گزارش بازار امروز شنبه ۲۷ مرداد ۱۴۰۳
بندبازی در ۲ میلیون !
بازاری که سنگر ۲ میلیونی را ازدست داده بود دوباره با کمک خبرها و اتفاقات آن را به دست اورد و کمی از سایه جنگ فاصله گرفت تا ابرهای تیره سیاست کنار رفته و رنگ آسمان بازار کمی آبی تر و زیباتر باشد … حتی با وجود دامنه ۲% با این که تحرک عمیقی را نداشتیم ولی بازار قابل قبول ترو قابل تحمل تر است . بازاری که این روزها بندبازی روی مرز حساس ۲ میلیون را پیش گرفته وهمه چشم ها به او دوخته شده است …
امروز شنبه اولین روز هفته و آخرین هفته مرداد را در حالی آغاز کردیم که به نظر هفته پرخبر و آغاز متفاوتی را داشتیم. یکی از مهمترین اتفاقات آغازین این هفته این بود که فیتیله جنگ و سایه شوم تهدید و درگیری جنگی و مصیبت های کلیر کردن های شبانه از سر بازار کمتر شده بود و همین موضوع انگیزه خریداران را برای افزایش فعالیت در بازار بالا برده بود که در کنار این کاهش سایه جنگ ،بستههای ریز و درشت کمک به بازار سرمایه اعم از تبعیها و تامین مالی از صندوقها و تزریق ۱۰ همتی از بانکها و … نیز موثر بوده
البته به یک نکته معتقدیم و به جد به آن اعتقاد داریم و آن هم این است که آنچه عامل اصلی حرکت این روزهای بازار شده چیزی جز بستر ارزندگی ویژه و خاص بازار نیست و مواردی که گفته شد کمک ابزارهایی برای بیشتر نشان دادن مطلومیت و ابعاد این ارزندگی به دل بازار است.
اما در هر صورت خبرهای خوب در این آخر هفته و ابتدای هفته کم نبود و بازار توانست تا حدودی این اخبار و اتفاقات را در دل خود لحاظ کرده و مسیر بهتری را در پیش بگیرد و امروز البته با یک تفاوت و آن هم دامنه نوسان دو درصدی در صفوف خرید به هم فشرده قرار داشت و فضای خوبی را رقم میزد . بازاری که روزی قفل در صفوف فروش بود امروز با صفوف خرید و عدم عرضه حجم مبناها مواجه شده بود …
مطابق رسم همیشگی شنبه ها … اگر بخواهیم اخبار مهم این هفته را ذکر کنیم باید اذعان داشت که بیشک مهمترین اخبار دو حوزه طبقهبندی میشود یک اخبار مربوط به جنگ غزه و حماس ولبنانو تحولات منطقه که با آرامش نسبی فعلاً کمی فیتیله جنگ را پایین کشیده
و حوزه دوم اخباری است که این روزها و همین دقایق نیز دنبال میشود و آن هم دفاع کابینه در مجلس است از ابتدا تا انتهای هفته با این موضوع درگیر خواهیم بود اما قطعاً انتهای هفته موضوع کابینه به پایان رسیده و از شنبه کار اجرایی دولت جدید آغاز میشود البته وزیر اقتصاد احتمالاً یکشنبه یا دوشنبه و سایر وزرای اقتصادی نیز در طول روزهای بعد اخبار مهمی را مخابره خواهند کرد و نظر و دیدگاه آنها میتواند مهم باشد از دیگر اخبار مهم این هفته میتوان به تحولات بستههای ریز و درشت نجات بازار و مواردی از این دست اشاره کرد که شرایط خاصی را برای بازار رقم زدند از سوی دیگر تحولات نرخ نیما در طول این هفته نیز همچنان مهم و حیاتی ست جایی که به نظر اواخر مرداد ۴۵۶۰۰ را لمس کرده باشیم …
اما سراغ بازار امروز برویم که دلایل مثبت آن را باید کمی بیشتر بررسی کرد…
در بالا هم عرض کردیم آنچه باعث تغییر و بهبود شرایط بازار شده بود شک نکنید ارزندگیست که در حال حاضر در بستر فعلی بازار قرار گرفته و انگیزهها برای حضور در بازار را بیشتر کرده است اما در بستر این ارزندگی عوامل ریز و درشت دیگری هم قرار دارند که به بهبود فضا کمک کرده و شرایط را آماده برگشت و بهبود میکنند…. بی شک اولین و مهمترین دلیل مثبت بازار امروز کم شدن سایه جنگ و تحولات جنگی و اخبار جنگی است. ببینید موضوع جنگ هنوز به پایان نرسیده اما شرایط مذاکرات و اخباری که میرسد نشان میدهد احتمالاً پشت ماجرا امتیازاتی در حال رد و بدل شدن است که همین موضوع کافی بود تا بازار هم واکنش خوبی را به این موضوع نشان دهد
دقت داشته باشید که روزهای بعد از ترور هنیه بازار تقریباً ۱۰ تا ۱۲ درصد افت قیمتها را تجربه کرد که هنوز بخش بزرگی از آن جبران نشده… یک نکته دیگر را نیز همین حالا بگوییم که نگوییم روی دلمان می ماند … دیشب که داشتیم برخی از اخبار مذاکرات و صلح را در کانال می زدیم برخی از رفقا و فعالان بازار مدام اخباری مبنی بر شکست و ادامه جنگ و چرا طلا رشد کرد و … را می فرستادند و منتقد بودند که چرا اخبار منفی را نمیزنی ! مذاکرات شکست خورده ! !! اول این که روند دلار به خوبی همه چیز را نشان میدهد . دوم این که ما اخبار تولید نمیکنیم اخبار منابع معتبر را باید بزنیم …
سوم خداروشکر شما کاره ای در مملکت نشدید !!برای چندرغاز پرتفوی زمین زمان را به اتش میکشیدید … این که در راستای پرتفوی اخبار جنگ را بزرگ کنی و چشم به حقایق ببندی اسمش … بیخیال بگذریم …
از دیگر دلایل مثبت بازار به بستههای نجات و راهکارهای سازمان بورس هم میتوان اشاره کرد احتمال تزریق ۱۵ همت پول آماده و پرقدرت به بازار تا اخر هفته و انتشار اوراق تبعی ، افزایش ضریب اعتباریها افزایش خرید صندوقهای فیکس در بازار که احتمالاً با صدور یونیت در صندوق توسعه یش خواهد رفت از مهمترین اتفاقات و رویدادهایی بود که برای کمک به بازار رقم خورد
در سوی دیگر تحولات ریز و درشت بنیادی اعم از کنترل نرخ سود در سطح ۲۹ ۲۸ در نرخهای اخزاها و همچنین افزایش چشمگیر نرخ دلار نیما تا سطح ۴۵ و خبرهای مثبت از اظهار نظرهای اعضای کابینه در مورد بازار سرمایه از دیگر نکات مثبت و اخبار خوب بازار بودند البته هنوز یکی از مهمترین ابعاد ارزندگی بازار یعنی گزارش مالی شرکتها در هالهای از ابهام قرار دارد و معتقدیم قطعی برق کمی برای بازار چالش برانگیز خواهد شد که امیدواریم با موارد دیگر جبران شود …
اما یک موضوع این میان وجود داشت که امروز سوال اکثر فعالان بازار است و آن هم دامنه نوسان بود بسیاری بر این عقیدهاند که وقتی دامنه نوسان iمچنان محدود پیش میرود یعنی بازار همچنان با ریسکهای مختلف مواجه است بله اتفاقاً درست فکر میکنید بازار همچنان با ریسکهای ریز و درشت مواجه است به خصوص ریسک جنگ ! طبق شنیدهها قرار بر این بود تا دامنه نوسان به سطح ۳ درصد مثبت حرکت کرده و این هفته با این دامنه پیش برویم و فعلاً نوسان روی سه باشد اما دو اتفاق و یک نگرش باعث عدم تغییر جدی و افزایش آن تا دو درصد شد …
اولین آن این بود که از گوشه و کنار به تصمیم گیران اطلاع داده شده است که همچنان ریسک جنگ روی سر بازار قرار دارد و این موضوع فراموش شده نیست و هر آن ممکن است دوباره سر باز بزند که البته نکته دوم که به نظر نکته مهمتری است این است که احتمالاً نهاد ناظر یک ۵ روز دیگر زمان خریده تا دو موضوع تکلیفش روشنتر شود اولی تامین نقدینگی از بانکها و بانک مرکزی و لاین اعتباری و فروش اوراق است و دومی تعیین تکلیف کابینه و شکل گرفتن تیم اجرایی که به نظر با توجه به اتفاقات تلخ چهارشنبه و شنبه طبیعی بود که آنها محافظهکارانه رفتار کرده و این دامنه دو درصد را حفظ کند
نکته خاص این تصمیم این بود که این بار صندوقها هم همان دو درصد قرار داده شدند که این موضوع به نظر بیشتر برای همچنان در صف بودن و صف ماندن این نمادها و عدم عرضه پرحجم آنها صورت گرفته است و البته اعتراضی بود که برخی از فعالان نیز داشتند که موجب عدم کارایی در بازار شده بود به نظر با این کار هم حرکت به سمت سایر سهمها بیشتر میشود و هم این صندوقها برای مدت بیشتری حباب منفی قیمتی خود را حفظ میکنند و صدور عجیب که منجر به حبس پول دراین صندوق ها شود را نیز متوقف میکند …
البته در مورد دامنه نوسان دو درصد و ادامه آن به نظر سیاست سازمان این است که همچنان با سرعت آهستهتری مسیر طی شود و فضا هیجانی پیش نرود و البته تجربه تلخ دامنه نوسان ۶ درصد در آن دو روز کذایی چهارشنبه و شنبه نیز تجربه خاص و خوبی برای آنها شده است به هر حال بازار فعلاً روی دامنه نوسان ۲ پیش میرود و احتمالاً هفته آتی این عدد به ۳ افزایش خواهد یافت که البته هنوز چیزی مشخص نیست و باید ریسکها را بررسی کرد و فیتیله جنگ است که این موضوع را مشخص خواهد کرد …
و اما به سراغ موضوعی برویم به نام لاتاری خودرو که به نظر طوفان عجیبی در جریانهای سیاسی و اقتصادی به وجود آورده و اگر پس از این ماجرا تغییری را در مسیر سیاستگذار شاهد نباشیم چیزی جز ادامه حماقتهای اقتصادی را شاهد نخواهیم بود لاتاری اخیر خودرو یک زنگ خطر برای اقتصاد است شبیه دردهایی است که یک بیمار برای بروز بیماری نشان میدهد نشانههایی از یک درد مزمن است که اگر درمان نشود به زودی تبعات سخت و تلختری را خواهد داشت در این چند روز سعی میکنیم در مورد ابعاد مختلف این موضوع صحبت کنیم …
ابتدا سه نکته را قبل از بررسی این موضوع بیان کنیم …
موضوع اول : مردم هیچ تقصیر و گناهی ندارند … وقتی چنین تورمی وجود دارد ارزش پول ملی در حال کاهش است و شرایط اینطور پیش میرود مردم چارهای جز حفظ ارزش پول خود با فضا و شرایط این چنینی ندارند چه لاتاری خودرو باشد چه ثبت نام نرخ ارز مسافرتی و … هرجا حماقت قیمت گذاری دستوری از سمت سیاستگذار وجود داشته باشد ناگزیر صفهای این چنینی نیز تشکیل میشود این چیزیست که نه یک سال و دو سال و ۱۰ سال ۴۰ سال است در حال تجربه کردن آن هستیم و مردم هم به خوبی به آن واقف هستند پس رفتار مردم یک رفتار طبیعی همیشگی و ناگزیر بوده که ۴۰ سال با توجه به رفتار حاکمیت تکرار شده …
موضوع دوم سازمان بورس چند روز و به طور کلی در یک ماه گذشته با نامهها و دیدارها و جلسات مختلف قصد داشت این موضوع بحران به وجود امده را پیش ببرد که جریان پولی بین ۱۰ تا ۱۵ همت راهی بازار شود تا بتوانند کمک مالی خوبی برای تغییر شرایط فعلی گردد. برای بازار فلک زده ما این عدد ، عدد بزرگی است اما برای فهم عمق بیتدبیری حماقت و کم خردی سیاستمداران همین نکته را بگوییم که این پول در عرض کمتر از چند ساعت در روز اول ثبت نام راهی حسابها شد یعنی مردم برای لاتاری خودرو که احتمال برنده شدن آنها در آن کمتر از ۲ درصد است چنین مشتاقانه و بیصبرانه حرکت کردند اما حاضر به اعتماد به بازار سرمایه نیستند و حق هم دارند چرا که قبلتر با رفتار همین سیاستمداران سر آنها بریده شد و این شرایط را شاهد بودند
آنها شاهد سیاست قربانی کردن اعتماد و دست در جیب شرکتها بودند و برای همین حاضر نیستند ذرهای به این دولت و ساختار آن اعتماد کنند این اتفاق و رویداد دقیقاً آینه تمام نمای سرمایههای اجتماعی و اقتصادی دولت است که بر باد رفته و لاتاری بازی و قرعهکشی و چسبیدن به رانتهای دلالی را به حرکت در یک بازار مفید اقتصادی ترجیح میدهند
موضوع سوم موضوع دشوارتری برای ما سهامداران است طبق برخی محاسبات بین ۳۵ تا ۴۰ همت رانت بیدردسر بین خریداران لاتاری خودرو توزیع میشود و درد و خشم ماجرا این است که این عدد از جیب سهامداران و شرکتها گرفته میشود تا برخی به اسم لاتاریخودرو ثبت نام کنند
یعنی عملاً از جیب سهامداران شرکتها خرج میکنند تا برای خود آبرو و اعتباری بخرند بعد هم ما به دنبال زیر بغل مار هستیم که چرا پول به بازار سرمایه نمیآید در روز روشن در یک دزدی آشکار جیب سهامداران و شرکتها را میزنند و پاسخگو هم نیستند و از آن طرف انتظار دارند مردم به سیستم اقتصادی آنها اعتماد کنند .
سرمایهگذار چه اعتماد و تشویقی برای حضور مفید و موثر و سالم باید داشته باشند نگاه فعلی دولت تقویت و رشد دلالهاست با این نگاه دلال پروری و تفکر مغزهای کوچک زنگ زده سیاست مداران ، کالاها و صفوف خرید این چنینی برای رشته های دیگر هر روز بیشتر و فعالان مفید اقتصادی هر روز کمتر میشود.
این سیاست چندین و چند سال است که پیش میرود اما در سه سال گذشته درجه این حماقت به اوج خود رسیده و چه رانتهای عجیب و غریبی که این میان جابجا نشد از رانت نرخ ارز بگیر تا خودرو و … مه همه آنها با شعار پوپولیستی مردم و حفظ آنها و یا کنترل تورم زده شده که هیچ یک نیز محقق نشده و این عمق فاجعه فعلی را نشان میدهد که کشور را باند های رانتخواری و دلالان اداره میکنند نه فعالان اقتصادی … هرچقدرهم امروز پزشکیان یگوید که اولویت تاجرین و صنعت گران هستند رفتار عملی آنها چیز دیگری را نشان میدهد … شما با این سیاست ها قاتل اقتصاد هستید نه همراه …
بتا سهم
