ضیافت کدال و آتش بازی دلار!
چه بازاری … بازار امروز به نظر با ضیافت کدال و گزارش ها و آتش بازی تمام عیاری که دلار به راه انداخته بود دست های خود را به نشانه تسلیم دربرابر تقاضا و جو خوب بالا برد و بازار امروز را رقم زد . بازاری که یک مثبت تمام عیار را ثبت کرد و شجاعتی که دلار و کدال به او داده بود این چنین شرایط او را تغییر داد . در مورد بازار امروز و رخدادهای آن مفصل صحبت میکنیم ولی یک نکته در مورد دلار بگوییم به نظر تا وقتی دلار ازاد بهروز طور این طور بر ترک این موتور نشسته و میتازد، دلار حواله هم پشت سرش گوگوش وار سفت او را چسبیده و پیش می روند ! بازار هم نمیتواند این صحنه را ببیند و بی تفاوت باشد …
به واقع روند دلار حواله و ازاد پالس های مثبتی برای بازار ارسال میکند که واکنش بازار امروز را طبیعی جلوه میدهد … البته از کدال هم نمیشود گذشت ولی در مورد این حرکت دلار یک نکته داریم که آخر میگوییم …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که زیر فشار نرم و آهسته تحولات و ریسک های سیاسی بازار با تکیه بر شجاعت ایجاد شده از عوامل بنیادی مسیر مثبتی را طی کرد و حرکت دیروز خود را کامل کرد و امروز هم در یک روز مطبوع پاییزی حال و هوای خوبی برای رشد از خود نشان داد .
یک نکته را قبل از اینکه گزارش بازار و شرایط امروز را صحبت کنیم به خاطر داشته باشید
حرف و حدیثها در مورد اینکه بازار چرا چند روز قبل منفی شد و چرا حالا برگشته و نقش هر یک از عوامل از جمله سیاسی در این موضوع چیست مطرح میشود اما یک نکته از همان ابتدا بیان شد و حالا نیز آن را بیان میکنیم… به جد به این موضوع معتقدیم و باید در ادامه این موضوع مبنای کار ما باشد و آن هم این است که بازاری که رشد داشت و سرعت رشد او هم بالا بود با عوامل و انگیزههای مختلف به دامن اصلاح رفت و دوباره وقتی قیمتها جای خوبی قرار گرفت و خبرهای بنیادی هم به آن اضافه شد اصلاح را جبران کرده و در مسیر صعود قرار گرفت
در این بین حرف های ترامپ و مذاکره و رویدادهای سیاسی هم میآمد و میرفت یعنی میخواهیم این را به شما بگوییم که وزن بخشیدن و وزن دادن به آیتم سیاسی را ذهنیت بازار تعیین میکند.
بازار است که برای مسیرهای خود داستانهای عجیب میسازد و هر چیزی را بهانه رشد و کاهش خود قرار میدهد از خرابی سیستم معاملات گرفته تا موارد دیگر… اما در واقع آنچه برای بازار مهم است این بوده که بازار نیاز به این اصلاح داشت و این اصلاح کمک کرده تا فضای بازار بتواند در ادامه مسیر بهتری را داشته باشد اما نکتهای که برای ما فعال بازار برای روزهای پیش رو مهم است این بوده که خیلی زود در نزدیکیهای سقف قبلی بازار دوباره در آزمون همین فضا قرار میگیرد و ان وقت است که عیار او دوباره محک میخورد
تا وقتی فضای بنیاد و اطلاعات شرکتها که ما اون را در گزارشهای کدالی و صبح دلاری خلاصه میکنیم و همچنین سایر موارد دیگر جو خوب بنیادی را نشان میدهد یا به اصطلاح همیشگی قیمتهای روی تابلو توجیه کننده عوامل و اتفاقات بنیادی هستند بازار مسیر خود را پیش میبرد به محض اینکه این چشم انداز کمی تیره و تار شود واکنش بازار هم متفاوت خواهد بود و و ان وقت است که تازه فعالان بازار باز هم برای ریزش و توقف او دنبال بهانههای مختلف میگردند …
پس این نکته را در ذهن خود داشته باشید که موتور محرک بازار شجاعتهایی است که او از دل عوامل بنیادی میگیرد و عوامل سیاسی نقش تثبیت کننده این ماجرا را دارد یا به عبارت دیگر در یک بستر بدون دردسر و با ریسکهای کم این موضوع نمود پیدا میکند که شجاعت بازار در خرید و روندهای این چنینی با استفاده از عوامل بنیادی میتواند قوی و مهم باشد اما این شجاعت را از چه عوامل و چه اتفاقاتی میگیرد و چرا ما باید آنها را مدام لیست کرده و جلوی چشم خود داشته باشیم
بازار علاوه بر آرامش سیاسی شجاعت بنیادی هم نیاز دارد و معتقدیم آنچه تا به امروز پرچم او را بالا نگه داشته همین شجاعتهای بنیادی است . امروز و به طور خلاصه بعد از اتفاقات چند وقت اخیر دو دسته دلیل بنیادی را بیان میکنیم که شک نداریم جریان این دو دسته در بروز و ظهور فضای فعلی بازار بسیار موثر بودند بیشک اولی را میتوان دلار و شجاعت دلاری بازار دانست و دومی هم شجاعتی است که کدال به بازار تزریق میکند و امروز نشانههای آن را در بسیاری از سهمها میتوانستیم ببینیم سهمهایی که تا همین دیروز صف فروش بود و کسی به آنها نگاه نمیکرد صفهای خرید میلیونی را به واسطه همین شجاعت کدالی تجربه میکنند
در مورد دلار رشد دلار آزاد و تبعات آن در بورس کالا و همچنین رشد نیما و آثار آن در گزارش شرکتها اتفاق غریبی نیست و آن چیزی است که بخشی از فرایند رشد بازار مدیون آن است که از آن به عنوان شجاعت دلاری یاد میکنیم یعنی حس شجاعت خوشبینی و امیدواری به آینده نرخ ارز در بازار ایجاد میکند و انصافاً اتفاق مهمی است و بازار را به سمت جلو هل میدهد بسیاری از اهالی بازار حتی آن را انگیزه مهمتر از کدال دانسته و نخ جریان پول که بازیگر اصلی این اتفاقات است را به این موضوع گره میزند .
اما امروز محوریت بحث ما شجاعتی است که بازار از کدال میگیرد اگر به خاطر داشته باشید ابتدای مهر عرض کردیم که سه مقطع حساس کدالی در چله پرچاله ۴۰ روز پیش روی بازار داریم مقطع اول روزهای جاری است که سهشنبه به پایان میرسد و گزارشهای ماهانه شهریور را خواهیم داشت مقطع دوم از ۲۰ مهر تا انتهای مهر خواهد بود که گزارشهای شش ماهه منتشر میشود و مقطع سوم دوباره ۱۰ روز اول آبان است که گزارشهای ماهانه مهر منتشر خواهد شد و در تلاقی با خاص ترین رویدادهای سیاسی است .
بدون هیچ تعارفی و بدون هیچ اغماضی ما تا به امروز قطعاً اولین مقطع گزارشها را با نتیجه سه بر صفر بردهایم فردا با تکمیل شدن گزارشها و یا روز سهشنبه مفصلتر هم صحبت خواهیم کرد اما تا همین جای کار که نزدیک به ۲۵۰ تا ۳۰۰ شرکت گزارش زدهاند ما سه هیچ جلوییم و از بعد گزارشی از آنچه فکرش را میکردیم و انتظارش را داشتیم جلوتر رفتهایم این بدان معنی است که ما احتمالاً این مقطع مهم را میبریم و گزارشهای شش ماهه خوبی را هم خواهیم داشت مگر اتفاقات عجیب و غریب در حاشیه سود و بهای تمام شده رخ بدهد که بازار ناگهان غافلگیر شود این نوع فروش و گزارش دهی شرکتها یعنی ما شش ماهههای بسیار خوب و قوی را نیز خواهیم داشت
یک نکته را دقت کنید وقتی چنین شرایطی مطرح میشود پی بهای تیتیام که عددی گذشته نگر است کم کم به حاشیه رفته و پی بهای فوروارد نقش مهمتری را خواهد گرفت و به نظر انتشار گزارشهای ۶ ماهه این اصل را تقویت خواهد کرد و یک خطکش و اندازهگیری جدید در اختیار بازار قرار میدهد
این همان چیزیست که این روزها روی تابلوی بازار شاهدیم و با آن مواجه ایم و معتقدیم این موضوع یعنی ترکیبی از اتفاقات مختلف که اخیراً رخ داده یعنی آرامش نسبی سیاسی ، اصلاحی که صورت گرفته ،شجاعت دلاریو جریان پولی که به واسطه این موضوع بازار را فالو میکند ، سیاستهای دولت در عدم سرکوب نرخ ارز و نرخ فروش شرکتها و در نهایت کدال دست به دست هم میدهد تا مسیر بازار کماکان بتواند ولو با سرعت کمتر ادامه داشته باشد اما همچنان روی حرف خود هستیم همین بازار و همین قیمتها در نقاطی که نتواند توجیه کننده قیمت تابلو باشد با هزار بهانه و حرف ترمزش کشیده میشود و آن وقت اهالی بازار به دنبال بهانههای مختلف ریزش او میروند .
