آغاز آبان کدال زده !
بازار بدی نبود ولی خوب هم پیش نرفت نکته مهم و جالب بازار امروز اثرات کدال در بازار است که به وضوح چهره بازار امروز را در خودگرفته بود و ترسیم میکرد …
و اما سراغ بازار آبانی امروز برویم …
ماه آبان از راه رسید و مهر پرمهری را تمام کردیم که انصافاً روزهای شیرینی را برای بازار به جا گذاشت . مهر ماه پرخبری بود اما هرچه که بود برای بازار بسیار خوب و شیرین پیش رفت و حالا آبان را آغاز میکنیم مطابق روال معمول به رویدادهای خاص و پیش روی آبان میپردازیم و کمی در مورد آن توضیح میدهیم به نظر آبان پر از خبرهای اقتصادی و کدالی خواهد بود و محوریت اخبار روی دوش این حوزه است ابتدای آبان و تقریباً ۱۰ روز اول آن را با گزارشهای ماهانه و آثار میاندوره ای ها آغاز میکنیم و سپس رفته رفته خبرهای اقتصادی اعم از بودجه سیاستهای ارزی تغییرات احتمالی در بخشهای مهم اقتصادی کشور و آغاز روند اصلاحات اقتصادی یکی از مهمترین آنهاست
در حوزه سیاسی بعید است اتفاق عجیب و خاصی رخ بدهد برخی از ستاره های سلبریتی دنیای سیاست آبان را ماه حساسی میدانند اما معتقدیم بعید است اتفاقات خاصی در آبان رخ دهد و این آرامش پیش خواهد رفت … امیدواریم البته …
و اما سراغ بازار امروز برویم که رویدادهای مهمی در دل آن وجود داشت و بیشک نقش گزارشها در آن بسیار چشمگیر و برجسته بود
نکته جالب و مهم بازار امروز این بود که ما یک چهارشنبه داغ ویژه و خاص را سپری کرده بودیم که برخلاف آنچه پیش بینی میشد بازار بسیار قوی و پر انرژی پیش رفت و همه را غافلگیر کرد رگههای این شجاعت در اتفاقات و تحولات بازار امروز هم تا حدودی سرایت کرده بود اخر وقت و جمع شدن صفوف فروش و رنج های مثبت نمونه های آن بود اما معتقدیم آنچه بیش از هر چیز در بازار امروز نقش آفرینی میکرد رد پا و آثار گزارشهای کدال و میان دورهای در بازار بود که امروز و احتمالاً کمی هم فردا مفصل در مورد آن صحبت خواهیم کرد .
و اما به سراغ کدال و تحولات و رویدادهای آن در بازار و سناریوهای پیش روی بازار برویم …
معتقدیم کدال امروز همچون عصای موسی به دریای خروشان نیل بازار زد و بر این عقیدهایم که همچون اثر این عصای موسی بازار را به دو بخش تقسیم کرد بخش اول شرکتها و نمادهایی که به هر دلیل یا به واسطه رشد قیمت طی این چند روز یا به واسطه گزارشهای نه چندان خوب و جذاب یک طرف این دریا قرار گرفتند و شرکتهای خوب با گزارشهای خوب هم طرف دیگر … حالا این رسالت و وظیفه سهامداران است که مسیر را انتخاب کرده و در دل این دریا حرکت کنند
امروز به خوبی چهره و صحنه بازار امروز اثر این گزارشها را نشان میداد که آثار مثبت و قوی نسبتا خوبی را در بازار به جا گذاشته است بیایید یک بار دیگر بزرگ و کوچکش نکنیم اما قبل از اینکه این حرف را بزنیم این را نیز بگوییم که شرکتهای کوچک و صنایع کمتر مورد توجه قرار گرفته نیز گزارشهای خوب و بهتری دادند شاید اگر کمی گروه فولاد و پتروشیمی را به همراه گروه فلزات کنار بگذاریم بقیه بازار قاعدتاً گزارشهای نسبتاً خوبی را داشتند البته باز هم تاکید کنیم گزارشها را باید کنار دو خطکش دیگر قرار داد یکی تداوم آن که با گزارشهای ماهانه سنجیده میشود دیگری قیمت که با این نرخ بهره و این شرایط فعلی قیمت باید توجیه کننده سود فعلی باشد والا خیلی کار به جایی نخواهیم برد …
بخواهیم چهرهای کلی از بازار را بعد از گزارشها ترسیم کنیم باید اذعان داشت که اکثر شرکتها و صنایع شرایط نسبتا خوبی را داشتند و وقتی از واژه خوب استفاده میکنیم که بدانیم دوره سخت جنگ را هم پشت سر گذاشتهایم و در یک دوره سنگین ناترازی انرژی هم بودهایم پس با وجود تمام این ناملایمتیها ریسکهای سنگین سیاسی به نظر بازار فصل خوبی را سپری کرده است .
و اما چند نکته در مورد بازار و گزارشها و رفتار سهامداران …
نکته اول بزرگ و کوچک و هم وزن و کل و این صنعت و آن صنعت را کنار بگذارید قبلتر هم نوشتیم از اینجا به بعد هر سهمی داستان خاص خود را دارد ممکن است شرکتی در پهنه قرمز رنگ بازار روزهای مثبتی را سپری کند اما به یک موضوع به جد اعتقاد داریم به نظر هر کسی غیر از این را به شما میگوید بازار را خوب نشناخته و آن هم این است که جریان پول خیلی زود به دنبال گزینههایی خواهد بود که بتواند فضای قیمتی خود را با توجه به تحولات بنیادی توجیه کند پس فارغ از بزرگی و کوچکی عملکرد شرکتها را باید مدنظر قرار داد چرا که معتقدیم دور بعدی بازدهی بازار دوباره جریان پول سراغ همین گزینهها خواهد رفت و شما این موضوع را به وضوح در تابلوی بازار خواهید دید.
پس با تکیه بر گزارشهای میان دورهای و بررسی همه جانبی ماهانه بهترین روش کماکان ماندن در تحولات بنیادی است قطعاً سهمهای بزرگی که گزارشهای قوی و پی بهای خوبی دارند در اولویت اند چرا که جریان پول قوی را جذب میکنند نمیتوان در این بین از سهمهای کوچک جذاب بازار هم گذشت که امروز صفوف خرید بسیاری از آنها را در بازار شاهد بودیم …
نکته بعد کماکان توصیه میکنیم گزارش خوب را کنار قیمت جذاب باید قرار داد این دو تکمیل کننده هم هستند
بله شاید بسیاری از شرکتهای بازار گزارشهای جذابی داشتند اما پی بهای آنها نیز باید جذاب باشد تا جریان پول سراغ آنها برود . به نظر گزارشهای فعلی بازار و ارزندگی او را در نقاط قویتری قرار داد اما کار انتخاب سهم را دشوار کرده است معتقدیم با دقت و ریز بینی بیشتری باید این نمادها و گزینهها را دنبال کرد و کمی وسواس بیشتری در انتخاب گزینههای بازار به کار برد .
نکته بعد این است که همین حالا سراغ نمودار شرکتها بروید شهریور آنها را نگاه کنید که در چه محدودهای بودند درست همان ماهی که همه از بازار فرار میکردند درست همان ماهی که صندوقهای درآمد ثابت به بهانههای مختلف حاضر به حضور در بازار نبودند درست همان ماهی که حقوقیها در به در ثانیه به ثانیه ارزش صندوقهای طلا را بالا و پایین میکرده و در کمیتهها دستور خروج از بازار را صادر میکردند بله … درست همان نقطه کف بازار بود کف تاریخی و اشتباه تاریخی دوباره تحلیلگران !!
بازار دیگر خواب آن قیمتها را با این سودها ببیند و یک بار دیگر کدال و تحلیل ، سیلی بزرگی به صورت بسیاری از سهامداران زد و چه حیف که کف بازار را عدهای بیرون بازار زدند و شناسایی کردند و بسیاری از با تجربهها تماشاچی این کار بینظیر آنها شدند … دمشان گرم که درس بزرگ دیگری را به تمام اهالی بازار دادند
روزهای بعد مفصلتر در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد به خصوص روی صحبتمان با مشتی حقوقی بی…. است که شبیه افرادی با دارایی چند میلیون تومانی آن مجموعهها را اداره میکردند…
و اما حالا بعد از گزارشها به سراغ جمعبندی سناریوها و اتفاقات پیش روی بازار برویم
به نظر گزارشهای میان دورهای و احتمالاً ماهانه ما را به راحتی در نزدیکیهای سقف قبلی شاخص قرار میدهد و معتقدیم گزارشها نقش بسیار مهمی در این موضوع دارد که ما قطعاً جای خطرناکی در بازار نیستیم. شک نکنید این جمله را قوی تر می نویسیم ما در قیمتهای پرخطر و پرریسکی قرار نداریم آنقدر قیمتها افت کرده بود و جذاب بود بازار چشمش آنجا را نمیدید و امروز اینجایی که هستیم را باور ندارد باور ندارد که چنین بازدهی با سرعت حق بازار بوده و او را تازه در شرایط نرمالی قرار داده است.
