گزارش بازار امروز چهار شنبه ۱۹ آبان ۱۴۰۰
گرما در سرما !
بازار که خوب می شود انگار حس و هوای بهتری داریم . به قول شاعر دنیا برای بورسی ها رنگ دیگه است و صبح خروس خوانشان انگار آهنگ دیگری دارد ! امروز در این سرمای پاییزی دل بازار گرم بود .
بازار امروز بعد از مدت ها لبخند خوبی بر لب داشت و میخندید و البته با شنیدن این همه اخبار مثبت و این حجم اتفاقات خوب طبیعی بود که بازار امروز بتواند این شدت مثبت را داشته باشد
به روند خبر ها طی روزهای گذشته نگاه کنید ثبات و رشد بازارهای جهانی و نفت ، رشد نرخ ارز در بازار و تثبیت بالای ۲۸ ، تحولات خاص بازار اعم از کمک به بازار سرمایه از طریق صندوق توسعه و مواردی نظیر همراهی بانک مرکزی با بازار و عدم انتشار اوراق و در همین دو روز اخیر نیز صحبت نماینده های مجلس و وزرا و هیئت دولت در مورد بازار سرمایه و اهمیت آن و سپس افزایش نرخ در خودرو یی ها همه اخباری بود که روی سر بازار ریخته شد و به نظر با این حجم اخبار مثبت واکنش بازار روشن است که این چنین باشد
و البته اتفاق مثبت دیگر که در حال رخ دادن است افزایش حجم معاملات بازار و مشارکت سهامداران در خرید و فروش هاست که روند افزایشی گرفته و بعد از مدت ها روند نزولی حجم معاملات هفتگی بازار سرمایه با قدرت شکسته شد
اما تمام این موارد را می گوییم همه را روی یک کف ترازو می گذاریم و روی کفه دیگر بر ارزندگی بازار و قیمت ها تاکید داریم و معتقدیم اگر همه این عوامل و ابر و باد و مه و خورشید و فلک دست به دست هم بدهند و بازار سطحی از ارزندگی معمول و منطقی را نداشته باشد ره به جایی نخواهد برد این ارزنده بودن و افت قیمت ها و ایجاد شرایط مناسب در بازار باعث شده تا این اخبار هم کاتالیزوری شده و شرایط بازار را بهبود ببخشد …
وحالا وقت ان است که بگوییم به نظر بازار در حال لحاظ کردن اتفاقات و رویدادهای مختلف در قیمت است و در سوی دیگر در فضای پیرامون بازار ،حداقل طی این چند روز شاهدیم که یکی یکی در حال شل شدن و باز شدن غل و زنجیرهایی هستیم که به پای بازار بسته شده بود .
به نظر این موضوع از شکست تابوی قیمت‌گذاری دستوری خودرو آغاز شده و در مسیر بهبود قرار می گیرد طی دو سه هفته آتی تکلیف بودجه نیز روشن تر شده و رابطه دولت با شرکت ها در چارچوب دقیق‌تر و درستی قرار می‌گیرد و این عاملی برای همان حالت باز شدن قفل و زنجیر از پای بازار است که این عوامل با شفاف شدن و روشن شدن می توانند فنرجمع شده بازار آزادتر و بازتر کنند…
وقتی بازار کم کم این عوامل و تردیدها را کمرنگ شده تر ببیند با صحنه هایی مواجه می شود که شرکت های بازار به واسطه تمایل خریداران و فنری که جمع شده و پی به ای های جذاب ۵ و۶ که قرار دارند دست به کار شده و این خوش بینی خود عاملی برای حرکت جریان نقدینگی به سمت بازار و خرید سهم ارزشمند می‌شود . این موج اول است و در موج های بعد بقیه بازار هم همراه می شوند …
و این در حالی است که هنوز بازارهای جهانی جذابیت های خود را در قیمت ها لحاظ نکرده و بازار تحولات ارزی رانیز در قیمت ها حساب نکرده است در مورد تحولات ارزی حرف بسیار است و زمزمه ها و شنیده ها نیز زیاد بحث تغییر سامانه نیما و یا نرخ خاص آن بسیار جدی مطرح شده است…
یکی از جذابیت های فعلی بازار این است که به تدریج اثرات افزایش نرخ ارز خود را در بازار نشان خواهد داد و هر چه جلوتر می رویم سیاست‌های دولت نیز روشن تر و شفاف تر می شود
اما ابتدا مرور کنیم در چه فضایی هستیم …
ما از ابتدای سال تا به امروز که تقریباً هشت ماه از سال می گذرد فقط یک مقطع یکی دو ماهه بـازار سرمایه را سرحال و سرپا دیدیم و درباقی اوقات فنر سودآوری شرکت ها در حال جمع شدن بوده و قیمت‌ها در حال کاهش … این می‌تواند یک پتانسیل برای بازار باشد که همراه با این با آزاد سازی ها و افزایش شفافیت ها شرایط بـازار بهبود یابد منتها انگار دولت هم برای اجرای این موارد به زمان احتیاج دارند
از سر تحلیل نمیگوییم مطلعیم که پیشنهادات خوبی برای ثبات در نرخ مواد اولیه و فروش و روابط دولت با شرکت ها تدوین شده که می‌تواند آثار بسیار خوب میان مدت و بلند مدتی در بـازار داشته باشد و اگر این کار توسط دولت صورت گیرد کمک بزرگی به بازار خواهد بود چراکه بازار سرمایه و اقتصاد را پیش بینی پذیر کرده و می تواند به تحلیلگران قدرت پیش بینی شرایط و اتفاقات را بدهد… همین حالا یکی نرخ گاز را ۴۰ سنت می‌زند آن یکی ۱۶ سنت یکی سود عجیبی برای پالایشی ها در می آورد و آن یکی آن را زیان ده می کند به هر حال روشن شدن این شرایط کمک بزرگی برای بـازار خواهد بود
در این بین شفاف شدن و روشن شدن یکی از مهمترین ابهامات بازار یعنی سیاست های ارزی دولت می تواند نقطه عطف بازار سرمایه و زمان برگشت جدی بازار باشد به واقع اگر دولت هم می‌خواهد کمکی به بازار سرمایه و اقتصاد داشته باشد برداشتن این قوانین مهمترین کمک به اقتصاد و بازار است .
