شب استرس،صبح آرااممشش!!
امروزهم بازار روز نسبتا خوب و منطقی و جالبی را داشت و فشار فروش آنچنانی به چشم نمیخورد …روز و شبهای عجیبی را میگذرانیم شبها که واقعاً عجیب است از ونزوئلا تا لبنان، از اسرائیل تا ایران شبها روی ویبره جنگ میچرخد و صبح که میشود شیپور صلح میدمند و لباس سفید میپوشند و ما هم راهی بازار میشویم اما ترس اتفاقات شب در بند بند وجودمان رخنه کرده و مانع از اتخاذ تصمیمات شجاعانه در بازار میشود از آن سو هم جلوی چشم همه دلبری بلوند و توپر به نام دلار ژه میرود و دل سهامداران را میسوزاند که فقط تماشاچی هستند
هنوز ابهامات ریز و درشت زیادی پیرامون بازار وجود دارد که همین موضوع باعث این شده است که مثبتهای بازار با قدرت و با دوام نباشد و روند قوی شکل نگیرد روند قوی به این معنی که جریان پول مداوم شبیه آنچه در شهریور و مهر رخ داد به بازار برسد
دقت کنید ما چرا در شهریور و مهر فضای خوبی داشتیم و آبان و آذر این شرایط متوقف شده یا بهتر است بگوییم سرعت آن کم شده؟!
به خاطر داشته باشید، در آن روزها که بازار در پایینترین نقاط خود از نظر پی بهای، ارزش بازار ،ارزش دلاری ،پی بهای تی تی ام و موارد دیگر قرار داشت در یک بستر ارزندگی جدی قرار گرفته بود که آرامش نسبی سیاسی هم آرام آرام سراغ بازار آمد و خبری از جنگ و جنگنده و تهدید نبود گزارشهای میان دورهای آرام آرام منتشر شد و ماهانه نیز روی آن آمد و بار دیگر ارزندگی را به چشم بازار آورد و از آن سو خبرهای جسته و گریخته از تالار دوم و عرضه دلار شرکتها در این تالار به گوش میرسید و خلاصه اندک جریان پول بیرونی هم محرک این حرکت شد و آن رالی دو ماهه قشنگ و زیبا شکل گرفت اما از فضای آن روزها امروز چه مواردی را داریم و آیا آن رالی قابل تکرار است ؟!
شاید بتوان گفت که با توجه به اطلاعیهها و گزارشها و دلار و شرایط دلار ما از نظر ارزندگی در شرایطی نه مثل آن روزها که کمی با اغماض و تخفیف نزدیک به آن روزها هستیم آن روزها دیگر تکرار نمیشود نگاهی به سودآوری فعلی شرکتها داشته باشید بازار و تحلیلگران بی تعارف احمقانهترین تصمیمات را گرفتند و پی به ای ۲ و ۳ برخی سهمها را میفروختند
ما امروز درست است که در ارزندگی قرار داریم اما تعجب نکنید که نرخ بهره ما نیز در این شرایط قرار گرفته و به ۴۰ نزدیک میشود ما از نظر آرامش سیاسی هم فضای قبل را نداریم در بالا هم اشاره شد که شب و روزمان با خبرهای سیاسی و نظامی و مانورها گره خورده در بحث دلار هم ابهامات زیاد است هر روز حرف زده میشود اما در عمل هیچ اتفاقی را نمیبینیم گزارش ماهانه شرکتها منتشر میشود و میبینیم نرخ بسیاری از شرکتها زیر ۸۰ هزار تومان است!!
لعنتیها با این پولها چه میکنید با دلار ۸۰ تومانی که از این شرکتها میگیرید چه میکنید چه کالایی امروز با دلار ۸۰ تومانی به دست مردم میرسد که از آن دست برنمیدارید در دلار هم فقط وعده و حرف را شاهدیم و عمل و رویدادی رخ نداده خوب به نظر واکنش بازار چه میتواند باشد دقیقاً همان چیزی که این روزها میبینیم واکنش درستی به تحولات است…
بازاری ارزنده که از دید همه به این موضوع اذعان دارد اما جریان پول نا اطمینان دل به بازار نمیزند و تماشاچی ماجراست مثبتهای بازار مثبتهای چند روزه و جریان حرکت نیز به شکلی صندلیوار روی هر چند روز یک صنعت است ما برای برون رفت از این شرایط به اتفاقات قوی احتیاج داریم که تعیین تکلیف نرخ ارز و آرامش سیاسی و بودجه یکی از مهمترین آنهاست
و این را هم بیان کنیم که هرچی جلوتر میرویم و بازار درجا میزند فنر ارزندگی دوباره جمعتر شده و معتقدیم جایی این فنر با یک اتفاق اعم از ارزی یا سیاسی دوباره از جا کنده میشود و دوباره در بازار این بازدهی را خواهیم داشت و توصیه اکید ما به اکثر عزیزان این است که اگر تاکید میشود درصدی سهم و درصدی طلا در بازارها حضور داشته باشید به این دلیل است که میگوییم در آن رالیها باید حاضر باشید که دوباره دست و دلتان به خرید برود
ببینید عزیزان این موضوع به این معنی نیست که ما در بازاری غیر ارزنده قرار داریم، شاید برای چند دهمین بار است که مینویسیم ارزندگی بازار در نقاط خوبی است بار دیگر تاکید میکنیم گزارشهای ماهانه اخیر و فضای قیمتها و دلار به ما اثبات میکند که بسیاری از سهمهای بازار ۸ تا ۱۰ درصد پایینتر به نقاطی میرسند که اصلاً در خرید آنها نباید تردید کرد پس قیمت غیرمنطقی را نمیبینیم اما با ترس این تحولات و اتفاقات هم نمیشود دنبال ایجاد روندهای اساسی بود
در ثانی این روزها یک اتفاق دیگر هم بیشتر به چشم میآمد که البته متاسفانه چند هفته قبل هشدار آن را داده بودیم آن هم موضوع نرخ بهره است… تقریباً همه مطمئن شدند که دولت در سیستم نرخ بهره دستوری عمل نخواهد کرد و اتفاقاً کار درستی است شاید این جمله به مذاق عزیزان بورسی خوش نیاید اما در کشوری که تورم آن ۵۰ درصد است و نرخ بهره حقیقی منفی است، کاهش نرخ بهره کمکی به ماجرای ما نمیکند و نرخ بهره دستوری راه به جایی نخواهد برد
کما اینکه نرخ ارز دستوری هم نباید باشد و هیچ چیز دستوری نباید پیش برود در نرخ بهره ، این نرخ اگر پیش بینی بسیاری درست باشد قبلتر هم نوشتیم به زودی از ۴۰ خواهد گذشت و باز هم دولت کماکان تماشاچی خواهد بود حل نرخ بهره راهکار خود را میطلبد و فضای خود را میخواهد چراغ سبزهای این موضوع را باید از دنیای سیاست و بودجه ریزی بگیرد که نمیگیرد
و در جمعبندی موارد بالا و در کنار موضوع نرخ بهره بازار را شبیه یک کشتیگیر سبک وزن ۵۰ کیلویی در نظر بگیرید که باید با یکی شبیه حیدری و کورتانیتزه مبارزه کند که نتیجه آن روشن است!!
بازار به تصمیمات مهم اقتصادی نیاز دارد که به نظر در حال حاضر مهمترین حرک این ماجرا از مسیری به نام نرخ ارز میگذرد که باید منطقی شود و به نظر این نرخ در دو رویداد بودجه و تالار دوم خود را نشان خواهد داد معتقدیم استارت بازار از جایی خواهد خورد که این دورخداد فضا را شفافتر و روشنتر نمایند آنجاست که کم کم این کشتیگیر مگس وزن، وزن گرفته عضله سازی میکند و میتواند حریف آن قلدرها شود…
بگذریم امروز حرف زیاد بود و وقت کم امروز میخواستیم در مورد عملکرد صندوق تثبیت و توسعه و آماری که منتشر شده بنویسیم کمی از غول نرخ بهره بگوییم و داستانهای دیگر انا روزهای گذشته میبینیم که بسیاری دوباره سعی در تکفیر مردمی میکنند که به سمت صندوقهای طلا رفتند یا سهام نمیخرند… البته روی صحبتمان با حقوقیهای بازار نیست تکلیف آنها روشن است که مفصل روزی در مورد آنها نیز صحبت خواهیم کرد بحث ما روی کلیت فضاست…
و اما حرف آخر
تقریبا بیش از یک سال پیش بود که در یکی از مطالب همین کانال که اگر بگردید حتماً پیدا خواهید کرد نوشتیم که حاکمیت باید تکلیف خود را با ۴ بزنگاه حساس و حیاتی روشن کند بعد از نوشتن این مطالب بود که یک تذکر نصف و نیمه گرفتیم که چرا این حرفها را میزنید؟! مگر کجا قرار داریم که بخواهیم تعیین تکلیف کنیم؟! چرا با این کلمات و این جملات شرطیسازی میکنید و خلاصه این حرفها … بیش از یک سال گذشته خیلی دوست داریم به عزیزان بگوییم ببینید امروز کجا قرار داریم ؟!
اگر به خاطر بیاورید آن چهار بزنگاه این موارد بودند اولی تعیین و تکلیف فضای خود با دنیا بود یعنی به این موضوع میپرداخت که ما با این دست فرمان دشمنی نمیتوانیم پیش برویم حقیقتا هیچ فکر نمیکردیم که روزی جنگ به این شکل سایهاش روی سر ما باشد اما به هر حال تعلل در این بزنگاه امروز کشور را در شرایطی قرار داده که نه خیلی راه پس داریم و نه راه پیش… طرف مقابل هم ظالمانه شرط و شروط میگذارد و پیش میرود
بزنگاه دوم و به نوعی از اینجا به بعد تحولات ساختاری است
که ناترازیهای انرژی بخش مهمی از آن است حاکمیت باید تصمیمات دردناکی را از قبل برای این موضوع میگرفت از برق و گاز و بنزین و گازوئیل تا آب و امروز میبینید که چطور هر یک یک چالش یا بهتر بگوییم ابر چالش برای کشور تبدیل شده است و این را فراموش نکنید هرچه عمل نکنیم و پیش برویم حل این ناترازیها دشوارتر ،عمل جراحی آن خونریزی بیشتر و دردناکتر خواهد بود.
بزنگاه سوم ناترازی بودجهای و بانکی بود
که به نظر در حوزه بانکش جام زهر را بانک مرکزی سر کشید و بانک آینده و برخی بانکهای دیگر را سر خط آورد اما هنوز در ناترازی بودجه که منجر به تصمیمات عجیب چاپ پول و افزایش نرخ بهره و مصیبتهای دیگر شده است هیچ اقدامی صورت نگرفته
و در نهایت ناترازی چهارم هم همان چیزی است که بارها صحبت میشود ناترازی ارزی که برخی راست راست در این مملکت راه میروند و ارز ترجیحی میگیرند و آثار آن در هیچ کجای اقتصاد روشن نیست و تبدیل به رانت عظیمی شده و وزیر عوض میکند و شرایط را تغییر میدهد
به این چهار مقوله نگاه کنید امروز که اینجا ایستادیم کوچکترین گامها برای حل آن برداشته شده؟! البته اگر به خاطر داشته باشید بزنگاه دیگری هم وجود دارد که اصلاً به طور کلی از آن قطع امید کردیم و آن هم مواجهه دولت و حاکمیت با بخش خصوصی است که اصلاً در ذیل آن چهار بخش بالا گم شده اما به هر حال اقتصاد کار خود را میکند پیش میرود و میتازد هر روز جای سیلی و روی صورت یکی از این سیاستمدارها که میکروفون را بلعیدهاند دیده میشود امروز که اینجا قرار داریم خود را با یک سال قبل یا دو سال قبل مقایسه کنید سرعت سقوطمان بیشتر شده این چیزی است که روشن است …
حال هدف از گفتن این موارد چه بود
برخی استدلال میکنند که چرا مردم سراغ بازار کریپتو رفتند یا طلا میخرند یا سراغ دلار رفتند یا هر چیز دیگر پرسش بسیار ساده و روشن است جمیع موارد بالا وقتی حل نشود و همچنان به شکل ناتراز ادامه پیدا کند جریان پولی صحیح و درست در مسیر درست خود قرار نمیگیرد و سراغ راه حلهای میانبر برای کسب بازدهی میشود و باز از کریپتو گرفته تا طلا و سکه و موارد دیگر
مهمترین راههای دور زدن اقتصاد صحیح و سالم یک کشور است دیروز دیدیم که معاون وزیر اقتصاد از حضور و تشویق مردم برای حضور در صندوقها و ابزارهای متعدد میکرد ببینید کار به کجا کشیده که دولت خود دیگر ناامید شده و میخواهد از جریان ارز و طلا به شکل دیگری نوسان بگیرد اما به نظر برای این موضوع نیز کمی دیر شده آنها که سراغ سکه و طلا میروند از تصمیمات دولت ناامیدند آنها که امروز بسیاری از داراییهای زیر قیمت در بازار سهام را میفروشند از حل این بزنگاهها دل کندند…
به نظر نمیتوان اینجا هم اقتصاد و جریان پول را با زور مدیریت کرد تا وقتی به سمت حل این موارد گام برنداریم تشویق مردم به حضور در این بازارها تقریباً کار خندهداری خواهد بود صد البته شاید با مشوقها و شرایطی بتوانیم زمینه حضور بخشی از جریان نقدینگی را در بازار مولدی به نام بازار سرمایه فراهم کنیم اما این موارد نیز موقتی است برای رشد اقتصادی مداوم به سرمایهگذاری مداوم و پایدار احتیاج داریم که جز با حل و فصل بزنگاههای بالا حل نخواهد شد و به قول یکی ریشههای این درخت را روی سنگی با گرد و خاک میخواهید بنا کنید که با اولین باد از بین خواهد رفت
هدف این بود که بنویسیم انقدر مردم و افراد عادی جامعه را نسبت به خرید طلا و نخریدن سهام شماتت نکنید کار به نقاطی رسیده که حالا دیگه نتیجه اتفاقات و اقدامات روی تابلوها نیز روشن است بازار سهام با وجود به شدت زیر قیمت و ارزنده بودن به واسطه همین تحولات مشتری نداشته و ارز و سکه و دلار و کریپتو مشتریان روز افزون خود را دارد و حرف آخر اینکه زمانی که این ورق برگردد و بازی بچرخد و به سمت این اصلاحات ساختاری گام برداریم آنگاه است که بازدهی عجیب و غریبی نصیب سهامداران و فعالان واقعی اقتصاد خواهد شد که این موضوع نیز بارها و بارها توسط حاکمیت بیان شده اما عمل نشده است …
بتا سهم
اتخاذ تصمیمات شجاعانه/ اتخاذ تصمیمات شجاعانه / اتخاذ تصمیمات شجاعانه / اتخاذ تصمیمات شجاعانه / اتخاذ تصمیمات شجاعانه / اتخاذ تصمیمات شجاعانه / اتخاذ تصمیمات شجاعانه