گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۲شهریور۱۴۰۲
درگیرو دار حجم !
بازار امروز هم نه منفی بودو نه مثبت و البته اتفاقات رخ داده و رنج میانه های بازار کمی کار را برای خوش بین ها بهتر کرد و امیدواری آنها به بازار بیشتر شد که می شود روی بازار حساب کرد و آن ترسی که برخی دارند کمی از بازار دور شده است .
بازار را در حالی پیش می‌بریم که این روزها همه در پی فهمیدن حال و هوای بازار و سناریوهای آن هستند که به نظر می‌توان تا حدودی سه سناریوی مهم را برای شاخص و بازار در نظر گرفت سناریو اول که بسیاری آن را محتمل می‌دانند این است که ما از بحران رد شدیم و با آن فاصله داریم و شرایط فعلی بازار همچنان انگیزه‌های لازم برای رشد را دارد و بعد از یک پروسه دست به دست شدن و حجم خوردن دوباره در مسیر بهتر و قوی‌تر و خاص تری قرار خواهد گرفت
حالا این زمان حجم خوردن و دست به دست شدن ممکن است چند روز و یا چند هفته باشد بازار بعد از آن دوباره در یک مسیر صعود و رشد قرار می‌گیرد که بسیاری معتقدند بهانه جدید این رشد چیزی جز موضوع تسعیر ارز و خبرهای خودرویی نیست(خودرویی را مفصل عرض می‌کنیم فعلا منتظریم…) و با این دو خبر بازار وارد تحول جدیدی می‌شود
سناریوی دوم اما سناریوی زمان است بدین معنی که بازار در این محدوده زمان می‌خرد و فنرش را جمع‌تر می‌کند تا به رشد و مرحله بعد برسد تفاوت این مرحله با سناریوی اول این است که دوباره حجم‌ها کم می‌شود و دوباره افت قیمت را خواهیم داشت که البته زیاد نیست و ممکن است در این فضا دو روز منفی و دو روز مثبت خواهد بود و خبر خاصی نمی‌رسد و بازار درگیر رکود می‌شود و حجم‌ها کم می‌شود تا احتمالاً انتهای مهر که یا تغییراتی در دلار را شاهد باشیم و یا گزارش‌ها به بازار برسد
و در نهایت سناریو سوم سناریوی بدبینانه‌ای است که همچنان کسانی که نقد هستند به آن معتقدند و مثبت اخیر بازار را موقت و بازار را در شرایط فعلی بازار قوی نمی‌بینند و معتقدند خیلی زود دوباره گیس بازار افتاده در جو منفی قرار می‌گیرد و اتفاقاً معتقدند جایی که شاخص زیر ۲ میلیون و ۵۰ هزار دوباره قرار گرفت فشار فروش بیشتر و جو منفی احتمالاً دوباره تشدید می‌شود…
در این سناریو افراد معتقدند باید دوباره صبر کرد و کف قیمت‌ها را خرید این که چه زمانی می‌شود و چه اتفاقی رخ می‌دهد و کی دوباره زیر بازار گرفته می‌شود بسته به سرعت اصلاح ریزش بازار دارد
اما اگر نظر ما را بخواهید معتقدیم که با توجه به ساختار اتفاقاتی که رخ داده و فضایی که داریم خبر منفی که بخواهد بازار را با قدرت به پایین هل دهد وجود ندارد از همین رو سناریوی اول و دوم را محتمل‌تر می‌دانیم و سناریو سوم را کمی از بازار دور می‌بینیم اما یک نکته را درک کنید . طرف مقابل ما دولت است دولتی که در کارنامه خود در این چند وقت گذشته همه جور بلایی دارد و همه جور بلا اورده است پس نه اینکه سناریو سوم محال باشد با دانشمندانی که در دولت هستند همه چیز ممکن است و محال وجود ندارد
و اما دوباره به موضوعی به نام فرمول باز می‌گردیم قبل از هر چیز نگاه کنید چه بلایی سر بازار آوردید با یک مصوبه و ندانم کاری این چنینی بازار را چند ماه به کما بردید و بعد متوجه اشتباه شدید و موضوع را به حالت قبل برگرداندید اما حواستان نبود که بین بازار و حاکمیت چیزی به نام اعتماد حرف اول را می‌زند اعتماد و احترام به حقوق سرمایه گذاری ها و بازار را قربانی کردید و حالا برگشت به آن روزها دشوار است .
این دقیقاً حکایت رابطه دولت با بازار بود که در ماجرای نرخ خوراک خود را بیش از پیش نشان داد اما حالا که نرخ اصلاح شده اما بازار واکنشی نشان نمی‌دهد چند دلیل برای این موضوع وجود دارد اما قبل از آن بگذارید نکته‌ای را در مورد نرخ خوراک بیان کنیم
فرمولی که در نظر گرفته شد فرمول قدیمی و البته با اندکی تغییرات است که در راستای بهبود گام برداشته اما بازار آنقدر بد اخلاقی دیده که از هر چیزی برداشت منفی می‌کند
به نظر این فرمول اتفاق خوب و مهمی برای بازار است به خصوص وقتی بدانیم قرار است با ثبات و طی سال‌های آتی اجرا شود و هر سال ماجرا و درگیری بابت این نداریم با احتساب این فرمول نرخ خوراک مشخص و نرخ انرژی هم برای شرکت ها روشن می شود.
و این نرخ مبنای نرخ فولادی‌ها و سیمانی‌ها و سایر صنایع خواهد بود البته هیچ بعید نیست که دولت سال‌های بعد هم فیلش یاد هندوستان کند و ضرایب را تغییر دهد اما تا حدودی ریسک این اتفاق هم از سر بازار برداشته شده در مورد کارایی و مثبت بودن به نظر رویداد خوبی رخ داده و بازار باید از آن استقبال می‌کرد اما نکرد امروز به این موضوع می‌پردازیم که بازار چرا استقبال نکرد و چه ابهاماتی در موضوع نرخ خوراک هنوز وجود دارد برخی معتقدند دلیل عدم استقبال بازار از این خبر این بود که این خبر از هفته قبل با زمزمه‌ها و شایعات اثر مثبت خود را گذاشت و خیلی در حال حاضر با رسیدن خبر سورپرایز نشد و به اصطلاح پیش خور شد
برخی دیگر معتقدند بازار ابهامات این موضوع را زیاد می‌بیند و به آن وزن نمی‌دهد و باز برخی دیگر هم معتقدند که سوالات پیرامون نرخ زیاد است و تحولات آنچنان روشن نیست
مثلاً همین سوال که این نرخ از کی اجرا خواهد شد به واقع اگر قرار است از انتهای مرداد و ابتدای شهریور اجرا شود اوره متانولی‌ها باید صف خرید می‌شدند چرا که ۵ ماه با نرخ ۵۰۰۰ حساب می‌شود و باقی با حوالی ۵۶۰۰ که این اتفاق مهم و بزرگی برای شرکت‌هاست و میتواند در حاشیه سود آنها بسیار موثر باشد
نکته بعد در نرخ تسعیر بود که بازار ابهام داشت این نرخ با چه اعدادی حساب می‌شود ابهام بعد روی متانولی‌ها بود که مثلاً تخفیف ۵ درصدی دارد یا ۱۵ درصدی و همینطور رویداده های دیگر که باعث شد موضوع نرخ خوراک همچنان به عنوان یک ابهام مطرح باشد و برای بازار روشن نشود این دقیقاً ضعف سیستم ما باز می‌گردد که در برگشت و خبرهای مثبت نمی‌توانیم افکار را قانع کنیم
ای کاش سازمان بورس پیش قدم شود و در این راستا و برای شفاف‌تر شدن موضوع از شرکت‌ها شفاف سازی بگیرد
اما اگر بخواهیم جمع‌بندی و نتیجه‌گیری کنیم باید اذعان داشت که موضوع فرمولیزه شدن نرخ خوراک و تحولات آن اتفاق و رویداد خوب و مهمی برای بازار بوده که آثار آن را سال ها و ماه‌های آتی خواهیم دید که ثبات و قابل پیش بینی پذیر بودن بهای تمام شده این شرکت‌ها را رقم می‌زند و این نکته حائیز اهمتی برای سهامداران است تا دم بودجه دوباره دست و دلشان نلرزد !
و اما موضوع آخر در مورد اتفاق و رویدادی است که معتقدیم میتواند شوک بعدی حرکت بازار گردد و عاملی برای حرکت شاخص از ۲۱۰۰ به ۲۴۰۰ شود طبق برخی شنیده‌ها در هفته گذشته جلسات متعددی در رابطه با نرخ تسعیر ارز گذاشته شده موضوع اینطور جمع‌بندی شده که برای کالاهای اساسی نرخ همان عدد باقی بماند اما تقریباً سایر مصارف و اتفاقات با نرخ ۳۸ انجام پذیرد و این موضوع به زودی از سوی بانک مرکزی ابلاغ خواهد شد و زمینه سازی آن هم در صحبت‌های چند روز قبل مقامات عالی رتبه کشور وجود داشت.
خبر و رویدادی عاقلانه ای که میتواند اتفاق خوب برای اقتصاد ،بازار سرمایه و نظام بودجه‌ریزی کشور باشد اما اعلام این موضوع میتواند جو خوبی را برای بازار رقم بزند و گروه‌هایی نظیر پالایش، بانک پتروشیمی و حتی برخی صنایع خاص دیگر را نیز تحت تاثیر خود قرار دهد به نظر احتمال وقوع این موضوع بسیار جدی بوده و طی روزهای آتی آن را خواهیم شنید
معتقدیم اگر این موضوع به درستی و به خوبی مدیریت شود میتواند عاملی برای حرکت با زار شده و او را یک بار دیگر تا محدوده ۲۴۰۰ پیش بیاورد البته دقت کنید که آثار مالی این ماجرا با تاخیر خود را در صورت‌های مالی نشان خواهد داد اما رویداد بزرگ و مهمی برای با زار سرمایه است که امیدواریم یک بار دیگر همانند موضوع نرخ خوراک عقلانیت بر بی تدبیری و بی فکری پیروز گردد
حرف آخر این که خبرهایی از موضوع خودرو شنیده ایم که سعی می‌کنیم فعلا صبر کنیم ولی اگر موضوع به همین شکل پیش برود وبرخی بخواهند همچنان حرف خود را بزنند و با دستور پیش بروند سعی می‌کنیم در مورد آن در روزهای آتی صحبت کنیم…
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold