گزارش بازار امروز یکشنبه ۷ اسفند ۱۴۰۱

اتشفشان بازار !

هیجان ، پول ،حجم معاملات ،عرضه صفوف خرید و دوباره صف شدن و اتشفشانی از اتفاقات و رویدادهای مختلف امروز در جریان بود تا یک روز خاص دیگر برای بازار ثبت شود و مشخصه مهم بازار امروز حجم قوی معاملات بود که از ۱۵ هزار میلیارد تومان گذشت و پر حجم ترین روز سال را ثبت کرد . معاملات این دو روز به اندازه ۲۰ روز روزهای رکود بازار بوده و این یک رکورد و پیام خاص دارد .

نوع عرضه های بازار امروز بسیاری را نگران کرده که نکند دوباره فشار داریم ؟!

به نظر در پاسخ به این نگرانی باید گفت همه چیز را در ارزندگی باید جست اگر فکر میکنید بازار هنوز ارزنده است و هنوز در مقابل بازارهای رقیب و رفیق جایی نرفته به نظر عرضه ها فرصت دست به دست شدن و به جریان افتادن پول است ولی قطعا این عرضه ها اگر از بازار خارج نشود و یا جایی منتظر بماند و یا صرف خرید سهم دیگری شود نگرانی ندارد ولی اگر به هر دلیلی جریان خروج پول از بازار شود میتواند آغاز برخی نگرانی ها باشد … سازمان بورس به نظر روی این موضوع باید کمی حساس تر باشد …

برخی هم معتقدند این کوچه انقدر رنگ عروسی به خود ندیده هنوز این صدای ساز و اواز را باور ندارد . چشم سهامداران هنوز به بازدهی ها و حرکات بزرگ عادت نکرده البته اخرین باری که بازار این رشد و بازدهی ها را رقم زد خاطرات خوبی ایجاد نشد هر چند بازهم میگوییم اگر حرکت بازار بر مدار ارزندگی باشد جای نگرانی ندارد که امروز در مورد آن صحبت میکنیم

اما به واقع ازاین عرضه ها باید ترسید یا خیر …

معتقدیم از عرضه ها در بازار نباید ترسید بازار باید طی این روزها و این مدت با حجم خوب و دست به دست شدن مختلف و فراز و فرود های متفاوت پیش برود و به نظر انتظار اینکه مدام بازار مثبت باشد و هر روز جریان مثبت را لمس کنیم خیلی هم شاید در دسترس نباشد و البته معتقدیم آنقدر عقب افتادگی بازار زیاد است که حالاحالاها بدهکار ماست

اما در مجموع از عرضه های این چنینی نباید ترسید چرا که معتقدیم تا وقتی شرایط بنیادی بازار بر مدار ارزندگی می چرخد این عرضه ها ذات بازار بوده و طبیعی است و اتفاقاً به بازار کمک خواهد کرد اما این کار سهامداران را سخت تر خواهد کرد چرا که به نظر بعد از یک دوره رشد هیجانی بازار سراغ گزینه‌های تحلیلی تر و انتخاب دقیق تر سهم خواهد رفت و هر شرکتی به هر بهانه و با هر دلیلی رشد نخواهد کرد

بازار امروز در ادامه وضعیت خاص روزهای گذشته و اسفند طلایی که آغاز کرده باز هم خوب پیش رفت و در مواجه با یک میلیون و ۸۰۰ هزار واحد شرایط نسبتاً خوبی را رقم زد و باعث شد یک روز خوب دیگر در بازار ثبت شود

البته طبیعت بازار این است که احتمالاً عرضه های نیز این میان وجود داشته باشند چرا که برخی شناسایی سود و برخی دیگر حس زودگذر بودن و اینکه ممکن است قیمت ها در فضای متفاوتی قرار داشته باشند همچنان عرضه کننده بازار باشند اما نکته مهم این است که معتقدیم بازار سرمایه در بین تمامی بازار ها هنوز با سطوح قابل قبول از نظر ارزندگی فاصله داشته و هنوز حتی دلار نیمای ۳۷۱۰۰ که خود بانک مرکزی اعلام می‌کند هم در قیمت‌ها و سود ها لحاظ نشده از همین رو ما اگر اتفاق عجیبی را تجربه نکنیم و یکی دوباره از جایی بازار را انگولک نکند روند خوب صعودی را در پیش خواهیم داشت.

البته این شرایط و این اتفاقات یک بار دیگر قبل تر هم تکرار شده و در یکی از گزارش های بازار هم با آن اشاره کردیم که در واقع برای همین چند روز پیش بود. بد نیست یک بار رویداد های آن مقطع را مرور کنیم و به امروز بپردازیم و بازهم تاکید میکنیم این متن برای گزارش بازار چند روز قبل است که ازاین رشدو ازاین نرخ های دلار خبری نبود و یکسره ناامیدی بود و یاس …

تقریباً در فروردین ۹۷ بود که با اعلام دلار جهانگیری یعنی دلار ۴۲۰۰ و قاچاق اعلام شدن هر نرخی به غیر از آن(باز صد رحمت به فرزین که ارز به غیر ۲۸۵۰۰ را قاچاق اعلام نکرد ) مقدمه سقوط بازار زده شد و طی دو ماه شاخص بورس نزدیک به ۱۱ درصد افت داشت که شرکت های بزرگ بازار در صدر این افت و سقوط بودند در این مدت هم دلار بازار آزاد مسیر صعودی گرفته و اختلاف این دو دلار روز به روز بیشتر می شد و حتی از دو برابر هم گذر کرده بود.درست شبیه همین روزها و هفته ها وچه عجیب و تاسف بار که تمام این فیلم و سریال هایی که امروز شاهد آن هستیم آن روزها نیز رخ داده بود و چرخش امروز سابقه تاریخی و دقیقی مشابه آنچه در آن مقطع گذاشته بود دارد

در آن روزها هم بازار با افزایش نرخ ارز واکنش نشان نمی داد و همراه نمیشد درست شبیه امروز اما آرام آرام جایی بازار به این نتیجه رسید که این نرخ پایدار نیست و درست در همان جا ریزش متوقف شد و سپس رویداد اصلی جایی است که با چرخش از سیاست ۴۲۰۰ و ایجاد سامانه نیما بازار در یک مقطع سه ماهه از محدوده نزدیک به ۹۹ هزار به ۱۸۰ هزار رسید و رشد عجیب را تا ابتدای بازار رقم زد رشدی که سرعت آن هم عجیب و بسیار بالا بود

چرا این سرعت ایجاد شد دقیقا به این دلیل که یک پتانسیل خاص ارزی که در دل شرکت ها باید به وجود می‌آمد سرکوب شده بود و با آزاد شدن فنر آن سرعت برگشت نیز بیشتر شد نمی‌گویم در حال حاضر فضا شبیه آن فضا است اما قابلیت یک رشد هیجانی و خوب در بازار وجود دارد که نمونه آن را در معاملات دو روز گذشته شاهد بودیم

البته این را هم باید بیان کرد که این اتفاق ارزی تحول بسیار مهم است اثرات بنیادی و قوی در سود شرکت ها دارد که به زودی آن را در گزارش های میان دوره‌ای و ماهانه شرکت ها خواهیم دید و یک نکته دیگر را بیان کنیم آن هم این است که این اثر از این جهت پرقدرت و قوی خواهد بود که یک رویداد مهم یعنی رویداد اثر گذار در سود شرکت ها را ساپورت میکند قبلا بیان کرده بودیم هر چیزی که بتواند در کیفیت سود شرکت ها موثر باشد اثرات قوی و ماندگاری در بازار خواهد داشت

در کنار این معتقدیم مسیر حرکت بازار به واقع نخ تسبیح و ضامن این بازی نیز در اختیار دولت و تصمیمات دولت است به نظر اگر دولت بخواهد بازی را ادامه داده کافی است کمی سیاستهای منطقی و اقتصادی را پیش بگیرد حتی یکی میگفت دولت و به طور کلی حاکمیت حتی اگر ساکت هم باشد بازار رشد خواهد داشت. دیروز هم بیان شد و باز هم میگویم در فضای فعلی و با رشد بازار سرمایه آن که بیش از همه سود می کند قطعاً دولت است .

شاید کمی دیر شده باشد اما می توان از همین حالا نیز سنگ‌بنای یک سری سلسله اتفاقات خوب و مثبت را پایه گذاری کرد تا اعتماد جریان پول به بازار بیشتر شده و بخشی از نقدینگی که دولت می خواهد با خالی فروشی در خودرو و فروش سکه و این موارد کنترل کند به شکل کاملاً مفید و هدایت شده راهی بازار شود و صد البته اگر برنامه داشته باشید می توانید به راحتی با ایجاد شرکت های ریز و درشت اعم از پذیره نویسی شرکت ها ،ایجاد صندوق های متعدد و مواردی از این دست کمک حال اقتصاد هم باشید

و البته دوستان و دانشمندان در دولت بای بدانند این اصولی است که همه جای دنیا دارد اجرا می شودو شما نیاز نیست این چرخ را اختراع کنید و خیلی نبوغ عجیب و غریب به خرج دهید، فقط کافیست اصول اقتصادی، اصول بازارو سرمایه گذاری، جلوگیری از نرخ گذاری دستوری و موارد این چنینی را رعایت کرده و باز هم تکرار می کنیم که این وظیفه وزارت اقتصاد و سازمان بورس است که به نوابغ و دانشمندان در دولت خط بدهد

آدمی که قبله او اظهارات افراد معلوم الحال و خاص است،لازم است تا روشن شود و فضای اقتصادی درست را درک کند تا تصمیم گیری نماید

این بازار طی این مدت قطعاً سعی خواهد کرد عقب افتادگی خود را از سایر بازارها جبران نماید و این فرصت دولت خواهد بود که با برنامه های مدون و مشخصی نقدینگی را در بازار حفظ کرده و آن را بال و پر ببخشد البته نه مانند آنچه در سال ۹۹ رخ داد بلکه یک بازی ادامه دار و مفید برای اقتصاد..

