رقص سبز در فصل نارنجی !
پاییز تازه یادش آمده زیبا باشد و البته این باران پاییزی و رقص برگ های نارنجی و رنگ سبز بازار ترکیب جذابی را ساخته است ترکیبی رویایی در پاییزی خاص که انگار ابتدا و انتهایش لبخند جذابی بر لب دارد . بی تعارف بازار امروز فراتر از انتظار همه ظاهر شد و رویایی پیش رفت که بسیاری حرکت و تصمیمات دلاری را عامل آن میدانند …امروز بازار واقعا گل کاشت و خوب عمل کرد و البته باید اذعان داشت که وقتی این چنین از همه چیز عبور میکنیم و سقف هم وزن را هم میزنیم طبیعتا کمی زد و خورد هم اگر روزهای بعد پیش اید عجیب نیست .
امروز بازار را در حالی در این هفته نسبتاً خوب و منطقی پیش بردیم که آخر هفته با خبرهای مثبتی سپری شد بازار امروز وقتی چشم خود را باز میکرد شب گذشته خبرهای نسبتاً خوب و شیرین و مثبتی را شنیده بود و انرژی این خبرهای مثبت برای او اتفاق خوبی به شمار میرفت
اگر بخواهیم کمی به شکل کلی این اتفاقات را مرور کنیم باید اذعان داشت که
خبر اول خبر خوب و خاص اجازه عرضه ارز فولادیها و پتروشیمیها در بازار بود که امروز دوباره در مورد آن صحبت میکنیم بعد از آن هم خبرهای خوبی از جابجایی بلوکها در بانکیها عرضه یکی از زیر مجموعههای غدیر خبرهای خوب پالایشی و اتفاقات مثبت در سایر صنایع را شاهد بودیم و حال بازار امروز هم با این اخبار خوب بود که هفته خوبی را پشت سر گذاشت و به طور کلی نیمه دوم آذر روزهای شیرینی برای بازار به شمار میرود که روی دو بعد اخبار خوب صنایع و کدال و همچنین تحولات دلاری سوار شد و موج سواری خوبی میکند
البته بر هیچکس پوشیده نیست که تمام این اتفاقات را به دلیل حضور در یک بستر امن سیاسی و خبرهای سیاسی است که شاهدیم در واقع بازار در یک فضای امن سیاسی روی این اخبار حرکت کرده و مسیر خوبی را پیش میبرد وگرنه یک خبر از جنگ جنگنده برسد همه دوباره پوتین به پا در صف فروش حاضر می شوند …
دیروز و امروز یک اتفاق دیگر هم رخ داد و آن هم واکنش صندوقهای طلا چه در خروج پول و چه در افت و کاهش بود
بسیاری برای عقیدهاند که در محدوده ۱۲۰ تا ۱۳۰ ترمز دلار توسط دولت کشیده شده و این محدوده ،محدوده نوسانی ارز برای مدتی خواهد بود و احتمالاً همین اعداد و حوالی ۱۳۰ نهایت ۱۴۰ تا پایان سال مبنای بودجه و بسیاری از محاسبات خواهد شد و البته این ثبات و صبر هم باعث شد تا احتمالاً صندوقهای طلا و سهامداران آن موقتاً شناسایی کرده و تماشاچی این گروه باشد
