سامان در بهار سال گذشته ۸۴۴میلیارد ريال درآمد تسهیلات داشته که در بهار سال جاری به ۱۲٫۵هزار میلیارد ريال رسیده است که تقریبا دوبرابر زمستان ۱۴۰۰ است.

خالص درآمد کارمزد در بهار ۱۴۰۱ تقریبا ۱۰برابر بهار ۱۴۰۰ بوده و البته از زمستان ۱۴۰۰ کمتر است.

این بانک ۶۴۴ريال سود در سال ۱۴۰۰ ساخته یا به عبارتی ۲٫۲همت سود خالص اما توجه کنیم که ۱٫۵همت از محل فروش دارایی ثابت و وثائق تملیکی به دست آمده است که ناشی از فعالیت بانکداری نیست و طبعا تکرار پذیر نیست اما در سال ۱۳۹۹ نیز ۷۶۰میلیارد تومان از همین محل سود شناسایی شده است.

همچنین از محل خرید و فروش ارز، در سال ۹۹ به ۲۵۱میلیارد تومان و در سال ۱۴۰۰ به ۷۷۳میلیارد تومان سود رسیده است.

این مساله باعث می شود که پیشبینی سود محقق در بانک سامان طی فصل بهار با احتمال انحراف فاحش مواجه باشد به شکلی که حداقل سود بهار ۷۲ريال بدون فروش دارایی و ارز است.

هرچند در این مطلب فرض کردیم که ۱۸۶ريال EPS در بهار محقق شده اما میزان فروش املاک و وثائق به همراه میزان خرید و فروش ارز، می تواند دامنه گسترده ای از سناریوها را ایجاد کند.

ولید هلالات

#تحلیل_بنیادی

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *