گزارش بازار دوشنبه ۹ ابان ۱۴۰۱
چشمک ریز …
دوشنبه بازار شرایط خاصی را گرفت و به عقیده بسیاری چراغ اول را روشن کرد خوب هم روشن کرد ! البته هنوز حجم قوی و درست حسابی درگیر بازار نشده و بسیاری هنوز نظاره گر بازار هستند و ترجیح میدهند فعلا همچنان ناظر این رفت و امد ها بمانند ولی در کل تردید در بازار زیاد است و این حس تردید تا برطرف نشدن برخی ابهامات و سوالات همچنان روی سر بازر است … روزهای قبل هم نوشتیم بازار جدال بین برخی بدبین ها و خوش بین هاست که برخی این روند را موقتی می بینند و برخی دیگر آن را آغاز یک حرکت جدید برای بازار میدانند …
در واقع تفاوت دیدگاه ها در این است که ایا چراغ اول حرکت بازار زده شده و امروز صفوف خرید نوید دهنده همین است و یا خیر این فقط یک حرکت بعد از ریز هاش متوالی است و دوباره این موج خاموش می شود …
برخی معتقدند که بازار از نظر نموداری جایی است که میتواند برگردد و یک برگشت موقت را داشته باشد
ببنید بحث بر سر موقت و دایم بودن نیست بحث چند روزه ما در این است که حتی اگر قرار بر برگشت با پول باشد باید به دنیایی از پول وصل بود تا به بازار کمک کرد چرا که در بستر درستی این پول ریخته نمی شود .
در کنار تزریق پول و بسته های ریز و درشت باید اعتماد به بازار بازگردد … چرا هنوز دست و دل بسیاری به خرید نمی رود ! دلیلش همین بی اعتمادی است .. بازار به رفتار دولت بی اعتماد است و این بزرگترین چالش بازار است . شما نگاه کنید فقط کافی است چند رفتار دولت را بررسی کنید و در همه آنها به یک پاسخ میرسید که بورس در این بخش در اولویت نیست و تا وقتی چنین فازی حاکم است نمیتوان انتظارات عجیبی از بازار داشت البته بازهم تاکید میکنیم این موضوع در عین ارزندگی بازار است .
شما در بحث اوراق نگاه کنید
دولت بی وقفه در حال چاپ اوراق و افزایش نرخ سود است یا از طریق اوراق خزانه و انتشار بی حساب و کتاب و تخصیص ان به پیمانکاران و یا از طریق بانک ها بر اساس اوراق گام ، بعد اگر بپرسید چرا چنین چیزی را منطقی و کانالیزه نمیکنید تا به بورس اسیبی نرسد می پرسند بورس کیلویی چند ! اولویت کاهش تورم و نبود کسری بودجه است
در مورد نرخ گاز و وضع مالیات و عوارض های متعدد میپرسی از اولویت عدم کسری بودجه می گویند . از اختلاف نرخ نیما و دلار میپرسی که چرا تولید کننده و صادر کننده راجریمه میکنید و به وارد کننده سوبسید میدهید نرخ تورم را سر شما میکوبند و خلاصه از هر دری وارد شوی اولویت بورس نیست …
روز اول و شنبه نوشتیم تا وقتی دولت نپذیرد اینجا بحرانی است و دست از این رفتار نکشد تزریق پول نه این که بی فایده باشد ولی دوای بلند مدت و درمان این بازار نیست و پاسخ نمیدهد و درمان موقتی برای بازار می شود . نمیگوییم بی تاثیر است ولی موقت خواهد بود …
از همین رو در کنار همه این موارد باید از همین امروزکه چراغ بازار سبز شده یکی یکی بسترهای بی اعتمادی سهامداران را از بین برد و گام هایی دراین مسیر برداشت . نمیتوان به بازار نوید روزهای روشن بدهیم نرخ اوراق به ۳۰ نزدیک شود و یا بودجه چالشی شود و نرخ نیما سرکوب …
یک نکته دیگر این که در روزهای گذشته مدام نوشتیم و بازهم مینویسم
که بازار چه از نظر نمودار پی به ای و چه نمودار پی به اس یعنی فروش در ارزندگی جدی قرار دارد اما برخی بدبین تر ها و تحلیلگران بازار منتقد ارزیابی بازار ازاین طریق هستند …و حتی بسیاری از مدیران دارایی و صندوق ها نیز به این موضوع استناد میکنند و سهم نمیخرند …
بارها و بارها در نگارش گزارش بازار طی روزهای گذشته عرض کردیم وقتی بازا ر به گزارش ها اهمیت نمی دهد دو اتفاق پیش روی بازار است
یا آنقدر بسترهای بی‌اعتمادی متعدد و عمیق دیگر وجود دارد که گزارش ها اصلاً فرصت جوانه زدن و مثبت شدن ندارند و یا فعالان بازار به تداوم روند سوددهی و فروش در گزارش ها اعتماد نداشته و آنها را مداوم نمی‌بینند
یعنی به ۶ ماهه دوم ۱۴۰۱ و کل سال ۱۴۰۲ به اندازه شش ماه اول سال ۱۴۰۱ وزن نمی دهند
این نکته ای بود که برخی بدبین ها به بازار بیان می کردند که مقیاس پی به ای تاریخی برای بازار و اینکه بازار در کف پی به ای خود قرار دارد مقیاس درستی نیست اما در مورد همین نظر هم بگویم که با سرکوب تمام قیمت ها ،دلار ۲۷ هزار تومانی، ریزش قیمت های جهانی و … در ۶ ماهه اول وضعیت این بود در ۶ ماهه دوم امیدواری بازار به تغییرات بازارهای جهانی به واسطه احتمال ثبات و کاهش نرخ بهره بیشتر است، حتی در دلار نیما هم احساس میکنیم در سه ماهه چهارم سال تحولات دیگری رخ خواهد داد.
