گزارش بازار امروز سه شنبه ۱۰ مرداد ۱۴۰۲
بی خبری ،خوش خبری !
امروز بازار تحت تاثیر نبود خبرهای منفی و البته جو تعطیلی پیش رو قرار داشت ولی به طور کلی بازهم یک روز مثبت را پیش برد و فرق مثبت بازار امروز با روزهای قبل این بود که فضای منطقی ترو بهتر و پرحجم ترو مثبت تری را داشت . به نظر این ناامیدی بازار از شرایط و چشم بستن از این طرف و آن طرف بد هم نشده …
یک نکته در مورد تعطیلی ها هم بگوییم …
آن دانشمندانی که تز می دهند به خاطر داشته باشید صف گوشت و مرغ و خاموشی ها و هزار داستان دیگر ماحصل همان نرخ گذاری دستوری است که شما از آن دفاع میکنید … تمام مشکل این است که درک نمیکنید اقتصاد علم است و نمیتوانید به او دستور بدهید ولی خیلی نمیگذرد جای انگشتان سیلی اقتصاد روی صورت شما شکل میگیرد … درست شبیه همین ماجرای تعطیلی ها و برق و …
اما سراغ بازار برویم …
حقیقت امر بازار در شرایطی قرار گرفته است که از امدادهای غیبی و شوک درمانی و خبرهای مثبت دلسرد شده است سعی میکند روی پای خود بایستد . بار اول نبود که دولت اینطور در کاسه بازار می‌گذاشت سابقه و تجربه چنین رفتاری در بازار در اکثر دولت‌ها وجود داشت به خصوص در دوره اول دولت‌ها که شعارهای پوپولیستی داغ و جیب شرکت‌ها گشاد است و البته هیئت مدیره شرکت ها هم بی‌عرضه و بی‌عرضه‌تر…
اما آنچه در شرایط فعلی تفاوت با دفعات قبل را نشان میداد در دو چیز بود اول تعدد خبرهای منفی در یک مدت کوتاه که کمتر به یاد داریم سابقه داشته باشد دولت اینطور رگباری و پشت سر هم یکی یکی صنایع را بزند و با چالش مواجه سازد و نکته دوم این بود که هر بار پس از ایجاد بحران دولت کمیته ضد بحرانی تشکیل میداد و با توجه به عواقب و اتفاقات کمی تصمیمات را تعدیل می‌کرد این بار تقریباً این اتفاق نیز رخ نداد تا بازار همچنان در شوک سیلی‌های قبلی دولت و در انتظار یک رویداد و فضای بهتر قرار گیرد
در روزهای گذشته عنوان کردیم که اگر بازار نتواند با شوک درمانی مسیر خود را پیدا کند فرسایش احتمالی سراغ او خواهد آمد اما اینطور نیست که جو منفی باشد و حتی بی‌خبری خوش خبری خواهد بود به خصوص وقتی عاقلانه تصمیمی گرفته نمی‌شود.
کار نداشتن دولت با بازار می‌تواند خبر خوبی به حساب امده و موجب حرکت آرام و رفتار بهتر بازا ر شود درست شبیه آنچه در حال حاضر و در این دو روز شاهدیم که خبر منفی خاصی به بازار نرسیده و با اندک حمایت بازار فضای بهتری دارد…
البته که ما و بازار تا همین دیروز هم تا حدودی برای بهبود بازار و شوک درمانی آن امیدوار بودیم
اما صحبت‌های پس از جلسه وزیر اقتصاد و حرفهای گنگ و مبهم او چند برداشت را برای ما به وجود آورد که شاید اشتباه باشد و شاید هم درست اما فضای جلسه‌ای را تصور کنید که همه دور آن نشسته‌اند از وزرا معاون اول رئیس جمهور و البته ریاست سازمان بورس و آغاز جلسه با گزارش‌های احتمالی وزیر اقتصاد و ریاست سازمان بورس آغاز می‌شود که بله ببینید چه کرده‌اید این بساطی است که تصمیمات اخیر به وجود آورده (البته با صدایی ارام و حسی مظلوم همراه با ترس )
بعد نوبت طرف مقابل می‌رسد که از استدلالات و اتفاقات دفاع کند حقیقتم نمی‌دانیم چه شده و چه گذشته و چه تصمیمی گرفته شده اما به نظر می‌رسد صحبت‌های پس از جلسه وزیر اقتصاد نشان میداد دولت روی حرف خود بر نرخ خوراک و نرخ غیرمنطقی ۷ هزار تومان ایستاده و در سایر موارد نیز کوتاه نخواهد آمد چرا چون دنگ ترس اجرای افزایش قیمت بنزین و کسری بودجه و ندانم کاری دولت در خاصه خرجی‌ها را شرکت‌ها و بازار سرمایه می دهد و ته ته آن هم با خود می‌گویند این ۴۰ ۵۰ هزار نفری که اعتراض دارند را به دریا می‌ریزیم تا خیال همه راحت باشد
بعد هم وزیر بیرون می‌آید و آن صحبت‌ها را میکند به نظر تنها چشم اندازی که از جلسه اخیر بیرون آمده دو دیدگاه است ۱ این ماجرا را کش ندهید پولیست که دولت نیاز دارد و باید بگیرد چه در قالب عوارض چه خوراک چه گاز و چه هر چیز دیگر حالا به شما لطف می‌کنیم امسال و سال بعد دیگر خبر منفی نداشته باشیم و جیب شرکت‌ها را نزنیم و فعلاً کاری با آنها نداشته باشیم …
این برداشت از دید ما خروجی تمام زد و خوردهای اخیر بوده است امیدواریم اشتباه کرده باشیم مسیر تغییر کند چرا به این موضوع رسیدیم ؟! به این دلیل که معتقدیم اگر تصمیم خاصی برای بازار گرفته می‌شد وزیر اقتصاد سیس فاتحان را به خود می‌گرفت و با قدرت و جرات نتایج جلسه را اعلام می‌کرد و فریاد هل من مبارززززز!! سر میداد … اما به نظر فرض را باید بر همین اصل گذاشت که اتفاقا بهتر است و از لنگ در هوا ماندن بازار بهتر است .
خوب بیایید در نظر بگیریم با فرض اتفاقات فوق حالا بازار باید چه کند اگر خبر منفی به بازار نرسد و طی روزهای آتی بازار شرایط نرمالی را داشته باشد می‌توان یک برگشت کوتاه مدت را شاهد بود به هر حال بی‌خبری هم گاهی اوقات با این حرکات دیوانه وار در تصمیمات خوش خبری است …
اما بازار هم کم کم باید تصمیمات مهمی بگیرد یکی از این تصمیمات این است که کم کم بازار مسیر خود را از شرکت‌ها و از برخی صنایع که از این موضوع تاثیر پذیرفته‌اند جدا کند کم کم ماجرای خوراک و این موارد را هضم کرده البته بخش بزرگی از بازار را نمیخرند و عده زیادی با توجه به تبعات این تصمیم سراغ بخش بزرگی از بازا ر نمی‌روند . البته این موضوع نیز به تدریج برطرف می شود …
بسیاری هم شروع به حرکت در بازار کرده و به دنبال صنایع و شرکت‌های مختلف می‌گردند که از این ماجرا تاثیر نگرفته و می‌توانند با توجه به گزارش‌ها و اتفاقات و البته رشد بازارهای جهانی و تحولاتی که در پیش است حداقل فضای بهتری را تجربه کنند البته همچنان معتقدیم جریان پول قوی که بخواهد در مسیر بازار قرار گیرد فعلاً سعی میکند همچنان تماشاچی باشد
اما برخی دیگر همچنان امیدوار می‌مانند امیدوار به اینکه شوک درمانی تنها راه بازار است و هنوز شوک‌هایی باقی مانده که می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد
این شوک‌ها در چهار حوزه طبقه‌بندی می‌شود که امیدوار است بازار یکی یکی از از راه برسد و مسیر را تغییر دهد اولین و مهم‌ترین آن شوک گروه خودروست که بازار منتظر می‌ماند که اخباری از تجدید و یا افزایش نرخ این گروه دریافت کند بازار همیشه با خودرویی‌ها حرکت کرده و این گروه موتور محرک بازا ر بوده است
شوک دوم اخبار پالایشی است که امیدوار است از دل این اتفاقات و رویدادها کمی عقلانیت بیرون زد و تغییر فرمول این گروه رخ نداده و این گروه بتواند کمی مسیر بازار را با خود همراه و هموار سازد که شایعاتی هم از این حوزه شنیده می شود .