قطعاً حال خوب صندوقهای طلا نمیتواند خیلی برای کسانی که بازار سرمایه را دنبال میکنند جذاب باشد از این حرف ما ناراحت نشوید همانطور که حال خوب بازار سرمایه برای بسیاری از نقدیون و طلابازها خوب نیست بالعکس آن هم صادق است و چیزی که عوض دارد گله ندارد اما معتقدیم این بخش از پولی که در صندوقهای طلا به نوسانگیری میپردازد و در چنین مواقعی خروج میکندول پر پتانسیلی است که میتواند راهی بازار شود اما در حال حاضر اعتماد از او سلب شده و بیشتر تماشاچی بازار شده است
به نظر این یکی از مهمترین کارهای سیاستگذاران است که همین پولی که میچرخد و شمشیر میزند و نوسان میگیرد را راهی بازار کند و با بستر امن از اتفاقات و رویدادها این طرف را پررنگتر نماید همین حالا هم میبینید که بهبود نسبی بازار چه مزیتهایی برای دولت داشته و عرضه های اولیه و تامین مالیهای مختلف را شاهد هستیم که میتواند اتفاقات خاص و ویژهای را رقم بزند
در هر صورت در جمعبندی موارد بالا باید اذعان داشت
هفته خاص و خوبی را پشت سر گذاشتیم و به امید اتفاقات و رویدادهای خوب در هفته بعد خواهیم بود به یک نکته معتقدیم و آن هم این است که هفته بعد فارغ از تمام اخبار و اتفاقات چشم همه به تصمیمات اقتصادی خواهد بود یک نکته را این میان عرض کنیم ما بر این عقیدهایم که چرخش سیاستهای ارزی دولت آغاز شده و اصلاحات اقتصادی کلید خورده است از شنبه نرخ بنزین منطقیتر خواهد بود و سیاست حذف ارز ۲۸ و ۵۰۰ و اصلاحات جدی نرخ ارز رسمیت شناخته شدن تالار دوم از نکات مهم تغییر سیاستهای ارزی خواهد بود
اما یک نکته را فراموش نکنید
این را داخل پرانتز و با تاکید و جدیت بالا میگوییم ترکیب دو جریان در هفتههای بعد برای بازار ممکن است چالش آفرین باشد و این را مینویسیم تا خود را کم کم آماده این ماجرا کنیم این ترکیب چه ترکیبی است ترکیب نگاه چارتی و تکنیکالیست که معتقد است شاخص در حوالی ۳ و ۶۰۰ متوقف میشود و در کنار آن ما احتمالاً تحولات و رویدادهای بودجه را داریم که همیشه از دل آن اخباری برای بازار بیرون زده که ناگهان بخشی را نگران کرده است سال گذشته مگر ماجرای مالیات را به خاطر ندارید که چند هفته بازار را درگیر کرد به هر حال هر چیزی در فضای فعلی محتمل است و این را کنار بحث شاخص ۳.۶۰۰ و رشد اخیر قرار دهید که پتانسیل افت و اصلاح بازار را ممکن است به وجود آورد هر چند این خبرها هستند که مدیریت کار را برعهده گرفتند .
اما همین جا دوباره تاکید میکنیم اگر اتفاق عجیب و غریبی رخ ندهد ترکیب چهار عنصری که طی روزها و هفتههای گذشته مدام از آن صحبت کردهایم میتواند شرایط بازار را تغییر دهد این چهار بخش عبارتند از آرامش سیاسی ،اصلاحات و تغییرات ارزی و بودجه و نرخ بهره ، سیاستهای دولت در قبال صنایع و اخبار خاص آن و کدال معتقدیم این چهار بخش دست در دست هم اگر اتفاقی رخ ندهد همینطور آرام و آهسته بازار را به سمت جلو هدایت میکنند چرا که این بازار هنوز بازدهی بالایی را به سهامداران خود بدهکار است و پتانسیلهای خفته زیادی در دل خود دارد
