تن پوش سبز شجاعت !
عجب روزی بود کمتر پیش می آید بازار این چنین یکدشت و یکپارچه سبز باشد شاید فقط چند نماد در بازار منفی بودند و همه مثبت ! بازار امروز تن پوشی سبز زیبایی برتن داشت و دلبری میکرد . تن پوشی از جنس شجاعت و تارپود خوش بینی . تن پوشی که نشان از یک تغییر رفتار و یک حضور همه جانبه پول داشت … بازار با این تن پوش از روی اکثر فروشنده های این چند وقت رد شده و دست های بسیاری سوزانده است …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که همچنان رفتار جریان پول و تحولات بنیادی و دلار، افسار بازار را در دست گرفته و او را هدایت میکند و شلاقهای خبرهای سیاسی هم به تن بازار کارساز نیست چیزی که واضح و روشن است این است که بازار یک رویین تنی نسبی، نسبت به برخی خبرهای سیاسی پیدا کرده و البته چشم اسفندیار او ترس جنگ گسترده و زیرساخت است که تو گویی تا وقتی این سایه را روی سر خود حس نکند واکنش آنچنانی نشان نخواهد داد.او بیدی نیست که با تهدید و ۴ موشک بلرزد حداقل تا الان که نلرزیده!!!
چیزی که واضح و روشن است این است که بازار از تحولات لبنان گرفته تا یمن و افزایش چالشها در تنگه هرمز و جنوب و حتی افزایش تنش در تنگه هرمز و زدن ناوها خیلی نترسیده و در مجادله بین ریسکهای سیاسی و ارزندگی ناشی از تورم پیش رو،دستش را به دست تورم داد و او هم تاتی تاتی او را پیش میبرد چیزی که این روزها حالا به شکلی واضح و روشن و آشکار در بازار مشخص است این بوده که جریان پول با فعال شدن تعداد کدهای خریدار و افزایش خریداران خرد در بازار تقویت شده است و همین موضوعی برای بروز چند دسته رفتار در بازار شده است
دسته اول هیجان در معاملات شما این هیجان را در روز سهشنبه و چهارشنبه در سمت فروش مشاهده میکردید و دیروز و امروز هم در سمت خرید این هیجان را شاهد بودید نکته دیگر اینکه با قدرت از روی فروشندهها رد میشوند این یکی از مهمترین اتفاقات این روزهای اخیر بازار است جایی که سهامداران شاید عادت داشتند کمی با افزایش ریسکهای سیاسی درجا بزنند و استراحت کند اما این جریان پول مانع از این حرکت شده و مسیر فعلی را بلدوزروار پیش میبرد و میتازد این موارد عاملی شده تا شاهد شرایط این چنینی در بازار باشیم
البته این را هم باید دید که با رشد هر روز دلار ارزش دلاری حرکت نمیکند و سر جای خودش باقی مانده و این ریال است که در بازار بازدهی میسازد اما دلار همان چیزی بود که قبلتر بود… هنوز بعد از این همه حرکت و رالی و اضافه شدن شرکتها ارزش دلاری بازار به ۱۰۰ میلیارد نرسیده است…
امروز سعی میکنیم از این جریان پول که مسیر بازار را به شکلی متفاوت رقم زده و تغییر داده است بیشتر صحبت کنیم اما لازمه آن این است که بدانیم این جریان پول توسط رویدادهای بنیادی هم فالو میشود یا خیر؟!
ببینید این موضوع تا جایی برای بازار بدون خطر و حتی مفید است که جریان بنیادی پشتیبان و حامی او باشد
یعنی قیمتها توجیه بنیادی داشته باشند و درست در نقطه خطرناک و با فشار فروش احتمالی همراه میشود که این جنبه بنیادی را از دست بدهد ما در حال حاضر شاید با افزایش نسبی پی بهای تی تی ام بازار مواجه بوده باشیم اما در نظر بگیرید که در فضای تورمی فعلی داراییها خود را با این تغییرات نرخ ارز همراه میکنند و سهام هم بخشی از آن است و در ثانی تاکنون سیگنال منفی از این تحولات منفی بنیادی در کدال و گزارش شرکتها رخ نداده که ما بخواهیم حالا نفی آن را بنویسیم و همین است که این دو جریان یعنی مسیر جریان پول و هدایت آن به سمت بازار و همچنین ماندن بازار در وضعیت بنیادی نرمال باعث بروز تحولات مثبت شده و شرایط را تغییر داده است…
آنچه تا به امروز از تحولات بنیادی به عنوان یک نشانه برای بازار صحبت میشود این است که خود را در چند عامل به بازار نشان میدهد و سهامداران هم باید دنبال کننده آن باشند..
مثلاً رشد نرخ دلار بورس کالا را در چشم فعالان بازار میآورد جایی که همین چند ماه پیش شمش را زیر ۶۰ میلیون میخریدند و امروز بالای ۷۰ یا در کاتد زیر ۸۰۰ میلیون نرخ میخورد حالا بالای دو و نیم میلیارد در محصولات دیگر فولادی و پتروشیمی هم همینطور… پس یک بعد این تحولات بنیادی که چشم همه به آن است بورس کالاست
بعد دوم دلار نیماست که بخشی از صنایع نظیر بانک بیمه پالایش و برخی شرکتها درگیر آن هستند نرخ ابتدای سال ۱۳۵ و حالا در آستانه ۱۶۲ قرار دارد این افزایش قطعاً در سودآوری گروههایی که ذینفع آن هستند موثر خواهد بود و نکته مهم این است که چشم انداز اعداد بالای ۱۸۰ را نشان میدهد که میتواند تغییرات مهمی در سود و زیان آتی شرکتها داشته باشد این نرخ نرخ تسعیر رسمی بسیاری از صادرکنندگان است و افزایش آن درآمد این شرکتها را یجاد میکند…
نکته بنیادی دیگر جریان کدال است که همه اینها در آن جمع و جور شده و به عنوان یک خروجی برای بازار در نظر گرفته میشود اینکه طی این چند سال کدال محوریت بسیاری از عملکردهای خرید و فروش در بازار شده نقطه عطف بازار است و نشان میدهد کاربران این موضوع به بنیاد وزن قویتری میدهند و همین عاملی برای اهمیت یافتن کدال در روند فعلی بازار شده چیزی که ما در حال حاضر میبینیم این است که به شکل متوالی گزارشهای خوبی راهی بازار شده اعم از میان دورهای ماهانه که جریان بنیادی بازار را تقویت میکند و درست در نقطه مقابل اگر این موضوع نیز با چالش مواجه شود واکنش آن را در بازار روی تابلو شاهد خواهیم بود
پس اگر به شکل مقدماتی این چند مولفه بنیادی را بررسی کنیم میتوانیم دلایل ورود جریان پول را از لابهلای سطور صفوف خرید و فروش بازار پیدا کنیم البته این موضوع دلایل دیگری هم دارد که سعی میکنیم در مورد آن در روزهای آتی صحبت کنیم اما آنچه امروز در بخش دوم به آن میپردازیم همین موضوع جریان پول است که معتقدیم در حال حاضر فرایند بازی بازار را تغییر داده و نقش موثری در روند فعلی دارد
و اما در بخش دوم سراغ ماجرای جریان پول میرویم جریانی که معتقدیم این روزها نقش محوری در بازار ایفا کرده و قابلیتهای مهمی برای سهامداران دارد
نکته بسیار مهم این است که قبل از شناخت دستهبندی و جریان پول وارد شده به بازار بخواهیم صحبت کنیم باید به این نکته اشاره کرد که روند تورم و نرخ دلار تئوری پول داغی را ایجاد کرده که همه از داشتن وجه نقد فرار میکنند و به سمت خرید نوعی دارایی پیش میروند و در سوی دیگر با رشد سایر داراییها و عدم قدرت خرید در آنها حرکت به سمت داراییهایی که با هر مبلغی قابلیت سرمایهگذاری دارد بیشتر میشود این موضوع خود را در جریان پول و حضور در طلا و سهام نشان داده بازاری که بازدهی ایجاد میکند در چشم میآید و روند رشد بازار سهام طی این مدت دوباره شاخک برخی را برای حضور در این بازار تیز کرده است و همین موضوع باعث حضور قویتر جریان پول در بازار شده
اما همین جریان پول نیز چند دسته و چند بعد و چند مرحله دارد و جنس آن با اتفاقات قبل متفاوت است ما هنوز در دل خود بازار تاکید میکنیم در دل خود بازار و از اهالی بازار نتوانستهایم نقدینگی تمام عیاری برای بازار سرمایه به وجود آوریم و بسیاری از فعالان این بازار هنوز نسبت به شرایط تردید دارند و دلیل اینکه بخش مهمی از پرتفوی آنها در صندوقهای طلا و یا اوراق حضور دارد همین است…
پس وقتی صحبت از جریان پول میشود انگار در این مرحله نقش جریان پول بیرونی مهمتر از پول داخل بازار بوده این جریان پول بیرونی تا همین چند وقت پیش در دو بعد حضور پیدا میکرد یک بعد جریان پول ریز و اندک و افراد خرد جامعه بود خیلی نقشی نداشت و پررنگ نبود و بعد دوم بعد پول بزرگ و درشت برخی فعالان اقتصادی و بیزینس منها بوده بر طبق برخی آمار غیر رسمی طی چند هفته گذشته جریان پول بزرگ با سرعت و شدت بیشتری راهی بازار شده و حالا چند روز گذشته میتوانیم رد پای جریان پولهای کوچک را هم در بازار ببینیم
و البته این هنوز جدی نشده اما گرایش به این موضوع را شاهدیم و تازه از وقتی این ماجرا متفاوت خواهد شد که بسیاری قابلیت درک شرایط بازار را از دست میدهند چرا که پیش بینی چنین رفتار پولی بسیار سخت و دشوار است و همه را آچمز میکند…
و البته معتقدیم هنوز پول خاصی راهی بازار نشده و فقط برخی از افراد در حال مزه مزه کردن شرایط بازار هستند و شاید ما هنوز در مراحل اولیه این ماجرا قرار داریم اما احتمال اینکه به سرعت وارد مراحل بعد شویم وجود دارد و اینجاست که نقش حاکمیت و سازمان بورس در این موضوع اهمیت پیدا میکند اگر قرار است این جریان پول یک بازی برنده برنده برای اقتصاد ایجاد کند دو اتفاق باید برایش رخ دهد ۱ در این بازار بماند و دو که از اولی مهمتر است این بوده که وقتی در این بازار میماند سود کند و بازدهی این ماندگاری خود را بگیرد
حاکمیت هم باید بستر لازم برای حضور این جریان پول را فراهم کند بازی برنده برنده همین است چیزی که مثلاً در مورد صندوق پروژه نور در حال رخ دادن است حاکمیت میتواند با سرعت تعداد این پروژهها را افزایش دهد تعداد عرضه های اولیه را افزایش دهد حجم عرضهدهای اولیه را بالا ببرد اگر مینالید که پول نداریم کسری بودجه داریم به خوبی میتوانید با استفاده از ظرفیتهای این بازار در این مسیر گام بردارید این بازی ،بازی برنده برنده برای همه است که بارها گفتیم کل دنیا در این مسیر رفته و مسیر برنده اقتصاد است
این گوی و این میدان نقش سازمان بورس این میان بسیار مهم و حیاتی است و امیدواریم در این بازی در این مسیر کمک کننده حاکمیت باشد و صد البته نگذارید افرادی غیر متخصص برای بازار سرمایه تصمیمات غیر تخصصی بگیرند اجازه بدهید از دل و ساختار خود این بازار تصمیمات بیرون بیاید این بازار ظرفیت بالایی برای جذب جریان پول و کنترل نقدینگی دارد و فقط امیدواریم آدم باشید و عاقلانه رفتار کنید و از این موقعیت برای کشور استفاده نمایید…
بتا سهم
یک حضور همه جانبه پول/یک حضور همه جانبه پول/یک حضور همه جانبه پول/یک حضور همه جانبه پول/یک حضور همه جانبه پول/یک حضور همه جانبه پول