نیمه دوم پرگل !
بازار امروز دو نیمه متفاوت داشت نیمه اول کم رمق کم حرکت و بی تحرک و دقیقا نیمه دوم انگار عراقچی در نقش علی پروین ظاهر شد و با گفته های سیاسی و برخی هم با خبرهای اقتصادی زیر توپ کشیدند و بازار یکی یکی در صنایع مختلف مثبت شد. جو مثبت از برخی بانکی ها اغاز شد و خبرهای بنزینی و اقتصادی و دلاری کم کم همه چیز را با خود بالاکشید . البته گارد اخبار و اتفاقات و صحبت های رئیس جمهور و رئیس سازمان برنامه هم از دید برخی نشان از اغاز اصلاحات اقتصادی است ولی در هر صورت بازار امروز کمی در نیمه دوم از تعادل ترسیمی خارج شد و گارد به سمت شکست دوباره قله برداشته است …
و اما سراغ بازار برویم که ابتدا کمی پر تردید پیش رفت و بعد رفته رفته در اکثر صنایع بهتر عمل کرد و مثبت شد . رفتار بازار امروز به خوبی نشان دهنده این است که بازار فروشنده جدی ندارد و خریداران هم مترصد یک فرصت و خبر برای تغییر هستند … ببنید وقتی روزهای قبل می نوشتیم بازار باید اصلاح بدهد که جریان پول جدید درگیر شود دقیقا همین است و بازهم توصیه مهم ما این است که نقدیون و بیرون نشسته ها با بررسی و چشمان باز با تجزیه تحلیل صورت های مالی و گزارش ها و … در بازار حاضر باشند ریسک فعلی و نقاط فعلی بالا نیست البته دیوار نرخ بهره و نرخ ارز روبروی ماست …
به هر حال …
بازار را در حالی آغاز کردیم که به نظر در یک نقطه تعادلی قوی و محکم قرار گرفته که به راحتی می‌تواند در سمت مثبت و منفی سر بخورد . امروز خبرها او را خیلی راحت به بالا هدایت کرد. وقتی از یک نقطه تعادلی صحبت می‌کنیم شرایطی تعریف می شود که بازار نه انرژی توان و اخبار خاصی برای صعود دارد و نه اتفاق و انگیزه ای او را به پایین هول میدهد و منتظر خبر است و امروز دقیقا ۱ ساعت اول بازار و یا شاید حتی بیشتر چنین حالی را داشتیم و رفته رفته فضای بازار باعث شده تا کمی خبرها داغ تر و اوضاع بهتر شود .
در قیمت‌های فعلی برخی معتقدند باید کمی صبوری کرد و بایستد تا شرایط روشن‌تری را دریافت کند و البته فراموش نکنید بازاری که این طور با حرف رنج میکشد با خبر اصلی یک جرقه برای آتش کشیدن است ! درست شبیه اتفاقی که دیروز در پالایشی‌ها افتاد و ادامه آن را امروز شاهد بودیم ببینید خبری که پالایشی‌ها را صف کرد خبر جدیدی نبود و اصلاً خبری نبود که بخواهد این گروه را بالا ببرد اما فراهم بودن شرایط و محیط و اتفاقات باعث شد این گروه با یک شایعه به راحتی به سقف قیمت‌ها بچسبد البته این را فراموش نکنید این موضوع در نقطه معکوس و نزول هم وجود دارد همین حالا خبری بد برسد همین رنج های خریدار فروشنده می شوند ! تعادل شکننده همین است .
حقیقت ماجرا این است که بازار با شایعات و خبرهایی دلخوش و دلگرم بود و حتی در مقطع اخیر با کمک همین خبرها نظیر تالار ارز توافق و نرخ خوراک و افزایش نرخ نیما از مرز و سقف قبلی عبور کرد و بازار حالا منتظر قطعی شدن آن است و به نوعی آثار آن را باید به شکل قطعی در قیمت‌ها لحاظ کند از همین روست که بار دیگر نزدیک سقف قبلی برای او این خبرها مهم می شود و باز برخی گلایه نکنند ۲ روز بعد بازار عرضه شد چرا این چنین شده است !!
این کاملا طبیعی و واقعی است بازار این نقاط فروشنده جدی ندارد و خریداران با یک حرکت دست برتر را پیدا میکنند .
در واقع تعریف دیگر این است که ما در منفی‌ها خریداران پا به قرص و قوی خود را داریم و در مثبت‌ها هم فروشنده‌ها پا به کار و آماده برای عرضه هستند و در هر دو حالت ابهام و سردرگمی و فضای فعلی باعث انفعال و عدم تصمیم گیری پول‌های بزرگشده. ما در یک تعادل نسبی قرار گرفته‌ایم که ارزندگی را هم با خود همراه کرده است و برای همین است که منفی‌های بازار به سرعت جذب شده و نگرانی آنچنانی ندارد
نگرانی فعلی ما از دو موضوع است که آن را در ذهن خود و با توجه به شرایط فعلی مرور کنیم
موضوع اول کاهش حجم است طبیعتاً چنین شرایطی چنین فضایی جم بازار را کاهش میدهد این موضوع بسیار طبیعی است بازار ایستاده که ببیند چه می‌شود آنها وعده‌ها که به او داده‌اند درست خواهد بود یا خیر و نکته دوم که نکته معاملاتی خوبی است این است که بای دیفالت در ذهن اهالی بازار بودجه یعنی کشیدن !! حالا چرا می‌کشند و چی را می‌کشند بماند اما تجربه چند سال گذشته انتشار بودجه تجربیات خوبی نبوده و همین موضوع باعث شده که در آستانه انتشار بودجه سهامداران و فعالان بازار با رویه‌ای محافظه‌کارانه به بازار نگاه کنند و برای خرید و فروش کمی دست نگه دارند
این موضوع باعث شده تا ما چنین فضایی را شاهد باشیم که حجم کم می‌شود نوسانات محدود می‌شود و همه منتظر تحول و رویداد تازه‌ای هستند در بازار هم ما این موضوع را به وضوح روی تابلو و در اکثر سهم‌ها و قیمت‌ها مشاهده می‌کنیم پس پول به اندازه کافی پشت دست بازار و در دل بازار هست . همین امروز رنج ها به خوبی این را نشان میداد اما انگیزه لازم برای به جریان درآوردن این پول وجود ندارد و اهالی بازار با تجربیات قبلی منتظرند تا بودجه رونمایی شود و حداقل از ترکش‌های آن دور بمانند و بعد تصمیم‌گیری کنند که به نظر استراتژی درستی است و البته تمام امید ما به این است آن وعده‌ها که داده شده بود پوچ نباشد و از دل بودجه اتفاقات دیگری بیرون نزند …
یک نکته را هم این میان و قبل از آغاز بخش دوم بگوییم
هر سال در همین مقطع سازمان بورس پایین بالا می‌زد و رایزنی‌های رسمی و غیر رسمی را با دولت و نماینده‌های مجلس برای بهبود مصوبات و عدم آسیب جدی به بازار سرمایه برگزار می‌کرد ولی انگار امسال همه چیز در سکوت و سکون مطلق به سر می‌برد یا خیال عزیزان از این بابت راحت است و مطمئن هستند که اتفاقی رخ نمی‌دهد و یا بی خیالی طی کرده‌اند به نظر بروز اتفاقات این چنینی از سمت دولت برای بازار سرمایه چیز جدیدی نیست اما این سطح بی‌خیالی و نشستن و تماشا کردن از سمت سازمان قابل پذیرش نیست
شک نکنید یکی از مهم‌ترین وظایف سازمان دفاع از حق و حقوق سهامداران خرد است که این موضوع در حال حاضر و تا به این لحظه در مواجه با دولت در پایین‌ترین سطح خودش بوده شما به خودرو نگاه کنید گروه پالایش ،گروه بانک ، نرخ تسعیر ارز نرخ بهره همه و همه این بورس بوده که منفعل عمل کرده و یک جا فقط کمک به بازار شد آن هم روزهای پس از جنگ است که منتش را هر بار سر بازار می‌گذارد تو گویی شرکت‌های جنگ زده را خریدند شرکت‌هایی را خریدند که قیمت‌ها از همان مقطع تا به امروز رشد کرده و سودهای منطقی را دارد …
به نظر هنوز هم دیر نشده و بهتر است برای نکات مهمی که در بودجه می‌تواند روی بازار اثرگذار باشد کار شود و کار پیش برود و الا انتشار بودجه و آثار منفی آن راه به جایی نخواهد برد و نوشداروی پس از مرگ سهراب می‌شود . صد البته که امیدواریم خود دولت از سرچمشه خیلی گل بازی نکند و منطقی فکر کند …
و اما بخش پایانی که خیلی ها معتقدند دلیل مثبت این روزها بازار اتفاقات خاص اصلاحات اقتصادی و بودجه است …
و ما باز هم به موضوع مهم این روزهای بازار یعنی بودجه می‌پردازیم یک بار دیگر بگوییم چرا روی این موضوع انقدر تاکید داریم عزیزان باز هم بیان می‌کنیم بدون اصلاحات اقتصادی بدون در نظر گرفتن اصلاح سیستم ارزی و بانکی و نرخ بهره سرعت رشد بازار همین است که می‌بینید دو تا زیر و یکی رو پیش می‌رود و قابلیت ایجاد یک رالی محکم و قوی را ندارد بازار تا میخواهد حرکت کند به سد بزرگی نظیر سیاست‌های ارزی دولت و نرخ بهره ۴۰ درصد بر می‌خورد از همین رو بر این عقیده‌ایم که اصلاحات اقتصادی از نان شب نه برای بازار سرمایه که برای اقتصاد واجب‌تر است و کوچکترین چرخشی دراین مسیر به بازار شوک میدهد امروز صحبت های پورمحمدی همین را می رساند …
و یک بار دیگر نظریه خود را که بارها و بارها تکرار کردیم و هرچه جلوتر می‌رویم به آن ایمان بیشتری می‌آوریم تاکید می‌کنیم هر کسی از سیستم ارز ترجیحی دفاع می‌کند از سه حال خارج نیست یا به طور کلی نمی‌فهمد یا به شکل مستقیم و غیر مستقیم دست در سفره این رانت دارد و یا بی‌تعارف نفوذی و جاسوس است و در پی برهم زدن اوضاع … با این مقدمه به سراغ اتفاقی می‌رویم که دیروز رخ داد دولت کلیات بودجه را منتشر کرد و چهارچوب‌های آن را شاهد بودیم
واقعا عجیب است عجیب و جالب که دولت هم باید مجری و اجرا کننده تحولات و اتفاقات اقتصادی باشد حالا به همان جمع‌بندی رسیده که مدت‌ها قبل وجود داشت
یعنی سیستم ارز ترجیحی جواب نمی‌دهد و باید به زنجیره پایانی پرداخت شود و سیاست‌های انرژی هم باید اصلاح شود و از نرخ گذاری دستوری پرهیز گردد اتفاقات و حرف‌هایی که یک عمر نه ما که بسیاری از دلسوزان اقتصادی گفتند و یاسین به گوش… و هیچکس گوشش بدهکار نبود و حالا که کار به یک چالش عظیم و بزرگ رسیده دولت حرف از اصلاحات اقتصادی می‌زند
نکته مهم این است با انتشار نظرات دولت که عمدتاً همسو و هم جهت با بازار سرمایه است همه کمی امیدوار شدیم که دولت قصد اجرای درست سیاست‌های اقتصادی را دارد و به خوبی به گلوگاه‌ها و تنگناها اشاره کرده و اشراف دارد در واقع در تئوری و روی کاغذ ، حرف همه ما یکیست و شاید برای اولین بار است که دولت هم همان حرف‌ها را می‌زند اما یک امااای بزرگ وجود دارد در دفعات قبل و مقاطعی وجود داشته که چنین شکلی بوده اما آن دست‌های پنهان و مسیرهای مختلف راه دیگری را در پیش گرفتند به نظر حالا نیز خیلی از این شرایط دور نیستیم
دولت قصد دارد چنین کارهایی را بکند اما برخی اجازه چنین اجرایی را به او نمی‌دهند و بی تعارف بودجه امسال آزمون همین موارد است که جدال بین دولت و کسانی که تئوری‌های رانت گونه خود را با لباس دفاع از مردم به خورد همه می‌دهند چه خواهد شد آیا دولت جلوی این موضوع می‌ایستد و کار عاقلانه را پیش می‌برد یا همان مسیر قبل را پیش می‌گیرد
بر همگان روشن شده سیستم ارز چند نرخی نه تنها تورم را کنترل نکرده بلکه منجر به ایجاد گلوگاه‌های گسترده فساد در کشور شده و حتی کمیابی را رقم زده راه و مسیر هم مشخص است دولت باید واقعیت‌های اقتصادی را بپذیرد اما پذیرش آن به نظر از سمت دولت شدنی نیست به واقع خیلی دوست داریم و امیدواریم این اتفاق رخ بدهد اما چشممان آب نمی‌خورد که این رانتخواران به این راحتی‌ها این رانت را رها کنند از همین رو بودجه را آزمونی جدی برای دولت فعلی می‌دانیم که ببینیم در چه مسیر و چه سطوحی حرکت خواهد کرد و آیا حاضر به اقدامات اصلاحی منطقی خواهد شد یا خیر ؟۱
و بی تعارف در بازار هم شرایط همین است اگر در بودجه علائم و نشانه‌های اولیه تغییر و اصلاح دیده شود به نظر بازار قابلیت پی به‌ای گرفتن و رشد بیشتر را خواهد داشت و می‌توان جریان پول را با قدرت به بازار تزریق کرد و درست در نقطه مقابل تاکید بر سیاست‌های قبلی راه به جایی نخواهد برد و در خوشبینانه‌ترین حالت ما شبیه قبل باشیم جریان اعتبار و نقدینگی در بازار هم به نظر منتظر همین ماجراست و به زودی جریان پول تکلیف خود را با این اتفاقات و رویدادها روشن خواهد کرد
این اخر هم چیزی را بگوییم شایعه شده رئیس جمهور میخواهد به تالار بیاید . اشکالی ندارد خیلی هم خوب است ولی به تالار آمدن اگر قرار است حرف هایی شبیه گذشته داشته باشد اثر چند روزه دارد بازار عمل میخواهد !! قرار نیست شو بازی کنیم و حرف قشنگ بزنیم و جیب شرکت ها را ان پشت با بهانه های مختلف بزنیم … دوره این چیزها گذشته است اگر هم قرار است به اینجا بیایید دست پر باشید خشاب حرف اینجا خیلی وقت است خالی شده کسی از تیر مشقی حساب نمیبرد …
بتا سهم
خبرهای اقتصادی / خبرهای اقتصادی /خبرهای اقتصادی/خبرهای اقتصادی/خبرهای اقتصادی/خبرهای اقتصادی/خبرهای اقتصادی