التهاب در انتهای شب !
همه چیز از دیشب آغاز شد جایی که تا قبل از صحبت های ویتکاف قراربود امروز قفل صف خریدباشیم و برعکس شد و البته انصافا در بازار امروز حجم معاملات قوی ظاهر شد و با این که جو نسبتا منفی را داشتیم ولی حجم خوبی در بازار دست به دست شد و به انتظار فردا رفت .
فردایی که با این خبرها و اتفاقات به نظر ممکن است بازهم منفی پیش برود ولی زهر آن امروز گرفته شد به هر حال فردا میتواند روز صبر بوده و همه چشم انتظار مذاکرات باشند ولی در هر صورت برهیچ کسی پوشیده نیست که دوشنبه روز متفاوت و خاص تری برای بازار است … این صفر و یکی شدن شرایط و گره خوردن بازار به مذاکرات را قبل ترهم صحبت کرده بودیم چاره ای نیست و گریزی از آن نخواهد بودو به نظر بازار گرفتار این جریان است و این سرنوشت اوخواهد بود به خصوص دراین چند روز و چند هفته …به هر حال حالا چشم و گوش همه به اخبار است و این خبرها هستند که رنگ تابلو بازار را تغییر و تعیین میکنند …
سراغ بازار برویم …
عجب آخر هفتهای بود و چه اتفاقات و تحولات عجیبی را از ابتدا تا آغاز پشت سر گذاشتیم و در انتها در حالی که همه برای آغاز بازاری خوب و مثبت آماده بودند در انتهای جمعه شب طوفان اخبار منفی در گرفت و آنچه بازار از آن میترسید بر سرش آمد و این دقیقاً خاصیت بازارهای این چنینی است که نسبت به اخبار صفر و یکی عمل میکند و لحظهای مثبت و لحظه دیگر با خبری دیگر منفی است .
کمی این اخبار و این اتفاقات برای بازار غیر منتظره بود اما به هر حال انطور که در دفعات گذشته آنها پالسهای عجیب و غریب مثبت را ارسال میکردند ناگهان چرخشی گویا رخ داد و این پالسها به طرز غریبی منفی شد البته هنوز زود است که در مورد آن قضاوت کنیم چرا که بسیاری آن را چانه زنی های حین مذاکره میدانند اما در هر صورت امروز بازار در حالی شب گذشته خوش و امیدوار داشت کم کم مسواک میزد و برای بازگشایی خوب آماده میشد که موج خبرهای دیشب کار را کمی خراب کرد و چرت او پاره شد و با استرس سر بر بالین گذاشت و صبح چهره بازار نشان داد که دلشوره ها بیجا نبودننننن !!
اما ابتدا مروری کنیم بر اینکه چه گذشت و چه شد و بعد به این برسیم که چه در انتظار بازار است …
بازار که با خوبی و خوشی و خبرهای خوب چهارشنبه تمام شد رفته رفته جو آغاز مذاکرات آغاز شد و خبرهای نسبتا مثبتی از آغاز دوباره مذاکرات به گوش میرسید اکثر خبرها حاکی از آن بود که تیم ایرانی و آمریکایی قرار است یک بار دیگر در روز یکشنبه روبروی هم قرار گیرند آن ماجرای خلیج فارس و اتفاقات و تحولات آن هم به نظر بیشتر جوک و سرگرمی بود و خیلی جنبه خبری نداشت