اما بخش دوم گزارش …

باز رسیدیم به نقطه ای که به نوعی نقطه پرگار بازار است و همه چیز از آنجا آغاز می شود و حول آن می‌چرخد و آن نرخ ارز است

در مورد نرخ ارز امروز دو موضوع را بیان می‌کنیم که سعی خواهیم کرد متفاوت باشد. موضوع اول تحولات نیماست

نرخ دلار نیما در سامانه بانک مرکزی تقریباً هر روز به مانند آنچه قبل تر بود اعلام می‌شود و ثابت نیست یک روز ۳۶۱۰۰ روز دیگر ۳۶۳۰۰ امروز هم ۳۷۳۰۰ بود !!

دو بعد مهم در نیما باید مورد توجه باشد اول اینکه سرمایه گذار در بازار باید ابعاد دقیق این نرخ را و اثرات آن بر صنایع و شرکت ها را بداند و مطلع باشد به عنوان مثال مبنای اقتصاد ما از این پس در بازار در بورس کالا ، در محاسبات ،در نرخ تسعیر شرکت ها و بانک ها، در محاسبه پالایشی‌ها چه خواهد بود و نقش این نرخ نیما چیست و لازم است که شفافیت در این موضوع در دستور کار سازمان بورس و دولت قرار گرفته و به اطلاع سهامداران برسد

بعد دوم بعد رقابت پذیری نیماست به نظر اتفاق مهم می تواند این باشد که نرخ نیما احتمالاً با دامنه‌ای از نرخ دلار آزاد حرکت کرده و همراه شده و ما شاهد تغییر روزانه آن خواهیم بود برای چه این موضوع را بیان می‌کنیم… همیشه تحلیلگران ما یک فاز و یک گام عقب تر بودند… به این جمله دقت کنید برای همین چند وقت پیش است و باز در اوج ناامیدی بازار …

در مجموع اگر ارز۴۲۰۰ ماندگار بود ۲۸۵۰۰ هم ماندگار خواهد شد که البته معتقدیم این ارز حتی اندک گرمای سال ۱۴۰۲ را هم نخواهد دید وظیفه تحلیلگران این است که اگر به این جریان وزن می دهند تحلیل های خود را نیز تا حدودی به روز کرد و به این جریان و پیش بینی و احتمالات وزن بدهند و قیمت ها را در تابلو با این شکل و فرم بررسی کنند. به بورس کالا باید وزن بیشتری داد به تحولات آن باید وزن قویتری داد و همه اینها مواردی است که باید در تحلیل ها و ارزش گذاری قیمت ها لحاظ گردد و امیدواریم این طوری نشود که چند ماه بعد دوباره تکرار کنیم به مانند روزهای آخر مهر و اول آبان بازار دچار اشتباه تاریخی تحلیلی شده باشد

فراموش نکنید کسانی که در آن مقطع ریسک کردند و در بازار حضور داشتند برندگان بزرگ سه ماه اخیر بازار بودند …

این نشان میدهد حتی حقوقی های ما چقدر عقب هستند …

عمده بحث ما این است که تحلیلگران باید جلوتر از افراد حرکت کرده و در نرخ گذاری ها و همچنین تحلیل ها و موارد این چنینی پیش رو باشند نه دنباله رو و تحلیل های خود را با نرخ های مختلف از دلار نیما قرار داده و در بازار حرکت کنند این رویداد مهمی خواهد بود که می تواند بخشی از جریان پول را با شکل دقیق و هدفمند در بازار هدایت نماید
اما این موارد را گفتیم یک ترس و یک حس عدم خوشایندی در این تحولات نرخ دلار وجود دارد بخشی از آن که طبیعی است برای همه است که هر روز فقیرتر میشویم، ارزش پول ملی کاهش پیدا میکند، فقر گسترش پیدا میکند، امنیت کاهش خواهد یافت ،اختلاف طبقاتی بیشتر می‌شود و مواردی از این دست

اما یک نکته دیگر هم وجود دارد که این حس ترس را بیشتر میکند سرعت رشد دلار طی این مدت سرعت عجیبی بوده که کمتر سابقه داشته

درست است که بی تدبیری دولت و تحولات سیاسی هم در اوج خود قرار داشته و با سرعت بالایی پیشرفته اما این سرعت بالای افزایش نرخ ارز می تواند در آینده ریسک های متعدد دیگری را روی سر بازار خراب کند که ریسک های داخلی و بیرونی را شامل‌می‌شود

این دقیقا همان حس تردید و نقطه ترسی است که امیدواریم سراغ بازار نیاید و ما شاهد آن نباشیم

اما به هر حال وجود دارد و ممکن است هر روز و هر لحظه اتفاقی متفاوت برهم زننده نظم بازی پیش رو باشد البته جنس این اتفاقات بیشتر سیاسی و متاسفانه از کنترل و حیطه سهامداران خارج است بگذریم خوب نیست در این جشن پر شکوه فتح ۱.۸۰۰ حرف‌های اینچنینی زده شود اما این موارد بیان می شود تا در آینده به آن بیشتر فکر شود…

بتا سهم

#گزارش_بازار

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *