هوای قله با من !
بازار گیج گرفتار حال و هوای قله است. روزهای قبل نوشتیم دراین شرایط بازار به شدت حساس است او از ریسمان سیاه و سفید در این شرایط میترسد و طبیعی است ! دلیل ؟! تجربه ! بعد از این رشدی که اتفاق افتاده بازار همانند بازیکن داخل محوطه ۱۸ است که کوچکترین لمسی او را نقش زمین خواهد کرد حال اگر داور به کمک ما بیاید و پنالتی بگیرد و ما هم توپ را گل کنیم یک بحث است اما ممکن است هیچکس به داد ما نرسد و طبق معمول و طبق روال این چند ساله عادت ما این بوده که همین بلا سرمان بیاید و حالا ترس بازار و این رنج های از مثبت به منفی هم به همین دلیل است …
روزهای قبل نوشتیم که ازاین نقاط به راحتی عبور نخواهیم کرد و زد وخورد داریم ولی اینطور نیست که از عبور از آن نامید باشیم …
واما بشنوید از هوای قله ! روزهای پیش رو …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که تمام هوش و حواس بازار به سقف دوخته شده و چشمها رو به ابرها و آسمان بود تا ببیند میتواند از این سقف فعلی عبور کند یا خیر … یاد فرهاد خدابیامرز بخیر که میگفت تو فکر یک سقفم و بازار هم به فکر سقف جدید است تا با کمک اخبار و اتفاقات بتواند این سقف جدید را برای خود ترسیم کند اما ببینیم در بازار امروز چه خبر بود بازار امروز خوب و قوی اغاز کرد پر عرضه شد دوباره خریدند و ناگهان با عرضه صف فولاد و رنج اهرمی ها جو بهم ریخت … به نظر هفته بسیار مهم و حساسی را در پیش داریم هفتهای که با اخبار مهمی میتواند ادامه پیدا کند و البته جنس اخبار این هفته بر خلاف ۱۰ روز گذشته جنس کدالی نیست و بیشتر جنس اخبار کلان اقتصادی و سیاسی دارد .
همونطور که گفتیم مهمترین بخش بازار امروز درگیری عرضه و تقاضا در نزدیکی سقف شاخص است و این سقف از چند بعد برای بازار مهم است. ببینید طبیعیست که در این نقاطی که از نظر روانی پیش روی بازار ترسیم میشود کمی دل دل کردن و عرضه را داشته باشیم . اتفاقا معتقدیم هر چه دراین نقاط حجم بیشتر و دست به دست شدن قوی تر باشد بهتر است … اما آن سوی ماجرا را هم نگاه کنید بسیاری از جریانهای پولی حتی همین بچههای بازار از مدتها قبل منتظر شکسته شدن سقف شاخص بودند تا با قدرت بیشتری راهی بازار شوند پس این موضوع را به عنوان موضوع کوچک نگاه نکنید از بعد روانی نقش بسیار مهم و موثری در بازار میتواند داشته باشد نکته مهم دیگر این است که شکستن این سقف نماد شکسته شدن سنگر مهمی است که بازار مدتها با آن درگیر بوده و حالا با وجود ریسک جنگ از آن عبور میکند و این پیام مهمی برای همه است و بیشک آنچه بازار را از این شرایط عبور داده تحولات و خبرهای بنیادی است . پس طبیعی است که دراین محوطه حساس هم دوباره نقش این خبرها برجسته شود …
امروز در مورد چند موضوع بیشتر صحبت میکنیم ابتدا به سناریوهای پیش روی عبور از سقف شاخص بپردازیم
که بسیاری معتقدند وقتی خبرهای منفی نمیرسد یا بهتر بگوییم فعلا جنس خبرهای سیاسی خاص و اثرگذار منفی نیست و در سوی دیگر اخبار اقتصادی کمی کمک حال بازار شد و گزارشها هم به او کمک کردهاند عبور از سقف قبلی شاخص و پشت سر گذاشتن آن کار راحتتری خواهد بود ولی این طور نیست ماست و خیاری رد شویم کار داریم …
حالا با توجه به این جو بسیاری بر این عقیدهاند از سه سناریویی که روز چهارشنبه در مورد آن صحبت کردیم یعنی عدم گذر از سقف قبلی گذشتن از شاخص با کم ترین مشکل و سناریوی سوم که کمی دل دل کردن را به ما نشان میداد میتوان به سناریوی سوم وزن بیشتری داد ببینید این طبیعیست که بازار در این نقاط کمی مسیر خرید و فروش خود را تغییر دهد و با کمی صبر و یاس و حتی عرضه کار را دنبال کند اما شرایط کلی بازار حاکی از اتفاقاتی است که میتواند انرژی خوب و لازمی را برای گذر از این محدوده فراهم کند این میان معتقدیم دو اتفاق و دو رویداد کمک بزرگی به این حرکت خواهد کرد البته بیس تمام این موارد آرامش سیاسی است که فعلاً برقرار است . اگر این یکی از دست برود هرچه باشد کار گره میخورد .. اما این دو اتفاق چه خواهد بود یک گزارشها و پالس های کدالی و ۲ اخباری که میرسد …
گزارشهای میان دورهای و ماهانه در یک رالی سه هفتهای به بازار رسید و آثار آن را طی این مدت در بسیاری از نمادها و گروههای بازار شاهد بودیم هیچکس نمیتواند از نقش بیبدیل این گزارشها در مسیر فعلی بازار صحبت نکند و از دید ما هرکه بی تفاوت به این گزارشها بخواهد در بازار حرکت کند همچون انداختن تیری در تاریکی است که بعدها احتمالاً غرغرهای این عدم نتیجهگیری را خواهیم شنید … به خوبی جریان پول همین موضوع را در بازار نشان میداد که مثلاً گروههایی نظیر زراعت غذایی دارویی پالایشی و حتی برخی شرکتها و تک سهمهای خاص با محوریت گزارشها در همین مدت چند وقت اخیر بازدهی خوبی را ثبت کردند چه بسیار سهمهایی که کسی به آنها نگاه نمیکرد و امروز قفل صف خرید هستند و بالعکس نمادهایی که از چشم بازار افتادهاند اما بخواهیم یک دو نتیجهگیری عمده از گزارشها بیان کنیم این است که به عنوان کسی که گزارش اکثر شرکتها اعم از ماهانه و میان دورهای را یک بار سرسری خوانده و مرور کرده معتقدیم مهمترین نتیجهگیری و جمعبندی این است که در حداقل ۲۰۰ تا ۲۵۰ نماد ، قیمتهای ۸ تا ۱۰ درصد پایینتر دوباره نقاط جذابی شده و حتی پیبیهای فوروارد زیر ۵ را میشود در این سهمها مشاهده کرد وقتی چنین جملهای بیان میشود یعنی بازار جای نگرانی نیست که برخی میگویند سقوط در پیش است . با فرض ثبات خبرهای سیاسی به نظر نباید نگران بود. البته مگر اتفاق عجیبی رخ دهد …
این بهشت نقدیون و تماشاچیان بیرون بازار است که بازار ۸ تا ۱۰% اصلاح کند که اگر این سناریو رخ بدهد یک پاس روی تور بسیار ویژه با آنها داده شده تا بتوانند آن را گل کنند
از دید ما این مهمترین نتیجهگیری و جمعبندی گزارشهاست که بخش عمدهای از نگرانی فعالان بازار را برطرف خواهد کرد که بازار در نقاط غیر ارزندهای نیست و تازه ۸ تا ۱۰ درصد پایینتر بسیاری از نمادها نقطه امن خرید و شرایط خوب بنیادی میشود
نتیجهگیری دوم هم این است که اگر واقعاً ما در فضای فعلی تغییر عجیب و غریبی را نداشته باشیم حاشیه سود شرکتها با ندارم کاریها خراب نشود و دولت سیخ جدیدی به شرکتها نزند میتوان امیدوار بود که این گزارشها و این شرایط قابلیت تکرار داشته و فضای بنیادی خوبی را ر ادامه برای بازار ترسیم میکند و این همان ترسیم ارزندگی است …
قبل از اینکه سراغ بخش بعدی یعنی بررسی خبرها برویم این نکته را اضافه کنیم که همچنان بر این عقیدهایم آنجایی که تازه رشد بازار و جریان پول پرقدرت پمپاژ میشود جاییست که ما در نرخ بهره آثار کاهشی داشته باشیم و در نرخ ارز عقلانیت بی تعارف تا به این لحظه در نرخ بهره هیچ دستاوردی نداشتیم اما نرخ ارز رفته رفته به سمت آنچه یش بینی میشد حرکت خواهد کرد
پس همه موارد و جمیع این اتفاقات را کنار هم قرار دهید بازار نقاطی کمتر از شرایط وضعیت فعلی دوباره ارزنده میشود و صد البته پتانسیلهای ارقام بالاتر را هم دارد اما نه آن بالایی که بسیاری آن را یک رالی بدانند و از این نقطه به بعد باز هم باید همچنان احتیاط را در دستور کار داشت و گوش به اخبار سپرد …
بخش دوم صحبت های ما اثر همین اخبار است
بر هیچکس پوشیده نیست که آنچه مسیر بازار را طی این مدت پیش برد و به جلو راند اخبار خوبی بود که به بازار رسید مگر میشود از اهمیت و اثرگذاری این اخبار چشم پوشی کرد شما فقط کافیست به فولاد نگاه کنید سهمی که در کدال ضعیف عمل کرد اما ناگهان با خبرهای دلار صادراتی و تخفیف نرخ خوراک حالا تبدیل به لیدر بازار شده طی مدت اخیر چند دسته خبر شنیدیم… اخبار موثر در خودرو و بورس کالا و رشدنرخ ، تخفیف پالایشیها ،موضوع معادن و سنگ آهن و… اما معتقدیم دو خبر به شکل ویژه و مهم اثرگذاری قوی را در بازار داشت اولی خبرهای مرتبط با تعدیل نرخ خوراک و اثرگذاری این موضوع بر بازار بود و دومی ماجرای نرخ ارز صادراتیها به خصوص فولادیها
در مورد تعدیل فرمول حرف حدیث زیاد است هنوز هیچ چیز قطعی نیست هیچکس هم نمیتواند بگوید فعلاً خبری نیست و نمیشود نه ممکن است اتفاقات مثبت هم رخ بدهد ولی در حال حاضر خبری نیست و نمیتوان به آن وزن عجیب و غریبی داد بازهم تاکید میکنیم اینطور نیست که خبری نباشد دستورات اکید روی این موضوع وجود دارد که باید بازنگری شود و به خوبی در جریانیم که دو کمیته مشغول بررسی این موارد بوده و به زودی نتایج را اعلام میکنند شاید این خبر از بعد روانی اثر قویتری داشت تا عملیاتی !!اما خبر دوم که معتقدیم انرژی بازار برای گذر از سقف قبلی شاخص شد و میشود بحث نرخ ارز و دلار است …
در حال حاضر نیز بسیاری انرژی عبور از سقف قبلی شاخص را انرژی همین اخبار دلاری میدانند که امروز در بخش پایانی کمی مفصلتر در مورد آن صحبت میکنیم
و اما سراغ بخش پایانی و بخش دوم گزارش امروز میرویم که به بررسی یکی از مهمترین اتفاقات و تحولات بازار میپردازد یعنی اثر تحولات بودجهای در بازار به خصوص در موضوع نرخ ارز …
احتمالاً در خوشبینانهترین حالت ابتدای ۱۴۰۵ نهایت ۲۰ درصد ارز ناشی از صادرات شرکتهای بزرگ در تالار نیما باشد و ۸۰ درصد در تالار توافقی عرضه خواهد شد صف دلار نیما که همان دلار دولت باشد هم محدود خواهد شد و به واردکنندگان اعلام میشود که اگر میخواهید ارز خود را دریافت کنید سراغ بازار توافقی بروید. به یک موضوع دقت کنید همین حالا نیز این کار در حال انجام شدن است و بسیاری حتی بر این عقیدهاند آرامش نسبی حاکم در بازار ارز به همین واسطه رخ داده منتها این سیاست یکباره اجرا نخواهد شد و برنامه دولت اجرای نرم و آهسته و آرام آرام این موارد است .
اما این را برای چه نوشتیم برای این نوشتیم که در چشم انداز سرمایهگذاری و بررسی و تحلیل سهامداران این موضوع قرار گیرد اگر تغییرات فعلی رخ دهد و ما شاهد این موارد باشیم بازار چه تغییری خواهد کرد و چه اتفاقاتی را در پیش خواهد داشت و لازم است که سهامداران حداقل این بار این موضوع را با جدیت پیش برده تا دوباره غافلگیر نشوند و یکی از بیرون جلوتر از آنها حرکت نکنند و آنها دنبال رو تماشاچی بازار نباشند این تغییراتی است که به هر حال ممکن است رخ دهد …
و یک موضوع را نیز به عنوان حرف آخر بیان کنیم آن جریان پولی که در روزهای شهریور و مهر بازار را میخرید از این سیاستها یا آگاه و اطلاع داشت و یا تحلیل میکرد که رخ دهد هرچه که بود بورسیها و تحلیلگرانی که اسمشان را تریلی یدک نمیکشند از این موضوع غافل بودند و آنها بازار را زدند و بردند حالا نیز به نظر این موضوع وجود دارد و بهتر است تحلیلگران با دقت و واکاوی دقیق به این موضوع پرداخته و نقشه راه خود را در بازار ترسیم کنند …
بتا سهم
