گزارش بازار امروز سه شنبه ۲۵ مرداد ۱۴۰۱
سرگیجه سیب سیاست !
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم و پیش بردیم که خبرهای صبح بد نبود و جو مثبت بود ولی سرگیجه سیب سیاست وچرخش با سرعت و عجیب او باعث شد تا بازار نتواند تشخیص دهد که قرار است چه اتفاقی رخ دهد و بازار کم کم وارد فاز ابهامات و شناسایی سود شد .
البته درست در نقطه مقابل برخی هم معتقدند اصلا این خاصیت توافق است و این اتفاق بعد از توافق سر بازار پیاده می شود !!
روزهای قبل و امروز سعی کردیم بیشتر در مورد این موضوع صحبت کنیم ولی یک نکته را در نظر بگیرید ، به خاطر دارید بارها و بارها نوشتیم جریان پول و اخبار دو اتفاقی است که با همراه شدن هم میتوانند بازار را ازاین شرایط نجات دهند.
روزهای قبل این جریان خبر وجود داشت و پول هم تقویت شده است حالا این دو جریان در این چند وقت همراه تر بودند و حتی امروز جریان پول یک رشد بهتر را داشت و به ۴ هزار نزدیک می شد ارزش کل معاملات امروز بازار ۱۹٫۹۲۶ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۳۸۹۸ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است. به نظر اگر این تحلیل را همچنان پابرجا بدانیم بازار جریان خوبی در حجم گرفته و فقط نوار پیروزی و اخبار نباید پاره شود و تا وقتی این اتفاق رخ ندهد میتوان به بازار هر روز بیش از روز قبل امیدوار بود حتی در چنین روزهای منفی …
والبته به یاد داشته باشید قرار نیست هر روز مثبت باشیم …
اگر تا دیروز یا روزهای قبل کسی به برجام وزنی نمیداد و کمتر توجه میکرد تقریبا می توان گفت امروز همه در مورد برجام و توافق و اثرات آن در بازار و اقتصاد صحبت می‌کنند دیروز در مطلبی کلی نوشتیم برجام می تواند فضای خوبی را برای بازار رقم بزند و البته به صحبتهای دیروز این نکات را نیز اضافه میکنیم که رفتار اقتصادی دولت در مواجهه با این موضوع میتواند اثرات بسزایی داشته باشد.
دیروز قول دادیم که آن سوی سکه را نیز بررسی کرده و از احتمال عدم توافق هم بگویم و اثرات آن را بربازار بررسی کنیم … قبل از هر چیز باید عرض کرد به هیچ چیز دنیای سیاست نباید اعتماد کرد سالهای نه خیلی دور هم این اتفاقات را تجربه می کردیم شاید خیلی ها در بازار تجربه آن روزها را داشته باشند روزهایی که دود سفید از اتاق مذاکرات بلند شد و ناگهان سعود الفیصل با هواپیمایی به حاشیه مذاکرات وارد شد و آمریکا را برای تردید و تعویق مذاکرات تشویق کرد و همه چیز برای چند ماه به هوا رفت.
و این یعنی به هیچ چیز دنیای سیاست اعتماد نکنید و همیشه درصدی برای خلاف واقع رخ دادن موضوع کنار بگذارید در مورد این سناریو که اگر برجام نشود و راه دیگری پیش گرفته شود دیروز در صحبتهای وزیر امور خارجه نکته ای وجود داشت که آنقدر بقیه صحبت‌هایش مثبت بود کسی آن را ندید .
او گفت آمریکا تهدید کرده است اگر نشود ما پلن بی خواهیم داشت و توضیح بیشتری نداد ولی فکر میکنیم مسیر پلن بی مسیر پر چالش و پر خطری برای کشور است
که از آژانس آغاز می شود و تحریم ها و حتی اقدامات کور نظامی نیز در دل آن قرار دارد
این موضوع در خاطر بسیاری شکل گرفته که رونق بازار به واسطه رشد دلار و تورم و به نوعی در عدم وقوع توافق است اتفاقات قدیم این موضوع را نشان میدهد …
ولی برخلاف نظر دوستان معتقدیم این رویداد اگر رخ دهد حداقل در کوتاه مدت و میان مدت فضای بازار را تحت تاثیر خود قرار داد و آنها را به خوبی پیش نمی برد ریسک های بازار به شدت افزایش پیدا کرده رفتار دولت غیر منطقی تر و به واسطه افزایش عدم امنیت سرمایه گذاری ریسک بازار هم بیشتر خواهد شد فضای سرمایه گذاری غیر مطمئن و حاشیه سود شرکت ها متزلزل است و در این فضا نمی توان خیلی روی بازار سرمایه و بازدهی آن حساب کرد
حتی اگر دلار رشد داشته باشد بازارهای موازی نظیر دلار سکه مسکن خودرو احتمالاً فضای خاص ترو بهتری را تجربه کنند
در این فضای احتمالی ما حتی احتمالاً به اندازه رشد نرخ دلار نیز نمی توانیم از بازار بگیریم و کمتر از آن رشد خواهیم کرد و تورم سرعتش از ما بیشتر میشود و در دوره اخیر هم این موضوع رخ داد و سرعت همه بازارها در این فضا از بازار سرمایه بیشتر شد و این خود گویای شرایط فعلی است.از همین رو معتقدیم مسیر سنگلاخ پیچیده و سختی پیش روی بازار سرمایه و اقتصاد ایران به واسطه عدم توافق و برجام وجود دارد و این موضوع کمک شایانی به بازار نخواهند کرد و فکر میکنیم بازار هم این را درک کرده و تمایل بازار به توافق و اثرات آن این روزها در تابلو بازار نیز مشخص است
البته باز هم تکرار میکنیم توافق برجام و چشاندن شیرینی آن به بازار سرمایه و اقتصاد کشور وابسته به تصمیمات دولت است و در یک فضای منطقی است که این اتفاقات و شیرینی‌ها میتواند برای بازار رخ دهد.
اما به طور کلی حتی اگر به شکل کلان نگاه کنیم کاهش چشم انداز تورم و احتمال کاهش نرخ سود و افزایش پی به ای بازار و افزایش فروش شرکت ها به واسطه باز شدن درهای صادراتی و اتفاقات مختلف رویدادهایی است که بازار می تواند از آن به عنوان اتفاقات مثبت برجام یاد کرد و فضای متفاوتی را برای خود رقم بزنند.
این باعث میشود وقتی دو سوی این رویداد یعنی توافق و یا عدم توافق را با هم نگاه می کنیم فضای توافق را برای بازار سرمایه مفید تر و منطقی تر می بینیم و شک نداریم با توجه به ماهیت اقتصاد ایران توافق فضای قوی تر و بهتری را فراهم می کند و به تبع آن بازار سرمایه هم تاثیراتی را می گیرد .
البته این که در بازار چه اتفاقی می افتاد و کدام صنعت رشد میکند و کدام صنعت سریعتر پیش می‌رود سعی میکنیم روزهای بعد مفصل‌تر صحبت کنیم اما دیروز هم بیان شد که یک موج اولیه مثبت در بازار احتمالا خواهیم داشت یک موج اولیه کوتاه که ناشی از توافق برجام است و روی صنایع برجامی رخ میدهد و موج دوم موج بنیادی هاست که اتفاقا موج قوی تر و پایدارتر و محکم تری برای بازار خواهد بود
و حرف آخر …
همچنان که با شما صحبت می کنیم خبر های مختلفی از برجام به بازار می رسد و یکی در مورد توافق صحبت میکند و دیگری از عدم توافق می گوید و خلاصه خبرها حکایت همان سیبی شده که در هوا میچرخد و باید دید کدام سمت آن به زمین میرسد …
اما یک موضوع وجود دارد که مدت هاست به آن فکر می کنیم آن قدیم ها وقتی زن و شوهر ها دعوا میکردند خود به خود بعد از مدتی دلخوری ،بساطی جور می شد و اتفاقی می افتاد و بهانه ای پا میداد که به هرحال دستی به دستی می خورد و حرفی بین هم منعقد میشد و خلاصه موضوع جمع و جور میشد
درواقع این موارد بهانه های آشتی بود و حالا این توافق شاید زمینه ساز اشتی جریان پول و مردم با بازار سرمایه شود …
بازار سرمایه زخم های متعددی از دولت خورده که نه می بخشد و نه فراموش میکند اما شاید در شرایط فعلی و با توجه به اصالت نوع سرمایه گذاری و مفید بودن آن برای همه طرف ها ، شاید توافق هسته‌ای برجام ، تاکید میکنیم شاید بهانه ای برای آشتی جریان پول بابازار گردد
البته زخمی که عزیزان زدند و مردم خوردند به این راحتی آشتی پذیر نیست اما یک نظر است و مطرح می شود و البتهدر این مسیر آن کسی که زبانش تند بود رابطه را وارد این شرایط کرده باید مسیرهای اعتمادسازی و شفاف سازی و گام های مثبت را بردارد
آغوش سهامدار و بازار سرمایه همیشه باز بوده این دولت است که باید گام های مثبتی در این حوزه برداشته و بستر بهبود و آتشی بازار را بین جریان پول و بازار سرمایه محقق سازد به نظر اگر قصد داریم به واقع در یک مدل درست اقتصادی بعد از برجام و توافق از ظرفیت مردم برای سرمایه گذاری در پروژه ها و طرح ها استفاده کنیم مسیرش روشن و شفاف است و باید به قوانین اقتصادی احترام گذاشت و بازار سرمایه را روی سر خود قرار دهید و حلوا حلوا کنید
البته کسی نمی گوید به بازار کمک غیرمنطقی بدهید خیر … رفتار درست و با منطق اقتصادی مناسب میتواند این موضوع را حل کند
این را به عنوان یک نکته نوشتیم تا روزهای بعد مفصل‌تر در مورد آن صحبت کنیم چرا که بحث های مطرح شده که حالا وقت باز کردن آن نیست و بهتر است به وقتش بیشتر توضیح دهیم اما خیال اینکه دوباره از بازار سرمایه بخواهید چیزی بکنید و دوباره سالها به این بازار آسیب بزنید از سرتان بیرون کنید اما اگر همراه و کنار این بازار باشید یکی بگذارید ده تا بر می دارید و منفعت آن هم در نهایت به سود خود شما خواهد بود…
بتا سهم
گزارش بازار گزارش بازار گزارش بازار گزارش بازار گزارش بازار