از پژو به پراید!
امروز بازار یک روز خوب را پشت سرگذاشت تا همه دوباره معترف باشند که فراتر از انتظار ظاهر شد … و این پول و قدرت و این کار کار ما نیست !!انتظار این بود که بعد از عرضه های دیروز امروز بازار حس و حال منفی ترو سبک تری را داشته باشد ولی با قدرت به رشدو حجم خوردن خود ادامه داد … البته امروز کمی حجم کمتر بود ولی طبیعی بوده و غیرمنطقی نبود و همین که امروز پخش زمین نشده بود اتفاق مثبتی بود …به نظر ان ناخدایی که با دست های نامرئی خواسته و ناخواسته عمدی یا سهوی امروز اخبار خوب سایپا را بلند میکرد و جو خوبی به بازار تزریق کرد نشان میدهد حواسش به بازار بوده و احتمالا خواهد بود.
ولی قطعا بازار در این نقاط آن سرعت سابق را ندارد و حتی چند روزی هم جابجا و درجا بزند اتفاق عجیبی نیست . البته نوع خریداران بازار امروز بسیار امیدوار کننده بود و نشان میداد حس خوش بینی به بازار بسیار زنده و جدی است . در هر صورت امروز مهم ترین اتفاق بازار از دید ما اول نرخ نیمای ۵۲ تومانی و سپس همین شیفت از خودرو به خساپا و حرکت جریان پول روی سهم های کوچک تر بازار بود …
البته دست فروش و فروشنده های بازارامروز هم پر بود و قوی …
چرا که از همان ابتدا بازار را در حالی پیش میبردیم که بهانههای جدیدی برای اصلاح و افزایش مدت زمان دست به دست شدن قبل از سقف روانی شاخص فراهم شده بود و ماجرای سوریه کمی شتاب حرکت بازار را گرفته و فضای پرعرضهتری را برای بازار رقم زد و البته انصافا خریداران هم قوی ظاهر شدند …
قبل از پرداختن به گزارش بازار در مورد ماجرای سوریه چند نکته را عرض کنیم و قبل از همه آنها بار دیگر بگوییم که ما تحلیلگر سیاسی نیستیم و طبق معمول از بورسیها هم خواهش می کنیم که وارد مقولهای که هر بار در تجزیه و تحلیل آن دچار اشتباهات متعددی شدهاند نشوند به هر حال سابقه متعدد نشان داده که بورسیها تحلیلگران سیاسی خوبی نیستند در مورد موضوع سوریه ریسک تحولات سیاسی گذشته به این دلیل در بازار موثر و موجب کاهش قیمتها میشد که رویارویی نظامی و احتمال آسیبهای اقتصادی ناشی از این رویارویی را افزایش داده بود به نظر تحولات سوریه شاید در کوتاه مدت آثار روانی خاصی بر بازار بگذارد اما ریسک قبل را ندارد
اما در واقعیت ماجرا داستان چیز دیگریست در مواردی که بازار رشد کرده و اتفاقاً سرعت رشد آن هم کمی از انتظار بر و بچههای بازار بیشتر است کوچکترین بهانهها فرصتی برای شناسایی سود و استراحت موقت بازار میشود این موضوع این بار خود را در ماجرای سوریه و فضای فعلی بازار نشان داده و البته به نظر میرسد این بار هم بازار بتواند با کمک اخبار خوب از این محدوده عبور کند …
اما در مجموع فضای فعلی نشان میدهد احتمالاً آن سناریوی قبلتر که مطرح کرده بودیم و بازار در این نقاط و این نزدیکیها کمی پتانسیل جمع کرده و آماده حرکت بعدی شود وجود دارد حال سوال اینطور مطرح میشد که وقت فروش است ؟!
به نظر باید به این سوال به این شکل جواب داد که بیشتر وقت اصلاح پورتفو و چینش دوباره پورتفو است که در مسیر بعدی رشد بتوانید با کمترین تحمل ریسک کمتر، بالاترین بازدهی را در بازار داشته باشید نکته دیگری هم که به چشم میآید این است که احتمالاً سرعت رشد شرکتهای بزرگ اندکی کمتر از شرکتهای کوچک و متوسط بازار شده و مهمترین کار سهامداران و صندوقها و کسانی که منابع مالی در دسترس دارند این است که سراغ سهمهای کوچکتر و البته بنیادی بازار بروند و با اصلاح پورتفو مسیر بعدی بازار را با آنها همراهی کنند این به معنی اینکه شرکتهای بزرگ بازار بازدهی نمیدهند نیست خیر به هیچ وجه به این معنی است که ممکن است سرعت رشد شرکتهای کوچکتر از بزرگترها بیشتر باشد …
البته این روزها اتفاق جالبی در حال رخ دادن است به اصطلاح و روی شاخص بازار در حال اصلاح و درجا زدن است ولی حال عمومی و کلی بازار خوب است و این شاید همه را قانع کند که روی نمودار اصلاح داشته باشیم و روی تابلو هم حال کسی خراب نباشد …
البته فضای فعلی و رفتار بازار باعث خواهد شد با دقت و توجه بیشتری گزینههای ریز و درشت بازار را الک کرده و در کانون توجه و بررسی قرار دهیم نکته بسیار مهم که به نظر در حال حاضر باید بسیار بسیار زیاد مراقب آن باشیم این است که نه در دنیای سیاست که در دنیای اقتصاد و شرکتها و صنایع سوتی رفتاری و مالی خاصی داده نشود و خلاف آنچه تا به این لحظه پیش رفته سر نزند به خاطر داشته باشید آنچه در ۱۷ اردیبهشت باعث ریزش بازار شد بهانه نرخ خوراک بود که البته اتفاق عجیبی نبود اما باعث شد بهانهای برای ریزش بازار جور شود …
از همین رو معتقدیم صیانت و مراقبت از دستاورد به دست آمده و رشد فعلی بازار یکی از مهمترین کارهایی است که نهاد ناظر باید با پوست و گوشت خود آن را حفظ کرده و هر طور شده این سنگر را در مقابل طوفان تحولات امن نگه دارد شک نداریم اگر این موضوع اتفاق بیفتد خیلی زود دوباره جریان پول با اندک آرامش سیاسی و سایر خبرهای اقتصادی مسیر دوباره را پیدا کرد و در وضعیت بهبود قرار میگیریم که البته شاید سرعت رشد بازار در رالی بعدی کمتر از این یک ماه گذشته باشد . این را در فصل فعلی بودجه و بررسی آن میگوییم که حواس ها همه جمع باشد …
اما نقشه راه و مسیر احتمالی بازار چگونه است و چه اتفاقی ممکن است رخ دهد ؟!
به نظر آنچه دست به دست شدن و فرایند ثبات و تثبیت قیمتها در مقطع فعلی نامگذاری شده طی این مدت یک یا دو هفته میچرخد و رخ میدهد و به نقطه مهم تصمیمگیری میرسیم … به عبارت دیگر بازار در این دو هفته پروسه تثبیت و قوی کردن کف فعلی را پیش میگیرد و نه روزهای شارپ مثبتی را خواهد داشت و نه ریزش احتمالی اما برای آغاز حرکت بعد به نظر به یک سوپر خبر مجدد دوباره احتیاج دارد به خاطر داشته باشید که آنچه تحولات قوی و خوب بازار را در مقطع فعلی رقم زد حرکت خاص گروه خودرو بود و هنوز هم این گروه لیدر و جریان اصلی مسیر بازار را در اختیار دارد کافی است کمی به شرایط خساپا و بازار امروز نگا کنید …
ولی به نظر ترکیبی از اخبار و اتفاقات اعم ازکاهش نرخ بهره ، تحولات دلاری و نرخ نیما و اخبار خوب صنایع نظیر خودرو یا سایر گروههای موثر میتواند سیکل بعدی رشد و صعود بازار را ایجاد کند
در غیر این صورت با خبرهای فعلی مسیر فعلی مسیر کندتر پیش روی بازار خواهد بود و البته روی این موضوع تاکید داریم که با توجه به فضای گزارشها بسیاری از قیمتها در نقاطی کمتر و اصلاح شده دوباره مورد توجه جریان پول قرار گرفته و نگرانی خاصی از اصلاح عجیب بازار نیست منتها باید به این موضوع توجه کرد که این جریان پول ایجاد شده در بازار نباید زود از این بازار خارج شود برخی معتقدند با عرضه های اولیه جذاب میتوان دوباره جریان پولی جدیدی از بیرون به بازار تزریق کرد و برخی دیگر هم معتقدند از این به بعد نقش حقوقیهای بازار و فعالان بزرگ بازار یشتر و قویتر خواهد شد اما هرچه هست برای ما این موضوع مسجل و قطعی است که باید بر اساس گامهای بنیادی در این مسیر پیش رفت …
و اما حرف آخر …
اما در ادامه بحث دیروز و موضوع سقف ۱۴۰۲ و سد فعلی پیش روی بازار به تحولات خاص و ویژه مقایسه این دو میپردازیم که دیروز از بعد مدیریتی فضای زمانی به آن پرداختیم و امروز کمی با اعداد و ارقام قویتری به آن اشاره خواهیم کرد ببینید یکی از مهمترین دلایل اینکه معتقدیم تفاوتهای جدی بین آن سقف و این وضعیت فعلی وجود دارد بحث پی به ای متوسط بازار است اگر دقت کنید میبینید که پی به ای و پی به اس بازار در مقطع اردیبهشت ۱۴۰۲ در مقایسه با فضای فعلی در اعداد بسیار عجیب و بالاتری قرار داشتند که به خودی خود این موضوع را در نگاه اول نشان میدهد که در آن مقطع جریان رشد قیمتهای تا حدودی بدون پشتوانه و ارزندگی و سودآوری و جریان سود رقم خورده ولی امروز بسیاری از قیمت ها میتوانند از خود در مقابل بحث بنیادی دفاع کنند …
از همین رو سرعت ریزش و اصلاح آن مقطع نیز زیاد بود اما در مقطع فعلی پی به ای فعلی و پی به اس فعلی بازار نشان دهنده چنین مواردی نیست و از همین روست که معتقدیم اگر اخبار منفی به بازار نرسد و شادابی نسبی فعلی ادامه داشته باشد سقف قبلی نمیتواند مانع مهمی برای فضای بازار شود …
نکته بعد تورم و فضای تورمی بازار است
که طی این مدت تورم ۴۰ تا ۴۵ درصدی در کشور تجربه شده و اکثر داراییهای موازی با بازار سرمایه بازدهیهای حداقل اندازه تورم را داشتند اما این بازار در جا زده است !
نکته بعد مقایسه دلاری بازار است
که نشان میدهد فاصله معناداری با آن نقاط داریم و رسیدن به نقاط یک نقطه رویایی به شمار میرود و ارزوی بازار رسیدن به ارزش دلاری آن مقطع است . ارزش دلاری ان مقطع ۲۰۰ میلیارد دلار بوده و امروز در ۱۲۰ و ۱۳۰ دلار دست و پا میزنیم …
دلار نیما هم میتواند مقیاس جالبی برای ما بورسیها باشد
که البته تا حدودی خود را در نمودار پی بهای نشان داده اما در آن مقطع دلار نیما در محدوده ۳۸ و امروز این نرخ ۵۲ هزار تومان و به روایت دیگر ۶۲ هزار تومان هم معامله میشود !
به نظر آنچه مهم است این است که از بعد روانی بپذیریم محدوده مقاومت پیش رو که سقف قبلی شاخص است محدوده مهم از بعد روانیست اما از بعد بنیادی و سود و زیانی و گزارشی مسیر متفاوتی را پیش روی بازار ترسیم نمیکند و به نظر گذر از آن با توجه به شرایط فعلی و جریان نقدینگی سخت نیست منتها همگان این موضوع را پذیرفتند که سنگر مهمی پیش روی بازار است و فتح این سنگر میتواند یک عملیات بزرگ و دستاورد قوی برای بازار شود و باز هم تاکید میکنیم برای این عملیات بزرگ ابزار بزرگ و خبرهای بزرگتری میخواهیم … شکست این سقف شدنی و دست یافتنی است وفقط باید عجله نکرد و عاقلانه و زیرکانه رفتار کرد …
بتا سهم
اخبار خوب/اخبار خوب /اخبار خوب /اخبار خوب