گزارش بازار امروز سه شنبه ۹ اسفند ۱۴۰۱
بدون شکست ،بدون پیروزی !
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که خوب پیش میرفت و کمی مثبت بود ولی حجم دوباره کم می شود و این مستقیما ناشی از نشستن در انتظار رسیدن اخبار مطمئن و مثبت در این فضای غبارآلوده است که شاعر توصیف میکند غبار بی سوار! دولت در تصمیمات اقتصادی راسخ و قاطع عمل نمی کند و این باعث ترس و تردید بازار شده وگرنه همه میدانند اگر کمی اهل محاسبه باشیم بااین نرخ های نیما و ازاد بازار هنوز فاصله زیادی با روزهای خوب خود دارد .
این روزها بازار در فضای منطقی و مناسبی قرار گرفته و حجم هم اوضاع جالبی دارد البته امروز و در دومین روز متوالی حجم کمی کم شد که قابل تحلیل است و طبیعی است ولی در کل در ۱۰ روز کاری فعال پیشرو و یا به عبارتی ۱۲ روز کاری تقویمی تا پایان سال احتمالاً خیلی فرصت نقد کردن حقوقی‌ها نباشد و بازار بتواند در روزها و هفته های پیش رو اوضاع بهتری را تجربه نماید این موضوع خود را در روزهای فعلی بازار هم نشان میدهد که نوعی به انتظار نشستن در دل آن وجود دارد .
یک نکته بسیار مهم که بار دیگر بر آن تاکید داریم این است که با فرض حتی نرخ دلار ۳۶ هزار تومان نیما،اگر به پی به ای محاسبه تحلیلی برخی شرکت ها بپردازیم می بینیم که در اعداد ۵ و۶ قرار دارند و حتی کمتر…
این یعنی هنوز بازار فرصت یک حرکت و رشد را داشته و در سطوح ارزنده قرار دارد و اینکه برخی با ترس با بازار برخورد می‌کنند به نظر منطقی نیست اما یک رفتار بازار منطقی است که به دلیل رفتار بد گذشته دولت و ابهامات فعلی پیشرو در مورد نرخ نمی تواند تصمیم گیری نماید
در حال حاضر یکی از بزرگ‌ترین ابهامات فعلی بازار اختلاف بین نرخ ۲۸۵۰۰ و نرخ ۳۷۰۰۰ فعلی است هنوز سهامداران نمیدادند این نرخ چطور در بازار موثر است و کی اعلام می شود هنوز خبری از محاسبات با نرخ جدید نیست و این ابهام و تردید نسبت به نرخ ها عاملی برای عدم خرید و بی خیالی بازار شده مطمئن هستیم با اعلام رسمی این نرخ ۳۷ هزار برخی از صنایع و بخش از شرکتهای بازار دوباره فاز متفاوت گرفته و می تواند موتور بازار را دوباره روشن کند در این شرایط و این فضا بازار به شدت به این دست اخبار احتیاج دارد که فکر میکنیم هر چه سریع‌تر باید با هماهنگی دولت و فشار سازمان بورس در شرکت‌ها عملیاتی گردد
و یک چیز را هم باردیگر بگوییم اگر دولت دوباره بخواهد به سمت تصمیمات غیرمنطقی دراین نوع نرخ گذاری ها حرکت کند دوباره فرصت سوزی کرده و باردیگر یک سیلی دیگر از بازار خواهد خورد ! نمیدانیم تا کی قرار است سلسه ای از اشتباهات تکرار شود .
در مورد بازار هم معتقدیم برای کنده شدن از این شرایط تقریبا اکثر ابزارهای لازم را داریم تحولات بنیادی جریان نقدینگی، نبود خبر های منفی و موارد ریز و درشت دیگر …اما برای عملیاتی شدن آن در بازار به شوک درمانی احتیاج است و لازم است یکی دوباره این مست تلو تلو خورده بعد از هنگ اوری و بد مستی اخیر را بار دیگر سرحال آورده و او را هوشیار کند.
مسیر این هوشیاری باز هم از جریان نرخ ارز می‌گذرد و به نظر در این وادی موثر است .
اما یک نکته را در ذهن داشته باشید که بازار بعد از رالی که داشته کمی به دست به دست شدن و حجم خوردن بیشتر احتیاج دارد تا مسیر های بعدی را طی کند چارتیست هن این روزها امیدوار هستند و بسیاری از آنها معتقدند شاید در سال ۱۴۰۱ نه ولی قطعاً در هفته ها و روزهای ابتدایی ۱۴۰۲ اگر اتفاق غریبی رخ ندهد می توان به فضای دو میلیون که سقف رویایی بازار بوده نزدیک شد
و بخش آخر این مقدم اینکه یک بار دیگر معتقدیم تحلیلگران و فعالان بنیادی بازار باید ریز و درشت قیمت ها و شرایط و سناریو ها را بررسی کرده و در اختیار بازار قرار دهند هنوز معتقدیم این افزایش نرخ ارز در نیما در هیچ کجای قیمت ها لحاظ نشده و هنوز قیمت ها با نقاط ارزنده خود فاصله دارند
افزایش فهم تحویلی بازار سرعت رشد را بیشتر میکند و کج فهمی او باعث بی خیالی می شود
هرچند گذر زمان کم کم واقعیت ها را به بازار نشان دهد البته برنده این بازی کسانی هستند که امروز با این تحلیل ها می توانند استراتژی های درست را در بازار ترسیم نمایند
و باز در ادامه مطلب دیروز باز هم شاهدیم که خبر های ریز و درشت سیاسی و توافق و اتفاقاتی از این دست به بازار رسیده و دوباره برخی را در روند ها مردد کرده است هر چند که امروز طرف امریکایی اب پاکی را روی دست اخبار اخیر ریخت … اما به طور کلی .
واقعا این یک موضوع را درک نمی‌کنیم… بخشی از موارد را دیروز عرض کردیم و باز هم تکرار میکنیم که در حال حاضر خیلی اوضاع طرفین را برای توافق جالب نمی بینیم ولی یک توافق موقت و سردستی هم دور از ذهن نیست. وتازه به نظر اگر توافقی هم صورت گیرد احتمالاً با امتیازهای حداکثری برای طرف مقابل و دریافت امتیاز های حداقلی برای ایران همراه خواهد بود
وینتر ایز کامینگ هم که دیگر گذشته و بهار و تابستان درپیش است و این سیاهی زمستان ابزاری نبود که از ابتدا در دست ما باشد و حالا هم نیست اما یک نکته بسیار مهم وجود دارد اگر بخواهیم کلان و به طور جدی به بازار نگاه کنیم به نظر سیاستمداران ما هم بعد از یک سال و چند ماه شعار دادن به این نتیجه رسیدند که برجام و توافق با دنیا راه حل نجات اقتصاد است و با شعار زدگی و حرف‌های شعاری نمی‌توان کشور و اقتصاد را اداره کرد
از همین رو تلاش برای توافق این بار از سوی ایران بیشتر از طرف مقابل است. وینتر برای آنها که خیلی بحران نشده اما این روزها با این جو نرخ دلار و تورم وینتر اقتصاد ما حسابی سرد شده و این موضوع باعث به فکر فرو رفتن افراد برای راه حل این موضوع شده است و همچنان معتقدیم یگانه راه حل ثبات نرخ ارز دقت کنید نمی‌گویم کاهش میگوییم ثبات نرخ ارز حل و فصل مسائل سیاسی است
اما آیا ثبات نرخ ارز به سود بازار است؟؟ بهتر است برای پاسخ به این سوال کمی به رویدادهای یک سال گذشته نگاه کنید دولتی که به واسطه تحریم و کسری بودجه دستش تا آرنج در جیب شرکت ها بود ، در بی پولی هر روز بلایی سر صنایع و شرکت ها می آورد و چالش‌های متعددی رقم میزد و عنصر ناتوانی در اداره کشور و تصمیمات عجیب و غریب شبانه و روزانه را داشتیم که هر روز روی سر بازار خراب می شد
با بازار مواجه بودیم که به واقع هزینه تحریم و بی پولی از جیب سهامداران پرداخت می‌شد در آن سو و در نقطه مقابل دلالان و بازیگران بازارهای موازی نظیر ملک و ماشین و سکه و ارز با بازدهی های عجیب جولان می دادند پس بر خلاف نظر بسیاری معتقدیم افزایش نرخ ارز بی شک موجب ارزندگی بازار شده اما عاملی برای حرکت سنگین و مسیر صعود ان نبوده و شما میبینید آنقدر سربازار ریسک‌های ریز و درشت ریختند که فرصت پرایس کردن نرخ ارز در قیمت ها را نداشت و درست در نقطه مقابل، بازارها موازی نه‌تنها نرخ ارز فعلی که نرخ بالاتر و هر چه قرار است در آینده رخ دهد را هم در قیمت‌ها لحاظ کرده و پیش خور می کنند
به نظر حتی در سناریو ثبات ارزی ، معتقدیم در نقاطی قرار خواهد گرفت که به سود بازار خواهد بود نمی‌گویم در شوک احتمالی ناشی از توافق نه چندان در دسترس و افت نرخ ارز حال بازار خوب است اما شک نداریم حال بازار به سرعت به سمت بهبود می رود و این بقیه بازارها هستند که موقتاً در سمت میرایی و رکود و سکون قرار می گیرند
پس از یک بار دیگر عرض میکنیم بازار را از توافق احتمالی و یا افت نرخ ارز ناشی از تحولات سیاسی نترسانید این عاملی نیست که بازار آن را به عنوان یک چالش یاد کند انقدر بی فکری و بی منطقی در بدنه تصمیمات دولت وجود دارد که وقت به این چالش ها نمیرسد …
و حرف اخر که ربطی هم به بازار ندارد و فقط یک درد و دل است . امروز پیروز هم رفت و تو گویی لیست برای آهنگ های شروین را یکی یکی تیک میزنند برای ما ! از پیروز ، هوای آلوده ، اقتصاد و …
پیروز نه یک حیوان که یک نماد بود . نماد بی کفایتی و بی تدبیری و کج فهمی و مشکلات مدیریتی که خود را این طور در مرگ یک حیوان نشان میدهد ! مرگ پیروز نه مرگ یک جانور که نشان دهنده زوال مدیریتی یک سیستم است که هر روز خود را به یک شکل و یک نشانه بروز میدهد … یک روز در صف جلوی صرافی ها و روز دیگر مرگ پیروزی که زود شکست خورد … بگذریم …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold
بازار امروز