گزارش بازار امروز شنبه ۶ آذر ۱۴۰۰
کامبک ترس و فروش !
چقدر اخر هفته عجیبی بود … همه انگار دست به دست هم داده بودند تا شانه های بازار را به زمین بچسبانند ! از آفریقا تا اصفهان ، از نرخ گاز تا قطعی ، از مذاکرات تا بودجه … روزگار غریبی است نازنین …
عجب آخر هفته بود خاص پر خبر و پرچالش… همیشه در گزارشهای بازار بیان می‌کردیم که سه عامل نرخ ارز ، بازارهای جهانی و تصمیمات دولت عواملی هستند که در روند بازار موثر بوده و هر یک از آنها اگر با تغییرات و چالش‌هایی همراه باشند اثرات آن در بازار نمایان خواهد شد .
آخر هفته اخیر از این جهت عجیب بود که هر سه این عوامل تحت تاثیر قرار گرفته و به عنوان متغیرهای خاص نقش آفرینی کردند انتظار داشتیم آذر پر خبر باشد و پر خبر دنبال شود اما نه تا این اندازه ! تازه این آغاز ماجراست…
از کجا شروع کنیم که چه گذشت و چه بر سر بازار امروز آمد ابتدا از مهم‌ترین عاملی که باعث منفی بازار امروز بود آغاز میکنیم که سایر اخبار را تحت پوشش خود برد و کار را دشوار کرد و به نظر عامل منفی بازار امروز عاملی سر براورده از افریقا بود !
بازار ما نزده میرقصید ، با هزار سلام و صلوات نیازداشت تا کمی مثبت شود و هزاران بهانه برای نخریدن داشت که سویه جدید کرونا از راه رسید و سر نفت را برید و بازارهای جهانی را منفی کرد حالا ما ماندیم و این ویرانه ها !! که البته ویرانه های عجیبی در مقایسه با قبل هم نیست
در مورد بازارهای جهانی چند روز پیش اگر به خاطر داشته باشید صحبتی کردیم این متن را اینجا می آوریم:
بسیاری از فعالان بازار معتقدند قیمت های جهانی در این محدوده نمی ماند و افت خواهد داشت . البته بازار ما در رشد این قیمت ها هم جایی نرفت و به این رشد خیلی پی به ای نداد که بخواهد در افت ان را لحاظ کند ولی در کل این موضوع به عنوان یک ریسک قطعا مطرح است .
امیدواریم بازار بدشانس نباشد(که بود ) ولی در هر صورت همه چیز ممکن است . البته بازهم میگوییم بازار خیلی اعداد عجیبی را از بازارهای جهانی در سود شرکت ها و قیمت ها لحاظ نکرده که حالا بخواهد رفتار معکوسی در پیش بگیرد این که یک نگرانی قابل درک باشد درست است ولی این که انقدر نگرانش باشیم که زمان را بکشیم به نظر خیلی منطقی نیست .
این را نوشتیم که بگوییم بازار از ان روزها نیز به فکر ریزش بود و این ریزش اخیر اتفاق عجیبی نبود که همه شوک شوند … به واقع ما هنوز با بازارهای جهانی بالایی نرفته بودیم که بخواهیم اینطور با یک ریزش ۵ تا ۱۰ درصدی خودمان را خراب کنیم!!
البته بعضی ها همین دیشب ایه یاس بازار را می خواندند !! امیدواریم درست باشد … احساس می کنیم کرونا دیگر ان غول عجیب هفت سر نیست که بخواهد بازارهای جهانی و اقتصاد دنیا را با چالش مواجه کند و احتمالاً علم آنقدر قوی شده که بتواند روبروی این سویه جدید نیز قرار گیرد فقط طبق معمول نگران کشور خودمان هستیم که در این جور قضایا نشان داده نه علمش را درست استفاده کردیم و نه عملش را …
سینه همه ما جای یک زخم بزرگ از کرونا دارد . زخمی که غم ناشی از دست رفتن عزیزی بوده است امیدوارم این موضوع دیگر رخ ندهد که این روزها انصافا مواجه شدن با حجم بزرگی از غم و نگرانی را نداریم …
اما این پایان ماجرا نبود اتفاقات دیگری رخ داده بود که البته بعد از اتفاقات بازارهای جهانی همه به کما رفت و کسی آنها را نشنید و ندید …
چند خبر مثبت داشتیم و چند خبر منفی و باز مراجعه کنیم به سه عامل اثرگذار در بازار یعنی نرخ ارز، تصمیمات دولت و بازارهای جهانی در مورد بازارهای جهانی صحبت شد خبر مثبت که بازار انتظارش را می کشید تغییرات نرخ ارز بود. کم کم بودجه رونمایی می شود و اخبار آن به بازار می رسد
تقریباً در بودجه سال بعد دیگر چیزی به نام ارز۴۲۰۰ وجود ندارد و دلار ۲۳ و ۲۴ مبنا قرار می گیرد درست در همین شرایط بود که خبر رسید به شرکت های صادرکننده که رفع تعهد ارزی را انجام داده اند اجازه داده می‌شود تا در سامانه نیما نرخ خود را با رقابت به فروش برسانند و احتمالاً در مرحله بعد شاهد فروش نرخ به سامانه سنا نیز خواهیم بود این یکی از مهم‌ترین اخبار بود که بسیار برای بازار مهم بودم و نادیده گرفته شد به واقع افزایش حتی ۱۰ درصدی نرخ تسعیر ارز شرکت ها می تواند بسیاری از ریسک ها و هزینه هایی را که فکرش را می کنیم پوشش دهد …
از ترس بودجه گرفته تا بازارهای جهانی…
از همین رو اخبار تسعیر ارز نیما و بودجه را باید با دقت دنبال کرد نکته دیگر که برای بازار مهم بود این بود که با مشخص شدن دلار ۲۳ و ۲۴ تقریباً آن حس ترس عجیبی که از نرخ نزول ارز و دلار وجود داشت از بین می‌رود و بازار یکی از ریسک های عمده خود را زمین می‌گذارد در سوی دیگر در بازار هم شرایط تغییر کرده و نرخ دلار به ۳۰ هزار نزدیک می‌شود اگر اخبار منفی را می‌بینیم باید کنار آن واقع‌بین باشیم و اخبار مثبت را هم لحاظ کنیم به نظر این یکی از اخبار مثبت بود که با فرو نشستن غبار اتفاقات منفی خود را بیشتر نشان خواهد داد و بازهم کمک میکند فنر ارزندگی قیمت ها جمع تر شود …
اما اتفاق و رویداد سوم اتفاق مثبتی نبود البته بازار انتظارش را می کشید… دولت بازی خود را با نرخ ها آغاز کرد و شنیده می شود که نرخ گاز برای فولادی ها هم سنگ نرخ خوراک پتروشیمی ها خواهد بود و این یعنی افزایش سه برابری نرخ که خیلی برای این صنعت خوشایند نیست !
البته برای سایر صنایع همچنان همان اعداد سال قبل لحاظ شده است در سوی دیگر حق بهره برداری معادن نیز افزایش داشته و دولت چشم به این منابع دارد هر دوی این موارد و البته موارد دیگر نیز که شنیده خواهد شد ناشی از ترسی است که بازار از مدتها قبل با ان درگیر بود و ازان میترسید و این دست سهم های مرتبط را نمی خرید و این مفروضات بدبینانه را در قیمت لحاظ می کرد… البته تاکید کنیم هنوز هیچ چیز قطعی نیست ولی بازار طبق معمول تا بیخش را می برد !
نکته اول وظیفه سازمان بورس است که به عنوان نهاد ناظر و حامی سهامداران خرد از این تصمیمات ناگهانی جلوگیری کرده و نمی گویم آن را به سمت پایین سوق دهد بلکه آن را منطقی کره و اعداد منطقی جاگذاری شود…
نکته دوم تحلیلگران باید اثرات این افزایش نرخ را در تحلیل ها لحاظ کنند تا یک شرایط شفاف روشن و اثر تحلیل پذیری ساده‌ای از این موارد به دست آید به عنوان مثال در موضوع فولادی‌ها اثرات آنچنان عجیب و غریبی در سود نخواهد داشت اما بی تاثیر نیست البته احساس میکنیم بازار هم تا حدودی آن را در قیمت ها لحاظ کرده است در مورد معادن هم از همین موضوع صحبت میکند و تحلیلگران باید سمت فروش را هم دقت کنند که با افزایش احتمالی تسعیر ارز و افزایش نرخ نیما چه اتفاقی برای فروش خواهد افتاد…
نکته بعد در مورد روابط دولت و شرکت هاست وقتی دولت نهاده ها را با نرخ جهانی حساب میکند و به قول یکی از نماینده‌ها! یک شرکت فولادی کوچک باید تقاص هنری‌هاب را پس بدهد !! وقتی روابط به این شکل تعریف می شود قطعاً دیگر انتظار نرخ گذاری دستوری و این موارد بی‌معنی است . این بازی دو طرف دارد و نمیتوان یک طرفه به قاضی رفت … سازمان بورس و نهادهای ناظر اگر نمی‌توانند داور عادل ای برای این بازی باشد همین حالا تکلیف خود را با سهامداران روشن کنند…
این آن چیزی است که باید دنبال شود و فقط جنبه منفی موارد را نگاه نکنیم البته بر کسی پوشیده نیست که این تصمیمات فشار روی بازار را بیشتر می کند اما نکته‌ای که چند بار هم ذکر شد این است روشن شدن ان برای بازار بهتر است چرا که در نهایت در قیمت لحاظ می شود …
عرض میکنیم باردیگر گذر زمان به سود بازار خواهد بود و رد شدن از این اتفاقات و اثر پذیری قیمت ها از آنها ، کم کم دامن ابهامات بازار را بالا زده و شرایط شفاف و روشن می شود و این به نظر آن چیزی است که می‌توان انتظارش را داشت … البته امیدواریم همین طور باشد و چیز دیگری نصیب بازار نشود …
امروز زیاد صحبت کردیم و بازار هم خیلی حال و روز خوبی نداشت نمی شود کل موارد و اتفاقات را در یک جمع‌بندی در گزارش بیان کنیم و البته روزهای بعد نیز مفصل در مورد هر یک صحبت خواهیم کرد امیدواریم اخبار و اطلاعات بیشتری از این جریانات به بازار برسد…
جالب است انقدر خبرهای ریز و درشت به بازار رسید که اثرات خوب گزارشهای ماهانه که می آید نادیده گرفته شد زیرپوست عملیاتی شرکت ها گزارش های خوبی را شاهدیم که خود را در روزها و هفته‌های آتی در صورتهای مالی و احتمالاً قیمت تابلو نشان می دهد امیدواریم بازار فقط جنبه های منفی را نگاه نکند…
بتا سهم
گزارش بازار گزارش بازار گزارش بازار