گزارش بازار امروز دوشنبه ۱۹ آذر ۱۴۰۳
و دوباره دست های سوخته !
بازار پرشده از دست های سوخته و تاول زده سهامداران قدیمی و بچه های حرفه ای بازار که به قول خودشان این روند را خیلی درک نمیکنند ولی اتاق فرمان می زند و پیش می برد و انگار عجله هم دارد ! البته از حق نگذریم دلار نیما و سیگنال های اقتصادی به خوبی موید دلایل خاص حرکت بازار است اما واقعا چه شد و چه گذشت که امروز بازار انگار کیلومتر صفر کرده بود و با شتاب و با قدرت پیش می رفت. به خاطر بیاورید تیتر چند روز پیش حکایت داستان اتوبوس های بین راهی را روایت میکردیم ولی فکر نمیکردیم این استراحت انقدر کوتاه باشد و دوباره در مسیر قرار گیرد … آن هم چه دوباره و چه اغازی ! همه چیز قفل در صف خرید …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که برای درک بهتر از حال و هوای آن کمی روایتهای دیروز بازار را با خود مرور کنیم که به نظر نیم ساعت طلایی بازار دیروز حرفها رمز و رازهای بسیاری داشت که نقشه راه بازار امروز را رقم زد.
ابتدا لازم است تا آمار و اطلاعاتی در مورد رفتار بازار دیروز بیان کنیم
دیروز از ابتدای کار و با جو منفی سنگین دو صندوق تثبیت و توسعه که در روزهای گذشته در بازار فعال بوده و به شکل کاملاً مدیریت شده در سمت فروش بلوکی فعال بودند در سمت خرد باز حاضر شده و از همان ابتدا با کمک ۲ الی ۳ حقوقی دیگر از دل بازار نسبت به جمع آوری صفوف فروش اقدام کردند
این موضوع چند بار اتفاق افتاد و در نماد خودرو خود را به خوبی نشان میداد و تقریبا ساعت ۱۱:۳۰ وقتی برای چندمین بار صف فروش خودرو جمع آوری شده و دوباره صف شد کمی این تیم نا امید و به نوعی بازار را رها کرده تا روز بعدی در مورد آن اقدام کنند اما ناگهان از ساعت ۱۱:۴۵ تحرکات در بازار یشتر میشود و درست شبیه روزی که ترامپ بر مسند کار آمد و روزهای بعد از آن برخی کدهای خاص با دست قوی در سمت خرید حاضر شده و اکثر سهمهای بازار را رنج کردند
البته در بین این کدها کدهای بچههای بازار و قدیمیها وجود داشتند و یا صندوقها و سایر بازیگران که از قضا ابتدای وقت از ترس تحولات ریز و درشت فروشنده بازار شده بودند و احتمالاً دیدند که دوباره با سناریوی دستهای سوخته مواجه میشوند و از همین رو در سمت خرید مجدد حتی با قیمت بالاتر حاضر شدند
این شکل و شمایل بازار دیروز بود که مثبت امروز را رقم زد یعنی در حتی همین دو روز گذشته عمده فروشندهها اهالی بازار سرمایه بوده که با چند درصد سود در پی شناسایی بودند و خریداران هم دو طیف بوده که یک طیف کدهای خاص و تازه نفس و خریداران خاص و ویژه حقیقی و حقوقی بوده و طیف دیگر حقوقیها و صندوق تثبیت توسعه بوده که در نیمه اول ظاهر شدند.
در هر صورت هرچه که بود در استراحتی دو روزه بازار خوب حجم خورد و جابجا شد و این جابجایی یک مزیت عمده و ویژه داشت و آن هم این است که قیمتهای فعلی قیمتهای تثبیت شده برای بازار شده و کف سازی جدیدی برای بازار میشود و پول جدید درگیر بازار شده و فضای مثبتی را رقم میزند معتقدیم هرچه تعداد این روزها این جریانها بعد از رالیهای مثبت بیشتر باشد دوام بازار برای ادامه مسیر صعودی بیشتر خواهد شد اما سوال اصلی این است که حالا این روند با سرعت قبل ادامه پیدا میکند؟!
به نظر پاسخ به این سوال به جو اخبار بستگی دارد معتقدیم اگر خبر منفی سیاسی عجیبی نرسد و در خبرهای اقتصادی هم شتاب نیما و شرایط مثبت فعلی ادامه داشته باشد و شوک منفی به بازار وارد نشود ما با وسواسی بیشتر و سرعتی کمتر مسیر فعلی را ادامه خواهیم داد …
این را هم بگوییم دیروز درمورد دلار نیما صحبت شد به نظر مسیر این چند روزبه خوبی نشان میدهد که قرار است همه به زودی راهی دلار توافقی شود و بازار به نظر هنوز این حرف را باور نکرده و اثرات آن را ندیده است اتفاقی که تحول شگرفی در کل بازار خواهد بود و بهتراست سابقه چنین اتفاقات و رفتارهایی راببینیم …
و البته حالا دوباره سوالات قدیمی تکرار میشود که از سقف شاخص قبلی عبور خواهیم کرد و یا شاخص هم وزن پیشرو خواهد بود یا همچنان همگام پیش میرویم به نظر میرسد جواب این دو سوال تا حدودی بعد از حرکت دیروز و جو امروز مشخص شده باشد ما احتمالاً با احتیاط از سقف قبلی شاخص عبور میکنیم و کمی زد و خورد دیگر و پر حجم شدن را داریم و در نهایت یک خبر خوب یک رالی خوب را برای بازار قم میزند . برخی هم معتقدند تازه فردا با عبور ازاین سقف انرژی بازار ازاد می شود .
اما در مورد اینکه چه گروهی پیشرو و پیشگام بازار است به نظر بهتر است فعلاً خود را درگیر این موارد نکنید و با روند ایجاد شده در بازار نجنگید شرایط فعلی نشان داده هر سهمی که فضای بنیادی خوبی داشته باشد در بازار هم مورد توجه است و این یعنی توجه بیشتر به اخبار اتفاقات و چشم انداز آتی سود شرکتها به خصوص اگر این شایعه دلار توافقی درست باشد و سرعت رشد نیما با همین شکل پیش برود فضا به طور کامل برای چشم انداز سود سال آتی تغییر خواهد کرد
در هر صورت فراموش نکنید یکی از دلایلی که ما معتقدیم از سقف قبلی شاخص عبور خواهیم کرد نه جریان پول که جذابیت فعلی نمادها و چشم انداز سودآوری شرکتهاست که ما را به این سمت سوق میدهد … از همین رو معتقدیم در انتخاب نماد آنچه بیش از پیش میتواند به ما کمک کند همین چشم اندازهای سود و سودآوری شرکتهاست
یک نکته در مورد ریسک سیاسی اسد و تحولات آن هم بگوییم … اگر به خاطر داشته باشید در چند روز گذشته در دو اظهار نظر و نه تحلیل، چرا که معتقدیم ما تحلیلگر سیاسی نیستیم، نوشتیم بازار به جریان اسد وزن نمیدهد
چند دلیل برای آن وجود داشت
یک اینکه دفعتی و ناگهانی به وجود نیامد و ۱۰ روز بازار این آمادگی را کسب کرده بود ۲ جریان اسد در راهبرد رویارویی نظامی نقش خاصی حداقل در کوتاه مدت ندارد ۳ از نظر بازار جریان اسد و حذف آن ریسک سیاسی تنشها را کاهش میداد و در نهایت معتقد بودیم بازار ریسک رویارویی نظامی را با خود لمس کرده و همراه بوده و موشک و حمله نظامی را دیده و رفتن اسد اتفاق عجیبی برای او نخواهد بود
شاید اگر یک سال پیش یا بیشتر این اتفاق رخ میداد واکنش بازار چیز دیگری بود اما به هر حال در حال حاضر دیدیم که چگونه بازار خیلی سریع از آن عبور کرد
این را نه از این جهت بیان کردیم که ریسکهای سیاسی در حال کاهش است خیر ما ریسک بزرگی به نام ترامپ را همچنان روی سر بازار میدانیم اما تحولات منطقه و اسد و این رفت و آمدها به نظر تاثیر آنچنانی در شکل و شمایل بازار نخواهد داشت باز هم تکرار میکنیم موضوع ترامپ موضوع حساستر و ویژهتری برای بازار خواهد بود
و اما به سراغ بخش آخر گزارش بازار امروز برویم شنیدهها و شایعات و حرف و حدیثها حاکی از آن است که طی دو الی سه هفته آتی دو عرضه اولیه راهی بازار میشود یکی از آنها یکی از زیر مجموعههای مپنا و دیگری نیشکر از زیر مجموعههای بانک صادرات و بانک ملی است چند نکته در مورد عرضه های اولیه وجود دارد نکته اول سعی کنید شرکتهایی وارد بازار شوند که با عرضه آنها تغییرات در نمادهای سهامدار عمده و یا وابسته به آنها ایجاد گردد مثل ستاره خلیج فارس ومپنا، نیشکر و یا گزینههای دیگر
نکته بعد در روز عرضه و روزهای پس از آن مدیریت عرضه اولیه و مدیریت عرضه سهام به شکل دقیق و کامل رعایت گردد و این بدان معنی است که با شرایط بازار این موضوع مدیریت شده و اجازه داده نشود که با عرضه سنگین و خروج این پول از بازار مشکلات جدی پیش روی بازار به وجود آید اما وجود نکات تکمیلی بحث بالا ،برخی از عزیزان مخالف عرضههای اولیه هستند چرا که آن را مختل کننده روند فعلی ایجاد شده در بازار میدانند
یک بار قبلتر این موضوع را بیان کردیم و باز هم بیان میکنیم رونق بازار سرمایه و بازار ثانویه اگر نتواند اهداف سیاستگذار یعنی عرضه سهامهای پروژه عرضه های اولیه ،کمک به درآمد دولت، افزایش درآمد مالیاتی و مواردی نظیر این را رقم بزند یک بازی برنده بازنده است که در کوتاه مدت شاید بازار رونقی داشته باشد اما سیاستگذار خیلی زود زیر این میز بازی میزند درست شبیه رفتار دولت قبل که چون این بازار را نمیفهمید هیچ سنس و درکی از مثبت آن نداشت ،خیلی راحت هم سر آن را برید
بلاشک اتفاقا معتقدیم هرچه سریعتر باید این امتیازات به سیاستگذار داده شود تا با قدرت و شرایط بهتری تغییر نگاه به بازار را رقم بزند.
نکته دیگر شنیدیم که سازمان در عرضههای اولیه شرکتهای بزرگ قید ۵ درصد را برداشته و به شکلی مدیریت شده قرار است عرضهها در بازار صورت بگیرد که مثلاً ۲ تا ۳۰۰۰ میلیارد تومان و یا کمتر منابع درگیر شود اول از همه این نکته را بگوییم بازاری که قرار باشد با این حجم از منابع فرو بریزد و پایههای آن سست بشود همان بهتر اصلاً رشد نکند به قول ان شعر قزوینی این زیرزمینی که به یک داستان بلرزد به چه ارزد!!؟
این بازار باید بتواند خود را در چرخه تامین مالی و کمک به دولت نشان دهد آن هم با اعداد قوی …
و نکته دیگر بیایید بپذیریم با فرض حتی خروج این ۳۰۰۰ میلیارد تومان پول از بازار این جریان پولی به شرکتها و یا دولت برگشته و به نوعی امتیازیست که بازار سرمایه به طرف مقابل میدهد و دقیقاً همان بازی برنده برنده است اگر این بازی ادامه پیدا کند و به اصطلاح طرف مقابل خوشش بیاید شک نکنید او دیگر این ماجرا را رها نمیکند اتفاقی که در دولت قبل به هیچ وجه به وجود نیامد و اصلاً طرف مقابل درکی هم از این ماجرا نداشت یکی پیدا شده این درک را دارد
برخی تمام قد جلوی ماجرا ایستاده که ای داد عرضه های اولیه افزایش عرضه در بازار میانجامد به نظر اگر قرار است سیخکی و تهاجمی بالا برویم و این رشد منفعتی برای سیاستگذار، شرکتها و اقتصاد نداشته باشد شک نکنید خیلی زود بیمغزی دوباره پیدا شده و زیر این میز بازی میزند. اما اگر همه طرفهای این بازی از این جریان سود ببرند سفت و سخت و چهار دست و پا به این میز میچسبند و مانع از حرکت ناگهانی و اتفاقات تلخ آن میشوند
به نظر اهالی بازار بهتر است عاقل باشند و به جای غر زدنها و مخالفتها مسیر را شفافتر روشنتر و پیشنهادات را اقتصادیتر و دقیقتر نمایند تا همه برنده به نظر برسند…
معتقدیم این رویدادها میتواند حتی دوام و قوام رشدهای فعلی بازار را قویتر و ارزشمندتر کرده و عرضه های اولیه نیز دوباره به قول شاعر پلی باشه واسه حضور جریان پول در بازار … و ما باشیم حکایت آن نخ اول سیگاری که میتوان دوباره شور و شوق و هیجان جریان نقدینگی را تقویت کرده و به ورود به بازار منجر شود…
بتا سهم
سهامداران / سهامداران / سهامداران / سهامداران / سهامداران / سهامداران / سهامداران / سهامداران / سهامداران