شروع شیرین شهریور!
چه شهریوری شده ! شورانگیزو شیرین ! جریان پول با حجمی بزرگ و قوی به بازارمی اید و یکی یکی قله های جدیدی را برای بازار فتح میکند . شهریور جذابی را شاهدیم و به نظر هیچ کسی این شدت مثبت را پیش بینی نمیکرد تا همین چند هفته پیش از ترس زدن زیرساخت دنبال فرار بودیم و امروز همه در صفوف به هم فشرده در بازار حاضر بودند … یک شروع حماسی و شیرین برای شهریور بود …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که یک تفاوت ویژه در بازار امروز نسبت به روزهای قبل وجود داشت و آن هم کاهش ملموس و چشمگیر ریسک سیاسی و افزایش سنگین چانه زنیها و رفت و آمدها در حوزه سیاست است اگر به خاطر داشته باشید دیروز در مورد سه سناریوی دنیای سیاست نوشتیم سناریوی اول ما در حوزه سیاست توافق ولو موقت و کاهش ریسکها ،ولو موقت و باز شدن محاصره و رفع تحریمها بود و نوشتیم در این سناریو بازار دیگر خیلی حتی به گزارشها هم نگاه نمیکند و در یک موج کوتاه مدت اساسی یک مسیر قوی صعود را به شکل هیجانی پیش میگیرد امروز شاید پیش قراول این حرکت خاص را داشتیم و شاهدش بودیم که همه چیز قفل بود
واکنش بازار امروز به نظر واکنش درستی بود ما در طی چند هفته از تهدید به زدن زیرساخت و بازاری ترسیده از این موضوع دوباره به نقطه توافق و رفع محاصره و تلاشهای عاصم منیری رسیدیم به نظر این رویداد مهمی برای بازار خواهد بود و اتفاقاً در روزها و هفتههای پیش رو نیز بازار روی آن خیلی حساب خواهد کرد
اما یک نکته را نیز گوشه ذهن خود داشته باشید اگر به هر دلیلی این اتفاقات رخ نداد و سناریوهای دیگری برای بازار رخ داد باید توجه داشته باشید که برای هر اتفاقی هر موضوعی باید آماده بود
اگر قرار است محاصره و تحریم ادامه پیدا کند فاز بازار به چه شکل خواهد بود یا اگر قرار است حتی تنش بالا بگیرد چه رفتاری باید داشته باشیم پس فعلاً در ظاهر اوضاع بهتر شده اما این را هم بگوییم آن طرف هنوز هیچ چرخش و گردشی از خود نشان نداده و سفت و سخت روی تحریم و محاصره بیشتر تاکید میکند و دیروز هم نوشتیم که نشانههای آن از همین دیروز پیدا بود این فضا نمیتواند بلند مدت ادامه پیدا کند و جایی باید تعیین تکلیف شود امیدواریم این نقطه تعیین تکلیف و زمان کوتاه و هرچه هست به سود مردم اقتصاد و در نهایت بازار سرمایه باشد
اما بیایید کمی بلند بلند فکر کنیم و با سناریوسازیهای خوشبینانه به آینده بازار بیاندیشیم … نکتهای که بسیار مهم است این بوده که ببینید هر جریان خبر سیاسی این چنینی اثرات چندگانه در بازار دارد یک اثر چکشی و کوتاه مدت مثبت دارد که به نظر ما در حال تجربه این اثر هستیم اما کم کم و رفته رفته از شدت آن کاسته میشود و آنگاه جای خود را به حال و هوای بنیادی و فضای بررسی و تحلیلی بازار میدهد و اینجاست که ماجرا به طور کامل تغییر خواهد کرد و معتقدیم در مراحل بعد آنچه اهمیت پیدا میکند شرایط فروش و سودآوری شرکتهاست البته این میان یک نکته نیز وجود دارد شرکتهایی که طی این مدت بنا به هر دلیلی از بازدهی بازار عقب ماندهاند یا شرکتهایی که با خبرهای سیاسی و رفع محاصره میتوانند رونق جدی را داشته باشند فاز قویتری خواهند گرفت
شما همین امروز به حرکت روی پتروشیمیها گروه حمل و نقل برخی فولادیهای صادرات محور اهرمیها و پالایشیها نگاه کنید کاهش ریسک آنها را از نقطه فعلی که قرار دارند دور خواهد کرد و به نظر سرعت آنها با توجه به این نرخ ارز و این شرایط بیشتر خواهد شد
این تفاوتی است که هرچه جلوتر میرویم به شکل ویژه و قویتری خود را نشان خواهد داد و انصافاً تا این لحظه نیز اگر بخواهیم در مورد گزارشهایی که آمده صحبت کنیم دو نکته در دل آن بسیار روشن و شفاف بود
نکته اول اینکه از آنچه ما انتظار داشتیم که کاهش و افت فروش را شاهد باشیم گزارشهای ماهانه بهتر ظاهر شده و شرایط قویتر و بهتری را نشان میدهد و نکته دوم که باید گوشه ذهن ما باشد رشد بهای تمام شده در اکثر شرکتهاست که نسبت به فروش در برخی رشد قویتری دارد این موضوع کاهش حاشیه سود را ممکن است ایجاد کند ولی معتقدیم هنوز یک ماه دیگر باقی مانده و زود است در مورد آن قضاوت کنیم ولی به شکل کلی در برخی شرکتها این موضوع به چشم میآمد.
و برای همین است که در روزهای متوالی روی این موضوع تاکید میکنیم با چشمانی باز باید تحولات را دنبال کنید و سراغ هر سهمی نروید…
قبل از اینکه به سراغ بخش دوم و مهم گزارش بازار برویم یک نکته را همین جا عرض کنیم و آن هم بحث و چالشهای دوباره بر سر نوع و کلاس دارایی است اینکه سهام داشته باشیم یا طلا یا هر چیزی…
بارها در این مورد صحبت کردیم اما نمیدانیم گیر کار کجاست که برخی همچنان در تفکرات و شکل فکری و عملیاتی خود یخ زده و باقی ماندند ما همواره یک پیشنهاد داشتیم که ترکیبی از طلا و سهام میتواند پیش برنده شما در بازار باشد خبرها و اتفاقات وزن این دو را میتوانید تنظیم کنید نمیدانیم چه اصرار عجیبی وجود دارد که برخی با نفی بازار سهام به بازار طلا وزن بدهند یا برعکس با نفی بازار طلا به دنبال سهام باشند هر دو یک کلاس دارایی قابل بررسی هستند که باید از آن استفاده کرد
اما مهم این است که واقعیتهای فعلی را باید مد نظر قرار داد ولی اگر قرار بود تحریم محاصره و شرایط این چنینی ادامه داشته باشد کماکان معتقدیم میتوان روی دارایی صندوقهای طلا حساب کرد اما در صورت رفع این موضوع ماندن به امید شاید جنگی که بشود که تازه اگر هم بشود معلوم نیست باز هم طلا بازدهی بدهد تفکری به نظر احمقانه است بدترین نوع حرکت در بازارهای فعلی این است که روی یک فکر اشتباه و غلط پافشاری کرده و البته اینجا بازار سرمایه است و هر روز و هر هفته سیلی نصیب شما خواهد شد و این اشتباه را به شما یادآوری میکند
ذهن خود را رها و سیال کنید روی یک دارایی فوکوس یا بایاس ذهنی نداشته باشید یا حداقل سعی کنید نداشته باشید با یک ذهن سیال میتوانید به راحتی بین بازارها جابجا شوید صد البته کسانی طی این دو سال بازدهیهای جذابی را کسب کردند که در مقطع مناسب این تغییر فاز داراییها را داشتند
با این خاطره بخش اول گزارش را به پایان ببریم
دوستی داشتیم که دقیقاً بعد از جنگ ۱۲ روزه با تحلیلهای عجیب و غریب رفته رفته وزن دارایی طلای خود را افزایش داد در مقاطعی سود هم کرده و از سهام فاصله گرفت و تمام قد در طلا حضور داشت اما همچنان پول خود را بین این دو بازار مدیریت میکرد ،ولی وزن طلا در حال افزایش بود تحلیلهای خاص خود را هم داشت و این یک کلمه شدن و یک حرف زدن و ایستادن برای همه عجیب بود و همین موضوع باعث شد رالی شهریور تا دی بازار را از دست بدهد و تماشاچی باشد
و درست در روزهای انتهای آذر و دی که بسیاری از سهمها در پیک خود بودند هوس بازار کرد و نتوانست جلوی طمع خود را بگیرد در پیک قیمتی راهی بازار شد اتفاقات دی و تحولات پس از آن کار را به جایی رساند که در روزهای بهمن قید بازار سهام را زد و تمام پول خود را تبدیل به طلا کرد و جمله طلاییش این بود که آسمان به زمین بیاید و زمین به آسمان دیگر سهم نمیخرم این شد استراتژی بدون تغییر و عدمدسیالیت یک فرد و در نهایت چه شد آنچه شد که میبینید جنگ شد .
بله پیش بینی او در جنگ درست بود ولی صندوقهای طلا بازدهی منفی داشتند بازار سهام یکی از طلاییترین بازدهیهای خود را ثبت کرد و در طول این مدت او روی استراتژی خود باقی مانده بود تا همین چند روز پیش که دوباره طمع و ترس عقب ماندن از بازارها او را دوباره به بازار سهام علاقمند میکرد این ماهیت حرکت بسیاری از افراد در شرایط فعلی است…
و برای همین است که مدام تاکید میکنیم بخشی از داراییها باید طلا و بخش سهام باشد و مدام با اخبار و اتفاقات بین این دو جابجا شوید این چه طرز فکر مسخرهای است که یک دارایی را رد و دارایی دیگر را قبول میکنید و روی آن استراتژی نیز پافشاری میکنید !! به نظر نباید با روند و اتفاقات جنگید و این رام بودن در مقابل آقای بازار مهمترین استراتژی شما باید باشد آقای بازار کسی است که گندهتر از ما و شما را زمین زده دولتها را به زانو درآورده ما که عددی نیستیم بهتر است با ذهنی باز نسبت به این موارد برخورد کنید و همه واقعیتهای موجود را در نظر بگیرید.
با این مقدمه به سراغ بخش دوم گزارش بازار امروز میرویم که چند نکته مهم در دل آن نهفته است
نکته اول چند روز قبل به شکلی کاملاً نامحسوس اشاره کردیم که رد پای جریان پول بیرونی در بازار دیده میشود به نظر میرسد این رد پا حالا ملموستر شده و باز به نظر میرسد تصمیمات حاکمیت نیز بر این مبنا استوار است که این بار منطقیتر عمل کرده و حرکت به سمت بازار سرمایه محوری را در دستور کار داشته باشد
حضور برخی پولهای ریز و درشت از جنس خبر و اطلاعات پشت صحنه نیز این را نشان میدهد پس ما میتوانیم حالا با قطعیت بیشتری بگوییم که یک جریان پول پیگیر و مداوم با اطلاعات خاص راهی بازار سرمایه شده است
اما هنوز دو دسته با این جریان پول همراهی نکردند تا شاهد یک موج بزرگتر باشیم دسته اول بسیاری از خود اهالی بازار و حقوقیهای بازار هستند و دسته دوم مردم عادی جامعه…
و چه جالب که در هر دو دسته این تفکر موج میزند که دارایی برتر همچنان طلا ارزیابی میشود و بحث بالا را برای مقدمه این بحث نوشتیم که یخ زدگی و جمود فکری در نگهداری یک دارایی بارها و بارها رخ داده یک زمان سهام بود کریپتو شد طلا شد و حالا همچنان روی آن قرار گرفته نگران این بعد ماجرا نیستیم گذر زمان همین حالا نیز بخشی از این پولها را به سمت بازار هدایت کرده است اما نگران تبعات و کنترل این موج بوده و خواهیم بود
بحثمان را با این جمله آغاز میکنیم
تو رو خدا آدم باشید…
امیدواریم این بار حاکمیت و سیاستگذار رفتار متفاوتتری نسبت به دفعات قبل داشته باشد جریان نقدینگی آرام آرام به سمت بازار سرمایه در حرکت است و امیدواریم با اتفاقات تلخ و عجیب این حضور را خراب نکنید آدم باشید و این بار با تصمیمات درست و منطقی با عرضههای بزرگ با متنوع کردن بازار، آوردن ابزارهای متعدد ،با نظارت بیشتر بر صندوقها و جذاب کردن آنها با دعوت اصولی و منطقی مردم به بازار سرمایه مسیر درست اقتصادی را شکل دهید
