دل نوشته ۱۴۰۴/۰۴/۱۸
آخرین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که تقریبا همه بازار ها در حال بلاتکلیفی هستند . #دلار و #طلا وارد فاز اصلاح شده اند و بازار #مسکن و #خودرو در رکود به سر می برد . بازار سرمایه نیز که مرغ عزا و عروسی است و همیشه به دنبال بهانه ای برای اصلاح است .
رفتار این روزهای بازار ها نشان از بلاتکلیفی محض است و فعالان آنها نمی دانند طی روزهای آتی چه رخ خواهد داد . اگر منفی دیروز بازار طلا و ارز را به تقویت احتمال دور جدید مذاکرات نسبت دهیم، افت بازار سرمایه را تنها می توان به بی تدبیری مدیران اقتصادی دولت و تصمیمات دقیقه نودی آنها نسبت داد .
طی حدود ۲۰ سال فعالیت در بازار سرمایه، اولین بار است که شاهد تصمیماتی این چنینی هستیم که تغییر در دامنه نوسان بخشی از بازار را در همان روز ابلاغ، اعمال کنند و عملا هیچ فرصتی برای تحلیل و برنامه ریزی و حتی آماده سازی زیرساخت های سیستمی باقی نمی گذارند . نمونه دیگر آن عدم تمدید سررسید قرارداد های آپشن با وجود قول همکاری و تمدید بود که منابع مالی بسیاری از فعالان آن بازار عملا از بین رفت . عدم پیشبینی پذیری بازار سرمایه در حال رسیدن به مرحله بحرانی است و اگر این رویه باب شود، بعید است اعتماد تا مدت ها به این بازار بازگردد .
از منظر تکنیکالی، تحلیلی که یکشنبه گذشته ( ۸ تیر ماه ) مطرح کردیم کماکان معتبر است . همانطور که پیشبینی می شد شاخص کل حمایت مهم ۲٫۸۴۵ هزار واحد را از دست داد و عملا می تواند اصلاح تا محدوده ۲٫۵۱۶ هزار واحد را تجربه کند .
و اما بازار امروز …
برداشت ما این است که حمایت های بازار ساز در بازار امروز محسوس تر خواهد بود و با توجه به بلوک های معامله شده در بازار دیروز، امروز شاهد اردرهای قوی تری در سمت خرید خواهیم بود و احتمالا بازار به سرخی روز گذشته نخواهد بود . از سوی دیگر نهایتا امروز و یا ابتدای هفته آینده، بازار طلا و ارز، مسیر خود را از بازار سرمایه جدا خواهد کرد و هر دو بازار از بلاتکلیفی خارج خواهند شد .
صندوق های اهرمی نیز احتمالا امروز پر حجم خواهند بود . منفی ۴ دیروز و اول وقت امروز، فاصله آنها را از سقف قیمتی پایان اردیبهشت ما به ۴۰ درصد می رساند که در نوع خود یک فاجعه است . افت حدود ۲۵ درصدی قیمت این صندوق ها از زمان بازگشایی بازار پس از جنگ، ضربه سختی به این صندوق ها زده است و بازگشت اعتماد به آنها را در کنار عدم نقدشوندگی و بی توجهی مدیران آنها به منافع یونیت هولدر ها بسیار سخت شده است .
امیدواریم قبل از اینکه دیر شود و دامنه مشکلات صندوق ها به کلیت بازار سرایت کند، در سایه آرامش سیاسی و با تعادل در کلیت بازار و حمایت های مداوم بازار ساز و البته تغییر در رویه مدیریتی، این صندوق ها از این چالش خارج شوند .
#واچ_لیست_روزانه
دیروز از #شپنا #فولاد صحبت کردیم و امروز سراغ گروه خاص و نقدشونده بازار می رویم که مدیران آن طی این مدت ثابت کردند تمام قد پشت سهام خود ایستاده اند . #بانکی ها تنها گروهی بودند که می توان با اطمینان گفت که از آزمون جنگ، سربلند بیرون آمدند . از منظر بنیادی #ونوین #وپست #وخاور گزینه های جذاب این گروه هستند . هر چند لیدری این گروه با #وبملت است و #وبصادر #وتجارت نیز در منفی های امروز جذاب هستند .