اما در بخش دوم امروز به نکته اشاره میکنیم که باشد
از رشد ارز نمیتوانیم بگوییم برای بازار خوشحال نیستیم و همیشه گفتیم دلار و بازار شریک های همیشگی هستند و رقص دو نفره آنها مدام در بازار دیدن دارد ! اما دلیل رشد دلار را همه میدانیم … دیروز تا حدودی به برخی مسائل سیاسی آن پرداختیم و امروز مفصلتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد و آن هم بحث اتفاقات و رویدادهای سیاسی به عنوان یکی از عوامل موثر در مسیر بازار است
دیروز از یک سه سناریو همیشگی برای بازار صحبت کردیم نمیدانیم نتیجه چه میشود ما تحلیلگر سیاسی نیستیم اما یک نکته را در گوشه ذهن خود داشته باشید اگر فرض کنیم شرایط سیاسی هم شبیه نمودارهای تکنیکالی قرار است پیش برود ما یک نقطه اکسترمم و نقطه حساس و ویژه داریم که آن روزهای انتخابات آمریکا و اسرائیل است که در آبان خواهد بود معتقدیم نه بزرگنمایی جواب میدهد و نه ساده انگاری … ما نباید نسبت به این تاریخها بیتفاوت باشیم
چرا که هرچه جلوتر میرویم احتمال اتفاقات و رویدادهای غیرقابل پیشبینی در پهنه سیاسی وجود دارد از سوی دیگر بازاری که رشد کرده و در سود است به راحتی تحت تاثیر این موارد قرار میگیرد پس در الگوی رفتاری خود به ریسکها باید وزن بدهیم و به نظر نمیتوانیم روی این عوامل چشم پوشیده و بیتفاوت به آنها باشیم
با اینکه وزن این ریسکها برای هر کسی چقدر است به درجه ریسک خود او برمیگردد اما یک سمت دیگر ماجرا هم ایران است ما در حال حاضر هر روزی که میگذرد آثار قویتری از فشار اقتصادی را لمس میکنیم
همین حالا طی همین چند روز دلار به ۲۴۰ نزدیک شده و سقف قبلی را رد کرده است این چیزی جز فشار اقتصادی نیست تحرکات ایران هم ممکن است طی این مدت افزایش یابد تا این بازی و این فضای ایجاد شده علیه خود را بر هم بزند.
تمام آنچه در مقدمه بالا گفته شد به این موضوع میخواهد برسد که در برآیند اتفاقات بنیادی و قیمت سهم ، جایی که گزارشها اثرگذاری روی قیمت را تمام و کمال میبینند و تابلو نیز از آنها اثر میپذیرد و به واقع نقاط شکنندهتری نسبت به این روزها و این شرایط است و خبرهای سیاسی ناگهان بولد میشود
این موضوع را برای مینویسیم که چند صباحی جلوتر دوباره بازار با این چالش درگیر خواهد شد که ناگهان حرف ترامپ یا توییت او یا اقدامات و رفتارهای مختلف بر بازار اثرگذار خواهد شد بحث این است که ما در فضای فعلی مدیریت پورتفو و شیفت کردن به سمت داراییهای مختلف را جوری پیش ببریم که یک از سودی که طی این مدت کسب شده محافظت کنیم و به واقع این مهمترین استراتژی فعلی میتواند باشد و دو با توجه به فضا و شرایط با در نظر گرفتن همه ریسکها به داشتههای قبلی اضافه کنیم
اگر این استراتژی را به عنوان یک استراتژی فکری و ذهنی مرتب و منظم و قابل پذیرش میپذیرید به نظر باید رفتارهای هیجان انگیز قبل را تکرار نکنید باید به سایر داراییها به خصوص داراییهای مبتنی بر دلار هم وزن بدهید و اینجاست که مدام این جمله را تکرار میکنیم که روزهای مهر و آبان و به طور کلی پاییز شبیه تابستان نخواهد بود
وقتی از عدم شباهت صحبت میکنیم رفتار ما بورسیها هم قاعدتاً ممکن است شبیه تابستان نباشد تمام آن چیزیست که از بعد معاملاتی باید برای خود ترسیم و به این استراتژی پایبند باشیم .این را برای این نوشتیم که جوهای مثبت و خرید چند روزه باعث نشود ناگهان همه چیز را فراموش کنید و رنجهای مثبت خرید و فروش متفاوت و مختلف را بکشید سعی کنید بر آنچه به عنوان یک استراتژی پاییزی برای خود ترسیم میکنید پایبند بمانید و باز هم فراموش نکنید پاییز فعلی برای ما این حکم و ماموریت را دارد که اول داشتههای بهار و تابستان را حفظ کنیم و دوم بتوانیم ولو با سرعت کمتر اما کیفیت بهتر برداشتههای فصلهای قبل اضافه کنیم
میخواستیم کمی شفافتر و روشنتر در مورد فضای پیش رو صحبت کنیم اما بگذارید روزهای بعد به این موضوع میپردازیم فعلاً بازار در مهمانی مامان تمام عیار کدال به سرخوشی و عیش و طرب مشغول است و حس خوبی از این مهمانی گرفته و بهتر است ما هم در این مهمانی بیخود بحثهای پیش کشیدن ریسکهای سیاسی و اتفاقات مختلف آن را بر هم نزنیم اتفاقا ما همیشه آدم خوشبینی بودیم معتقدیم این بار هم میشود با عینک خوشبینی به فضای فعلی مذاکرات نگاه کرد امیدواریم اینطور باشد و عیش ازار خراب نشود …
بتا سهم
کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها/کدال و گزارش ها