تردمیل بازار و دلار !!!!
امروز هم یک روز هیجان انگیز و خوب و تاریخی و مثبت برای بازار سپری شد تا روند مثبت بازار و جو ایجاد شده ادامه پیدا کند. امروز بازار را در حالی پیش بردیم که ابتدای آن با کمی تردید و شک نسبت به تحولات و اتفاقات آغاز شد اما هرچه پیش رفت تب تقاضا و قدرت جریان پول خود را بیشتر نشان میداد و شاهد اتفاقات بهتر و مثبتتری برای بازار بودیم به طوری که در نیمه دوم بازار آنقدر پر تقاضا پیش رفت که به سختی سهم پیدا میشد و این حاصل جریان خوش بینی نسبی است که در بازار شکل گرفته است
و البته این را هم باید اعتراف کنیم که از دید بورسیها روی تردمیل قرار گرفتهایم که هرچه میدویم باز هم از تورم و سرعت دلار و بازدهی بازارهای موازی عقبیم تازه در بازار با غضنفرها و مارادوناها درگیر هستیم و مدام در حال دریبل کردن آنها و فرار از تکل آنها هستیم آن هم از پشت!! اما به هر حال بازار امروز و این چند روز در این شرایط فضای نسبتاً خوبی را گرفت و البته همچنان باید اعتراف کنیم که از نظر دلاری خیلی تغییری نکردیم و نمودار ارزش دلاری بازار کماکان آن پایین دست و پا میزند .
اما امروز علاوه بر این موارد یک اتفاق دیگر هم در جریان بود و آن هم پیروزی قاطع جریان پول و خوشبینی بازار بر تردیدها و اتفاقات بود که البته برخی آن را ناشی از بروز تحولات مثبت و خاص میدانند که به زودی اخبار آن میرسد برخی دیگر آن را جریان تورم و پولی میداند که تبدیل به پول داغ شده و به هر سمتی میرود تا سهامدار و صاحب یک دارایی به جز ریال باشد.
قبل از شروع بازار امروز همه کمی مردد و ترسیده بودند ، بازار را در حالی آغاز کردیم که دو تردید جدی و ویژه پیش روی او قرار داشت و همین دو تردید و شک باعث شد در معاملات در دقایق اول با احتیاط حرکت کند و کمی آهستهتر گام بردارد
این دو تردید و شک یکی جنس سیاسی داشته آن یکی اقتصادی یکی مربوط به تحولات و رویدادها و اتفاقات رخ داده در استرالیا میشود و دیگری بحث بودجه که دیشب تصویب شد و حالا با آن مواجهیم … البته هر چه جلوتر رفتیم بازار برخورد به کتفم تری با این رویدادها گرفت
اولی ترس از تکرار اتفاقاتی شبیه آنچه در هفت اکتبر رخ داد ذهن بازار را قلقلک میداد و دومی هم ترس از آنچه بارها و بارها و سالها رخ داده برای بازار مهم بود که نکند از دل بودجه چیزی بیرون بزند و فضای بازار را به هم بریزد در مقابل این دو عامل یک عامل ویژه دیگر هم قرار گرفته بود که دست تشویق بازار و موتور محرک و انگیزه حرکت او بود و آن هم بحث دلار است که از روی آن دو رد شد و فرمان را در دست گرفت.
چه دلار در بازار و چه دلار در تحولات رخ داده در بانک مرکزی…
دلار بازار آزاد از ۱۳۰ عبور کرده و این عبور از این محدوده برای بازاری که با جان کندن و زور زدن چندر غاز رشد را تجربه میکند عجیب است و همه هاج و واج این مسیر را تماشا میکنند و برخی هم که کلاً انگار دلار را بستند به درخت و رفتند!! در موضوع دلار و فروش شرکتها هم که دیروز مفصل صحبت شد و هرچه میگذرد گزارههای این ماجرا روشنتر میشود.
امروز در واقع بازار محلی برای وزن کشی و جدال بین این شرایط بود که البته وزن خوش بینی ها کمی بیشتر پیش رفت و غلبه کرد
برخی معتقدند که بازی بازار با حرکتها و خبرهای ارزی تازه آغاز شده و در مسیری قرار گرفته که ابتدای یک روند قوی صعودی هستیم و این روند این بازیها و چرخشها و گردشها را زیاد به خود میبیند در واقع حالا بسیاری بر این باورند که روند دلار آزاد و تن دادن به اصلاحات اقتصادی و ارزی موجب ایجاد رالی قیمتی در بازار خواهد شد که ما ابتدای آن هستیم و حضور جریان پول و افزایش حجم معاملات هم ناشی از همان است و یکی از مهمترین مؤلفههای این مسیر همین فراز و نشیبی است که شاهدیم
امروز در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد که اگر قرار است واقعاً وارد چرخه رالی در بازار بشویم چه مولفه و چه نشانههایی برای آن نیاز است
به نظر دو پیش نیاز این رالی نیاز دارد که انگار این پیش نیاز در حال حاضر در حال فراهم شدن است پیش نیاز اول که مهمترین شرط آن بود اصلاحات ارزی بود که به نظر در حال حاضر به خوبی روشن و واضح است که تقریباً دولت و تمام ارکان در مسیر آن قرار گرفتهاند پیش نیاز دوم از اصلاحات اقتصادی حرکت به سمت کاهش نرخ بهره و کاهش کسری بودجه است این موضوع هنوز دیده نشده و مختصات آن به چشم نمیخورد با اینکه در بنزین کار آغاز شده اما هنوز خبری از کاهش نرخ بهره نداریم
حالا سوال بسیاری اینجاست بدون کاهش نرخ بهره آیا رالی رخ نمیدهد ؟! در پاسخ باید گفت چرا ممکن است با کمک عوامل دیگر ما شاهد ایجاد رالی باشیم اما سرعت آن به اندازه و بزرگی آن ممکن است به شدت آنچه تصور میشود نباشد…
در دیگر مختصات این جریان و برای ایجاد رالی به سلسله اخبار مثبت از شرکتها و صنایع احتیاج داریم که مثلاً انتشار بودجه و مواجه دولت با صنایع و یا اخبار مختلف آن و همچنین رویدادهای کدال و بورس کالا و گزارش شرکتها به این موضوع کمک خواهد کرد و این موضوعی است که همه و همه جمع میشود و خود را در جایی به عنوان یکی از مهمترین اتفاقات برای ایجاد رالی نشان میدهد و آن هم حضور جریان پول است
ما در حال حاضر و تا این لحظه که با هم صحبت میکنیم نه تنها پولی از بیرون را خیلی در دل بازار نداریم و جذب نکردهایم بلکه دو ظرفیت بزرگ داخلی خود بازار هم فعال نشده
یعنی اول پول فعالان بازار هنوز به شکل جدی راهی بازار نشده و حقیقی و حقوقی هنوز دل به صندوقهای طلا و بازدهیهای اوراق و مواردی شبیه این دارند و دوم اینکه هنوز لاینهای اعتباری فعال نشده و با پرس و جو از دست اندرکاران متوجه میشوید که استفاده از اعتبار در حداقل شرایط خود قرار دارد پس وقتی صحبت از حضور جریان پول میشود ما در این مسیر طولانی در ب بسم الله قرار داریم و هنوز در جذب ظرفیتهای بازار خودمان ماندهایم چه برسد به جریان پول بیرونی
و تازه برای جذب جریان پول بیرونی تلاشهای بسیار زیادی باید کرد چرا که با سد بدبینی و بیماری کشنده بیاعتمادی به بازار سرمایه مواجه ایم که به این راحتیها درست نمیشود این مهمترین چالش جریان پول است که البته در بخش دوم گزارش بازار امروز به برخی از راه حلها و نکات و تصمیماتی که گرفته شده اشاره خواهیم کرد…
اما در مجموع میتوان اینطور دید که هرچه جلوتر میرویم میبینیم که این پازل ایجاد رالی تکمیلتر و احتمال وقوع آن بیشتر میشود امروز بودجه و شرایط آن تا حدودی برای همگان مشخص میشود و به نظر گام اول در سنجیدن عیار این گمانهزنیها برای ایجاد یک رالی را خواهیم داشت بودجه میتواند آثار مهمی برای بازار و سهامداران به جا بگذارد و رقص رسمی نرخها و تعیین و تکلیف رویکردها را به همراه دارد.
