گزارش ۳ ماهه صنعت غذایی کورش نشان میدهد سود خالص شرکت در بهار ۱۴۰۵ به ۴۵,۳۳۹ میلیارد ریال رسیده که در مقایسه با ۷,۰۳۴ میلیارد ریال در دوره مشابه سال قبل، رشد حدود ۵۴۵ درصدی را ثبت کرده است.
اما برای درک این رشد، صرفاً نگاه کردن به سود خالص کافی نیست.
در این دوره، درآمد ۴۴۱ درصد افزایش یافته و سود ناخالص نیز ۴۵۳ درصد رشد کرده است. در سمت هزینه ها، بهای تمام شده با رشد ۴۳۸ درصدی افزایش داشته، در حالی که هزینه های اداری تنها ۶۶ درصد بیشتر شده اند. این اختلاف رشد نشان می دهد بخش قابل توجهی از رشد درآمد توانسته به سطوح پایین تر صورت سود و زیان منتقل شود.
در عملکرد تیرماه نیز تصویر متفاوتی دیده می شود: مقدار فروش با ۲۴,۸۹۶ تن، نسبت به تیر سال قبل ۶۸ درصد کاهش داشته، اما مبلغ فروش ۱۶۵ درصد رشد کرده است. هم زمان نرخ فروش روغن خوراکی ۳۲۲ درصد نسبت به تیر ۱۴۰۴ افزایش یافته است.
این اعداد نشان می دهند رشد مبلغ فروش غکورش در تیرماه، بیش از آنکه از افزایش مقدار فروش ناشی شده باشد، تحت تأثیر افزایش نرخ فروش قرار داشته است. بنابراین در ارزیابی روند آتی، تداوم نرخ های فروش، حجم فروش و حاشیه سود سه متغیر مهم برای رصد عملکرد شرکت خواهند بود.
از منظر سودآوری نیز حاشیه سود ناخالص ۲۲ درصد، حاشیه سود عملیاتی ۲۱ درصد و حاشیه سود خالص ۱۶ درصد گزارش شده است.
EPS کارشناسی ۱۲/۱۴۰۵: ۳,۷۴۵ ریال
P/E Forward: ۴.۹
در مجموع، عملکرد غکورش در بهار ۱۴۰۵ نشان دهنده جهش قابل توجه سودآوری است؛ با این حال، کیفیت و تداوم این رشد را باید در کنار روند نرخ فروش، حجم فروش و بهای تمام شده در دوره های بعد بررسی کرد.
ستاره یاری