعالان بازار است نکته اول به خصوص با دوستان فعال در حوزه سیاسی و اهالی رسانه به نظر نباید فضای دو قطبی عجیب و سنگین را در بازار ایجاد کنیم که مثلاً یکی از کاندیدا خداوندگار کمک به بازار است و آن یکی نقش شمر را ایفا خواهد کرد…
بعد در دو قطبی که خودمان ایجاد کرده‌ایم بعد از اعلام نتایج با برنده شدن یکی و اولین اظهار نظر حس سرخوردگی را ایجاد کنیم و با برنده شدن آن یکی حس شکست و این دو قطبی ایجاد شده فعلی را به سمت بازی بازنده بازنده صرف پیش می‌بریم به نظر از رفتارهای هیجانی باید پرهیز کرد و هر دو طرف را در زمین بازی بازار سرمایه نگه داشت…این مهم‌ترین کار ماست که نامزدها نسبت به بازار سرمایه حرف بزنند و نظرات را بیان کنند تا حداقل از آن به عنوان یک سند برای روزهای بعد از انتخابات استفاده شود….
اما نکته دوم برخی دام سوال می‌کنند که این روزها چه کنیم بفروشیم یا بخریم حقیقت امر می‌خواستیم روز چهارشنبه در مورد این موضوع صحبت کنیم اما متوجه شدیم که ممکن است دیر شده باشد از همین رو امروز مفصل‌تر در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد اینکه بخریم یا بفروشیم اگر سوالی کوتاه مدت باشد قطعاً باید بازی احتمالات را در نتایج انتخابات در نظر گرفت در کوتاه مدت تاکید می‌کنیم در کوتاه مدت که شاید به یک هفته هم نکشد بازار سرمایه ممکن است از یک کاندید و نامزد استقبال بهتری کرده و آن دیگری فشار فروش ایجاد کند
ما احساس می‌کنیم نه آن مثبت مثبت قوی و با دوامی خواهد بود و نه آن منفی ادامه دار و سنگین… پس بهشت و جهنم عجیبی آن طرف انتخابات در انتظار ما نیست اما کسی رد نمی‌کند که یک نوسان ۲۰ درصدی پیش روی بازار خواهد بود…
تکلیف فروشنده‌ها که به نظر روشن و مشخص است با توجه به فضای فعلی اگر واقعاً فضای فعلی را فضای خروج سرمایه و انتخاب سخت و شرایط این چنینی بدانیم ، فروش گزینه مهم قابل بررسی خواهد بود اما حتی با قیمت‌های فعلی و درصد احتمال مختلف باز هم می‌شود در مورد خرید در بازار و پذیرش ریسک انتخابات پیش رو صحبت کرد
اتفاقا معتقدیم خریداران برای روز چهارشنبه می‌توانند با توجه به جمیع جهات و در نظر گرفتن موارد مختلف کمی فعال‌تر در بازار حاضر باشند باز تاکید می‌کنیم از آن طرف فردای انتخابات بهشت و جهنم نسازیم .
در صورت انتخاب پزشکیان درست است که چشم اندازهای روشنی پیش روی اقتصاد ایجاد می‌شود اما همین دیروز بود که یکی از مقاطع کابوس وار و تلخ سال‌های گذشته بازار در تیم ایشان قرار گرفت(البته دکتر طیب نیا را انسان عاقل و با سوادی می‌دانیم و عقلانیت را دوای درد فعلی ) و یا در مورد جلیلی هم همین است نباید از او جهنم سوزان بازار سرمایه را ترسیم کرد شاید دیدگاه‌ها و نظرات او متفاوت‌تر بود البته که در فضای فعلی و با نگاه فعلی دیدگاهی که بازار دارد کاملاً درست است یعنی تیم پزشکیان را منطقاً و عقلاً مناسب‌تر و بهتر برای فضای کسب و کار و بازار می‌داند .
اما شاید اعلام نظرات قوی‌تر و بهتر از سوی کاندیدای دیگر باعث شود بازار به او هم اقبال نسبی را نشان دهد و آن حس ترس فرو بریزد پس از فردای انتخابات بهشت و جهنم نسازید اما خود را برای یک دامنه نوسان ۱۵ تا ۲۰ درصدی هم آماده کنیم چه در صعود چه در نزول…
اما آنچه به نظر همه باید به آن توجه کنیم این است که از زبان این دو بشنویم که قرار است چه اتفاق و چه سیاستی برای مهم‌ترین تحولات بازار رقم بخورد آیا واقعاً سیاست ارز چند نرخی را ادامه می‌دهند؟ در مورد نرخ بهره چه دیدگاهی دارند؟ به خصوص حالا به نظر تیم پزشکیان باید در مورد نرخ بهره و بازار سرمایه دقیق‌تر و بیشتر توضیح دهند بازار به هر حال از این گزینه که ایشان به عنوان فرمانده تیم اقتصادی انتخاب کرده خاطره خوب و بد زیاد دارد…
یکی دیروز به شوخی می‌گفت بازار سرمایه آنقدر بدشانس و اقتصاد ما انقدر عجیب است که احتمالاً دو هفته دیگر دعا می‌کنیم ای کاش مرحوم رئیسی زنده بود و راه آن مرحوم ادامه پیدا میکرد….