به آماری که طی این چند روز منتشر میشد دقت میکردیم مرکز مبادله ایران با آن همه دبدبه و کبکبه کلا ۱۵۴ حراج برگزار کرده که تعداد آن در سال جاری ۱۴ جلسه و حجم عرضه امسال حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان بوده است
یعنی این همه برو بیا فقط برای ۲۰ همت بوده ای کاش کمی دولتیها کوتاه میآمدند و در قیمت گذاری رفتار منطقیتری را نشان میدادند و ۱۰ درصد تابان فردا با قیمتهای منطقی تر عرضه میشد و حتی معتقدیم بیش از ۴۰ همت هم روی کانتر فروش اگر میرفت خریدار داشت ۴۰ همت معادل دو برابر حراج شمشی که تا به امروز صورت گرفته ۴۰ همت نقدینگی مردم که جذب شده این همان تعریف بازی برنده برنده است اما لزوم برنده شدن در این بازی دید و افق بلند مدت است نه کوتاه مدت به واقع اگر میخواهیم مردم در این بازار حضور داشته باشند باید مشوقهای جدی برای آن در نظر داشت
یک مرد وقتی در رابطه خود اشتباه میکند برای عذرخواهی دفعه بعد هدیه یا حداقل گل را میخرد حاکمیت در دفعه قبل رابطه بازار سرمایه با مردم چنان اشتباهات اساسی را مرتکب شده که حالا حالاها باید دسته گل بخرد اما هیچکس حاضر نیست و با این وجود باز هم جریان پول در بازار حاضر میشود تمام حرف ما این است که اگر میخواهید جریان پول برای اقتصاد کارکرد مفید داشته باشد و در بازارهای موازی جولان ندهد اینجا بستر منطقی و مناسبی برای حضور است اگر قرار است با این مسخره بازیها و این اتفاقات پیش بروید، همین بهتر که همین جماعت خودمانی جمع باشند و کسی کاری نکند…
نمیدانیم امیدواریم قلندری پیدا شود و این موارد را خوانده و درک کرده و مسیر سیاست گذاری و حضور مردم در بازار را با شکل دقیق و درست ترسیم نماید معتقدیم حتی با وجود محاصره اقتصادی با ظرفیتهای داخلی میشود کژدار و مریز مسیر را مدیریت کرد و صد البته تحریم و محاصره اقتصاد را پوک میکند اما این موضوع میتواند سرعت آن را گرفته و از تبعات آن بکاهد
همتی میتواند این سناریوها را پیاده کند اما بار قبل کار از دستش در رفت به نظر همین ابتدای کار که ابتدای آغاز این روند است بهتر است پلن و نقشههای دقیق و جدی برای آن داشته باشیم کاری کنیم این جریان پول مهمان چند ماهه بازار نشود و دوباره برود
مهمان ماندگاری باشد که بقیه را نیز به حضور در بازار تشویق کند و این موضوع مستلزم سیاستگذاریهای شجاعانهای است که معتقدیم در سمت سازمان بورس و شرکت بورس و فرابورس وجود دارد
،همین حالا به جریان ستاره و خبر درج آن اگر دقت کنید میبینید، اما در حاکمیت هنوز شجاعت و عقلانیت این موضوع دیده نمیشود امیدواریم این بار جشن حضور جریان پول در بازار جشن ماندگاری برای اهالی اقتصاد و بازار سرمایه باشد
بتا سهم
جریان پول با حجمی بزرگ و قوی/جریان پول با حجمی بزرگ و قوی/جریان پول با حجمی بزرگ و قوی/جریان پول با حجمی بزرگ و قوی/جریان پول با حجمی بزرگ و قوی/جریان پول با حجمی بزرگ و قوی/جریان پول با حجمی بزرگ و قوی