اما در هر صورت روز جمعه با قطعی شدن خبر مذاکرات موجی از امیدواری در اهالی بازار شکل گرفت و حالا همه منتظر صفوف خرید روز شنبه بودند که ناگهان در انتهای شب طوفان ویتکافی و موج خبرهای منفی آغاز شد و برخلاف دفعات گذشته این بار ویتکاف در یک مصاحبه عجیب سریع و محکم نکاتی را به گوش ایران زد که خیلیها انتظارش را نداشتند که دو نکته آن بسیار برجسته بود و نتایج آن را امروز روی تابلوها میدیدیم
نکته اول این بود که به ایران این هشدار داده شد که این آخرین بار است که میشینیم و اگر نتیجه ندهد کار جور دیگری پیش خواهد رفت
و نکته دوم این بود که غنیسازی باید محدود شود و این محدودیت در آنچه بیان شد فراتر از آن چیزی بود که ایران انتظارش را دارد
البته عراقچی بارها گفته در رسانهها مذاکره نمیکند اما به هر حال نتیجه فشار فروش بازار امروز ناشی از همین امر است و خلاصه با این خبرها بازار امروز آغاز شد و بازاری که فکر میکردیم با صف خرید پیش برود با این شرایط با روزی نسبتا منفی و پرعرضه کار را تمام کرد تا دوباره چشم به اتفاقات و تحولات و مذاکرات داشته باشد و دوباره جریان صفر و یکی خبرهای سیاسی اثرگذاری خود را ایجاد نماید … البته امروز نگاه بازار به برخی دلاری ها و پالایشی ها کمی بهتر بود …
اما قبل از شروع گزارش بازار به این نکته برسیم که چه اتفاقات و اخباری در انتظار این هفته است
معتقدیم این هفته و به طور کلی ۱۰ روز انتهای اردیبهشت یکی از پرخبرترین دهههای خبری اخیر میتواند باشد از سرگیری آغاز مذاکرات بین ایران و آمریکا تبادل و گفتگوها بین طرفین ایرانی و اروپایی سفر خاورمیانهای ترامپ احتمال اعلام مواضع متفاوت و یا روبرو شدن مستقیم ایران و امریکا در مذاکرات کشورهای عربی از مهم ترین خبرهای سیاسی بود … در تحولات اقتصادی نیز معرفی وزیر اقتصاد و همچنین انتشار گزارشهای ۲ ماهه شرکتها از مهمترین رویدادهای اصلی این هفته و ۱۰ روز پیش رو به شمار میروند
همین لیست بلند بالا نشان میدهد چه هفته پرخبری را داریم و هر شب ممکن است خبری را بشنویم که فردا صبح اثر غافلگیر کنندهای در بازار داشته باشد درست شبیه همین چند روز گذشته که از چهارشنبه تا آخرین ساعات جمعه برای بازگشایی و صفوف خرید و جو مثبت بازار لحظه شماری میکردیم و در عرض یک ساعت همه چیز به هم خورد …
اما به سراغ بازار برویم که دوباره چشم همه افراد و سهامداران به خبرها و اتفاقات مذاکرات دوخته شده است
اگر به خاطر داشته باشید در دفعات گذشته سناریوهای مذاکرات و رفتار بازار را مینوشتیم و در مورد آن صحبت میکردیم که اتفاقاً مورد استقبال بسیاری از عزیزان قرار میگرفت اما در آستانه دیت چهارم نوشتن سناریوی بازار و مذاکرات به نظر کار دشوار پیچیده و حساسی است و نکته دیگر هم اینکه اصلاً شبیه سه دور قبلی نیست و این دور قرار است تصمیمات مهمی گرفته شود به هر حال بعد از سه دور رفت و آمد بالاخره یک طرف انتظار دارد که حداقل اگر به خانه هم نمیرویم وصال نصف و نیمه ای را نشان دهد تا او امیدوار شود .