روزهای آتی مفصل در مورد جریان بودجه دوباره صحبت خواهیم کرد و به نظر در حال حاضر یکی از مهمترین مؤلفههای موثر در حرکت بازار همین اعداد و ارقام بودجه است
و اما در بخش دوم به سراغ اتفاق و گمانه زنی میرویم که در پیش است و آن هم موضوع عرضههای اولیه متفاوت و بزرگ برای بازار است…
اگر به خاطر داشته باشید چند وقت قبل بیان کردیم اگر قرار است مردم را به بازار سرمایه و جهت خرید سهمهای خاص دولت دعوت کنید روی ویرانههای فعلی نمیتوانید این دعوت را انجام داد و این نمایش را بازی کنید
به نظر آواربرداری این جریان در حال انجام بوده و این روزها حال و روز بازار شرایط نسبتا مثبتی را نشان میدهد اما اینکه فضا کاملاً مساعد است یا خیر را کمی زود است نتیجهگیری کنیم اما به نظر میرسد برای یک موضوع باید آماده باشیم این آمادگی چه از سمت دولت و چه سازمان بورس باید پیوسته وجود داشته باشد و آن هم بحث عرضههای اولیه است که امروز صحبت خواهیم کرد که چرا عرضههای اولیه دوباره برای بازار مهم خواهد بود و گریزی خواهیم زد که اصلاً پلن دولت برای این ماجرا چیست
خوب به خاطر داریم که در سالهای اوج ۹۸ و ۹۹ بارها در گزارش بازار مینوشتیم عرضه های اولیه میتواند شبیه نخ اول سیگاری باشد که دست برخی میدهی و دیگر آن را رها نمیکند جریان عرضههای اولیه و بازار در آن مقطع چنین حکمی را داشت که البته بماند عملکرد دولت آنقدر بد و غیرمنطقی بود که از آن فرصت تاریخی استفاده نکرد و به جای گل گلوله دست مردم داد و آن فضا را به وجود آورد که امروز کمی آن را بازتر خواهیم کرد
بی شک نقش عرضههای اولیه در آن مقطع در جذب سرمایههای خرد مردم به سمت بازار سرمایه نقش بسزایی بود هنوز هم معتقدیم نه با آن شدت اما عرضههای اولیه جذاب میتواند کمک شایانی به بیدار کردن بخشی از جریان پول بیرونی بازار شود
و البته معتقدیم علاوه بر عرضههای اولیه نهادهای مالی ما باید دست به کار شوند و با ارائه ابزارهای متعدد نظیر آنچه در صندوقهای طلا شاهدش بودیم این جریان پول را به سمت بازار سرمایه هدایت کنند ما هنوز در ب بسم الله ورود جریان پول هم نیستیم هنوز مردم خاطرات تلخ گذشته را برای بازار سرمایه از یاد نبردند پس کار بسیار سخت و دشواری داریم
معتقدیم باید جذابیت عرضه های اولیه فعلی را بیشتر ،شرکتهای بزرگتر و قویتر را راهی بازار کرده و اگر میخواهیم جریان پول مردم را به این سمت هدایت کنیم باید جذابیتهای این بازار و این عرضهها را افزایش دهیم پلن دولت هم به همین شکل است و گویا این برنامه را دارد که در سال جاری و آتی ۶ الی ۷ شرکت و پروژه بزرگ را در بازار عرضه کند منتها همین جا اجازه بدهید یک نکته را بیان کنیم
اگر هدف زدن جیب مردم و تامین مالی باشد از همین جا بهتر است دور این مسائل را خط بکشید
خاطرهای را برای شما تعریف میکنیم که شاید بار اول است بیان میشود اما احتمالاً مدیران سازمان بورس و شرکت بورس در جریان آن باشند
طرح دارایکم و پالایش از دل بچههای بازار به سمت دولت رفت منتها مدل این چیزی که اجرا شد نبود پلن این بود که به هر نفر ۱۰ میلیون تومان دارای یکم و پالایش تخصیص داده شود یعنی حدود ۲۰ میلیون تومان و ۱۰ درصد این منابع را نقد از فرد گرفته و باقی را در اقساط ۵ ساله از فرد دریافت کنند طی این ۵ سال هم حق فروش نداشته باشد یا به تدریج اجازه فروش بدهید حالا نرخ بهره هم نگرفتید نگرفتید به هر حال دارایی مردم است و به خودشان دارید میفروشید
امروز اگر آن اتفاق رخ میداد تیر ۱۴۰۴ اقساط به پایان میرسید و آن ۲ میلیون تومانی که آنها نقد دادند ۵۰ میلیون تومان ارزش داشت در حالی که این اواخر فقط ماهی ۳۰۰ هزار تومان قسط پرداخت میکردند این نوع سهامدار کردن مردم لذت دارایی را برای آنها شیرین میکرد و امروز اگر شما فراخوان بعدی فروش هر سهم یا دارایی را میدادید استقبال میشد اما پاسخ چه بود پاسخ آن بود که به فلانی ها پیغام بدهید اگر مال پدرتان بود هم همینطور میفروختید فارغ از اینکه اندک تفکر در ذهن این کوچک مغزان دیده نمیشد که این فروش دارایی بسط و توسعه فرهنگ سرمایهگذاری بود که مردم به سمت داراییهای دیگر نروند و آن افتضاح برای سهام پیش نیاید
بگذریم اگر قرار است دوباره این ماجرا تکرار شود بهتر است اصلاً آغاز نکنید اما اگر واقعاً میخواهید از این بساط نوسانگیری مردم کمی جریان داراییها را به سمت داراییهای مولد و منطقی سوق بدهید راهی جز این ندارید که شرکت های جذاب با روش جذاب را ارائه دهید
در جریان هستیم که ستاره خلیج فارس و یکی دو شرکت نفتی و معدنی دیگر در پلن عرضه های این چنینی قرار دارند بهترین فرصت است که دوباره دست دوستی به سمت مردم دراز کرده و با آنکه دفعات قبل خنجر از پشت زدهاید یک بار دیگر اعتماد مردم را جلب کنید لازمه این کار حفظ فضای فعلی آرامش در بازار است و ایجاد این عرضههای اولیه جذاب .
فراموش نکنید این یک بازی برنده برنده برای همه خواهد بود امروز جای سیلی رشد نرخ ارز و سفته بازی را روی صورت خود حس میکنید؟! دقیقاً این همان سیلی است که باد کاشته شده در دولتهای قبل است امروز طوفان درو میکنید
بی اعتمادی که به بازار سرمایه ایجاد کردید امروز چوبش را میخورید که هیچکس حاضر نمیشود به سرمایهگذاری واقعی و تولید واقعی این مملکت ارج بنهد این سیلی جای سیلی اقتصاد روی صورت شماست شمایی که بازار سرمایه را به سخره گرفتهاید با سیاستهای غلط جیب شرکتها و سهامداران را زدید و فکر میکردید اثرش فقط در کوتاه مدت میماند اگر قصد انجام چنین برنامههایی را دارید آواربرداری هنوز به پایان نرسیده هنوز باید اعتمادسازی کنید البته معتقدیم وقت آن رسیده که این ریل تغییر کند و امیدواریم تصمیمات عاقلانه در این موضوع گرفته شود
بتا سهم
تقاضا و قدرت جریان پول/تقاضا و قدرت جریان پول/تقاضا و قدرت جریان پول/تقاضا و قدرت جریان پول/تقاضا و قدرت جریان پول/تقاضا و قدرت جریان پول/تقاضا و قدرت جریان پول