چرا با قطعیت میگوییم که جای خطرناکی در بازار نیستیم به این دلیل که بسیاری از قیمتهای فعلی با گزارشهای فعلی ۸ تا ۱۰ درصد پایینتر به نقاط جذابی تبدیل میشود که میتواند نقطه ورود و خرید بسیاری از پولها و حقوقی و حقیقیها باشد در واقع قیمتهای اصلاح شده احتمالی آرزوی جریانهای پولی خواهد بود یعنی اگر همین حالا به هر دلیلی با هر شکلی از همین نقاط بسیاری از قیمتها ۱۰ تا ۱۵ درصد کم شود لطف و بیبدیلی به جریانهای پولی بیرون بازار شده که این فرصت را از دست ندهند و خرید کنند پس معتقدیم بازار جای خطرناکی نیست اصلاح سنگین هم دیگر در طالع بازار دیده نمیشود مگر یک اتفاق و رویداد عجیب و غریبی رخ دهد
اما مسیر پیش رو چه مسیری خواهد بود ؟!
معتقدیم در این مسیر پیش رو سرعت بازدهی و رشد برخی نمادها متفاوت خواهد شد یعنی بسته به گزارش و قیمت و فضای سودآوری برخی ممکن است با سرعت بیشتر و برخی با سرعت کمتر در بازار حرکت کنند اما هنوز رالی در کار نخواهد بود چرا که کماکان بر این عقیده ایم رالی زمانی آغاز میشود که ما جریان پول با قدرت بالا و اصلاحات اقتصادی و پی بهای و نرخ بهره و نرخ ارز را منطقی ببینیم به نظر کماکان سناریوی قبل پیش روی بازار است ما احتمالاً مثبت خواهیم بود
در آستانه سقف قبلی شاخص کمی دل دل میکنیم و با یک فکت و خبر جدید احتمالاً از آن عبور خواهیم کرد فقط و فقط باید امیدوار بود که خبرهای منفی و رویدادهای منفی ما را سورپرایز نکند ،اگر نشود با این دست فرمان و این گزارشها کوچکترین خبر از اصلاحات اقتصادی یک رویداد بزرگ را رقم میزند…
حس بسیاری از سهامداران بعد از گزارشها حس شجاعتر شدن است شجاعت از این نظر که با خود احساس میکنند حالا دیگر مشخص است که بسیاری از قیمتهای فعلی قیمتهای عجیب و غریبی نیستند و حتی بسیار بعید است که به این راحتی با این جریان سود اصلاحات را تجربه کند اما مسیر پیش روی آنها باز است به خصوص اگر به زودی شاهد تغییرات و اتفاقات خاص و ویژه باشیم
و نکته آخر بخش اول با ترکیبی از گزارشهای میان دورهای و ماهانه که طی چند روز آتی منتشر میشود
گزینههای بازار را بالا و پایین کرده و شخم بزنید و پیش بروید شک نکنید باز هم تکرار میکنیم شک نکنید جریان پول به این راحتی بازار را ترک نخواهد کرد منتهی سهمهایی در این بازی برندهاند که وضعیت بنیادی خوبی داشته و میتوانند سود های بهتری را در روزهای پیش رو نوید بدهند …
اما حرف آخر توضیح چند جملهای است در مورد خبرها و شایعاتی که این روزها مطرح است که مثلاً فرزین میرود و همتی میآید و خلاصه تغییرات در راه است !! یک نکته را بیان کنیم به واقع اگر این شایعات درست باشد معتقدیم آن خبری که بازار را از قله قبلی عبور میدهد و وارد فاز جدیدی میکند همین خبر است و بیشک در این صورت فعالان بازار لباسهای محافظهکاری را از تن درآورده و جفت پا در دل بازار شیرجه میزنند نه به این دلیل که همتی میآید خیر به این دلیل که به نظر این تغییر یعنی عقلانیت به سیستم بازگشته و این نکته مهمی است
بحث ارز مسافرتی و تغییرات در سیستم بانک آینده و انحلال و ادغام آن در بانک ملی هم نشان از عقلانیت و حرکت به سمت سلسله اقدامات اصلاحی است که میتواند خود را در تغییرات و بهبود سیاستهای ارز و نرخ بهره نیز نشان دهد فعلاً باید خبرها را دنبال کرد قطعاً فرزین تا آخر روی این صندلی نمی نشیند و همیشه آبان ماه ماه تغییر سیاستهای ارزی بوده معتقدیم گزارشها آثار خود را تا قیمتها و سقفهای قبلی شاخص میگذارد و میبرد و از آنجا به بعد دستها و خبرهای دیگری باید در کار باشد و فضا را در دست بگیرد
بتا سهم
خبرهای اقتصادی و کدالی/خبرهای اقتصادی و کدالی/خبرهای اقتصادی و کدالی/خبرهای اقتصادی و کدالی/خبرهای اقتصادی و کدالی/خبرهای اقتصادی و کدالی/خبرهای اقتصادی و کدالی