دوباره دبه سیاسی
دوباره ما ماندیم و دبه های سیاسی و رفت وبرگشت های شبیه ماجرای برجام و البته واکنش بازار … بازار امروز به واسطه یا بهتر بگوییم به بهانه خبرهای سیاسی کمی افت داشت و درجا زد و فاز فروش گرفت و البته ابهام پیش رو و اخبار آن شرایط را کمی سخت کرده بود . کسانی که تجربه برجام را داشته باشند خوب میفهمند این بازی ها چیست ولی در هر صورت امروز بازار بهانه خوبی برای اصلاح داشت و همین مسائل سیاسی عاملی برای افزایش فشار فروش در بازار شده است…
امروز بازار منفی بود و منفی پیش میرفت و این حس خفگی خوش بینی ها فشار فروش را دربازار زیاد کرده بود البته و صد البته این که خریداران هم خوب ظاهر شدند و بی دفاع نبودند و انصافا هم برخی حقوقی ها ، هم تثبیت و توسعه و هم حقیقی ها خریداران قوی بازار بودند …و اما در بازار و خبرهای قبل و بعد بازار چه بود …
قبل از هر چیز باید ابتدا بیان کرد که ماجرا چه بود و چه شد و از کجا به اینجا رسیدیم حقیقت امر ماجرا از آنجایی آغاز شد که ایران به دلیل عدم بهرهبرداری از منافع تفاهمنامه یعنی فروش نفت و همچنین مدیریت تنگه هرمز اقدام به شلیک به سمت سه کشتی تجاری کرد همین کافی بود تا بهانه دست ترامپ بیافتد و همه چیز به هم بریزد و حملههای تلافی جویانه به ایران انجام شود و ما شاهد آن اظهار نظرها و همچنین حملات نظامی و اتفاقاتی باشیم که چهارشنبه اثرات بخشی از آن را در بازار شاهد بودیم
در حال حاضر هم که با هم صحبت میکنیم اخبار حالت دوگانه مبهمی را دارد از یک سو گفته میشود که آمریکا اولتیماتومهایی را به ایران داده و در این موضوع بسیار جدیست از سوی دیگر به نظر بخشهایی از تفاهمنامه به طور کامل نقض شده یعنی آمریکا دوباره ایران را تحریم کرده و معافیت صادرات فروش نفت را برداشته و حتی برخی از یک اولتیماتوم ۲۴ ساعته صحبت میکنند و در سوی دیگر امروز و فردا مذاکرات فنی و مذاکرات تنگه پیش خواهد رفت از دل این اتفاقات و رویدادها دو برداشت برای بازار و اهالی بازار وجود دارد اول اینکه ابهام بیشتر شده و از آن خوشبینی که در آن قرار داشتیم فاصله گرفتهایم.
بر هیچکس پوشیده نیست که تا قبل از این رویداد فضا انقدر عجیب و مبهم نبود و تا حدودی جو مثبت و مذاکرات پیش میرفت اما در حال حاضر کمی فضا تندتر شده و از سوی دیگر برخی هم بیان میکنند اگر این بار از دل این اتفاقات دوباره مذاکره و توافق بیرون بیاید میتوان امیدوار بود که چکش کاری اتفاقات بهتر شده
اما به هر حال آن چیزی که در حال حاضر برای بازار مهم است این بوده که ابهام بازار نسبت به شرایط سیاسی بیشتر و خوشبینی او نسبت به مسائل و اتفاقات کمتر شده است این چیزیست که نمیتوان هیچکس از آن دور شود و آن را تکذیب کند و اثرات حرکات در بازار هم از همین جنس بود .
و اما به سراغ بازار بیاییم در بازار هم یک سلسله اتفاقات و رویدادها به وقوع پیوسته که تجزیه و تحلیل آن را باید در گذر زمان پیش برد روزی که ابتدای فصل تابستان نوشتیم شیدایی بهار را نخواهیم داشت به همین دلیل بود که نوسانات سیاسی خود را در این موارد نشان میدهد
اما اصل ماجرا چیز دیگری است مگر به خاطر ندارید که تهران زیر موشک بود و بازار خریداران پا به قرص نمادها را داشت نکتهای که اینجا مهم است این است که بازاری که با یک سرعت بیشتر از میانگین ماههای گذشته رشد میکند چشم برخی بیرونی و درونی آماده اصلاح و عرضه میشود و خبرهای این چنینی با توجه به رشدهای ایجاد شده بهانههای این موضوع خواهند بود .
درست شبیه ماجرای نرخ بهره که بعدها اصلاً مشخص شد ماجرا چیز دیگری است این موضوع نیز تا حدودی به آن رویدادها شبیه هست البته با شدت بیشتر و اصلاً اصل ماجرا هم همین است که تفاوتهای جدی این موضوع با موضوع نرخ بهره دارد نکته بسیار مهم برای ما این است که به این موضوع به عنوان یک اتفاق مهم باید نگاه کرد که میتواند تغییراتی را در شرایط بازار به وجود آورد.
برای درک این جمله کمی فضا را روشنتر میکنیم و بعد نتیجهگیری خواهیم کرد تا قبل از آغاز تابستان معتقدیم چهار پایه رشد بازار به شکلی قوی محکم روی زمین چفت و بست شده بود و فضای بازار را مثبت نگه میداشت این چهار محور عبارتند از قیمتهای اصلاح شده و جذاب که در تاریخ بیسابقه بوده ، خوشبینی دنیای سیاست و کمرنگ شدن ریسک جنگ ، پایه سوم بهبود خبرهای اقتصادی و به خصوص حوزه ارز در نهایت پایه چهارم اخبار مثبت رسیده از کدال میباشد
این چهارپایه در کنار هم به عنوان چهار چرخ یک خودرو تصور کنید که بازار را پیش میبرند با سرعت هم پیش میبرد و بهار تماشایی را رقم زد . تابستان آغاز شد در آغاز تابستان یکی از چرخها که قیمتهای ارزنده و تاریخی بود تقریباً کم باد شد ما دیگر نمیتوانیم بگوییم قیمتهای جذاب ابتدای بازگشایی بازار را داشتیم خیر برخی نمادها تا ۱۰۰ رشد را تجربه کرده بودند اینکه هنوز ارزنده هستند بحث دیگریست بحث این است که آن قیمتها دیگر نیست بازار تا اینجا هم خیلی مشکلی نداشت چون ارزنده بود مشکل وقتی ایجاد شد که چرخ دوم پنچر شد یعنی چرخ سیاست …
خوشبینی که ایجاد شده بود به واسطه این اتفاقات خیلی زود روی این موضوع اثر گذاشت و خوشبینی را به ابهام تبدیل کرد البته همین جا یک نکته را عرض کنیم فرض کنید عاقلان این مملکت بروند و دوباره باد این چرخ را ترمیم کرده و درست کنند و دوباره خوشبینی به فضا برگردد
قطعاً سرعت میتواند نه به اندازه قبل ولی نرمال شود اما ماجرا اینجاست که در چهره و قیافه و شعارهای اینها نیز این موضوع دیده نمیشود تمام امیدواری بازار به دو چرخ فعلی است که استوار و محکم پیش میروند که یکی تحولات اقتصادی است که معتقدیم نرخ ارز به عنوان لیدر و محوریت ماجرا همچنان کنار بازار است و دیگری چرخ کدال است که اتفاقاً باید بگوییم تنها امید ما به این شرایط و این چرخ است که با چرخش خود این خودرو را هر طور شده همچنان رو به جلو پیش ببرد.
امروز در مورد چرخ کدال بیشتر صحبت خواهیم کرد اما طبیعیست وقتی این اتفاق رخ میدهد و ما شاهد این شرایط هستیم وقتی دو چرخ این خودرو کم باد میشود قاعدتاً سرعت کاهش خواهد یافت اما معتقدیم متوقف نمیشویم ما هنوز انگیزهها و امیدواریهای زیادی برای حرکت داریم هنوز حتی به مسائل سیاسی خوشبین هستیم اما ممکن است سرعت اتفاقات و تحولات به مانند بهار نباشد و اتفاقاً به این نکته نیز اذعان داریم که درجا زدن و یا اصلاح در بازار به این موضوع کمک خواهد کرد که جریان پول در فضای فعلی درگیرتر شده و بازار ارزندگی خود را حفظ نماید
روز چهارشنبه موضوعی نوشتیم که به مذاق برخی خوش نیامد که مثلاً بازار اگر اصلاح بکند جذاب خواهد شد هیچکس به این موضوع نگاه نمیکند که ۱۰ تا ۱۵ درصد اصلاح عجیبی نیست و اتفاقاً به این موضوع کمک میکند تا جریان پول بیشتری به سمت بازار بیاید و حقوقیها که جا ماندهاند فرصت خرید داشته باشند این نفسگیریها وسط رالی را اتفاقاً به سود بازار میدانیم و معتقدیم اگر حتی زمان زیادی هم ببرد هیچ اشکالی ندارد و بازار را در مقابل اتفاقات بعدی واکسینه خواهد کرد قرار نیست با سرعت بهار پیش برویم ولی قطعا پیش میرویم
کسانی که به دنبال رالیهای عجیب و غریب و شبیه سال ۹۹ هستند به نظر خیلی بازار فعلی را درک نمیکنند و نمیشناسند ما هیچ وقت شبیه رفتار ۹۹ را تکرار نخواهیم کرد که البته دلایل مختلفی پشت این حرف است و اتفاقاً معتقدیم اصلاحات و استراحتهای این چنینی فرصت خوبی برای بازیابی انرژی بازار است و در نهایت نکته آخر بازاری که با ۱۰ تا ۱۵ درصد اصلاح دوباره نقطه خرید و جذاب میشود در شرایط فعلی هم جذابیتهای ویژهای دارد و جای نگرانی ندارد البته این را هم باز بگوییم چرخ سیاست چرخ موثری در مسیر حرکت بازار است امیدواریم این موضوع چالش و پاشنه آشیل حرکت بازار نشود .
و اما در بخش دوم به موضوع مهم دیگری در همین راستا اشاره میکنیم که معتقدیم میتواند یک تنه وزن تحولات فعلی را روی دوش گرفته و پیش ببرد و آن هم اتفاقات و رویدادهایی است که به زودی و طی هفتهها و به خصوص روزهای کاری آینده برای بازار رخ میدهد
قبلتر در گزارشهای بازار نوشتیم مقطع امروز تا ۱۰ مرداد یعنی یک دوره ۲۰ روزه یکی از حساسترین و پرحادثهترین رویدادهای فعلی برای بازار است که در آن چهار رویداد مهم به طور متوالی و پیچ در پیچ رخ میدهد که توضیح هر یک شرایط مفصلی را میطلبد اما به طور خلاصه برگزاری مجامع شرکتها، انتشار گزارشهای میان دورهای ، انتشار گزارشهای ماهانه تیر و روشن شدن داستانهای سیاسی ۴ محوری هستند که میتوانند در این مقطع اثرگذاری ویژهای در سرنوشت بازار داشته باشند
اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد در طی این چند روز در مورد هر چهار محور صحبت خواهیم کرد اما همین را به عنوان مقدمه در بخش دوم به خاطر داشته باشید که کدال میتواند یک تنه بار تحولات منفی را به دوش کشیده و شرایط بازار را به شکلی معقول و منطقی پیش ببرند ولی دوستی داشت نکتهای را بیان میکرد و میگفت فرض کنید اوضاع سیاسی خوب پیش نرود چه اتفاقی رخ خواهد داد
با خود میگفت فرض کنیم خبرهای منفی کاهنده قیمتها شود به نظر در این مقطع در صورتی که گزارشهای خوبی از کدال برسد که انتظار ما هم همین است بازار یک یا چند پله پی به ای خود را اصلاح خواهد کرد و دوباره پی به ای بازار و ارزش دلاری در نقاطی قرار میگیرند که انگار ابتدای یک رالی صعودی خواهد بود و ان وقت است که دیگر همه چیز به تحولات بیرونی گره میخورد که اگر یک جرقه مثبت برای کلیت اقتصاد و سیاست شکل بگیرد
بازار دوباره در مسیر خود حرکت خواهد کرد و نکته آخر این چهار رویداد میتوانند همچنان جو مثبت و خوشبینی را در بازار داشته باشند و معتقدیم همچنان کدال میتواند حتی در سختترین و منفیترین خبرهای سیاسی بازدهیهای خوبی را نصیب بازار کند این ۲۰ روز کمتر بخوابید بیشتر گوش بدهید کدال را دنبال کنید و مطالعه کنید این ۲۰ روز فرصت مهمی برای تصمیمگیریهای بزرگ شما در بازار خواهد بود.
بتا سهم