در هر صورت در دیدگاه بلند مدت پاسخ به پرسش های مهم اقتصادی از مهم‌ترین کارهاییست که باید صورت بگیرد
بازار هم با همین دید و همین تحولات باید پیش برود ما یک نکته سوم و توصیه سومی را نیز داریم که فکر می‌کنیم بد نیست در حال حاضر به عنوان یک گزاره درست در خرید و فروش‌ها و معاملات خود لحاظ کنید …
هر چیزی ممکن است بعد از انتخابات به وقوع بپیوندد و اتفاق بیفتد در یک سو ممکن است انتخاب جلیلی و رشد دلار و تحولات این چنینی باشد در سوی دیگر انتخاب پزشکیان و جو مثبت و موارد خوشبینانه قرار گیرد به نظر هر دو طیف این ماجرا در صورت انتخاب یک واکنش موقت را به همراه دارند که این واکنش موقت خود را در جریان پول نشان می‌دهد
خلاصه و نتیجه‌گیری حرف ما این است که اگر هم قصد حضور در بازار در این فضا را دارید سعی کنید سراغ سهم‌هایی بروید که سودی را در دل خود داشته و تاب آوری این دو سه هفته خاص بازار را به واسطه سودی که در دل خود دارند داشته باشند شاید سهمی که بنیادی باشد و جریان سودآوری مستمر او قطعی و فضای بنیادی مطمئنی داشته باشد چه در روزهای خاص صعود و چه در روزهای سخت نزول با جریان پول همراهی و مدارای بیشتر و بهتری را داشته باشد
سهم‌های کوچک و به نوعی بدون سود و پروژه محور در این بازی دو سه هفته ممکن است تغییرات عجیبی را تجربه کنند و بهتر است این موضوع را به عنوان یک نکته مهم در ذهن خود داشته باشید که وقتی دامنه نوسان به این شکل و با این فرمت قرار دارد چاره‌ای جز رفتار محافظ کارانه در مواجه با جریان انتخابات نداریم و اما طبق معمول بخش دوم بخش سیاسی ماجراست که این روزها ما را رها نمی‌کند و به واقع امروز که در مورد آن صحبت می‌کنیم پشیمانیم که اصلاً چرا چنین بخشی را آغاز کردیم اما به هر حال حرفی که زده‌ایم و باید تا انتها برویم امروز در مورد این موضوع بحث خواهیم کرد که در حال حاضر احتمال پیروزی هر دو کاندید وجود دارد و هیچکس از پیش برنده نیست و یا از پیش بازنده نیست…
بیایید این موضوع رو با خود فرض کنیم که امروز شنبه و فردای انتخابات است و قرار است بازار با برنده جدید انتخابات پیش برود به نظر چه پزشکیان باشد چه جلیلی پایان بازار نیست و معتقدیم همانطور که بازار امروز از انتخاب جلیلی می‌ترسد به نظر روزهای پس از آن ممکن است با اتفاقات ریز و درشت نظیر افزایش نرخ ارز و یا حمایت برخی حقوقی‌ها به شکل دستوری از بازار و یا اظهار نظرهای مختلف سر و شکل دیگری بگیرد و یا حتی در مورد پزشکیان هم این موضوع صادق است که ما این خوشبینی را در حال حاضر داریم اما ممکن است شنبه روز انتخابات با یک حرف و یک اظهار نظر همه چیز به هم بریزد منظور و مقصود حرف ما چیست؟!
منظور این است که ای کاش هر دو طیف و هر دو کاندید فعلی بیایند و شفاف و روشن مثل بچه آدم در مورد اتفاقات بزرگ اقتصادی و رویدادهای آن با مردم صادقانه صحبت کنند تا بازار در این ابهام گرفتار نشود
این عدم صحبت و عدم شفافیت تا به این لحظه موجب شده ما با دو هندوانه دربسته مواجه باشیم که از صدایی که به آن می‌زنیم و سابقه‌ای که وجود داشته و رنگ و روییی که دارد بخواهیم نتیجه‌گیری کنیم . به این حس ترس فعلی هم که برخی منتقد آن هستند کاملاً حق می‌دهیم
چرا که بازار حرف‌های فعلی و آدم‌های اطراف آنها نگاه می‌کنند تا به این لحظه که در خدمت شما هستیم هنوز هیچ برنامه روشنی برای بسیاری از تحولات و اتفاقات گفته نشده و می‌دانید درد ماجرا کجاست ؟درد ماجرا آنجاست که گزاره منطقی که همه از آن انتظار دارند به ضد تبلیغ بدل می‌شود و برای همین است که این افراد از آن فرار می‌کنند.
شما ببینید در مورد موضوع بنزین رفتار عاقلانه و منطقی را همه می‌دانند اما همین افراد جرات اظهار نظر در مورد آن را ندارند
طرح جلیلی در مورد بنزین طرح جالب و خاصی است اما همان را بیان نمی‌کند چرا چون افزایش قیمت بنزین را در دل خود دارد و یا وقتی یک نفر از تیم اقتصادی پزشکیان در مورد منطقی شدن قیمت بنزین صحبت می‌کند همه از او فرار می‌کنند و آن را تکذیب می‌کنند.
این رفتاری است که موجب شده بازار سرمایه به سردرگمی برسد و به نظر این حس برای روزهای بعد از انتخابات شاید کمی کمرنگ‌تر شود و واقع بینانه‌تر باشد اما وقتی این رفتار پوپولیستی در این طرف ماجرا وجود دارد ممکن است در آن طرف هم ادامه داشته باشد و دوباره با شعار تورم و مردم مردم کردن جیب شرکت‌ها و سهامداران را خالی کنند …
در فضایی که برنامه‌های افراد صریح و شفاف اعلام نمی‌شود مجبوریم به دیدگاه‌های آنها نگاه کنیم ، مجبوریم به گذشته آنها بنگریم یا آدم‌های اطراف آن و برای همین است که این موضوع را بیان می‌کنیم که از فردای انتخابات بهشت و جهنم نسازیم چرا که احتمالاً فردای انتخابات از گلوی هر دو آنها حرف های شبیه هم بیرون خواهد آمد . شاید در سیاست خارجی اوضاع کمی فرق کند که معتقدیم آن هم دست این دو بزرگوار نیست
از همین رو هیولاسازی و قدیس سازی برای بازار در حال حاضر سم است و هرچه بتوان به واقعیت اقتصادی برنامه‌های آنها نزدیک شد بهتر است این موضوع را اتفاقاً فقط در مورد جلیلی نمی‌گوییم اتفاقاً در حال حاضر معتقدیم پزشکیان با انتخاب این تیم اقتصادی که البته مدار عقلانیت را بیشتر در دستور کار دارد باید بیشتر توضیح بدهد که چه برنامه‌ای خواهد داشت
چهار ماه جنگیده‌ایم که به همگان اثبات کنیم نرخ بهره باید در کانال مشخصی قرار گیرد …
دوباره از شنبه باید نقطه سر خط باشیم بازار یکی دو روز با حرف و وعده سر حرف سر کیف و سر کار باشد بعد از آن باید برنامه عملیاتی ببیند به نظر ر همین روزهای باقیمانده کار فعالان بازار باید این باشد که سریع و شفاف از این عزیزان برنامه‌های اقتصادی خود را در مورد موارد مهمی چون قیمت گذاری دستوری پیش بینی پذیری اقتصاد نرخ بهره اختلاف دلار نیما سیاست‌های ارزی اه‌های کسری بودجه ناترازی‌ها و به خصوص بحث انرژی و بنزین بیان کنند تا حداقل مردم بدانند با چه چیزی طرف هستند
نمی‌دانیم دیگر چطور بنویسیم و چگونه بیان کنیم امیدواریم حداقل با بیان درست این موارد کمی از فضای صفر و یکی و بهشت و جهنم فردای انتخابات فاصله بگیریم و این را هم بگوییم …
کسی این حرف‌ها را می‌زند که تجربه تلخ و وحشتناک روزهای پس از انتخابات ۸۴ را با گوشت و پوست خود حس کرده انتخابات و افراد می‌آیند و می‌روند و ما اهالی بازار هستیم که اینجا می‌مانیم…
پس بهتر است به قواعد و اصول خود پایبند باشیم و اصول بازار سرمایه را قربانی خط دو روزه سیاسی و سیاست کاری نکنیم…
بتاسهم
