آتش بازی خوش بین ها !
امروز و در ادامه جو بازار دیروز بازهم خوش بینها اتش بازی کردند و دریک روز خاص و ویژه که برخی انتظار اصلاح و عرضه را داشتند دوباره پرفروغ ظاهر شد و شرایط خوبی را رقم زد که در این راه خاص خبرهای خوب و مثبت خودرویی و سیاسی بی تاثیر نبود …در مورد بازار یکی حرف جالبی میزد و میگفت واکنش بازار به این اتفاقات و تحولات اگر دست بچه های بازار بود همان روز شنبه ول و رها کف خیابان بود و این نشان میدهد عزم و پولی فراتر از جنس اهالی بازار در حال رقم زدن این شرایط است …
حس عجیبی هم بین فعالین بازار در جریان است حس سردرگمی برای دل به دریا زدن و کنار ساحل نشستن …
همیشه و همواره این موضوع را بیان کردیم که یکی از جذابیتهای ویژه بازار غیرقابل پیشبینی بودن آن است درست در زمانی که همه تب خروج از بازار و خرید دلار و صندوقهای درآمد ثابت و طلا را داشتند و کم کم به مرگ بازار سرمایه و رفتن و سکوت آن عادت میکردند بازار سیمرغ وار از دل گزارشها و خبرها روی خاکستر خود بلند شد و یک بازدهی جالب را تا به امروز نصیب کسانی که ریسک کرده و خریدار بازار بودند کرده است
این غیر قابل پیشبینی بودن و اینکه نمیتوانید دست آقای بازار را به این راحتی بخوانی مهمترین ویژگی آن است و حالا درست در حالی که همه همچنان بدبین هستند جریان پولی دقیق و خاص در دل بازار حرکت کرده و او را پیش میبرد و احتمالاً این پولها و نگرشهای عدم حضور در بازار در نقاطی بالاتر مثبت شده و همراه بازار میشوند تا بوده همین بوده این چرخه بارها و بارها تکرار شده و تمام جذابیت بازار هم به همین غیرقابل پیشبینی بودن و سخت بودن مسیر فعلی است …
البته در این بین اتفاقات جالبی در حال وقوع است نمیدانیم دست سیاستگذار در کار است یا دست تقدیر اما در هر صورت ما تقریبا در یک سیکل منظم انتشار اخبار خوب هم قرار گرفتهایم شما دقت کنید در ابتدای روند بحث تک نرخی کردن ارز مطرح میشود که البته بحث درستی نبود بعد دستی قوی و پنهان صندوقهای اهرمی را هول میدهد بعد از چند روز اخبار خوب از غدیر و پردیس و پارسان و سایر سهمها به گوش میرسد و روح پتروشیمیها را تازه میکند دوباره اخبار خوب پالایشیها به بازار میرسد و امروز هم خبرهای خودرویی و این به خوبی نشان میدهد که این چرخش خبرهای خوب و مثبت در صنایع که در طبقهبندی جزو دسته سوم جریان اثرگذار بوده به درستی و به خوبی در حال کمک به بازار هستند.
این موضوع خیلی روشن و شفاف و واضح در چهره بازار دیده میشود و امروز رونق گروه پالایش خودرو و همچنین برخی هلدینگها از همین جریان نشأت میگرفت البته این را هم باید بیان کرد که ما تا جایی به خبر واگذاری سایپا میتوانیم وزن بدهیم ، بازار برای آن حرکت بزرگ به تکمیل خبرهای بزرگ و قوی احتیاج دارد نظیر خبرهای خوب سیاسی و آرامش بخش که این ساعات می شنویم …
نکته دوم چیزی بود که دیروز گوشه کنار به آن اشاره کردیم اما هر روز با گرفتن اخبار و اتفاقات و تحولات جدید بر جدی بودن آن تاکید میکنیم و آن هم این است که دقیقاً جریان پولی بعد از موضوع مکانیسم ماشه راهی بازار شده در بازار حضور پیدا میکند که مهمترین خصوصیت آن این است که از جنس بچههای بازار نیست البته در بخشی، همراهی پول بورسیها را به همراه خواهد داشت اما بیس و ساختار فکری اولیه آن با آنچه در خود بازار رخ میدهد همراه نیست
طبق برخی شنیدههای موثق بیش از ۱۲ هزار کد جدید طی همین مدت در بازار فعال شدهاند پولهایی در ابعاد نه خیلی بزرگ و نه خیلی کوچک که مدتها در بازار حضور نداشتند دوباره به دل بازار آمدند و در واقع استارت این مثبتهای فعلی و قدرت قوی تقاضا را نیز همین جریان پول زده
اینکه تجزیه و تحلیل این جریان پول چطور پیش میرود و چه میشود را به فردا موکول میکنیم اما بدانیم که نقش این جریان پول در حرکت فعلی نقش مهمی بوده و هنوز بخش مهم و یا تقریباً میتوان گفت اکثر آن پولی که بیرون پارک شده بود و اهالی بازار شامل میشد همچنان تماشاچی و نظارهگر است و پول خیلی جدید و خاصی راهی بازار از سمت این گروه نشده است سعی میکنیم فردا دوباره با اطلاعات جدیدتر و دقیقتر از این جریان پول که به نظر رد پای آن ناشی از بروز خبرها و تحولاتی است صحبت کنیم نتیجهگیری آخر
بسیاری از چارتیستها بر این عقیدهاند که دو سناریو در حال حاضر پیش روی بازار قرار دارد
سناریوی اول سناریویی بود که از مدتها قبل روی آن تاکید میکردند یعنی شاخص در جایی در محدوده۲٫۶ میلیون و ۶۵۰ هزار ایستاده و توقف کرده و منتظر خبرهای جدید خواهد شد و دیگر ریسک تحولات سیاسی را نمیخرد و میایستد و تماشا میکند
اما سناریوی دوم تاکید دارد که جریانات گزارشها و آرامش سیاسی او را یک پله بالاتر آورده و ما به محدوده ۲ میلیون و ۸۰۰در طی ماههای مهر و آبان هم میتوانیم فکر کنیم البته شاید سرعت این رشد خیلی بالا نباشد اما روند آن روند خوبیست
ما فعلاً همه در گیر و دار سناریوی اول هستیم و از همین روست که فکر میکنیم زد و خورد بازار در روزهای آتی در این نقطه زیاد میشود و دوباره به حرف دیروز برمیگردیم که نقش خبرها در این جریان بسیار بسیار زیاد شدت میگیرد از این نقطه به بعد خبرها هستند که میتوانند سناریوهای اول و دوم را مدیریت کنند شاید جریان پول به ما بگوید که میتوان روی اعداد بالاتری از شاخص و بازار هم حساب کردن اما مدل خبرها مدل بازی را تعیین خواهد کرد عجالتا بهتر است خوشبینی را کمی در پستوی خانه نهان کنیم و با همین محدوده فعلی و اخبار فعلی پیش برویم که فکر میکنیم به زودی با اولین بزنگاه عرضه در بازار مواجه خواهیم بود که امیدواریم اخبار نقش کمک کننده به بازار را در این شرایط داشته باشد
و اما حرف اخر …
اگر گزارش بازار دیروز را خوانده باشید در آن قید کردیم که سه دسته از تحولات و اتفاقات میتواند مسیر بازار را تغییر دهد ۱- سیاسی ۲- اقتصادی ۳- بورسی و کدالی و صنایع … دسته دوم اتفاقات و رویدادهای اقتصادی بود که در حال حاضر در نرخ بهره و نرخ ارز خلاصه میشود .
در نرخ بهره که آنطور که مشخص است دولت و بانک مرکزی و حتی وزیر اقتصاد همه در یک زمین بازی میکنند و همه بر این عقیدهاند که نرخ فعلی با توجه به نرخ تورم جذابیتهای لازم خود را داشته و عقلایی این است که در همین محدوده بماند و این تصمیم چه اتفاق و تبعاتی برای بازارهای مالی رکود و رویدادهایی نظیر این رقم میزند بماند
اما بحث امروز ما روی بحث دوم نرخ ارز و تغییرات آن است جایی که نرخ دلار نیما برای نزدیک به ۶ ماه در حوالی ۷۰ هزار تومان باقی مانده
البته طی روزهای گذشته زمزمههایی از تک نرخی شدن نرخ ارز وجود داشت امروز با اخباری جدیدتر در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد نکته و واقعیت مهم اول این است که طبق آنچه شنیده میشود عزم دولت برای حفظ دلار نیما در همین محدوده بسیار جدی و روشن است تمام اصول و قواعد اقتصادی به ما میگوید که سرکوب نرخ ارز جایی آثار زیانبار خود را نشان خواهد داد اما دولت و بانک مرکزی دست در دست هم پایشان را در یک کفش کرده که این نرخ باید باقی بماند
پشت این تصمیم یک تفکر عجیب وجود دارد که ذرهای با خود فکر نمیکند که این تصمیم ممکن است چه آثار زیانباری به همراه داشته باشد اما این فکر بر این عقیده است و روی این نظر باقی مانده که افزایش هر میزان از نرخ نیما متناظر و با قاعدهای تقریباً ۹۰ روی نرخ تورم مینشیند مثلاً اگر دلار نیما ۲۰ درصد بالا برود قطعاً تورم نزدیک به ۲۰ و حداقل ۱۸ درصد افزایش خواهد یافت البته این جماعت به ما نمیگویند که از ابتدای سال تا امروز تورم بیش از ۵۰ درصدی مواد غذایی در حالی که نرخ دلار ثابت بوده را کی زاییده !! و این را هم کنار میگذاریم که پشت تمام این تفکرات جریانی قرار دارد که همچنان از این ارز خوش خطو خال سود میکند و همچنان با استدلالهای مزخرف و چرت و پرت در پی توجیه آن است …
تقریبا بر همگان روشن شده که حتی اگر هم قرار بر تخصیص یارانه به ارز است انتهای زنجیره باید قرار گیرد نه ابتدای آن فقط کافیست کمی به قیمت گوشت و تقاضای آن و یا مرغ دقت کنید کامل متوجه خواهید شد که تقریباً این کالا نظیر به نظیر نعل به نعل با نرخ دلار آزاد رشد کرده و هیچ رد پایی از رخ نیما در آن دیده نمیشود
اما موضوع دوم تغییراتی است که شنیده میشود در حال وقوع است
گفته میشود بانک مرکزی بازار دومی به نام بازار ارز توافقی دوم ایجاد کرده و به بخشی از صادر کنندهها اجازه داده است تا دلار ناشی از صادرات خود را در این بازار به فروش برساند که البته این بازار تقریباً بدون دخالت بانک مرکزی و سیاستگذار پیش رفته و با نرخهای نزدیک به نرخ بازار و یا حوالی ۹۰ تا ۹۱ هزار تومان معامله میشود
در حال حاضر صنایع کوچک مانند خشکبار و یا کشاورزی و برخی اقلام کوچک دیگر در این مدل قرار دارند اما منطقیترین حالت این است که رفته رفته به شرکتهای بزرگتر نیز اجازه داده شود تا دلار خود را در این بازار در اختیار وارد کننده قرار دهند البته طبق برخی حرف ها باز هم شنیده میشود که صنایعی مانند کاشی سیمان دارو روانکارها قیر و برخی صنایع دیگر بورسی هم دلار خود را در این بازار عرضه میکنند و ایت طیف در حال گسترش است ولی فولاد و پتروشیمی و برخی بزرگان دیگر کماکان همان طرف هستند …
هدف از گفتن این مطلب ۳ سرفصل بود
سرفصل اول به نظر رویای تک نرخی شدن و افزایش نرخ تسعیر فعلاً در حد رویا باقی مانده و سرکوب میشود
دوم اینکه برای اینکه در بازار دنبال گزینههای خوب و سود خوب بگردیم باید لیست شرکتهای حاضر در این بازار توافقی را پیدا کنیم و به نظر صنایعی که عنوان شد و یا صنایع کوچک میتوانند بهره مندی خوبی از این بازار ارز دوم داشته باشند
و موضوع سوم این است که آن نرخ ۷۰ همانطور که ۲۸ و ۵۰۰ باقی نماند همانطور که۴۲۰۰ باقی نماند به زودی به خاطره میپیوندد و احتمالاً کم کم شرکتها راهی این بازار نرخ توافقی میشوند و دولت هم از ۲۸ و ۵۰۰ به دلار توافقی کوچ میکند و نرخ ۷۰ را میگذارد
تا بوده همین بوده این چرخه تکرار شده اما زمان آن مهم است در حال حاضر چنین سیاستی که نرخ ارز برای شرکتهای بزرگ صادر کننده تغییر کند بحث شده اما قدرت اجرای آن وجود ندارد ما احتمالاً طی ماهها و روزهای آتی این موضوع نیز استارت خورده و بخشی از دلار آنها راهی همین بازار ارز توافقی دوم خواهد شد فراموش نکنید که فعال شدن مکانیسم ماشه ارز را به کالای نایاب تبدیل خواهد کرد که احتمالاً صادر کننده نیز عاقلتر از آن است که آن را به این راحتی ها و با نرخ کم در اختیار وارد کننده با نرخ غیر جذاب و چند برابر سود قرار دهد از همین رو این چرخه نیز با شکل معیوب خود خیلی نمیتواند دوام داشته باشد و به زودی تغییر میکند اما زمان آن برای همه بسیار مهم و حیاتی است…
هدف از نوشتن این مطالب این بود که اگر قرار بر تغییر و تحولی شگرف باشد باید در دلایل اول و سوم دنبال آن گشت یعنی خبرهای سیاسی و کدالی …
بتا سهم
خبرهای خوب و مثبت خودرویی / خبرهای خوب و مثبت خودرویی / خبرهای خوب و مثبت خودرویی