شوک سوم زمزمه‌های تجدید در برنامه هفتم توسعه است که می‌تواند کمی برخی از شرکت‌های ریز و درشت بازار را تحت تاثیر خود قرار دهد که البته این ماجرا نیز حاشیه‌ها و حرفهای زیادی دارد
و اما شوک چهارم که امروز فقط به آن اشاره می‌کنیم و روزهای بعد مفصل‌تر در مورد آن صحبت می‌کنیم بحث تغییرات جریان ارزی و افزایش نرخ ارز است که یک بار در آبان و پس از آن رویدادها مسیر بازار را تغییر داد و حالا نیز می‌تواند عاملی برای تغییر مسیر بازار شود
سعی می‌کنیم در روزهای آتی در مورد این عامل چهارم و سایر عوامل و اثرات آن در بازار بیشتر صحبت کنیم در جمع‌بندی بگوییم که اگر بپذیریم اخبار منفی با کمی عقلانیت و درایت کنترل شده و فقط کمی از این شوک‌ها و اخبار مثبت به بازا ر برسد می‌توان به برگشت و بهبود مسیر در بازار امیدوار شد در غیر این صورت فنر این بازار روز به روز جمع‌تر شده و فشار روی سهامداران و فعالان بیشتر… شاید در گذر زمان و از نظر قیمتی ضرر نکنیم اما فشار روانی این ماجرا برای بازار و سهامداران بالا خواهد بود
و اما حرف آخر…
دیروز اتفاقاتی در مورد سایپا و بحث ضسپا۶۰۰۵ شاهد بودیم ببینید اول از همه بیایید با خودمان روراست باشیم چه در سازمان چه در فعالان بازار اگر قرار است این طرز فکر وجود داشته باشد که بازار قرار است بزرگ شود و پیشرفت کند ابزار بزرگی باید فراهم باشد این ابزار علاوه بر شرایط مساعد رفتار سیاستگذار ابزارهایی است که همه دنیا به آن رسیده‌اند و ما هم چاره‌ای جز طی کردن آن نداریم ابزارهایی مانند الگوریتم، اختیارها ،ابزار بازارهای دو طرفه ،انواع شرکت ها و صندوق های سرمایه‌گذاری، سکتورها و اهرمی ها و ابزارهای دیگر… پس اگر قرا است در مسیر پیشرفت در این بازارها باشیم این ابزارها نیز باید کنار بازار وجود داشته باشند.
نکته بعد باید بپذیریم که همه در این بازار به دنبال حداکثرسازی سود و حداقل کردن ریسک هستند پس حرکات هر سرمایه‌گذار در دارایی که دارد با هر طرز فکری قابل پذیرش است و به نوعی همین یک جمله مال دارد اختیار دارد را باید بپذیریم
اما دو نکته میان وجود دارد کمی هم ظرف زمان را در این رویدادها و اتفاقات باید در نظر گرفت در شرایط فعلی که بازار تمام چشم امیدش به سایپاست و او درست یا غلط لیدر بازار شده است این چنین حرکات آن هم با رنج‌های عجیب منفی کمی غیرمنطقی به نظر می‌رسد قبول کنیم نهاد ناظر هم تا حدودی حق دارد که با چنین شرایطی برخورد نماید
و نکته آخر که سربسته و دربسته می‌گوییم عزیزان اینطور نباشد که !!! اگر به واسطه تحلیل خود و به واسطه بازار دو طرفه در سمتی قرار گرفته‌اید که افت قیمت‌ها به سود شما خواهد بود به نظر قربانی کردن بازار صرفاً به واسطه این ماجرا امر اخلاقی نیست یا پیش‌بینی شما درست بوده یا غلط یا تحلیل شما بر مبنای کاهش بوده یا افزایش اینکه حالا بخواهیم از کاهش اجباری و رنجی قیمت به واسطه قرار داشتن در موقعیت خاص صحبت کنیم و دفاع کنیم کمی غیرمنطقیست امروز سعی کردیم بسیار دربسته و سربسته صحبت کنیم .
ادامه رفتارهای فوق چه در سمت سیاستگذار که نباید محدودیتی برای این ابزارها داشته باشد و چه در سمت فعالان بازار باید متوقف شده و هر دو در مسیر درست و عاقلانه قدم بردارند و حرف آخر اینکه رسانه یک بازوی بازار سرمایه است اهرم کردن رسانه برای رسیدن به مقاصد جریان‌های مالی و پولی امر حرفهای و جذابی نیست …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold