دومین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که همانطور که انتظار می رفت و با شما نیز در میان گذاشتیم، بازار دیروز با وجود اشتیاق اولیه و تقاضای خوب حدود سی همتی در تایم پیش گشایش، پس از گذشت دقایقی از شروع، با فشار فروش سنگینی همراه شد و یک مثبت به منفی سخت را تجربه کرد . بسیاری از نماد ها از محدوده مثبت و صف خرید به صف فروش رفتند و این وضعیت تا پایان بازار ادامه داشت .
در پایان نیز بیش از ۷۵ درصد نماد ها در محدوده منفی و صف فروش معامله می شدند و سی همت سفارش سرخطی اول وقت ، جای خود را به ۱۸ همت صف فروش پایان بازار داد . نکته مهم در خصوص معاملات روز گذشته, عدم تلاش جدی بازار ساز برای جمع کردن صفوف فروش بود . به نحوی که پس از موج اول عرضه ها که تا حوالی ۹:۳۰ ادامه داشت، حجم و اندازه صفوف فروش تقریبا دست نخورده باقی ماند و بازارساز تمایل خود برای کاهش سرعت رشد بازار را در تابلوی معاملات نشان داد .
بررسی علل رفتار هیجانی بازار در روز گذشته :
عامل سیاسی: محتاطتر شدن خریداران پس از اظهارات تازه ترامپ
در روزهای گذشته، فعالان بورس واکنش چندانی به سرخط های سیاسی نشان نمیدادند؛ حجم بالای اخبار باعث شده بود بازار بیشتر منتظر اتفاق عملی باشد تا حرف. اما تندتر شدن گفتههای ترامپ و اشاره او به احتمال حمله نظامی وسیع به ایران، فضای ذهنی بازار را تغییر داد و روند رو به رشد قیمتها را متوقف کرد. برخی فعالان حتی احتمال میدهند در روزهای پیش رو شاهد مرحله تازهای از رویارویی نظامی باشیم. واکنش طبیعی بازار به چنین شرایطی این است که سهامدارانی که در موقعیت سود قرار دارند، برای از دست ندادن آن ترجیح میدهند بفروشند و مدتی کنار بایستند. تجربه نشان داده این نوع عقبنشینی دوام زیادی ندارد و بهمحض روشن شدن تکلیف مسائل سیاسی یا آرام شدن جو خبری، بازار مسیر رشد خود را از سر میگیرد.
عامل تقویمی: بستن حسابهای سالانه سرمایهگذاران نهادی
بخش مهمی از فروشهای این مقطع ریشه در تقویم مالی دارد، نه در تحلیل بازار. شهریور برای گروهی از هلدینگهای دولتی، نهادهای مالی بزرگ و صندوقها پایان دوره مالی است و این مجموعهها همواره در چنین برههای برای ثبت عملکرد سالانه، تسویه بدهیها و تنظیم وضعیت نقد خود، بخشی از سهامشان را میفروشند و سود سال را در دفاتر ثبت میکنند. تسویه اعتبار کدهای حقیقی و حقوقی نزد کارگزاری های بورس نیز، در همین راستاست و فشار فروش مضاعفی بر بازار وارد می کند .
نتیجه، افزایش عرضهای است که تکرارشونده و کوتاهمدت است. تفاوت اساسی اینجاست که انگیزه این فروشها ناامیدی از آینده شرکتها نیست، بلکه الزامات حسابداری و گزارشدهی است. به همین دلیل نباید آن را نشانه افت بنیادی یا چرخش جهت بازار دانست؛ بلکه رویدادی است که هر سال در همین ایام تکرار میشود و سرمایهگذاران باسابقه با آن آشنا هستند.
و اما بازار امروز …
عدم جمع آوری صفوف فروش در بازار دیروز، نشان از عدم تخلیه هیجان فروش و در نتیجه تداوم عرضه ها در نیمه نخست بازار امروز خواهد داشت . از منظر تکنیکالی محدوده ۷٫۲۰۰ هزار واحد اولین حمایت پیش روی شاخص کل است و احتمالا بازار به آن واکنش نشان خواهد داد . از منظر سیاسی نیز اضاع کمی پیچیده شده است . از یک سو صحبت از سفر مجدد مقامات پاکستانی به ایران و میانجیگری مجدد قطر به گوش می رسد و از سوی دیگر وزارت خارجه آمریکا برای سراسر غرب آسیا هشدار سفر صادر کرده است و احتمال حمله حوثی های یمن و ایران به منافع آمریکا را بالا می داند . با این شرایط نمی توان انتظار خاصی از بازار امروز داشت .
هر چند شایعاتی از احتمال جمع و جور شدن بازار در نیمه دوم معاملات امروز به گوش می رسد، اما به شخصه اعتقاد دارم هر چه عمق اصلاح کمتر باشد، انرژی بازار برای ادامه مسیر و تداوم روند صعودی کمتر خواهد بود . بازار در این شرایط، بیش از رنج های مثبت و اتلاف منابع برای خرید چند سهم شاخص ساز، به اصلاح زمانی و قیمتی احتیاج دارد تا از این شرایط فاصله بگیرد و با رسیدن گزارشات ماهانه و فصلی، به روند عادی خود باز گردد .
#تابان
امروز برای مثبت ۵۰ درصد بسته می شود و پس از آن به مجمع می رود . سود سالانه نیز اواخر مهر ماه تقسیم می شود . اگر تمایلی به ادامه مسیر با #تابان ندارید، باید در همان چند لحظه اول بازار ، فروش خود را انجام دهید .
مثبت به منفی سخت