گزارش بازار امروز دوشنبه ۱۵ اسفند ۱۴۰۲
دست به عصا !
یک روز خاص را امروز پشت سرگذاشتیم و منفی به مثبت خوبی را بازار تجربه کرد که البته در این بین نقش نهادهای حامی بازار در نگهداری و هل دادن او به سمت اعتماد و فضای بهتر موثر بود .امروز بازار یک چشمش به دلار بود و چشم دیگرش به تصمیمات ریز و درشت دیگر ولی به بازار هم حق بدهید در این روزهای اخر کمی محافظه کارانه در خرید و فروش ها حرکت کند . این سیاست دست به عصا حرکت کردن بازار دراین روزهای پایان سال طبیعی است و احتمالا در هفته آخر کمی از شدت حجم حتی کاسته شده و ممکن است فروشنده ها نیز عقب نشینی بیشتری را داشته باشند .
قبل از بیان و آغاز گزارش بازار یک توصیه مهم به تحلیل گران و سهامداران داریم که حتما طی روزهای اتی وقت بگذارید و معاملات بورس کالا را دنبال کنید چه قیمت و چه حجم و به نظر این اینه دورنمای بازار در سال ۱۴۰۲ خواهد بود و معتقدیم کمی از شدت نگرانی بازار را می کاهد .
برخی معتقدند ترس از ریزش بازار کمی غیر منطقی است شاید اصلاحات محدودی را داشته باشیم اما این بازار جایی نمی تواند برود …تقریباً اکثر ریسک هایی که ممکن بود او را آزار دهد روی سر بازار یا خراب شده یا برطرف شده و ریسک جدیدی نیست که بخواهد سر بازار را بُبرد و او را قربانی کند
البته این ظرفیت در دانشمندان وزارت صمت و اقتصاد و نفت و به طور کلی دولت وجود دارد که برای بازار نیز ریسک تراشی کنند اما تقریبا آنها هرچه در چنته داشتند رو کردند و از هر ابزار و هر رخدادی برای ضربه زدن به بازار استفاده نمودند به نظر حالا وقت این است که خود بازار با ارزندگی که در دل خود و سهم ها و شرکت ها دارد بتواند نقدینگی را جذب کرده و مسیر مطمئن و درستی را برای بازار ترسیم نمایند
از همین روست که معتقدیم که روزهای فعلی و روزهای پیش رو زمان خوبی برای چینش پرتفو و تغییر آن و حرکت به سمت یک مسیر بهینه و بهبود است در این مسیر اگر به عقلانیت دولت وزن می دهید و معتقدید به زودی نرخ ۲۸۵۰۰ شبیه ۴۲۰۰ شده و نرخ نیمای ۲ فعلی جای آن را میگیر د باید گفت در این حالت شرکت های بزرگ هنوز یک موج صعود دیگر را لمس کرده و اگر چنین چیزی را متصور نیستید و معتقدید دولت همچنان بر همان مدار می کوبد بهتر است شلخته درو کنید و کوچک و بزرگ را در واچ لیست خود داشته باشید
و نکته آخر اگر بخواهیم در مورد شاخص و تکنیکال آن صحبت کنیم برخی معتقدند شاخص بعد از کمی دل دل کردن در محدوده ۱۸۰۰ پتانسیل خود را برای رشد جمع کرد و یک مسیر صعود دیگر را تجربه خواهد کرد منتها ممکن است سرعت رشد این بار بازار از دفعه قبل کمی کمتر باشد اما با این فضا این شرایط به نظر درحال حاضر میتوان امیدواری زیادی را به افزایش جریان ورود نقدینگی به بازار و رشد بازار در نظر گرفت
امروز بازار بیشتر تحت تاثیر تحرکات کاهشی نرخ ارز و دلار بود که کمی او را در بازار مردد کرده بود و باز بیچاره بازار سرمایه و سهامداران که در رشد ارز یکی مثل وزارت صمت و برخی تحلیلگران بورسی در سر بازار می زنند که نرخ بورس، نرخ بازار ارز آزاد نیست و باید دست و پا بسته به نرخی که ما می گوییم حرکت کنیم و در ریزش دلار هم برخی از خودی ها بهانه فروش دارند و ریزش ارز را بهانه می کنند. شاید در واقعیت و در فضای واقعی تحلیل، اثرات روانی جو نرخ ارز را داشته باشیم اما طی مدت گذشته بازار سرمایه هیچگاه لباس نرخ ارز ۶۰ و حتی ۵۰ را بر تن خودنکرد و همیشه نیما بود و نیما .تازه همین نیمای مادر مرده هم سرکوب می شود که این عمق عقب‌افتادگی بازار و غیر عقلانی بودن تصمیمات را نشان می‌دهد
اما تلخی و قسمت طنز ماجرا این است که همه بازارها به غیر از بازار سرمایه دلار ۶۰ و حتی بالاتر را در قیمت کالاهای خود لحاظ کردند و جالب اینجاست وقتی قیمت دلار ۱۰ هزار تومان کم میشود هیچکس حاضر به کاهش قیمت‌ها نیست و خلاصه ما در بازار با فضای مواجه ایم که هر روز حرص کاهش قیمت ارز و اثر غیرمنطقی آن بر دارایی‌های خود را میخوریم و از آن سو خبری از اثرات این کاهش در فضای واقعی اقتصاد و تورم نیست
اما چند نکته در مورد نرخ ارز…
به نظر به محض اینکه گروسی پایش را در ایران گذاشت اوضاع تغییر کرد چند وقت قبل در متن نوشتیم:
نکته اصلی این ماجرا این است که خوب دلار چطور ممکن است کنترل شود به نظر حالا دیگر همه متوجه شدند که چه بخواهیم و چه نخواهیم چه زشت باشد چه زیبا چه سیاسی چه غیر سیاسی عطش دلار جز با توافق با دنیا و کاهش ریسک سیاسی فرو نمی‌نشیند و هرکسی در هر جایگاهی فکر می‌کند این موضوع جور دیگری هم حل می شود به نظر برای رفع تشنگی آب شور می خورد و کار را بدتر می‌کند
اگر میخواهیم از این جریان سر سالم به در ببریم راهی جز توافق نیست.
