شرکت گروه کارخانجات صنعتي تبرک یک هلدینگ غذایی است که صنعت روغن خوراکی، انواع کنسرو و سس فعالیت دارد. در سال مالی 97 این شرکت 354 ريال eps ساخت.

تقریبا کل این سود محقق شده مدیون dps های دریافتی است به شکلی که غشهداب 200 ريال dps داده که 20درصد سود تبرک را ایجاد کرده است. البته 344 ريال سود ساخته بود و انتظار داریم در سال 1398 این رقم سود به 700 ريال برسد! ازین جهت در سال 1398 به تبرک 400 ريال dps می دهد.

شرکت بعدی اخشان است! این شرکت گوجه فرنگی تولید می کند و در سال قبلی 136 میلیارد ريال سود ساخت که 108 میلیارد ريال آنرا به تبرک داد. 100درصد سهام این شرکت در مالکیت تبرک است ضمنا محصول اخشان را غشهداب مصرف می کند لذا نوسانات سود اخشان خود را در غشهداب نشان می دهد.

نوش پونه شرکتی است که در سال 97 به تبرک 389 میلیارد ريال سود داده یعنی 57درصد سود را تامین کرده است. این شرکت بورسی با نماد غپونه سال 97 بالغ بر 519 میلیارد ريال سود خالص ساخته که عملیاتی است و 94درصد سهام آن در مالکیت تبرک است. غپونه روغن خوراکی تولید می کند اما مقدار تولید و فروش در بهار اندکی کاهش یافته با این وجود ساختاری شبیه سایر تولید کنندگان روغن خوراکی دارد. محصول فرعی شرکت نیز بیسکوئیت است ازین جهت با آزادسازی قیمت ارز 4200 تومانی، سود این شرکت نیز رشد می کند. در هر حال سود بهار 98 در غپونه 45درصد بالاتر از بهار 97 است.

مبين نگار بهناز ، بهينا و فرآورده هاي غذايي خوشمره خراسان نیز به ترتیب در سال 1397 به سود 20میلیارد ريال، 32میلیارد ريال و 17.5 میلیارد ريال رسیده اند ضمنا طلای سفید تبرک هم از زیان به سود رسیده است.

بر اساس مبانی فوق اگر دلار 4200 تومانی حذف نگردد، تبرک با سود حاصل از فروش بخشی از سهام غپونه به 1200 میلیارد ريال سود خالص می رسد که حدود 530 ريال برای هر سهم است.

دو نکته مهم:

سود تلفیقی رقم بالاتری است، سود قابل تکرار تلفیقی حدود 520 ريال است.
ضمنا حداقل نیمی از سود شرکت به روغن خوراکی وابسته است، حذف دلار 4200 تومانی اثر مثبت با اهمیت بر تبرک دارد به شرطی که متناسب با افزایش قیمت روغن خام مصرفی، نرخ فروش افزایش یابد.

ازین جهت تبرک یک هلدینگی با وزن بالای روغن خوراکی، محصول زراعی گوجه، رب و سس حاصل ازان و نهایتا بیسکوئیت است. بخش مهمی از این پرتفو همچنان با دلار 4200 تومانی درگیر است. p.e تبرک در غذایی ها منطقی است ضمن اینکه هرجا دلار 4200 حذف شود همچون سایر غذایی ها تحرک می کند.

ولید هلالات

تحلیل بازار و شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.

کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse

ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org