گزارش بازار امروز دوشنبه ۸ اسفند ۱۴۰۱

روزهای آزمون !

بازار زیر ازمون های سفت و سخت عرضه و تقاضا ست و قطعا دیدگاه افراد مختلف دراین وادی برنده را تعیین میکند ولی هر چه که بود امروز روز بسیار امیدوار کننده ای برای بازار بود و سعی داشت خود را از مسیر تردید رها سازد . حجم هم هنوز بالای ۱۰ هزار است و این هم یک نکته مثبت دیگر در کارنامه بازار بود امروز ارزش کل معاملات امروز بازار ۲۲۱٫۰۱۴ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۱۲٫۱۱۲ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است.

در بازار امروز به واسطه تحولات رخ داده در حوزه سیاست و اخبار مختلف خودرویی در مجلس اوضاع گروه بانک و خودرو بخصوص خودرو بهتر بود و یک چرخش نصفه و نیمه را در بازار داشتیم که البته عرضه های بی‌محابا دیروز هم بی تاثیر نبود اما همچنان به این موضوع اعتقاد داریم که فضای قیمت ها اگر فضای منطقی باشد بازار هنوز برای حرکت بهانه های خوبی دارد بخشی از گزارش بازار ما امروز مربوط به همین موضوع است

این روزها حس تردید بسیاری از سهامداران به ادامه دار بودن مسیر بازار و یا رشد موقت آن در همین محدوده ها بیشتر و بیشتر شده و مدام به دنبال پیدا کردن مسیر و ایجاد یک میانبر و راه حل برای رسیدن به این نتایج هستند .

اما قبل از هر چیز یک نکته را بیان کنیم در مورد این موارد و این موضوع را نمی دانیم بگوییم یا نه چه موافق باشیم چه مخالف ، این روزها وزن دهی به نمودار به جای تحلیل بنیادی و ارزندگی در بازار بسیار بسیار بیشتر شده است این موضوع هم در محاسبه و تحلیل شاخص و هم در حرکت شرکت ها دیده می شود و همین باعث می‌شود تا یک اظهارنظر ساده معمولی به چالش بازار تبدیل شود معتقدیم وقتی می توان روی شرایط ارزندگی شرکتها و بنیاد آنها صحبت کرد مبنا قرار دادن تکنیکال برای تصمیم گیری همه جوره در بازار غیر منطقی خواهد بود .

اگر می‌بینید برخی در پیش بینی ها دچار اشتباه می شوند این نگاه صرف از روی نمودار است که آنها را به اشتباه می اندازد البته ما خود معتقدیم تکنیکال چراغ راه حرکت در بازار است ولی وقتی قرار است روی دوپا راه بروید سلامت و قدرت راه رفتن مهم تر از نور چراغ است…

نکته دیگر از وقتی دامنه نوسان افزایش پیدا کرده است با پدیده ای در بازار مواجه ایم که سرعت رشد شاخص بالا اما سرعت رشد نماد ها ضعیفتر است یا همگام با رشد شاخص نیست

در کنار این، رشد ۷ درصدی برخی نمادها ،به مرز تعادل رسیدن را سریع تر و جالب تر کرده است همه موارد را بیان کردیم تا به این موضوع برسیم که بعد از هر دوره ریزشی ، یک دوره جهش هیجانی در بازار وجود دارد .

شما این را در روزهای ابتدای آبان هم دیدید ، در اسفند هم دیدید بعد از ان دوره جهش اولیه به نظر مرحله جدیدی آغاز می شود که مبتنی بر بررسی و ابعاد دقیق تر شرکت هاست . بدین معنی که شرکت‌ها را از لحاظ بنیادی و ارزندگی فارغ از اینکه در کدام گروه، صنعت و یا حتی اندازه و سهام شناور قرار دارند بررسی کرده و به آن وزن می دهیم بدین معنی که در حال حاضر نیز بازار پس از پشت سر گذاشتن مرحله اول رشد هیجانی خود در مراحل بعد اثرات جریانات مختلف بنیادی را باید بررسی کرده و در مورد قیمت صحبت کرد

نمی توان در حال حاضر بدون در نظر گرفتن این موارد از ادامه رشد قوی و یا حتی متوقف شدن بازار صحبت کرد و در پایان این مقدمه در مورد بازار باید گفت معتقدیم هنوز اثرات نرخ ارز و تحولات آن در گزارش شرکتها نمایان نشده و احتمالا ما یک موج دیگر برای حرکت در بازار خواهیم داشت که میتواند قیمت‌ها را به نقطه ارزنده خود نزدیک کند

و سر آخر هم باید اذعان کرد کار تحلیلگران و حقوقی های بازار این میان بسیار سخت و دشوار است چرا که به نظر آنها باید روی اصول درست تحلیل و قیمت شرکت ها سوار شده و تصمیم گیری نمایند که البته این را هم بگویم متاسفانه طی این یکی دو سال حقوقی های ما نیز به شدت دنبال روی جو و حقیقی های بازار هستند و معدود سهامدارانی هستند که با تحلیل و شرایط ارزندگی و در نظر گرفتن آن حرکت می کنند.

دیروز در لابلای خبرها داشتیم که مجلس در مورد موضوع خودرو آن قاعده ۸۵ درصد را لغو کرد و قیمت را بر اساس قیمت پایه ثابت در نظر گرفت.

با اینکه برخی معتقدند قیمت ممکن است در این حالت کم باشد و مشکلاتی مانند صفوف خرید خودرو در بورس کالا و این موارد پیش آید باید اذعان کرد با محاسبه درست قیمت پایه این مشکلات برطرف می‌شود اما ریسک بزرگی با این تصمیم از سر بازار برداشته شد و معتقدیم که گرفتن بخشی از فروش شرکت ها به هر بهانه ای به واسطه قانون گذاری دولت اگر به وجود می‌آمد ممکن بود به سایر صنایع نیز تسری پیدا کند

از همین رو اتفاق دیروز یکی از ریسک های بزرگ روی سر بازار را برداشت و تصمیم درست و منطقی بود البته بماند که یک بار دیگر برخی تصمیمات مجلس مبنی بر عدم اخذ مالیات از خودرو و یا ملک باعث یادآوری این نکته شد که بارها و بارها به آن اشاره کردیم که پول جریان های حاکم در سیاست گذاری ها در بازار سرمایه نیست و این بازار ملک و خودرو و سکه و طلا است که آنها را جذب کرده و میزبانی می‌کند و در سیاست گذاری ها نیز این موضوع را شاهدیم به نظر این اتفاق یک بار دیگر نشان داد که مظلومیت بازار سرمایه چقدر زیاد است

شاید در ظاهر اما قلبا هیچکس در قانون گذاری طرف آن را نمی گیرد دیروز هم بیان کردیم اگر کمی زمین بازی را مساعد کنید می توانید فضای متفاوتی را برای بازار رقم بزنید ولی هنوز یک روز هم نگذشته …

و آخر…

نمیدانیم بنویسیم یا ننویسیم یا اصلا اشاره کردن به برجام در این شرایط درست است یا خیر اما به نظر می‌رسد باردیگر زمزمه ها و حرف های مذاکره و برجام و این موارد بیشتر شده است در حال حاضر معتقدیم نوع اخبار و اتفاقات و رویدادها خیلی نشان دهنده این نیست که قرار است به برجام برگردیم اما فضای اخبار اخیر و در تنگنا قرار گرفتن کشور در شرایط اقتصادی باعث شده تا این موضوع بار دیگر تقویت شود که صحبت‌های وزیر امور خارجه نیز بر همین مبنا و همین اصول بود

هر چند باز هم بیان می کنیم که در حال حاضر چهره اخبار و اتفاقات چنین چیزی را نشان نمی دهد اما بد نیست که چند نکته را در این موضوع بیان کنیم

اولین آن که چندبار در گزارش بازارها نوشتیم این است که تنها راه نجات کشور از این فضای فعلی که به وجود آمده این است که تورم انتظاری ناشی از ریسک های عجیب و غریب سیاسی را کاهش دهد و این راهی جز توافق سیاسی ندارد و برخلاف نظر بسیاری معتقدیم آن گفته مخبر در مجلس درست بوده که کاری از دستش بر نمی آید …تا وقتی فضا این است به نظرم سیر صعودی نرخ ارز نیز در همین شرایط قرار می‌گیرد

نکته بعد که نکته مهم ای است این که بر فرض اصلا توافق شد …

کدام بازار ها باید از ریزش جریان ارز نگران باشند …بازار سرمایه که هنوز با دلار ۳۰ هزار تومان کنار نیامده و برخی آن را گران میدانند و فروشنده هستند؟؟؟ بازار سکه با دلار ۷۲ هزار تومان؟؟؟ یا بازار خودرو با دلار بیش از ۱۳۰ هزار تومان، یا ملک با دلار بیش از ۱۰۰ هزار تومان ؟؟؟

به نظر شما با توافق و افت احتمالی نرخ ارز کدام بازارها باید نگران باشند احساس میکنیم اتفاقاً آن روزی که توافق صورت گیرد روز تولد دوباره بازار سرمایه است تا صبح برای این جمله می توان دلایل متعددی لیست کرد و مطلب نوشت اما توصیه ما به دوستان و همراهان و سهامداران این است که از حالا یک چوب عجیب و غریب را بلند نکنید و مدام توی سر بازار نکوبید که فلان بشود بازار می ریزد و آن اتفاق بیفتد افت دلار را داریم این رویداد یک فرصت است نه ریسک .

ریسک بازار تصمیمات عجیب و غریب دولت و وزن دهی عجیب به تحولات بیرونی و برخی رویدادهای دیگر است که دامنگیر بازار شده است…

بتا سهم

#گزارش_بازار

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

عرضه و تقاضا عرضه و تقاضا عرضه و تقاضا عرضه و تقاضا عرضه و تقاضا عرضه و تقاضا

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *