ترکیب پول ، بنزین ، دلار !
امروز هم بازار یک شنبه خوب و یک آغاز پرانرژی را برای روزهای پایانی آذر داشت. بازاری که با جریان پول کمی شارژ شده و این روزها میتوانیم به وضوح رد پای این جریان پول را ببینیم و البته در این بین ترکیبی از اتفاقات رخ داده در دلار و افزایش نرخ بنزین هم موثر بوده است که امروز به ان میپردازیم ولی هر چه که بود امروز بازار خوب پیش رفت و با وجود عرضه های آخر وقت ولی خوب بود و در نهایت عدد ۳٫۶ را زد و رکورد های جدیدی ثبت کرد …ارزش معاملات خرد امروز مبلغ ۱۵۲۵۰ میلیارد تومان بود که اعداد جدیدی برای روزهای اخیر است هر چند ماندن در این سطوح مهم است ولی این اعداد خود نشان از یک تغییر دیدگاه و نگاه به بازار است …
و اما ببنیم در بازار چه خبر بود …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که با پیشینه فضای خاص روز چهارشنبه کار بازار آغاز شد و شرایط نسبتا خوبی را برای بازار امروز رقم زد بسیاری بر این عقیدهاند که از هفته گذشته زمزمهها و شرایط تغییر فاز نرخ ارز و اطلاعات بودجه و شرایطی که ، نشان میدهد احتمالاً یا در ادامه ماههای پیش رو و یا قطعاً در سال بعد دیگر نرخ ارز شرکتها این نخواهد بود ، گرایش جریان پول به سمت خرید سهم در بازار بیشتر شده جریان پولی که یک بار در شهریور با همین مدل و همین شرایط دل به بازار زد رد پایش دوباره در این روزهای بازار به چشم میخورد و با شدت بیشتر در بازار حضور دارد و صد البته گزینههای همیشگی بنیادی خود را نیز پیش میبرد و دنبال میکند.
بسیاری این روزها را شبیه آن روزها میدانند و معتقدند دلایل قوی پشت خرید های این چنینی وجود دارد که خبرهای آن بعد تر می رسد …
اما در روزهای شنبه ابتدا مطابق رسم همیشه به سراغ مهمترین رویدادهای هفته که در پیش است میرویم و کم کم موارد بالا و سایر مواردی که احتمالاً میتواند در بازار موثر باشد را یادآوری خواهیم کرد
به نظر در تحولات سیاسی اتفاق خاصی که بخواهد بازار را به حاشیه ببرد فعلاً دیده نمیشود خاصیت تحولات و خبرهای سیاسی این چنین است که ناگهان بروز و ظهور میکند و ممکن است همین چند ساعت بعد خبری برسد که اصلاً به طور کلی فاز بازارها را دگرگون کند اما در حال حاضر خبری که بخواهد فضای بازار را تغییر دهد دیده نمیشود در عمدهترین بحث ما خبرهای اقتصادی جای دارد که از رویدادهای بودجه بگیر تا بحث دلار و نیما نرخ بهره و بنزین و خلاصه هر آنچه میشود در موردش صحبت کرد در این هفته بیشتر به چشم خواهد خورد ما احتمالاً در این هفته تحولات بیشتری از بودجه خواهیم شنید و از سوی دیگر در حوزه نرخ ارز و اصلاحات اقتصادی که از بنزین آغاز شده نیز خبرهایی را خواهیم داشت …
یکی از مهمترین اتفاقات و خبرها در هفته آتی خبرهای کدال است که رالی نزدیک به ۴۰ روزهای را برای ما رقم خواهد زد که ۳رویدادمهم کدالی را رقم زده و میتواند اتفاقات مهمی را در این روزها برای بازار ایجاد کند این هفته ما در استراحت کدالی به سر خواهیم برد اما از هفته بعد با آغاز گزارشهای ماهانه و میان دورهای زمستان داغی برای کدال پیش خواهد رفت که در مقطع خود به طور جدی به اتفاقات و تحولات آن اشاره خواهیم کرد . این را گوشه ای یادداشت کنید خیلی باهاش کار داریم و به سادگی از کنار ان نباید گذشت …
در مجموع این هفته بیشتر هفته خبرهای اقتصادی است که همه همچنان منتظر مشخص شدن ابعاد بودجه و آثار آن در بازار هستند اما در کنار این موضوع چند رویداد را هم برای بازار داریم
رویداد اول آنچه در حال حاضر موتور محرک و جریان خوشبینی بازار شده این است که بسیاری حالا موضوع اصلاحات ارزی و اقتصادی را جدی گرفته و شاهد حضور جریان پول قوی در بازار هستند حالا دو نشانه از این موضوع بروز کرده که ذهن بازار بیشتر درگیر آنهاست اولی افت نرخ احزاها طی روزهای گذشته بود و دومی شایعهای است که دهان به دهان میچرخد و البته روزهای قبل هم به آن اشاره داشتیم و آن هم این است که اگر این سه ماهه آخر سال این اتفاق رخ ندهد قطعاً در سال بعد رخ خواهد داد و ارز صادراتی شرکتها راهی تالار دوم خواهد شد و این آن خبری است که میتواند برای یک رالی در بازار خبر منطقی و مناسبی باشد
اگر به خاطر داشته باشید بارها در هفتههای قبل نوشتیم رالی زمانی آغاز میشود که دولت تن به اصلاحات اقتصادی بدهد که ارز و اصلاح سیستم ارزی یکی از آنها بود و بحث بنزین و بودجه یکی دیگر که هر دو در حال اجرایی شدن است پس احتمالاً ما چه جلوتر میرویم این شایعه و این خبر تقویت میشود و کمک بزرگی برای بازار خواهد بود.
اما نکته بعد دقیقاً روبروی این ماجرا قرار دارد
و طبیعتاً ما وقتی قرار است کلیت بازار را رصد کنیم باید فضای مثبت و منفی را با هم بگوییم بسیاری از چارتیستها بر این عقیدهاند که ما برای روزهای پیش رو و به خصوص در محدوده ۳۶۰۰ تا ۳ میلیون و ۶۵۰ نقاط حساس و حیاتی داریم که ممکن است شدت عرضه و یا توقف بازار به واسطه هر خبری بیشتر شود یا اینطور بگوییم که از بعد تکنیکالی بازار در نقاطی قرار دارد که یک تلنگر برای اصلاح کافیست و این چیزیست که باید طی این روزها به آن دقت کنیم برای این موضوع نیز دو سناریو مطرح میشود یا از این محدوده عبور خواهیم کرد و تارگتهای بالاتری پیش روی ماست و یا درگیر آن خواهیم بود و خبرهای مختلف کمی او را آزار میدهد
دیدگاه و نظر ما این است که با کمی زد و خورد از این محدودهها عبور میکنیم و شاخص به زودی بالای ۴ میلیون هم تثبیت میشود اما کمی زمان نیاز دارد اما اگر به هر دلیلی و با هر خبری فضا کمی تغییر کرد اتفاقا به نظر فرصت خوبی برای سهامداران خواهد بود که با نگاهی دقیقتر به انتخاب گزینه پرداخته و از فرصت ایجاد شده برای حضور در بازار استفاده کند البته باید دید که دلیل این ریزش و عرضه نیز چه بوده اگر چالش برانگیز باشد کمی باید احتیاط کرد اما به طور کلی فکر میکنیم مسیری که آغاز شده مسیر کوتاهی نیست و هنوز نو سفر این راه دراز هستیم…
البته خودتان را هم گول نزنید
بارها شنیدهایم و دیدهایم که برخی بیان میکنند بازار سرمایه در مقایسه با سایر داراییها ارزان است و از اینجور موارد ما هم قبول داریم بازار سرمایه در شرایط خوبی است ارزان و یا گران بودن آن را فعلاً بحث نمیکنیم اما همه چیز را در ظرف زمان خود ببینید و نگذارید این رفتارها برای شما بایاسهای ذهنی بیهوده ایجاد کند
به این موضوع خوب توجه کنید که اگر دارایی امروز به این وضعیت افتاده ناشی از یک رفتار و یک اتفاق مالی است که به چنین وضعی دچار شده به حاشیه سود شرکتها نگاه کنید در ۵ سال گذشته دولت تا توانسته شرکتها را تیغ زده است قیمت هم نمیتوانسته فقط تماشاچی این ماجرا باشد پس اگر تاکید داریم همه چیز را در ظرف زمان و فضای زمان خود ببینید به همین دلیل است که ما را دچار اشتباه انتخاب گزینه نکند و بهترین کار این است که با بررسی گزینهها به بهترین انتخاب برسیم و با فضای فعلی پیش برویم و گذشته مارا اسیر خودنکند .
پس در جمعبندی بخش اول گزارش بازار و شرایط بازار باید اذعان داشت که
حال بازارهای جهانی خوب است جریان پول نسبتاً هوشیار شده در بیرون بازار به اخبار و تحولات داخلی اعم از نرخ بهره و خبرهای اصلاحات اقتصادی و بودجه و ارز نگاه میکند و در نهایت تصمیم به حضور در بازار میگیرد احساس میکنیم روزهای خوبی در انتظار بازار باشد به شرطی که دولت ناگهان فرمان عدم عقلانیت را پیش نگیرد و زیر میز چیده شده نزند
و البته در گوشه و کنار این حجم خبرهای مثبت این نکته را هم در نظر بگیرید که از بعد تکنیکالی بسیاری بر این عقیدهاند بازار یک دست به دست و عرضه نسبی را باید داشته باشد و اعدادی که این جابجایی شکل خواهد گرفت همین محدوده است پس از پرحجم شدن و دست به دست شدن و حتی اصلاح موقت بازار هم نباید ترسید حالا به هر بهانهای میخواهد باشد…
و اما سراغ بخش دوم برویم که به موضوع بنزین و اهمیت آن برای اهالی بازار سرمایه میپردازد
قبل از هر چیز سابقه و تجربه تصمیمات بنزینی همیشه اینطور بوده که در میان مدت بازار همراه این فضا شده و کمی بهتر پیشرفته است یعنی به عبارت سادهتر تصمیمات بنزینی در میان مدت به بازار آسیبی نزده اما این بار ماجرا کمی متفاوت است
این بار بازار از دریچه ی بودجه به ماجرای اصلاحات اقتصادی نگاه میکند ببینید یکی از سنگینترین وزنههایی که حالا بیشتر به چشم میآید و به پای بازار بسته شده نرخ بهره ۴۰ درصد است بارها و بارها در دفعات گذشته این را بیان کردیم که اوراق دولتی اخزا و چاپ بدون توقف سایر اوراق باعث بروز چالشهای متعددی در نرخ بهره شده و این موضوع فشار سنگینی را به بازار وارد کرده است آغاز اصلاحات اقتصادی آن هم از بنزین اولین نشانه برای این است که ما به این سمت حرکت کنیم که کسری بودجه را آرام آرام کمتر کرده و چاپ اوراق را به حداقل ممکن و یا اعداد کمتر از مقطع فعلی رسانده و در نهایت به نرخ بهره نهیب زده شود و افسار آن تا حدودی کشیده شود و اعداد کاهشی شود .
آیا بنزین ۵۰۰۰ تومانی این موارد را کاور میکند ؟
۱ به نظر خیر بنزین ۵ هزار تومانی نمیتواند نقش اساسی را در جبران کسری بودجه داشته باشد اما یک بار مثالی زدیم که مورد استقبال برخی قرار گرفت تصمیم برای بنزین ۵ هزار تومانی و اعمال آن شبیه تصمیم گرفتم برای رفتن به باشگاه است تصمیم گرفتن برای گرفتن رژیم است اول آن سخت و هرچی جلوتر میرویم تصمیمات بعدی آسانتر میشود
احتمالاً در سه ماهه بعد دوباره این اعداد تغییر خواهد کرد و ما شاهد اصلاح نرخ در مقاطع پیش رو خواهیم بود و انجاست که میتوان امیدوار بود این اصلاحات آرام آرام خود را در برابر کسریهای بودجه نشان داده و فشار ناشی از فروش اوراق و چاپ پول را کاهش دهد و در نهایت ما شاهد افت تورم و کاهش نسبی نرخ سود باشیم البته برخی هم درست در نقطه مقابل بر این عقیدهاند که دولت نرخ بهره را بالا نگه خواهد داشت تا تورم کنترل شدهتر رفتار کند اما در هر صورت افزایش بنزین اولین گام برای آغاز اصلاحات اقتصادی در بودجه است و ارز دومی خواهد بود .
این موضوع به تنهایی کافی نیست و اقدامات تکمیلی دیگری هم لازم دارد
مثل اصلاحات ارزی مثل کاهش بودجه نهادهای منچول بافی و بیخاصیت مثل بازنگری در برخی درآمدها و هزینهها و همه و همه بیانگر آن است که ما مسیری را آغاز کردیم که قدم گذاشتن در آن به خصوص در مقطع فعلی کار بزرگ و عجیبی بوده اما چارهای جز این نیست و این اقدامات اقداماتی است که به سود بازار سرمایه نیز میتواند تمام شود منتها همه چیز به این بستگی دارد که آیا دولت در تصمیمات خود عاقلانه پیش خواهد رفت یا همچنان بر مدار قبل عمل میکند پاسخ به این سوال و این رویداد مسیر آتی بازار را مشخص خواهد کرد .
اما در اولین گام و اولین برداشت میتوان به این موضوع اشاره کرد که افزایش بنزین اولین گام برای آغاز اصلاحات اقتصادی است و امیدواریم گامهای بعدی نیز برداشته شود و در حوزه ارز و کاهش بودجه نهادهای مختلف مسیر منطقیتری را شاهد باشیم که این خود آغاز ایجاد جو خوشبینی به بازار سرمایه و فاصله گرفتن از فضای بدبینی فعلی است و سرآخر هیچ چیز در کوتاه مدت و به سرعت درست نمیشود بازار هم همیشه چشم انداز آتی را میخرد
اما باید نشانههای آن را از فضای فعلی دریافت کنیم که به نظر کمی آن را روشنتر و قویتر میبینیم و با ذکر این جمله گزارش را تمام میکنیم که همه این موارد خود را در جایی به نام بودجه مشخص خواهد کرد و انتشار آن خط مشی دولت را روشن میکند معتقدیم بازار سرمایه نیز به مانند سایر ارگانها و نهادها چشم به انتشار این رویداد مهم خواهد داشت و احتمالاً مسیر بازار قبل و بعد انتشار مفروضات بودجه تقسیم خواهد شد.
بتا سهم
افزایش نرخ بنزین/افزایش نرخ بنزین/افزایش نرخ بنزین/افزایش نرخ بنزین/افزایش نرخ بنزین/افزایش نرخ بنزین