بی‌شک همچنان معتقدیم تا تحولات سیاسی آرام نگیرد خبری از ثبات نرخ ارز نیست و اگر هم در این فضای فعلی میبینید بازار فروکش کرده به واسطه همین اتفاقات است و البته برخی تصمیمات دیگر که توضیح خواهیم داد و معتقدیم اگر طی گذر زمان رویداد قوی سیاسی برای بازگشایی اقتصادی رخ ندهد دوباره نرخ ارز به بهانه و با ماجرایی حرکت خواهد کرد و رشد می‌کند
تصمیمات اخیر دولت هم در کاهش نرخ ارز موثر بود همه کارشناسان ریز و درشت فریاد می‌زدند سیاست نرخ دستوری ارز اشتباه است گوش کسی بدهکار نبود تا اینکه کمی این موج عقلانیت به نتیجه رسید و عملکرد و بحث نرخ حواله و نیمای دو پیش امد که به نظر فضا را آرام تر کمتر کرد و معتقدیم هرچه به سمت بازگشایی های اقتصادی و فرار از قید و بند کردن صادر کنندگان و دارندگان ارز پیش برویم اتفاقاً بازار آرام میگیرد و درست برعکس آن نیز صادق است و نمونه آن را در هفته‌های قبل دیدیم
گام بعدی ثبات ارزی به نظر اجازه رقابت به صادر کنندگان در سامانه نیماست که میتواند تقاضای کاذب اسکناس را در بازار کاهش دهد از دید ما اتفاقات اخیر در بازار ارز یعنی کاهش نرخ اسکناس و باثبات ماندن نرخ حواله و نزدیک شدن دوباره نرخ بازار آزاد و نیما به هم اتفاقات مثبت و یک سیگنال قوی برای بازار است که با ثبات بودن درآمدهای ارزی شرکت ها را نشان می دهد در این حالت اگر دولت آن چرخش پذیرش عقلانیت نرخ نیمای دو را به پذیرد به نظر اکثر صنایع بازار اعم از صادر کننده ها و یا حتی ریالی ها نیز مثبت خواهند شد
این موضوع را به سرعت ممکن است شاهد نباشیم اما معتقدیم قطعاً در دو ماهه اول سال ۱۴۰۲ شاهد خواهیم بود نکته دیگر در مورد بازار ارز و اثر گذاری در بازارهای رقیب و اثر آن در بازار به نظر دولت متوجه شد که افزایش نرخ ارز چه فشار روانی را به خود او و بازارها می آورد و حالا وقتش است کمی عاقلانه رفتار کند به نظر در پیش گرفتن سیاست های جذابیت زدایی از بازارهای غیر مولد و جذابیت افزایی به بازارهای مولد نظیر بازار سرمایه می تواند رخدادهای شگرفی را رقم بزند
معتقدیم اگر مدتی بازار ارز ثبات بگیرد جریان نقدینگی از این بازار ها به سمت بازار سرمایه روانه خواهد شد و این دقیقا یک فرصت تاریخی برای بازار ماست که در این فضا از نقدینگی آزاد شده نهایت استفاده را کرده و در مسیر درست حرکت نمایند و یک نکته را هم عرض کنیم دانشمندان در دولت به این مسائل واقف نیستند و به طور کلی تا بفهمد ماجرا چیست آش با جایش را بردند این وظیفه وزارت اقتصاد و سازمان بورس است که با ایجاد ابزارهای مختلف و صندوق ها ، جریان نقدی و نقدینگی را به بازار آورده و به آن پروبال بدهند البته لازمه این کار پذیرش عقلانیت اقتصادی و احترام به حقوق سرمایه گذاری است نه اینکه در بورس کالا این بلا را سر شرکت‌ها بیاورند و انتظار داشته باشند جریان پول هم به آنها اعتماد کنند
قطعاً به مذاق برخی خوش نمی‌آید اما باز هم میگویم کسانی که به هر دلیلی موافق نرخ گذاری دستوری هستند و در بورس کالا مداخله می کنند از دو حال خارج نیستند یا نادانند یا در این موضوع منافع دارند حتی اگر کسانی پیدا شدند که با استدلال اینکه تورم را کنترل کنیم مصرف کننده سود ببرد و واژه هایی از این دست بخواهند این موضوع را اجرا نمایند معتقدیم جزو همین دو دسته هستند تاریخ ده سال گذشته به خوبی نشان داده در تمام مواردی که نرخ هر کالایی سرکوب شد نه قیمت درست به دست مصرف کننده رسید و نه تولید کننده سود کرد این میان دلال ها و بازیگران غیررسمی بیشترین سود را بردند…
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold
دلار