استند بای !
یاد نقی معمولی می افتیم میگفت استند بای حاجی ام ! حالا بازارماهم گرفتار و استندبای هزار جور خبرو موضوع است که البته یک نکته مهم در چهره بازار امروز روشن بود هر خبرو اتفاقی میتواند سریعا بازار را به واکنش بیاندازد مثل پالایشی ها ، بازار پایین خیلی خاصی ندار و به این راحتی منفی نمی شود و اگر هم بشود خریدار دارد و در سوی دیگر برای مثبت شدن هم خبرهای بهتری میخواهد … حالا استند بای که البته شدت مثبت آن کمی بیشتر بود
و اما سراغ بازار امروز برویم که حالش بد نبود ولی خیلی خوب هم نبود
و فکر میکردیم بهتر باشد. یک نکته در چهره بازار امروز جالب بود و ان هم این که نماد هایی که اصلاح قوی تری کرده بودند و یک خبر هم زیر پوست خود داشتند رشد بهتری کردند ولی در کل نشان میدهد بازار تشنه شنیدن خبرهای خوب و تصمیم گیری است . بازار نه فروشنده قوی داشت و نه خریدار با انگیزه و این افت حجم معاملات هم این بلاتکلفی و استند بای بودن را نشان میدهد . البته معتقدیم این شرایط خیلی نمیتواند ادامه داشته باشد و البته حجم خوردن و داد و ستد دراین نرخ ها کف های بازار را قوی تر میکند . و حالادیگر شاید این کفته که کف بازار همین نقاط نهایت چند درصد پایین تراست و خیلی ریزش خاصی نداریم را برخی راحت تر قبول کنند آمار هم این را نشان میدهد …
نسبت p.s بازار در هفته های اخیر اصلاح داشته و به محدوده ۱٫۳ واحد که یک حمایت بسیار جدی بنیادی است نزدیک می شود. این محدوده در شاخص برابر با ۳میلیون واحد است که میانگین P.ettm بازار نیز ۶واحد خواهد بود.
همچنین ارزش دلاری بورس به تنهایی کمتر از ۸۰میلیارد دلار است که ۱۰درصد اصلاح کرده و اگر به ۷۸میلیارد دلار(۳درصد پایین تر) برسد در واقع نیمی از کل بازده دلاری بورس از کف شاخص ۲٫۴میلیون از دست می رود. با این اوصاف به محدوده حمایت های بنیادی قوی که ۳-۵ درصد پایین تر است می رسیم. خوب روشن است که وقتی میگوییم خیلی پایین تر نداریم مفهوم چیست …
بگذریم و سراغ بازار برویم
هفته آخر آبان را در حالی به پایان میبریم که هوای ثابت و بدون باران و نوسان پاییز باعث شده تا بازار هم افت و خیز آنچنانی زیادی نداشته و سوز سرمای عرضه و افزایش فروش را کمتر حس کند بازار امروز به واسطه معاملات آخر وقت روز چهارشنبه و حرکت خوب اهرمیها و همچنین رشد دلار آزاد و خبرهای پالایشی و بورس کالا امیدوارانهتر شرایط نگاه میکرد و البته هنوز ترس و تردید در چهره او موج میزد هنوز نسبت به شرایط اطمینان کافی نداشت و هنوز مردد بود که چه اتفاقی قرار است رخ دهد
اما در سایه این تحولات و رویدادها بازار کار خود را دقیق و درست انجام داده و یک کف سازی نسبتا محکم در بسیاری از نمادها صورت گرفته و حالا نوبت جرقه است البته این را هم بگوییم این جرقه همچون سکه دو رو دارد یک روی آن خبرها و اتفاقات مثبت است که میتواند بازار را به بالا هل دهد و روی دیگر آن اخبار و اتفاقات منفی که البته فعلاً از دید ما روی مثبت سکه پیش روی همه ماست و امیدواری به این شرایط زیاد است …
اما مطابق روزهای شنبه و ابتدای هفته به اخبار مهم و رویدادهای هفته میپردازیم از دید ما تحولات و رویدادهای سیاسی با اظهار نظرهای اسرائیل مبنی بر عدم جنگ وارد فاز تازهای شده و اگر بقیه بگذارند سایه جنگ کمی از سر بازار دور شده این هفته اخبار سیاسی به شکلی کمرنگتر خود را جلوه خواهد داد . البته اخر هفته و آژانس و اظهارات ترامپ و ونزوئلا و لبنان عراق هم یار همیشگی بازار هستند و از آن سو معتقدیم صد البته نقش اخبار اقتصادی به خصوص بحث بودجه در خبرها داغ میشود و معتقدیم این هفته اخبار بیشتر جنس خبرهای اقتصادی را داشته و ما از نظر اقتصادی تحت تاثیر اخبار خواهیم بود…
یک نکته در این هفته در صدر اخبار وجود داشت و آن هم فروکش کردن تب جنگ و تحولات آن است که میتواند خود را به شکلی جدی در کاهش ریسکهای بازار و قدرتنمایی جریان پول نشان دهد اتفاقی که معتقدیم منجر به بهبود وضعیت بازار خواهد شد و میتواند شرایط بهتری را برای برخی پولها که این روزها از ترس ریسکهای سیاسی از بازار دور هستند فراهم آورد که دوباره به بازار وارد شوند به نظر این یکی از مهمترین اتفاقات و تحولاتیست که برخی آن را آغاز فاز خوشبینی افزایش حضور جریان پول در بازار میدانند هر چند سیب اخبار هزار چرخ میخورد و نمیدانیم چه می شود …
البته این خوشبینی هنوز در چهره معاملات به شکل جدی روشن نیست اما میتواند سرآغاز سلسله اتفاقات خوب و مثبت برای بازار شود نکته مهم دیگر بازار این است که طی این مدت اصلاح نسبتا خوبی را در بازار داشتیم که البته از دید ما اگر این اصلاح عمیقتر و مدت زمان آن طولانیتر میشد و یا حتی یک هفته دیگر هم طول میکشید شرایط بهتری داشت و میتوانست روزهای شیرینتری را برای دوره رشد بعدی بازار رقم بزند هر چه این اصلاح و دست به دست شدن ها بیشتر شیب و قدرت دوره رشد بعدی بیشتر می شود .
معتقدیم هنوز هم فضای بازار قابلیت ایجاد یک مسیر مثبت را خواهد داشت و میتواند شکل قویتری به خود بگیرد اما برای این کار به اتفاقات خاص تری احتیاج است و به واقع بخواهیم سادهتر بگوییم با خبرهای فعلی نمیتوانیم روند رو به رشد صعودی را ایجاد کنیم و فقط از افت بیشتر جلوگیری میکنیم چیزی که امروز بازار شاهدش بود و باید گفت یک سلسله اتفاقات رخ داده اما تحولات بهتری احتیاج است و نگاه قویتر و اخبار مهمتری باید برسد .
و از همین نقطه به یک بحث بسیار مهم میرسیم که میتواند مسیر بازار را مشخص کند و به نوعی قابلیت تغییر در بازار را دارد و آن هم موضوع نرخ ارز است
معتقدیم نرخ ارز در حال حاضر تک ستاره فیلم بازار است که میتواند این صحنه را به آتش بکشد و با دلبریهای خود بازار را در مسیر متفاوتی قرار دهد رقص این نرخ روی این سن قابلیت این را دارد که فضای بازار را تغییر دهد و البته این نرخ انقدر ریزه کاری و بالا و پایین دارد که ابعاد گسترده انواع و اقسام آن اثرات متفاوتی در بازار داشته باشند اما در هر صورت نشان دهنده این است که بازار قابلیت یک تغییر فاز قوی را به واسطه تاثیر گرفتن و تحریک این رقاص بی بدیل و خاص را خواهد داشت …
وقتی صحبت از نرخ ارز میکنیم انواع و اقسام خبرها و اتفاقات میتواند تحریک کننده تقاضا و اثرگذاری قوی در بازار داشته باشد
بخواهیم گام به گام شروع کنیم و یکی یکی نام ببریم به نظر ابتدا باید از کم تحرکترین نرخ آغاز کنیم یعنی نرخ نیما و تالار اول که چند هفتهای است انگار سیبیلش را زده و سر عقل آمده هر چند امروز همان سیبیل قبل را داشت !! ولی در مجموع بازار امیدوار است او مسیر عاقلانه تری را پیش بگیرد
و البته بسیاری بر این عقیدهاند این آغاز اصلاحات اقتصادیست که به دلیل ماهیت بودجه نرخ توافقی در حال افزایش است. این نرخ مبنای تسعیر بانکها و بسیاری از محاسبات قرار خواهد گرفت که آثار بسزایی در بازار خواهد داشت و شک نکنید اگر بازار پالس مثبتی از رشد آن بگیرد جریان تقاضا بی برو برگرد مسیر را تغییر خواهد داد نرخ دوم نرخ تالاری جدید به نام تالار توافقی است خبرهای این تالار اعم از نرخ آن و لیست شرکت های حاضر در آن میتواند آثار قوی بر بازار گذاشته و مسیر او را هموار نماید و شک نکنید
به عقیده بسیاری آنچه در طول این مدت بازار را حرکت داد همین جریان خبرهای تالار ارز توافقی بود که شنیده میشود از اول آذر دوباره فاز برخی از فولادیها و پتروشیمیها را نیز شامل میشود
نرخ سوم نرخ آزاد است که بازار حرکت میکند و کارکردهای قوی و مهمی برای ما بورسیها دارد از یک سو ارزش دلاری بازار را جذاب میکند مارکت شرکتها را قویتر میکند جذابیت بازار را افزایش میدهد و در نهایت اثر قویتری که همه ما را در گزارشها لمس میکنیم اثر بورس کالاست که همین امروز رگه های آن را روی تابلو فلزات می دیدیم . تقاضا در بورس کالا همواره با افزایش نرخ ارز رشد کرده و شرایط بهتری را رقم زده و این موضوع را در همین چند روز اخیر هم میتوانید در بازار ببینید
و در نهایت معتقدیم نرخ آخر هم نرخی است که در بودجه قرار است شاهد آن باشیم
و این نرخ از این نظر مهم است که مبنای محاسبه برخی شرکتهای بازار خواهد شد هرچند نرخ اعلامی نرخی احتمالاً پایینتر از انواع نرخهاست اما به هر حال مسیر و حرکت بازار را مشخص خواهد کرد پس توجه داشته باشید که معتقدیم از اینجا به بعد بازار ملکه موقت و جدید خود یعنی ملکه نرخ ارز را روی صحنه آورده و رقص او حاضرین و تماشاچیان را میتواند به وجد بیاورد و بیشک شکست او نیز سرد شدن این صحنه و این شرایط را به همراه خواهد داشت…
از همین رو معتقدیم در هفته فعلی و هفتههای بعد این نرخ محوریت اصلی حرکت بازار را در دست گرفته و به جد میتواند در بازار اثرگذار باشد البته هفته بعد ما آغاز گزارشهای ماهانه را هم داریم که اثرگذاری ویژهای در بازار خواهد داشت و رقص های چند نفره شاید جذاب تر باشند !
و اما سراغ بخش دوم برویم
وقتی اخبار اتفاقات و رویدادها و صحبتهای بزرگان اقتصادی و بازار را در کیش دنبال میکردیم به نکته جالبی برخوردیم اگر به خاطر داشته باشید در هفتهها و ماههای گذشته بارها و بارها این جمله را تکرار کردیم که برای گذر از سقفهای فعلی و آغاز یک رالی قوی اقتصادی برای بازار سرمایه به اصلاحات اقتصادی احتیاج داریم فکر میکردیم این فقط دیدگاه ماست تا اینکه پای صحبت این بزرگان که نشستهایم همه بر یک چیز تاکید داشتند و آن هم اینکه ادامه مسیر با فضای فعلی امکانپذیر نیست و اصلاحات اقتصادی اعم از انرژی ارز نرخ بهره بودجه همه و همه باید هرچه سریعتر رخ دهد
به نظر میتوان نسبت به روزها و هفتههای قبل کمی امیدوارتر بود و معتقدیم اولین جرقههای این اصلاحات آغاز شده و به زودی خود را در نرخ ارز ۲۸ و ۵۰۰ نشان میدهد و پس از آن هم بحث بنزین شکل جدیتری به خود میگیرد
شاید در ابتدای کار با چالشهایی مواجه باشیم اما بر این عقیدهایم که اصلاحات اقتصادی حالا دیگر یک ضرورت برای کشور شده و به نظر اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد این موضوع آثار منفی آنچنانی برای بازار نداشته و وزن اتفاقات و تحولات مثبت آن بیشتر باشد
از همین رو در همین بخش بار دیگر تاکید میکنیم تمام هوش و حواس خود را روی این موضوع قرار دهید چرا که معتقدیم به زودی تغییر متغیرهای مهم اقتصادی و بودجهای خود را بر روی دو عامل بسیار مهم برای بازار نشان میدهد که اولین نرخ بهره و دومی نرخ ارز است بی تعارف اگر قرار است رالی در بازار شکل بگیرد و مسیر صعودی را داشته باشیم اخبار باید حول محور این دو حرکت کند . بقیه بهانه است .
این که یکی فکر کند کارمزد صندوق ها مثلا عامل منفی شدن است یا افکاری ازاین دست به نظر سر در برف فرو کرده و به این راحتی هم بیرون نمی آید !!
این دو موضوع باید سریعتر حل شود در غیر این صورت دوباره چند درصد بالاتر اسیر و گرفتار عرضه ها شده و راه به جایی نخواهد برد این دو جریان هستند که فضای بازار را تغییر خواهند داد و قطعاً اخبار آنها مهمترین رویداد اخبار فعلی موجود و اثرگذار در بازار خواهد بود
بتا سهم
پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها/پالایشی ها