این روزها سامانه نیما و نرخ نیما بیش از پیش مورد توجه قرار گرفته نرخ دلار در سامانه نیما حوالی ۲۳ هزار تومان و نرخ بـازار آزاد ۲۸ هزار تومان است بهتر است کسانی که می‌خواهند تصمیم بگیرند قبل از هرچیز واقع‌بین باشند به نظر شما اجناس در کف بـازار با دلار ۲۳ هزار تومانی قیمت‌گذاری می‌شود یا ۲۸ هزار تومان؟؟ تمام کسانی که در سامانه نیما برای واردات اقدام می کنند دلار ۲۳ گرفته و با مصرف کننده دلار ۲۸ را در بازار حساب میکنند
نمیخواستیم مثال بزنیم ولی مثلا فرض کنید گوشی تلفن همراه دلار نیمایی می‌گیرد و با اندکی افزایش نرخ ارز اثرات آن روی قیمت گوشی در بـازار می‌بینیم که تازه گوشی با دلار بالای ۳۰ هزار تومان به دست مصرف کننده می رسد .
از این موضوع دو برداشت می‌شود :
۱- دلار ۲۳ هزار تومانی نتوانسته اثرات تورمی را خنثی کنند چرا که مصرف کننده نهایی با دلار آزاد آن را می خرند ۲- منافع این اختلاف نرخ به جیب کسانی می رود که بیشتر واسطه و دلال بوده و فعالیت شفافی ندارند در حالی که این اختلاف می‌تواند برای جبران کسری بودجه دولت ، افزایش سود شرکت ها و در نهایت افزایش مالیات و حتی افزایش درآمد دولت و سهامداران . عموم مردم منجر شود و این را هم اضافه کنیم برخلاف همه شعارهای حمایت از تولید و صادرات و … با ادامه این سیستم پر واضح است که شما در حال جریمه کردن صادر کننده و تشویق وارد کننده هستید ….
این سیاست شفاف و روشن و آشکار شماست که به اقتصاد سیگنال صادر می کند شما برای هدف کنترل تورم (که تازه نتوانست آن را کنترل کند) سر صادرکننده را برید و به واردکننده جایزه می دهید و همراه این جایزه سر سهامداران و بازار سرمایه را نیز می برید و قربانی می کنید .
به نظر کمی به این سیستم که در حال عمل کردن است فکر کنید … از دید حقیر ادامه این روند برای کسانی که از ان دفاع میکنند از ۲ حال خارج نیست یاخدایی نکرده فسادی در کار است که نمی‌خواهد این موضوع از بین برود و یا ناکارآمدی و کم دانشی و کم تحلیلی است اگر ناکارآمدی باشد میتوان آن را با تصمیمات اصلاح کرد و اگر خدایی نکرده فساد باشد که وای بر ما و وای بر کسانی که شعار مبارزه با فساد می دهند و این موارد عیان و آشکار روبروی همه ماست
به نظر تصمیم گیران و مدیران کشور باید هرچه سریعتر روی سامانه نیما و سامانه سنا و نرخ ارز تصمیماتی بگیرند که قطعاً احساس می‌کنیم حتی این تصمیم منجر به ثبات بیشتر بازارها می‌شود
و حرف آخر …
همه شاهد بودیم برای مقابله با نرخ گذاری دستوری همه جنگیدیم این تازه شروع کار است و در این راه هم نباید پشت هم را خالی کنیم . با پیگیری های خاص و ویژه سهامداران و البته همراهی سازمان بورس نخستین گام برای حذف قیمت گذاری دستوری در صنعت خودرو و مداخلات مخل بـازار برداشته شد. این اولین گام است …
پیگیری ها برای اصلاح مداخلات دولت در سایر صنایع با قوت باید ادامه داشته باشد چرا که این اقدامات متضمن استمرار سود سازی صنایع و رشد پایدار بـازار در سالیان متمادی خواهد بود. ما به این موضوع نیاز داریم و شاید لازم باشد برای بقا و دوام و قوام کسب و کار خود که صد البته در نهایت به سود مردم و اقتصاد می شود بر این مسیر تاکید بیشتری داشته باشیم
خیلی حرف زدیم بگذریم و سراغ بازار برویم …
بازار امروز نرم و اهسته و با احتیاط آغاز کرد و بعد رفته رفته بهتر شد که البته رشدخوب نرخ ارز و خبر ارز ۴۲۰۰ و حذف ان و ارائه لایحه به مجلس شرایط خوبی را برای بازار رقم زد .
بتا سهم
