بررسی صندوقهای بخشی صنعت دارو منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۵
در میان صندوقهای بخشی فعال در صنعت دارو، سه صندوق #دارونو #فارماکیان و #فارمانی از نظر اندازه دارایی، بازدهی و ترکیب پرتفوی تفاوتهای قابلتوجهی با یکدیگر دارند.
از نظر ارزش داراییها، صندوق دارونو با ۵ همت بزرگترین صندوق این گروه محسوب میشود، پس از آن فارماکیان با ۳ همت و در نهایت فارمانی با ۱.۱ همت قرار دارند.
بررسی حباب صندوقها نشان میدهد فارمانی با ۳ درصد بیشترین میزان حباب را در میان این سه صندوق دارد، دارونو با ۱.۵ درصد در رتبه بعدی قرار میگیرد و فارماکیان بدون حباب معامله میشود.
از منظر بازدهی، از زمان بازگشایی بازار در ۲۹ اردیبهشت تا ۳۱ شهریور، فارماکیان با بازدهی ۱۹۵ درصد بهترین عملکرد را در میان این سه صندوق ثبت کرده است. دارونو با بازدهی ۱۷۸ درصد و فارمانی با ۱۷۵.۵ درصد در رتبههای بعدی قرار دارند.
نگاهی به ترکیب سبد سهام این صندوقها بر اساس آخرین گزارش منتشرشده در کدال، تفاوتهای استراتژی سرمایهگذاری آنها را نمایان میکند.
در صندوق دارونو، سهم #دعبید با ۱۱ درصد بیشترین وزن را در پرتفوی دارد و پس از آن سهمهای #تیپیکو و #دارو در رتبههای بعدی قرار میگیرند.
صندوق فارماکیان نیز مشابه دارونو، #دعبید را با وزن ۱۴ درصد بهعنوان بزرگترین سهم خود در سبد دارد؛ در این صندوق، وزن سهمهای #دلقما و #ریشمک در حال افزایش است، در حالی که سهم #دبالک #دعبید روند کاهشی داشته اند.
صندوق فارمانی نسبت به دو صندوق دیگر ترکیب متنوعتری دارد؛ #ونوین و #وبملت در مجموع حدود ۱۰ درصد از سبد این صندوق را تشکیل میدهند، #دزاگرس و #دلقما هرکدام ۵ درصد وزن دارند و باقی پرتفوی میان چندین تکسهم دارویی دیگر با وزن ۵ درصد یا کمتر توزیع شده است. نکته قابلتوجه در رفتار مدیر این صندوق، حضور در ساید فروش هرچند محدود نمادهای #دلقما #دسبحا و #هجرت در معاملات ۳۰ شهریورماه است؛ همچنین حضور دو نماد بانکی در ترکیب اخیر این صندوق نیز از دیگر نکات عجیب و قابلتوجه در سیاستگذاری این روزهای صندوق فارمانی به شمار میرود.
در جمعبندی میتوان گفت صندوق فارماکیان با حباب نزدیک به صفر، امکان صدور یونیت جدید ندارد و در نتیجه با ورود سرمایههای جدید رقیق نمیشود. در نقطه مقابل، به دلیل امکان صدور یونیت جدید توسط مدیران صندوقهای فارمانی و دارونو، شانس خرید در صف برای این دو صندوق بیشتر است.
پینوشت: صندوقهای بخشی موظفاند حداقل ۷۰ درصد از وزن داراییهای خود را به صنعت مربوطهشان اختصاص دهند.