پایان مرداد با فتح ۶ !
یک روز کم نظیر و خاص و خوب دیگر را به پایان بردیم . مرداد هم تمام شد و جایزه صبوران و شجاعان بازار شاخص ۶ میلیونی بود …
آخرین روز مردادی طلایی هم به پایان رسید و انصافاً یکی از ماههای خوب تابستان را رقم زد تا خاطره تلخ مرداد های قبل تکرار نشود و ما آن درامای مردادگریزی را تجربه نکنیم … به نظر بازار در روزهای مرداد به واسطه انتشار گزارشهای خوب ماهانه و میان دورهای در تیر و همچنین اصلاح قیمتهایی که در تیر رخ داد پتانسیل خوبی برای رشد ایجاد کرد و مسیر خوبی در صعود گرفت اما در ادامه هرچه به انتهای مرداد نزدیکتر شدیم ابهامات بازار بیشتر شد و این باعث شد که در واخر مرداد روزهای پرعرضه تر بازار بیشتر شود اما در مجموع مرداد خوبی داشتیم و انتهای آن پاداش مرداد خوب را با جام ۶ میلیونی به سهامداران به پایان بردیم …
عدد ۶ میلیون برای بازار یک بعد روانی مهم داشت و فتح آن باعث شد تا شجاعت خریداران بازار کمی بیشتر شود البته مدتهاست که شاخص آن کارکرد قدیمی و قوی خود را از دست داده است اما به هر حال هنوز چشم بسیاری به این نماگر و عدد است و امروز پس از مدتها گذر از ۶ میلیون یک انرژی قوی برای شاخص و بازار ترسیم کرد البته این را بگوییم که ملاک تصمیم گیریهای ما شاخص نیست ما در روزهای پیش رو اتفاقات و رویدادهای مهمتری داریم که باید در مورد آن حرف بزنیم و رد شدن از سنگر ۶ میلیون فقط یک رویداد با بعد روانی قوی است و از دید ما ارزش تکیه کردن به عنوان یک دیتایی که بتواند چالشهای پیش روی ما را حل کند ندارد
پس بهتر است فقط یک تشویق کوچک را برای گذر از این محدوده برای خود داشته باشیم و به روزهای پیش رو فکر کنیم
روزهایی که معتقدیم در شهریور میتواند روزهای مهم و پر چالش و پرخبری برای بازار باشد اتفاقات مهمی پیش روی بازار است تحولات سیاسی، انتشار گزارشهای تاثیرگذار مرداد شرکتها ،آثار محاصره اقتصادی ،تحولات تصمیم گیریهای داخلی روی بنزین و گاز ،مذاکره یا عدم مذاکره، تهدیدهای منطقهای همه و همه اتفاقاتی است که شهریور با آن مواجه ایم و این در حالیست که مرداد بازار بازدهی خوبی داده و کار شهریور برای حفظ این بازدهی بسیار مهم و سخت و حیاتی است
اما بیایید به بازار برگردیم و در مورد آن صحبت کنیم امروز بازار را با چند فکت و دیتای جدید آغاز کردیم شاید اولین آن که همان روز چهارشنبه تفریباً برای بازار و سهامداران قابل تامل بود صحبتها و حرفها و نرخها در اظهارات همتی بوده است همتی به خوبی نگرانی افزایش نرخ بهره را برطرف کرد البته نگرانیهای جدیدی را هم ایجاد کرد که مثلاً صادرات نفت به صفر رسیده و البته نرخهای دلار نیما و افزایش آن هم نشان میدهد شرایط بسیار متفاوت است و البته اینکه نرخها سرکوب نمیشود اتفاق خوب و مهمی است در رویداد دوم که به نظر تمام آنچه امروز اکثراً روی آن صحبت خواهیم کرد همین موضوع است، بحث تغییر استراتژی دشمن در مواجه با ایران است که معتقدیم آنچه روز های شهریور بازار را میسازد خبرها و اتفاقات همین حوزه است.
یعنی حوزه سیاسی که البته اهمیت گزارشهای ماهانه نیز کم نیست اما اهمیت این موضوع بیشتر است
ما در واقع با یک تغییر استراتژی کلان مواجه شدیم که جنگی جدید را پیش روی اهالی بازار قرار میدهد طرف مقابل فعلاً از جنگ نظامی حرفی نمیزدند و روی به جنگ اقتصادی و محاصره اقتصادی آورده است جایی که یک محاصره تمام عیار ترسیم شده و امارات هم مشغول دامن زدن به آن است معتقدیم آینده بازار اگر این موضوع ادامه داشته باشد روی آثار و محوریت اثرگذاری این عوامل خواهد بود و به واقع محاصره اقتصادی است که میتواند مسیرها و حرکات بازار را تنظیم کند
در طول هفته به این موضوع اشاره خواهیم کرد اما امروز دو مورد آن را بیان میکنیم که به عنوان نقاط حساس تصمیم گیری سهامداران در بازار باید مورد توجه قرار گیرد اول واکنش ایران است وقتی طرف مقابل این چنین به کشتن اقتصاد ما آمده است به نظر طرف ایرانی بعید است تن به این ماجرا بدهد و فقط تماشاچی باشد و آنگاه است که بازی از آنچه در حال حاضر با آن مواجه ایم و آرامش نسبی که دارد چرخیده و فضا تغییر میکند پس حواستان باشد این ماجرای تحریم یک روی سکه دیگر هم دارد و آن هم واکنش ایران خواهد بود ما تا این لحظه فقط حرفهای طرف مقابل را شنیدهایم
نکته اصلی در این ماجرا این است که ریسک جنگ و زدن زیرساختها از بین رفته و جای خود را به محاصره و تحریم داده که البته واژه غریبی برای اقتصاد ایران نیست و همه مردم و اهالی بازار هم با آن آشنا هستند منتها شدت آن این بار بیشتر است و این دقیقاً مسیر بعدی را ترسیم میکند که نکته دوم باشد و آن هم واکنش مردم و پیش بینی احتمال تورم ،رشد نرخ ارز حرکت داراییهای موازی نظیر طلا و دلار و سکه و مواردی شبیه این …
اما بازار چه میشود؟!
وقتی قرار است وارد چنین چرخهای شویم قاعدتاً تورم از حرکت نمی ایستد افزایش نرخ ارز را داریم و دفعات قبل هم عرض کردیم اگر دولت سیاستهای سرکوب را به مانند آنچه طی این مدت سپری شده در پیش نگیرد به بازار به شکل واقعی نگاه کند ما به زودی شاهد تغییراتی در بازار خواهیم بود و از همین رو مقطع فعلی را مقطعی طلایی برای تغییر پورتفو برای اهالی بازار میدانیم
شاید برخی اصلاً ریسک نکرده و فرار از بازار و حرکت به سمت صندوقهای طلا را ترجیح بدهند اما به نظر هنوز بازار قابلیتهای قویتری نسبت به این صندوقها و بازارهای رقیب دارد اما باید با هوشمندی با آن برخورد کرد به نظر حرکت به سمت صنایع و شرکتهایی که از این محاصره آسیب کمتری میبینند در دستور کار کوتاه مدت بازار قرار میگیرد چرا میگوییم آسیب کمتر چون معتقدیم در نهایت محاصره اقتصاد ما را ضعیف و بازار سرمایه را نیز ضعیف خواهد کرد در کوتاه مدت ممکن است با اتفاقات و رویدادهای مختلف شاهد رونق برخی صنایع و افت برخی دیگر باشیم و این نکته دوم و بسیار حساس ماجرای شهریور است پس محاصره تا بدینجا دو بعد دارد یک بعد سیاسی و نظامی که ابتدا گفته شد و دو بعد اثرگذاری اقتصادی …
اما نقش تورم و این اتفاقات کجاست ؟!
جایی که سیگنال شفاف و روشن به سهامداران داده میشود و تابلوهای روشن و مشخصی دارند مانند بورس کالا و البته از همه مهمتر کدال دو تابلویی که باید مدام دنبال کرد و آن را بررسی نمود البته نرخ ارز نیز تابلوی سومی است که همواره بوده و همچنان هست و برای همین است که این بار معتقدیم نقش گزارشهای ماهانه مرداد و شهریور در این تغییر چینش بازار بسیار مهم و حیاتی و اساسی خواهد بود گزارشهایی که از امروز عصر استارت آن زده میشود و تا اوایل هفته بعد ادامه خواهد داشت
ما روزهای پر خبی را از این بعد داریم و فکر میکنیم آنچه تغییر پارادایم خرید و فروشها و سلیقه سهامداران خواهد بود طی این مدت پایهریزی میشود از دل طوفان گزارشهای کدال سیمرغهای ریز و درشتی بیرون میریزد که بازار و جریان پول نگاه ویژهتری به آن خواهد کرد و این ماحصل احتمالی روز ها و هفتههای آتی خواهد بود که ما با کمک این اطلاعات و دیتاها و البته با در نظر گرفتن شرایط سیاسی در بازار حرکت خواهیم کرد
بسیاری حالا از خود میپرسند که اصلاً جریان پولی وجود خواهد داشت بازار دچار چالش نمیشود بله ممکن است با افزایش ریسکها و شرایط سیاسی و مطرح شدن دوباره گزینههای نظامی کمی کار با چالش مواجه گردد و هرچه جلوتر برویم این موضوع خود را بیشتر نشان دهد اما یک نکته را به عنوان بخش دوم گزارش بیان میکنیم تکمیل کننده مباحث بالاست با دو موضوع بخش دوم را آغاز میکنیم
موضوع اول قصد داشتیم در مورد صندوقهای اهرمی مفصلتر صحبت کنیم که به روزهای آتی موکول خواهیم کرد اما حتماً در مورد این موضوع بحثهای مختلفی را خواهیم داشت موضوع دوم را با یک شوخی تلخ آغاز خواهیم کرد یکی از دوستان پورتفو گردان در یکی از شرکتهای سبد گردان خاطرهای را تعریف میکرد که مال همین چند روز اخیر بود که فردی که آن طرف آب بود پورتفوی خود را به یکی از این شرکتها سپرده و آن فرد هم لا دید خودش شروع به نقد کردن آنچه طی این مدت خریده بود و بازدهی خوبی را نیز کسب کرده بود میکرد که ناگهان طرف از آن طرف آب تماس میگیرد که چه کار میکنی چرا سهم میفروشی چرا برای من اوراق خریدهای
این دوست پرتفوگردان توضیح میدهد که منتظر ماند ایم که اطلاعات دقیقتر برسد ریسکهای مختلف را بررسی کنیم بخشی از پول را اوراق و بخش صندوق طلا خریدیم ایشان با نزدیک به ۷۰ سن و تجربه بالا و پایینهای مختلف به این دوستمان گفته بود که تو چطور تحلیلگری هستی که تورم فعلی و آینده را نمیبینی و سراغ اوراق رفتهای هر چیزی از ریال بهتر است!!!! و این دقیقاً سرآغاز نظریه پول داغی است که برخی معتقدند بازار سرمایه نیز کم و بیش به آن دچار شده طی روزهای گذشته بخشی از تقاضای بازار برای اهالی بازار قابل لمس نبود
مدام از خود میپرسیدند که این حجم خرید از کجاست تک و توک از دل کارگزاریها این اخبار بیرون میآمد که مشتریان صندوقها و سبدها و به طور کلی مشتریان خرد افزایش پیدا کردهاند این موضوع در دل آمار فعالان بازار هم به چشم میخورد و این دقیقاً شروع ماجراست حرکت برخی پولهای بزرگ در برخی نمادها نیز همین امر است که آن بازی و مراحل حضور جریان پول را تقویت میکند به چه معنا به این معنا که برخی از ترس تورم و عقب ماندن از جریان تورم حاضرند هر چیزی را نگاه دارند الا ریال و این دیدگاه باعث این میشود که جریان پول سراغ داراییهای مختلفی برود که گران بودن بیش از حد ملک و خودرو و نخوردن اندازه پول بسیاری به این دو بازار آنها را به سمت بازارهایی نظیر طلا و سهام سوق داده است
ضعیف بودن بازار طلا طی این شش ماه گذشته و رونق بازار در این مدت باعث شده جماعتی که تابلو را نگاه میکنند گرایش بیشتری به سمت سهام داشته باشند که البته این به معنی عدم ارزندگی طلا نیست فعلاً ذائقه روی سهام میچرخد و همین موضوع یعنی بازدهی خوب اخیر سهام و جریان تورم احتمالی این موضوع را ایجاد کرده که احتمالاً حضور جریان پول در بازار قویتر میشود حالا اینجا نقش ناظران و بزرگان بازار روشنتر میشود
شما میتوانید از این باران رحمت استفاده کرده و تا سالها آن را به عنوان مبنای یک حرکت قوی در بازار سرمایه استفاده کنید و یا به مانند سال ۹۹ آن را تبدیل به سیلی ویرانگر کرده و همه چیز را از بین ببرید به نظر آغاز عرضهدهای اولیه بزرگ نظیر آنچه در تابان فردا یا برخی شرکتها نظیر ستاره خلیج فارس و پتروشیمی تبریز و سایر گزینهها رخ میدهد نشان میدهد این موضوع حتماً به فکر آنها نیز رسیده و در ادامه دنبال میشود…
اما باید بسیار هوشیار باشیم که این جریان پول بسیار با وسواس و هدفمند سهم خریده و در بازار حاضر باشد
ما بخواهیم یا نخواهیم تورم را خواهیم داشت و این تئوری پول داغ و جریان پول ناگزیر حرکت خواهد کرد پس چه بهتر که کمی عاقل و هوشمند باشیم و از این باران جریان پول در جهت بهبود وضعیت اقتصادی و فرار از فشارهای مختلف استفاده کنیم
حتماً روزهای بعد در مورد این موارد هم صحبت خواهیم کرد فقط این قسمت را بگوییم که بخشی از حرکت جریان پول در بازار و غیرقابل پیشبینی بودن حرکات ناشی از همین امر است اما ما باید هوشیار باشیم و با چشمانی باز گزارشها و خبرها تصمیمات مختلف را اتخاذ کنیم و در نهایت به این اعتقاد داریم جریان پول جریانی دائمی برای حرکت بازار نیست و کماکان خطکش ما مدار ارزندگیست که فضا را روشن خواهد کرد…
بتا سهم