تهدیدات و گفتههای ویتکاف در شب گذشته نیز همین موضوع را نشان میدهد از همین رو این بار سناریو همیشگی مذاکرات با وزن شفافتر و روشنتری کنار هم قرار میگیرند و نتایج متفاوتتری را خواهند داشت…
سعی میکنیم بدون هیچ مقدمهای سراغ سناریو بندیها رفته و بازار را در هر یک پیش بینی کنیم
سناریوی اول سناریوی منفی و بدبینانهای است که بی تعارف حالا وزن آن به شدت افزایش یافته اگر به سه دور قبل نگاه کنید جلوی این سناریو همیشه مینوشتیم که به نظرمان این موضوع محقق نمیشود اما حالا معتقدیم احتمال تحقق آن کمی بیشتر شده اما حقیقتاً معتقدیم کشور در مسیری است که شکست مذاکرات شوکهای عجیب و غریبی به مملکت و اقتصاد کشور وارد میکند و قوه عاقله سیاسی بعید است به این سمت پیش برود که شکست مذاکرات را شاهد باشد
اما در هر صورت فردا ممکن است طرفین بعد از گفتگو وبروی دوربینها قرار گرفته و از شکست مذاکرات صحبت کند که قطعاً واکنش بازارها به شکلی چکشی و عجیب قابل رویت خواهد بود فعلاً در مورد این موضوع نمیخواهیم صحبت کنیم اما تبعات تلخی برای اهالی بازار سرمایه به همراه خواهد داشت که امروز فقط یک رگه آن را شاهد بودیم و فردا سعی میکنیم در مورد این سناریوها توضیحات تکمیلی را بیان کنیم اما در شکل ظاهر سناریوی اول چیزی است که برخیها از حالا انتظارش را میکشند و احتمال آن نسبت به سه دوره قبل به شدت افزایش یافته و بازار امروز هم برای تحقق همین موضوع گریه میکرد و خود را دلداری میداد و اماده بود …
و اما سناریو دوم سناریوی همیشگی یعنی خوشبینی تمام عیار است
بدین معنی که طرفین بعد از مذاکرات بیرون آمده و بگویند بله توافق کردیم ولو یک توافق موقت حداقل مواضع طرفین قبل از این ماجرا تیمهای همراه آنها این موضوع را نشان نمیدهد دقت کنید این سناریو آنقدر از دید برخی دور از انتظار شده که وقوع آن نیز از حتی سناریوی اول کمتر بوده و حالا کسی انتظار این اتفاق را ندارد و قطعاً اگر چنین چیزی رخ داد یک رویداد عجیب و غیر منتظره برای بازارها به شمار میرود حقیقتا به سناریوی دوم از نظر بعد زمانی و سرعت وقوع اعتقاد نداریم و معتقدیم مذاکرات به این شکل به نتیجه نخواهد رسید…
و اما سناریو سوم که احساس میکنیم ما وارد این سناریو میشویم ترامپ احتمالاً تا آخر هفته یعنی تقریباً تا روز چهارشنبه در خاورمیانه خواهد بود
پس خیلی عجیب نیست که ویتکاف هم بخواهد او را همراهی کند و بماند و یک دستاورد را اینجا ثبت کند … از همین رو سناریوی سومی به وقوع میپیوندد که پیچیدگیهای عجیب و غریبی دارد ممکن است فضا را کمی متفاوتتر نشان دهد در این سناریو احتمالاً ما شاهد این خواهیم بود که طرفین مذاکرات را آغاز میکنند و خیلی زود این جمعبندی و نتیجهگیری میرسند که دور بعدی مذاکرات باید به سرعت آغاز شود و تیمهای فنی و سیاسی و اقتصادی دوباره گرد هم جمع میشوند و احتمالاً در همین ایام هفته مذاکرات به شکل جدی ادامه پیدا میکند
اینکه بازار در هر سناریو چه برداشتی خواهد کرد را نمیدانیم اما به نظر میرسد در این سناریو برداشت بازار برداشت مثبتی باشد و در سناریوی اول پایان زود هنگام مذاکرات احتمالاً بازار را به کمای فکری و انتظار عجیبی فرو میبرد که ترس ناشی از شکست آن ممکن است فضا را منفی کند. پس با رویداد خاصی مواجه هستیم و امروز فروش برخی از افرادی که در سود هستند و ناشی از همین موضوع بود و احتیاط بسیاری برای این روزها ناشی از همین نامشخص بودن و گنگ بودن نتیجه مذاکرات است که با آن مواجهیم و چه سخت و عجیب است که بازار دوباره در چالشی افتاده که خیلی انتظارش را نداشت و فکر میکرد اوضاع شرایط بهتری را پیش روی او قرار داده است
نکتهای که این میان وجود دارد و تفاوت شرایط فعلی بازار ماست این است که ما با بازاری مواجه ایم که یک دور بالا آمد و در سود است و فضای مثبتی دارد و انگیزه برای فروش برای کسانی که در سود خوب هستند کم نیست این نکته را در نظر بگیرید که این انگیزه خود عامل احتمالی فشار فروش بر برخی نمادها و سهمها خواهد شد و احتمالاً چرخش فعلی جریان پول بین برخی نمادها و صنایع کمتر رشد کرده در بازار نیز به همین دلیل است…
چاره ای نداریم جز دل سپردن و گوش دادن و چشم دوختن به خبرها هر تحلیلی هم صرفابا این جریان میتواند شکل گرفته و طبقه بندی شود …
و اما در بخش پایانی باید اذعان داشت که دو رویداد طی این هفته و طی ۱۰ روز آتی در کنار تحولات سیاسی به شدت بر بازار اثرگذار خواهند بود و این هفته سعی میکنیم در مورد این دو رویداد کمی مفصلتر و در مورد اهمیت آن و میزان اثرگذاری آن در بازار صحبت کنیم
یکی از این رویدادها قطعاً معرفی وزیر اقتصاد دیگری انتشار طیف وسیعی از گزارشهای ۱۲ ماهه و ماهانه در کدال است امروز با موضوع وزیر آغاز میکنیم و سعی میکنیم روزهای بعد بحث گزارشها و تحولات بنیادی را بار دیگر تکرار کنیم یک بار قبلتر در مورد معرفی وزیر اقتصاد صحبت کردیم همتی در جایگاه وزارت نشان داد که این جایگاه میتواند جایگاه موثر خاص و ویژهای در سیستم اداره کشور باشد و به نظر حالا معرفی وزیر اقتصاد فعلی که احتمالاً قدرت کمتری نسبت به همتی دارد قابلیتهای خاصتری را برای بورسیها رقم میزند اول از همه امیدواریم فردی جوان با ایدههای پیشرو راهی ساختمان وزارت اقتصاد شود
نکته بعد او برای روزهای فعلی کارهای زیادی پیش رو دارد که به نظر سر و کله زدن با چند بخش مهمترین آنها هستند و احتمالاً اظهار نظرهای وزیر در مورد هر یک از اینها میتواند مورد توجه باشد اول از همه سیاستهای ارزی است بی تعارف اگر وزیر فعلی این دیدگاه را داشته باشد که مسیر فعلی سیاستهای ارزی و سرکوب نرخ ارز و حفظ فاصله نیما و دلار آزاد منطقی و درست است یک عقبگرد اساسی کرده ایم و دوباره چالشها و داستانهای خود را کابوس وار تکرار خواهیم کرد
چالش بعد نرخ بهره است آزاد کردن سیاستهای خاص در مورد افزایش نرخ بهره برای کنترل تورم میتواند ضربه دوم و سخت و مهلکتر وزیر به بدنه اقتصاد و بازار سرمایه باشد هرچند احتمالاً این موضوع برای کنترل تورم اگر پیش برود و پس از مدتی مسیر نزولی را پیش بگیرد شاید انتظار بازار جور دیگری برآورده شود ولی در هر صورت ازاین عقیده هم بازار اسیب زیادی خورده است
سوم مواجهه دولت با کسری بودجههاست
به نظر اگر وزیر فعلی نیز به مانند وزرای قبل البته قبل از همتی از کسری بودجه از جیب شرکتها و بازار سرمایه را در پیش میگیرد به نظر کار سختی را داریم و این موضوع چالش مهم بعدی بازار با وزیر اقتصاد خواهد بود و در نهایت موضوعی که از همه مهمتر است و بسیاری منتظر حل و فصل آن هستند موضوع ناترازی انرژی است به نظر اگر قرار بر این باشد که وزیر فعلی نیز از ترس تحولات امنیتی و اتفاقات خاص نظیر آنچه در گذشته روی داده به سراغ این جراحی و اصلاح ناترازیها پیش نرود کار سختی پیش روی بازار سرمایه است و احتمالاً سال بعد شرکتها در بهار و تابستان نیمی از ظرفیت خود را تعطیل کرده و کار نمیکنند و در زمستان هم به دلیل کمبود گاز تعطیل هستند
به نظر وزیر اقتصاد در فضای فعلی کار بسیار سخت و جان فرسایی را خواهد داشت و البته امیدواریم بتواند با اجرای درست و عقلانی سیاستهای اقتصادی مسیر خوبی را برای اقتصاد و بازار سرمایه پیش ببرد معرفی وزیر اقتصاد و اعلام رئوس و برنامههای آن و دیدگاههای او میتواند یکی از مهمترین اتفاقات اثرگذار در بازار فعلی گردد …
بتا سهم
صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف/صحبت های ویتکاف