سبز در ستون سیاهی !!
بازار امروز ایستاده در غبار الودگی هوا ،رنگی سبز را در ستون سیاه آلودگی رقم زده بود . تعطیلی پیش رو و احتمال تق و لق بودن تعطیلات اخر هفته نیز به این موضوع کمی دامن میزد ولی در نهایت از دید ما بازار امروز به واسطه یک سلسله اتفاق و رویداد مثبت شد که خبراوره و حذف عوارض مالیات ،خبر نرخ نیما و نزدیک شدن به ۷۲ ، خبر پالایشی ها و بودجه و خودرویی ها و … دست در دست هم داد تا بازار امروز خوب و مثبت پیش برود …
بازار دوباره در استانه سقف قبلی گارد خوبی گرفته و باید دید چه واکنشی را خواهد داشت ولی این بار برخلاف دفعه قبل که معتقد بودیم گذر سخت و زد وخورد داریم فکر میکنیم با این شرایط احتمال شکست این سقف و عبور کم دردسر تر از آن فراهم تر است و میتواند پالس خوبی به پول های پارک شده بیرون بدهد بگذارید الان در مورد این موضوع سقف و قله و این موارد صحبت نکنیم ولی بدانیم که زد و خورد این بار بسیار کمتر و فتح این بار قله و گذر از آن آسان تر است …
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که بعد از اتفاقات دیروز که ناگهان پس از صحبتهای پزشکیان بازار ناامید شد و به نوعی رها گشت و فضا را به شکل دیگری رقم زد امروز آغاز کمی مردد ولی محکم و امیدواری را داشت
و البته در چهره بازار این موضوع مشخص است که با اقتدار و انگیزه بیشتری به سمت قله حرکت میکند و به نظر خیلی عجلهای برای فتح آن ندارد اما انگیزهها برای فتح آن زیاد است و البته فکر میکنیم این بار موج خبرها در این قله به کمک بازار آمده و فضا را کمی به سود او تغییر دهند . به خصوص موج اوره و دلاری و … که امروز خوراک خبری خبرهای خوراکی خوشمزه ای را برای جریان پول رقم زد …
اتفاقات خوبی در بازار در حال وقوع است و امروز دوباره با خبرهایی نظیر آنچه در نرخ اوره و عوارض و مسائل این چنینی گذشت بازار پالس خوبی از اخبار گرفت و حال نسبتاً خوبی داشت کار بازار به نقاطی رسیده که برای شکستن این تعادل که شبیه نه رشد و نه افت است به اخبار قوی احتیاج دارد که خبر این چنینی اوره یکی از آنهاست
صد البته ما اخبار مهمتر را نیز در نظر داریم و در ذهن داریم که فکر میکنیم آنها میتوانند نقطه جو و فشار بهتری را برای بازار ایجاد کنند که مهمترین آنها از دید ما بودجه است به واقع اگر بودجه بتواند انتظارات ذهنی سهامداران در دو حوزه ارز و کسری بودجه را پوشش دهد میتواند نقطه محرک خوبی برای برگشت دوباره جریان پول به بازار شود اخبار و اطلاعاتی از این موضوع به دست آمده که سعی میشود طی این چند روز به اطلاع شما عزیزان برسد
اما در مجموع بازار در فازیست که برای حرکت خود به اخبار قوی نیاز دارد و به نظر در بستر خبرهای آرام سیاسی اخبار ارز بودجه و گزارش ماهانه شرکتها و همچنین اخبار مهم از صنایع ۴ محوری هستند که به بازار کمک کرده تا فضای بهتری در پیش داشته باشد کماکان معتقدیم از سقف قبلی شاخص عبور خواهیم کرد و این موضوع خیلی عجیب و دور نیست اما برای عبور از آن به یک سلسله اخبار و اتفاقات مثبت احتیاج است .
به نظر آنچه میتواند آثار محکم قوی و خاصی بر بازار داشته باشد تغییر ولو نامحسوس و ارام سیاستهای ارزی است که احتمالاً ما در ۳ شکل آن را مشاهده خواهیم کرد و بی تعارف معتقدیم اگر این سه شکل رخ دهد تا حدودی میتوان به این موضوع اذعان داشت که بازار یک نیمچه رالی به معنی اینکه رشد داریم اما سرعت آن قوی و هیجانی نیست را آغاز میکند تعریف ما از سوپر رالی آنجایی است که سیگنالهای قوی کاهش نرخ بهره به چشم بخورد در غیر این صورت ما فقط میتوانیم با ترکیبی از اخبار دلار و صنایع و گزارشها پیش برویم
اما به آن سه شکل برگردیم که برای ما سهامداران در حال حاضر از نان شب واجبتر است شکل اول در مورد آثار نرخ ارز برای ما سهامداران این است که در بودجه اعداد و ارقام نرخ ارز مشخص شود یعنی ما تا حدودی بفهمیم که سیاستهای ارزی خود دولت در مورد نرخ ارز چیست اگر بخواهیم در مورد این موضوع صحبت کنیم طبق برخی شنیدهها دولت دوباره سیاست چند نرخی را در پیش گرفته و البته نرخها را تعدیل کرده است
شنیده میشود مبنای نرخ ارز در بودجه احتمالاً به این شکل خواهد بود که کمتر از ۲ میلیارد دلار برای دارو و تجهیزات دارویی و داروهای خاص با نرخ حدود ۳۸ هزار تومان در نظر گرفته خواهد شد نیازهای دامی روغن و مواردی از این دست با نرخ ای تی سی یا همان بازار توافقی اول لحاظ میشود (برخی هم معتقدند این نرخ کمتر از ۶۸ هزار تومان دستوری اعلام می شود ) که حجم آن حدود ۱۲ میلیارد دلار است
و باقی سراغ جایی به نام تالار دوم و توافقی میرود که دولت هم از این پس بازیگر آن خواهد بود این اتفاقیست که به این شکل شنیده و یک رویداد محتمل از سیاستهای ارزی دولت به گوش میرسد و البته همه منتظر اعلام رسمی آن هستند که به عنوان اولین نرخ مورد توجه است معتقدیم اگر این اتفاق رخ دهد یک تعدیل مثبت جدی در دیدگاه دولت نسبت به سیاستهای ارزی به وجود آمده و شوک تورمی حداقلی را هم در پیش دارد البته با آنچه قبلتر در مورد آن صحبت کرده بودیم که باید این زنجیره جایی قطع شود و به شکل دیگری پیش برود فاصله دارد هنوز رانت این موضوع را بسیاری بهره میبرند و استفاده میکنند و این نشان میدهد چقدر زور آن دسته زیاد است که مانع از چنین اتفاقاتی میشود
نرخ دوم که هر روز باید آن را دنبال کنیم همان نرخ توافقی یا نیماست که بانک مرکزی اعلام میکند این نرخ به این دلیل مهم است که مبنای محاسبات بسیاری از صنایع و شرکتها قرار گرفته و به ظاهر قرار نیست دیگر در عددی ثابت باشد تغییر سیاستهای بانک در این نرخ میتواند آثار مثبت و قوی خوبی در بازار داشته باشد همین امروز بخشی از حال خوب پالایشی و بانکی ها همین بود
ونرخ سوم نرخ تالار توافقی است که معتقدیم از سال بعد تقریباً به مبنای اصلی نرخ در بازار تبدیل خواهد شد و کلیه صادرکنندگان ارز خود را در همین بازار عرضه خواهند کرد معتقدیم اگر این اتفاق بیفتد و همین تک خبر عرضه ارز همه در تالار توافقی اتفاقات شگرف و بزرگی برای بازار رقم خواهد زد که قیمتهای فعلی بسیاری از سهمها آرزو خواهد شد و نقاط فعلی نقاط به یاد ماندنی برای بسیاری از تحلیلگران میشود …
این آن چیزی است که بازار به دنبالش است و البته در کنار این موضوع نرخ بهره نیز قرار دارد که سعی خواهیم کرد فردا و روزهای بعد مفصل در مورد اتفاقاتی که در حال وقوع است صحبت کنیم ،این نکته بسیار مهم است که وقتی روزهای قبل و اتفاقاً در اوج خوشبینی بازار نوشتیم تا اصلاحات اقتصادی رخ ندهد بازار جایی نمیرود حالا به این نقاط نزدیک شدیم و ارز اولین بزنگاه این اصلاحات اقتصادی است که شاهد آن خواهیم بود تغییرات سیاستهای ارزی همیشه و همواره در بازار موج آفرین بوده و احساس میکنیم این بار نیز این اتفاق خواهد افتاد البته فکر نکنیم این موضوع برای روی قشنگ بورسیهاست خیر دولت در مسیر کسری بودجه به چنین فضایی روی آورده و به نظر چارهای جز آن نداشته است …
اما به هر حال اتفاقیست که رخ خواهد داد و حالا کار ما بورسیها چیست ؟! کار ما این است که تمام این احتمالات و سناریوها را در نظر گرفته و به جای تماشاچی بودن منفعلانهتر در بازار حرکت کنیم به خصوص روی صحبت ما با حقوقیهاست که معتقدیم آنها نباید در این نقاط بازار تماشاچی باشند و باید فضای بازار را دنبال کنند و به دنبال گزینه بودن را بیش از هر زمان دیگری پیش ببرد اگر این تغییر و تحولات که در بالا ذکر شد درست باشد شک نکنید قیمتهای فعلی خیلی زود به تاریخ خواهد پیوست و آرزوی روزها و هفتههای بعد ما خواهد شد …
یک نکته دیگر را نیز بیان کنیم
معتقدیم زمزمهها و شنیدهها جسته و گریخته از همراهی این چهار بخش برای کمک به بازار حکایت دارد و این بدان معنی است که به زودی جریان پول هم با بازار همراه شده و ما شاهد تغییرات گستردهتری در این حوزه خواهیم بود . دستی آن پشت شاید بدش هم نمی اید که مسیر بهتری را تعریف کند …
و اما در بخش دوم به سراغ رویدادی میرویم که دیروز رخ داد و سعی کردیم ابتدا سر و صداها بخوابد و بعد در مورد آن صحبت کنیم
انتظار همه بورسیها این بود که نکات مثبت و منفی کنار هم بیان شود اینکه ما بگوییم بله در ۱۵ ماه اخیر بازدهی داشتیم خیلی هم خوب بودیم ! کسی از شما سوال نکرد چرا ۱۵ ماه ؟! این عدد را کمی بالا و پایین کنیم بازدهیها به شدت تغییر میکند !! در ثانی در ۱۵ ماه اخیر که شما این میزان بازدهی را داشتهاید باز هم به نظر از بازدهی صندوقهای درآمد ثابت و طلا و سایر بازارها عقب بودهاید حتی از تورم هم عقب بودهاید پس خیلی اتفاق عجیبی رخ نداده که از آن به عنوان دستاورد صحبت میکنید انتظار بورسیها این بود که پیش روی رئیس جمهور از مشکلات و مصائب مختلف حرف بزنید از سیاستهای ارزی انتقاد کنید ، مالیاتهای عجیب ، عوارضها و از همه مهمتر از سیاستهای دولت و بانک مرکزی در نرخ بهره و نرخ ارز صحبت کنید انتظار همه ما این بود که نرخ گذاری دستوری را زیر سوال ببرید ،اثار ناترازی را بگویید که چه بر سر بازار آورده ،سومدیریت ها ، از عملکرد ضعیف حقوقیها و زیر مجموعههای دولت در بازار سرمایه انتقاد کنید
و نکته آخر در مورد این همایش
از همین رو معتقدیم اگر امکانش را دارید همین حالا هم این چرخش برای جذب عموم افراد و حرف زدن به زبان ساده با عموم مردم را جایگزین این موارد کنید مردم نیاز دارند بشنوند راه درست و مسیر خوب چیست و کجاست …
بتا سهم
حذف عوارض مالیات/ حذف عوارض مالیات/ حذف عوارض مالیات/ حذف عوارض مالیات/ حذف عوارض مالیات/ حذف عوارض مالیات/ حذف عوارض مالیات