اما اینکه این طور قطعی و واضح وضعیت شرکت ها را در ۶ ماهه دوم آنقدر وخیم ببینیم که به آن وزنی ندهیم هم عجیب و هم کمی نگاه با عینک بدبینی است . البته گزارشات مهر قبول داریم خوب نبود ولی این طور هم نبود که بازار نتواند به این نمودار اطمینان کند .
اینجاست که به یک موضوع قدیمی میرسیم …
به طور کلی بازار و تحلیلگران همواره همین رفتار را داشتند در اوج و صعود ۹۹، بازار را جوری تحلیل می کردند که ما قرار بود احتمالا اقتصاد اول دنیا شویم، حالا جوری تحلیل میکنند که تو گویی به خاک سیاه نشستیم
البته تا بوده همین بوده چند روز پیش به دوستی گفتیم یک بورسی و مدیر سرمایه‌گذاری نقد از هزار مدیر دولتی کم خرد خطرناک تر است چرا که همه چیز را با دید بد بینی و به دور از واقعیت ها نگاه کرده و وزن میدهد .
و تا بوده همین بوده فضای اینچنینی تحلیل های اینچنینی را به همراه می‌آورد و البته همواره در سال ها و دوره های قبل این حقوقی های شجاع بودند که جو را به هم زدند اما حالا حقوقی ها هم دل و جرئت این موضوع را ندارند
حقوقی ها یعنی پول های بزرگ، یعنی قابلیت حرکت های بزرگ و ایجادموج در بازار …
البته دل و جرات این حقوقی ها از رفتار دولت می آید وقتی دولت اینطور زیرساخت های اعتماد را قربانی میکند فضای بازار هم به هم میریزد …
و اما بحث آخر …
سعی میکنم همیشه صبح ها زودتر از خانه بیرون بزنم. حوصله ترافیک را ندارم ! یکی میگفت صبحی که توبیدار میشوی و میروی فقط کله پزی ها و نانوایی ها باز هستند و البته چند وقتی است یک قشر دیگر به این جمعیت اضافه شده . صف نشینان دم صرافی ها !
این صفوف برای اولین بار نیست شکل میگیرد و همیشه تاریخ اقتصاد کشور این لحظات را بارها و بارها تجربه کرده … . وضعیت اقتصاد کشور و این صف ها نشان داده که هر بار این صفوف فشرده می شود چند وقت بعد یک حرکتی را در نرخ دلار می بینیم و این موضوع بارها و بارها تکرار شده است …
به نظر طی روزهای آتی و هفته های پیش رو ۲ رویداد میتواند در حوزه ارز مهم باشد یکی بودجه و دیگری انتخابات امریکا و سیاست های برجامی که میتواند شرایط را تغییر دهد . تاریخ و سابقه نیز بارها نشان داده اذر ماه اکثرا نرخ ارز با رشد مواجه بوده .
بسیاری معتقدند در این بی تفاوتی و به کتفم گرفتن های دولت عاملی که حریان بازار را هدایت خواهد کرد نرخ ارزو تغییرات نیما خواهد بود و باید صبر کرد دید چه می شود ولی ۲ رویدادی که عرض کردیم را در روزهای اتی بیشتر دنبال کنید و ما هم سعی میکنیم روزهای بعد بیشتر بنویسیم … فعلا این سرنخ تحلیلی را در ذهن خود داشته باشید
بگذریم و امروز بازار یک چمشک ریز را شاهد بودیم یکی میگفت چشمک ریز نبود و عشوه خرکی برای سهامداران امد و امیدواریم آخر و عاقبتش خوش باشد ولی بازهم تکرار میکنیم هرچقدر موضوع خاص و امنیتی شده باشد اقای بازار و دست بازار منطق اقتصادی را بیشتر میفهمد … کمی ازاین شرایط خاص امنیتی را در گوش دولتی ها زمزمه کنید تا شرایط را درک کنند …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold