قله پردردسر !
بازار امروز دریک روز بلاتکلیف و نه خیلی مثبت و نه منفی قرارداشت و به واقع اگر این چالش هاو ریسک های سیاسی نبود به نظر با گزارش هامیشد یک روز خوب و مثبت را با کمک گزارش های ماهانه و سایرخبرها تجربه کند . در هرصورت باردیگر بازار در این قله دچار چالش های متعدد شده تا همه با خود بگویند عجب قله پردردسری برای بازار شده و چالش های اینچنینی را در پیش دارد …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که کمی از آن فشار فروش جدی فاصله گرفته بود و وضعیت بهتری را تجربه میکرد نکته بسیار مهم بازار امروز این بود که با کمک گزارشها توانسته تا حدودی نظرها را جلب کرده و فضای منطقیتری را به وجود بیاورد اما حالا همه از خود میپرسند که تکلیف چیست و چه مسیری را قرار است طی کنیم و به کجا برسیم عجب قله پردردسری شده قلهای که تلفات متفاوت و متوالی را گرفته و شبیه مثلث برمودایی شده که قدرت و قابلیت فاصله گرفتن از آن کم شده است … تا نزدیکش میشویم همه چیز را خراب میکند …
با توجه به شرایط و رویدادها چند مسیر پیش روی بازار است
مسیر اول که مسیر متفاوت و نسبتا مقبولیست و احتمالاً بازار به آن تن میدهد تن دادن به گذر زمان است یعنی ترس بازار در خرید و فروش فروکش میکند شرکتهایی که بنیاد خوبی دارند یا گزارشهای خوبی میدهند مورد توجه قرار میگیرند و به طور کلی همه چیز روی یک دور کند و آهسته پیش خواهد رفت در این حالت ما شاید بازدهی خوبی را نتوانیم کسب کنیم اما کف بازار بسته شده و در تک سهمها قابلیت یک نوسان وجود دارد به نظر میرسد ما در همین مسیر قرار گرفتهایم اما دو مسیر دیگر هم وجود دارد که یکی تلخ و دردناک و دیگری شیرین و مثبت است
مسیر شیرین و مثبت را تا به امروز بارها و بارها تجربه کردیم و آن هم این است که بعد از سرد شدن این داغ و تحولات سیاسی دوباره حاکمیت یک خبر خوب راه انداخته و پالس خوبی به بازار میدهد در بستری که گزارشهای نسبتاً خوب بنیادی هم قرار گرفته این حرکت بازار را یک گام رو به جلو سوق میدهد و بی تعارف از ته دل انتظار داریم این اتفاق رخ دهد و هرچه سریعتر اخباری از جنس بودجه نرخ ارز یا اخبار خوب از صنایع مانند پتروشیمی و فولاد و پالایش خودرو و یا بحثهای تالار دوم عامل و انگیزهای برای مسیر جدید بازار شود … تو را من چشم در راهم !!
و درست در آن سو سناریوی دیگری هم وجود دارد
که تن و بدن بازار را میلرزاند و آن هم این است که داغی به نام داغ سیاست هر روز بدتر و داغتر و غمگینتر و محزونتر شود و هرچه جلوتر برویم فضا منفیتر شود و فشار فروش هم بیشتر حقیقت امر به این موضوع خیلی وزن نمیدهیم اما هر چیزی محتمل است و فقط و فقط این نکته را باید اشاره کرد که با این گزارشها و این شرایط تک عامل فشار های سیاسی بازار را دوباره در مسیر اصلاح پی به ای و ارزندگی قرار خواهد داد و قیمتهای پایین فرصت خوبی برای شکار سهمها خواهد شد …
اما چند باری در طول این گزارش از گزارشهای ماهانه نوشتیم و امروز کمی مفصلتر در مورد این رویداد صحبت خواهیم کرد گزارش ماهانه اکثر شرکتها تقریباً باید گفت همه شرکتها رسید و حالا پازل فصل پاییز دو تکهاش کامل شده و فصل آخر شمردن جوجهها یعنی آذر مانده ما از شهریور به این طرف شاهد رویدادهای خوبی در گزارشها هستیم یعنی گزارشهای ماهانه شهریور خوبی داشتیم پس از آن میان دوره ایها خوب بود بعد از آن گزارش مهر خوبی زدیم و حالا هم گزارشهای فروش آبان را داریم که آنها نیز گزارشهای نسبتاً خوب و بنیادی بودند
بخواهیم به طور کلی بیان کنیم
اگر این گزارشها با اندکی رشد در آذر ماه تکرار شود به نظر گزارشهای ۹ ماهه خوبی در انتظار کلیت بازار است و این باعث خواهد شد قیمتهای فعلی نیز به کف محکمی برای بازار تبدیل شود. کمی اماری نگاه کنیم همکنون نسبت P.s بازار ۱٫۵ واحد است و برای رسیدن به کانال ۱٫۳ واحد، کمتر از ۱۰درصد فاصله دارد لذا چند درصد پایین تر حمایت بنیادی قوی داریم.
نسبت P.e بازار ۶٫۵ واحد است که با ۵٫۸ واحد به عنوان یک کف تاریخی معتبر(که به جز دوره جنگ هیچگاه شکسته نشده) فاصله حدود ۱۰درصدی دارد. گزارش ماهانه های آبان از راه رسید. ۴۳۰نماد تولیدی و خدماتی را بررسی کرده ایم. ۲۷۵نماد طی مهر+آبان بیش از کل پاییز ۱۴۰۳ درآمد کسب کرده اند. درآمد همین ۲ ماه شرکت ها برابر با ۸۵درصد کل درآمد تابستان ۱۴۰۴ است! شیب تقویت درآمد نشان می دهد که با آمدن گزارش فصل پاییز، بدون اصلاح قیمت، نسبت p.e و p.s به حمایت قوی خود می رسند.
گروههایی مانند فولاد معادن فلزات دارو سیمان زراعت غذایی برخی تک سهمهای پتروشیمی و به طور کلی نمادهای بزرگ و کوچک بسیار زیادی در بازار با این گزارشها نسبتاً امیدوار شده و منتظر دورههای بعدی هستند به نظر اگر بازار بتواند بر جو منفی سیاسی ایجاد شده غلبه کند بیشک مسیر گزارشها مسیر مثبتی برای بازار ترسیم شده و این دلقرصی شجاعت خریداران را بیشتر میکند
برخی هم در سناریوهای خود این موضوع را مطرح میکنند که بازار دوباره به روزهای شبیه تیر و مرداد برمیگردد و یا حتی اواخر شهریور که زیر خبرهای سیاسی قرار داشت و صد البته گزارشهای خوبی هم رسید و ارزندگی خوبی را شاهد بودیم و ناگهان فنر در رفته بازار برگشت و شرایط تغییر کرد
در مجموع اگر بخواهیم صحبت کنیم باید گفت انتشار گزارشهای ماهانه کمی دل خریداران را گرم تر و شجاعت آنها را افزایش میدهد اما به آرامش سیاسی احتیاج داریم خیلی وقت بود که شبها بدون موشک و بمب و جنگنده و کلیر کردن آسمان سپری میشد و صبح هم بازار انرژی لازم برای فتح قله جدید را داشت اما در طول این هفته این اتفاق تحت تاثیر جو اخبار قرار گرفت و قدرت حرکتهای منطقی را از همه سلب کرده است.
امیدواریم در زورآزمایی و کشاکش بین خبرهای سیاسی و کدالی و اقتصادی وزن خبرهای اقتصادی و کدالی آنقدر قوی شود که این جو را پشت سر گذاشته و بازار بتواند حتی در شرایط تلخ خبرهای منفی دوام بیاورد البته یک موضوع را هم بگوییم انصافاً خبرهای سیاسی خبرهای عجیب و منفی آنچنانی نیست آنقدر طی این چند ماه آرامش نسبی حاکم و برقرار بوده که کوچکترین تحرکات حالا ذهن بازار را به هم ریخته است البته اینکه فعلاً مذاکرات به حاشیه رفته و کسی دیگر در مورد مذاکره صحبت نمیکند نکته مهمی است و رفتار نرخ ارز هم این ماجرا را به خوبی نشان میدهد
بخش اول را با همین موضوع نرخ ارز تمام کنیم اگر یک آرامش نسبی که جنگ را دور کند و فضای جنگ را از سر بازار بردارد اما به واسطه اتفاقات تحریم ، بنزین یا هر چیز دیگری دلار مسیر صعودی خود را ادامه دهد و دولت هم در یک چرخش آشکار شرایط بودجه را بر اساس نرخهای جدید و تحولات جدید بچیند آنگاه میتوان این موضوع را بیان کرد که خیلی زود اثرات این افزایش در بازار خود را نشان داده و شاهد یک برگشت تمام عیار شبیه آنچه در مهر رخ داد خواهیم بود
این روزها جدال اخبار و اتفاقات است که مسیر بازار را میسازد و همه در این دقایق به شنیدن خبرهای امیدوار کننده نیاز داریم دیدید که امروز همین چند پر گزارش چه دلگرمی بزرگی برای بازار ایجاد میکرد و امیدواریم این موضوع بتواند خود را در شکل اخبار متفاوت دیگری هم نشان داده و به بازار القا کند
و اما حرف آخر
حرف قله پر دردسری شده که این روزها فراز و فرود روی آن و توان شکست آن برای همه عجیب شده است بندبازی روی این سطوح و فاصله گرفتن از خوشبینی باعث شده تا بار دیگر قله دوباره دستخوش فضای زد و خورد و عرضه و تقاضا باشد چه قله پردردسری شاید بازار هیچ وقت برای شکستن یک سقف انقدر به زحمت نیفتاده بود البته باید به این موضوع اشاره کرد که و قابلیت اثرپذیری از رویدادهای منفی در آن بیشتر شده است اما به هر حال به فضای فعلی امیدواریم
به نظر یک راه بیشتر برای شکستن این سد و ایجاد سطوح جدید وجود ندارد و آن هم این است که حتی با وجود ابرهای تیره سیاست ، اگر شاهد تصمیمات درست اقتصادی و اخبار و اتفاقات مثبت باشیم به نظر این جمیع اتفاقات میتواند دست در دست هم داده و فضای گذر از این شرایط را فراهم آورد. گزارشهای ماهانه میتواند ما را در این نقاط تثبیت کند اما توان رفتن به سمت جلو را به ما نمیدهد گزارشات ماهانه و میان دورهای خیال سهامداران را جمع میکند اما آنچه او را به جلو هول میدهد وقوع اخبار و اتفاقات مثبتی است که همه منتظر آن هستند .
و هدف از گفتن این موارد این است که ما دوباره در مسیر پاندولی رفت و برگشتهای کوتاه قیمتی قرار میگیریم و بازار نوسان آنچنانی را نخواهد داشت تا اخبار قطعی و جدیتری برسد
در بسیاری از نمادها که گزارشهای قوی زدهاند افت قیمت بعید است رخ دهد اما رشد آن هم منوط به رسیدن همین اخبار است روزهای سخت و خاص و عجیبی پیش روی همه قرار گرفته همه یک فاز ابهام سردرگمی را مشاهده کرده و نمیتوانند تصمیمات قاطع و محکم بگیرند و این آفت بازار و بلای جان سرمایهگذاران شده امیدواریم حداقل رسیدن هرچه سریعتر خبرهای اقتصادی کمک شایانی به فاصله گرفتن از این جو و این فضا شود چیزی که احساس میکنیم به شدت به آن احتیاج داریم وگرنه دوباره حجمهای بازار کم شده و خون مردگی و یخ زدگی در رگهای بازار شکل میگیرد و تکرار غریبانه چند باره این جمله را باز هم داریم
که در ارزندگی طیف وسیعی از نمادهای بازار شکی نیست اما دست یاری رسان و یاور همیشه مومن اخباری را میخواهیم که بازار را از جا بلند کرده و به جلو پیش ببرد و متاسفانه باید این را هم اعتراف کرد که با این نرخ تورم و این فضا درجا زدن هم برای اهالی بازار زیان حساب میشود …
بتا سهم
یک روز خوب و مثبت/یک روز خوب و مثبت/یک روز خوب و مثبت/یک روز خوب و مثبت/یک روز خوب و مثبت/یک روز خوب و مثبت