و اما در پایان بخش مقدمه از نرخ بهره گفتیم یک نکته را که چند روزی است گوشه ذهنمان است و کمی ما را درگیر کرده را بیان کنیم
چند وقت قبل از نرخ بهره ۳۸ و رسیدن به ۴۰ صحبت کردیم در ان مقطع هم گفتیم که اگر سیاست های اصلاح اقتصادی منجر به کاهش کسری بودجه و سپس کاهش چاپ اوراق شود فشار روی نرخ بهره اندک اندک کاهش خواهد یافت و ما شاهد افت آن خواهیم بود که پادشاه بازار ها نرخ بهره میتواند مهم ترین محرک شود
تقریبا از ۹ آذر به این طرف اگر به بازار و نرخها دقت کنید کاهش ۲ تا ۳ درصدی نرخ بهره را مشاهده خواهیم کرد و نرخ اخزاها از محدوده ۳۹ تا زیر ۳۶ و ۳۵ آمده و این یک سیگنال مثبت و روشن برای بازار است اگر دخالتهای دستوری و فشار بانک مرکزی باشد که به نظر خیلی دوامی ندارد و دوباره برمیگردد
اما اگر واقعاً بازار و دست عرضه و تقاضا سیگنالی از بودجه و تحولات آن بگیرد به نظر این بازار هم شروع به پیش خور کردن تحولات خواهد کرد و آنگاه است که میتوان با قطعیت بیشتر بیان کرد که تحولات شیمیایی ترکیب کاهش نرخ بهره و چشم انداز افت آن و بهبود سیاستهای ارزی یک ترکیب زیبا و قشنگ برای کل بازار خواهد شد چیزی شبیه لاک پشتها پرواز میکنند در انتظار بازار خواهد بود آرزو که بر جوانان عیب نیست ما هم منتظریم و دنبال میکنیم تا ببینیم چه رویدادی رخ خواهد داد…
و اما سراغ بخش دوم میرویم که محوریت این بخش بر صحبتها و اتفاقات و اقدامات وزیر اقتصاد در حوزه سرمایه و بازار سرمایه است و روی سه نکته تاکید خواهیم کرد
که سه رویداد و حرف مهم این چند روز اخیر است که بر بازار هم موثر خواهد بود نکته اول طرحی به نام طرح رویش که مبنای فکری این طرح این است که تعداد زیادی از مردم در بازارهای موازی از کریپتو بگیر تا سکه و طلا حضور دارند و ما میتوانیم با ابزارهای مبتنی بر ارز این جریان پول را به این سمت کشانده و آن را افسار بزنیم و کنترل کنیم…قبل از هر چیز باید گفت زرشک هم خوب است و مقوی !!
البته اعتراف کنیم شبیه این کار قشنگ روی صندوقهای طلا ایجاد شد و امروز میتوانیم به جرات بگوییم یکی از مهمترین اقدامات مالی بوده است اما باید توجه کرد یک نکتهای در این میان وجود دارد
این جماعتی که دست به این کار میزنند و سراغ سکه و ارز و کریپتو و این موارد میروند، برادر من به شما اعتماد ندارند و به سیستم شما بیاعتمادند که چنین کاری میکنند و الا اگر شما درست رفتار میکردید جیب آنها را در سالهای اخیر نمیزدید و بیاعتمادی ایجاد نمیکردید این پول هم امروز میتوانست همراه شما باشد و به قول شاعر شما اگر شب نبودید سپیده امروز با ما بود!!!
این دقیقاً نتیجه رفتار دولتهای فعلی و قبل بود که باد کاشته و طوفان درو کرده و حالا هم سخت است که اعتماد این قشر را با این شرایط برگردانیم اما معتقدیم وجود این ابزارها از نبود آن بهتر است چرا که میتواند بخشی از پول حقوقیها را دوباره وارد جریان چرخه بازارهای مالی کند و نقش این بازارها را گسترش و افزایش دهد هرچه این ابزارها و این صندوقها و اوراقها بیشتر باشد معتقدیم در بلند مدت به سود ما خواهد بود منتها در کوتاه مدت انتظاری از این جریان نداشته باشید
و توصیه میکنیم ابتدا سراغ حل ریشهای بحران عدم اعتماد به دولت و رفتار حاکمیت باشید شما هنوز در تریبونهای خود مالکیت خصوصی افراد را زیر سوال میبرید کوچکترین احترامی برای بخش خصوصی و صادرات و سیستم سهامداری قائل نیستید بعد انتظار دارید مردم به شما اعتماد کنند به نظر شکل کار و ظاهر آن قشنگ و زیباست اما نتیجه ممکن است آنطور که شما میخواهید نباشد…
بحث دوم بحث اظهارات وزیر در مورد نرخ ارز است
در این چند روز مفصل در مورد این ماجرا صحبت کردیم زمزمههایی نیز شنیده میشود که کم کم آنچه دیروز به عنوان یک پیش بینی بیان شد احتمالاً مسیر راه دولت خواهد بود و به زودی تالار توافقی رسمیت قویتری خواهد یافت ولی یک نکته را بیان کنیم بحث اصلی ما این است وزیر اقتصاد یک مملکت که زیر و بم همه چیز را میداند و اکثر اختیارات و اتفاقات در اختیار اوست به وضوح و آشکار از رانت ارز چند نرخی صحبت میکند و بیان میکند که بسیاری از این کالاها را با ارز آزاد اگر وارد کنیم قیمتش کمتر خواهد بود
اما بسیار جالب است که همین افراد قابلیت تغییر این سیستم غلط را ندارند دوستی داشتیم که هر روز فرزند خود را نیم ساعت نصیحت میکرد که سراغ چیپس و پفک و شیرینی جات نباید برود اما آن طرف خود معتاد به این موارد بود حالا حکایت وزیر اقتصاد ما هم همین شده… عزیزان ان کسی که فرمان را باید بچرخاند شما هستید وگرنه ما که میدانیم مشکل کجاست و چه بوده است
بی تعارف بیایید بیان کنید که حریف این رانت عجیب و غریب نمیشوید و شکستن سد آن برای شما امکانپذیر نیست همین حالا نیز به لیست شرکتهایی که ارز میگیرند اگر توجه کنید همه نخشان وصل است و مگر از یک کاسبی با سود تضمینی ۱۰۰ میشود گذشت که آنها بگذرند
پس خواهشاً اگر قابلیت تغییر در سیستم را ندارید اینقدر حرف این موضوع را نزنید و بهتر است به جای چند صد گفته نیم کردار داشته باشید…
و نکته آخر
مدتها قبل اگر به خاطر داشته باشید نوشتیم که دولت برنامه عرضه برخی شرکتهای بزرگ را در دستور کار دارد و برخی حال دادنها و آماده کردن بازار ناشی از همین امر است که فضا را برای این عرضه ها آماده کند و حالا شنیده میشود که دولت در پی عرضه ۳ الی ۴ شرکت بزرگ از جمله شرکت ملی نفت و یا پخش و پالایش در بازار است در مورد این تک موضوع مفصل بارها و بارها صحبت خواهد شد اما یک نکته و یک جمله را بیان کنیم اگر قرار است دوباره میهمانی به راه بیندازید و مردم را به این بازار دعوت کنید روی ویرانههای فعلی نمیتوانید نمایش حضور اجرا کنید!! ابتدا باید وضع بازار فعلی سرمایه را سر و سامان بدهید و بعد سراغ این عرضه ها بروید
به نظر عزم دولت و وزیر جدید و سیستم بر این است که دوباره جریان پول در بازار سرمایه تقویت شود اما به نظر آنچه در حال حاضر مهم است این بوده که بدون تغییر در سیاستهای فعلی و عدم ایجاد جذابیت این موضوع راه به جایی نخواهد برد و ما نمیتوانیم عرضههای موفقی را داشته باشیم و بالعکس اگر اقدامات اعتماد ساز آغاز شده و تصمیمات خوبی گرفته شود خواهید دید که بازی برنده برنده نه تنها در بورس ما که در همه جای دنیا وجود دارد و شکل میگیرد و میتواند مبنای کار مفیدی برای اقتصاد باشد
بتا سهم
تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری/تصمیمات دلاری