پیچ پالایشی !
روز جالبی بود ولی همین که برداشت بازار از اتفاقات شب گذشته و بخشنامه پالایشی ها مثبت بود باعث شد جو امیدواری در بازار ریشه زده و پالس خوبی از پالایش و بخشنامه پالایشی ها بگیرد …البته هنوز که با هم صحبت میکنیم کسی دقیق نمیداند این پالسی که ارسال شده مثبت است یا منفی ولی برداشت بازار امروز بیشتر مثبت بود … البته امروز یک درس دیگر را هم داشت و آن هم اینکه نشان داد اگر حال کدال و اتفاقات بنیادی خوب باشد بازار کم کم از خبرهای سیاسی هم عبور میکند . ولو تهدید و اتش جنگ باشد …
وقتی در صفحه بازار و اتفاقات اخبار و عوامل مختلف لیست می‌کردیم سرنوشت گروه پالایش به عنوان یکی از اتفاقات پرریسک و پیچ های پر چالش احتمالی با اثرگذاری منفی در بازار مطرح می‌شد یا به عبارت دیگر از این می‌ترسیدیم که گروه پالایش نظم فضای فعلی را بر هم بریزد اما با مشخص شدن ابعاد این مصوبه تقریباً حالا می‌توانیم بگوییم طی یک ماه آتی ما با عمدتاً چند عامل مواجه ایم که می‌تواند در سرنوشت بازار موثر باشد یا به عبارت دیگر این پیچ را موقتا پشت سرگذاشتیم .
البته اگر فیل دولت یاد هندوستان نکند و نخواهد تیرخلاص به این گروه و بازار بزند …
اما در ادامه بخواهیم بگوییم قطعاً در اولین حالت و اولین اتفاق حالا دیگر بازگشایی این شرکت‌ها مطرح است سپس به استقبال گزارش‌های میان دوره‌ای طی یک هفته آتی خواهیم رفت و پس از آن گزارش‌های ماهانه مهر منتشر می‌شود که معتقدیم این سه رویداد مهم کدالی در کنار اخبار دلار نیما و رویدادهای دیگر تشکیل دهنده ابعاد مختلف فضای اثرگذار در بازار هستند و درست در نقطه مقابل دو تحول مهم سیاسی را داریم که یکی انتخابات‌های اسرائیل و آمریکا و دیگری ماجرای تنگه هرمز و عربستان و یمن است که می‌تواند فضا را در نقطه مقابل این جریان قرار دهد یا به عبارت دیگر حالا دیگر جنگ گلادیاتورهای سیاست و کدال جذاب‌تر شده و از این پس این دو جبهه هستند که فضای بازار را پیش می‌برند و معتقدیم تا به امروز به خصوص از روزهای پس از جنگ تا حتی همین حالا ، گلادیاتورهای کدالی با کمک نیروهای کمکی نظیر دلار و جریان پول در همه ابعاد چالش‌های سیاسی را شکست داده و همین که شما می‌بینید بازدهی بازارهایی نظیر طلا حتی از اوراق هم کمتر بوده است و بازار سرمایه پیش قراول حرکت بازارها بوده خود نشان دهنده همین پیروزی است
البته این به معنای ادامه دار بودن این فضا ممکن است نباشد اما میخواهیم بگوییم که این عوامل هستند که همچنان مسیر پیروزی بازار را مشخص می‌کنند اگر قرار باشد همچنان مدار بازار سبز و چهره بازار خندان باشد مسیر آن از آرامش سیاسی جنب و جوش کدالی می‌گذرد و هیچ مسیر دیگری ندارد حتی برخی بر این عقیده‌اند اگر زیر ریسک‌های سیاسی باشیم و جنگ زیرساختی نداشته باشیم کدال آنقدر قوی و قیمت‌ها آنقدر خاص هستند که بتوانند از پس آن بر بیایند …
و اما بازار امروز …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که تمام هوش و حواس بازار پی مصوبه و اتفاقات گروه پالایش بود و همه چیز زیر سایه این خوراک و نرخ گذاری‌ها و مصوبات قرار گرفته بود البته معتقدیم روشن شدن این جریان و برطرف شدن ابهامات آن حتی اگر به قیمت منفی بودن و منفی شدن هم برای چند روز باشد بهتر است از اینکه در هوا و مبهم باقی بمانیم اینکه این گروه تا پایان ۱۴۰۷ تا حدودی تعیین تکلیف شده است اتفاق مثبتی است اما در هر صورت بازار امروز به طور کامل اخبار گروه پالایش را در قیمت‌ها و تابلو لحاظ می‌کرد و یک بار دیگر نشان داد که این گروه به همراه گروه بانک و خودرو گروه‌های لیدر و پمپاژ کننده جریان پول به بازار هستند و آثار بسزایی در روند بازار دارند
یک نکته دیگر هم از شرایط فعلی برداشت می‌شد
و آن همین که یک تحول بنیادی و یک خبر این چنینی می‌تواند سایه سنگینی روی تحولات سیاسی بگذارد و البته در کوتاه مدت آن را کنار بزند شب گذشته اخبار خوب و مثبتی نداشتیم اما تا حدودی فضای این اتفاقات حواس‌ها را به خود جلب کرده بود و مانع از بروز تحلیل‌ها و بدبینی‌های منفی سیاسی شده بود این اتفاقیست که امروز شاهدش بودیم و در بازار رخ داد البته امروز در مورد پالایشی‌ها مفصل در بخش دوم صحبت خواهیم کرد
ولی یک بار دیگر یک موضوع را بیان میکنیم و آن هم این که به خوبی به همگان اثبات شد که اثر اتفاقات و تحولات بنیادی چقدر می‌تواند مهم و تاثیرگذار باشد در حالی که بازار زیر سایه جنگ است ،دیشب ۲۹ کشور علیه ایران بیانیه می‌دهند ، 3 نفتکش در تنگه گشاد می شوند و همه معتقدند فضا کمی پیچیده شده و شرایط کمی دشوار پیش می‌رود اما بازار مسیر را از تحولات بنیادی نگاه میکند
این شاید گرم کردن خوبی قبل از رسیدن رالی گزارش‌ها باشد که همه را برای یک سلسله اتفاقات بنیادی آماده میکند معتقدیم فضای بازار فضای نسبتا خوب و پرحجمی بود و نشان داد که هنوز پویا و زنده است و هنوز بازی تمام نشده جریان پول هم رفت و برگشت‌های متعددی را این روزها تجربه میکند و گاهی اوقات به شرایط بدبین شده و کنار می‌ایستد و گاهی دیگر دوباره حسرت بازده‌هایی ایجاد شده را می‌خورد و حرکت میکند به واقع رفتار این چند روز گذشته همین را نشان می‌داد …
طبق برخی اطلاعات جسته و گریخته از این طرف و آن طرف طیف وسیعی از فعالان بازار و کسانی که در بازار فعالیت می‌کردند اعم از مدیران دارایی یا سهامداران خرد طی روزهای گذشته هم از ترس تحولات سیاسی و هم به واسطه شناسایی سود نسبت به سبک کردن و نقد کردن دارایی سهام خود فعال بودند اما غافلگیری دیروز بازار و حرکت قوی آخر وقت دیروز و شرایط امروز همه را غافلگیر کرد و باز هم نشان داد که آقای بازار و تحولات آن می‌تواند جوری پیش برود که هیچکس نتواند آن را پیش بینی کند …
البته کماکان معتقدیم باید با احتیاط گام برداشت کماکان معتقدیم ما تحولات مهمی از بعد سیاسی در پیش داریم و نمی‌توان از آنها چشم بست و کماکان معتقدیم به دولت بی پول اعتمادی نیست … در نهایت اگر همه این اتفاقات را در همان چله پرچالش قرار دهیم ما در نیمه دوم آن هستیم که سوت نیمه دوم با تحولات پالایشی زده شد و به نظر در ادامه رویدادهای دلار و فضای گزارش‌ها کار را دست می‌گیرند اما باید بسیار مراقب بود چرا که ناگهان چرخش و حرکت در سمت عرضه و تقاضای بازار به واسطه تحولات سیاسی انتخابات پیش روی آمریکا و اسرائیل می‌تواند کمی ذهن و فضا بازار را مشغول کند پس ما احتمالاً فعلاً در این ۱۰ روز پیش رو درگیر تحولات کدالی خواهیم بود و به نظر تمرکز جریان پول عمده فعالان بازار آنجاست احتمالاً در این چند روز بازدهی بازار هم بازدهی متفاوتی خواهد بود و جریان پول با حداکثر انرژی فعالیت خواهد کرد…
یک نکته دیگر اینکه نوع دارایی که در این چند روز و چند هفته در پرتفوی خود دارید هم بسیار تعیین کننده خواهد بود باید دقت کرد که تن به هر نوع دارایی نباید داد احتیاط را باید لحاظ کرد جنبه‌های بنیادی و چشم انداز سودآوری آتی را دید و همه و همه باید در محاسبات ما در این چند روز لحاظ شود معتقدیم روزهای حساسی را پشت سر می‌گذاریم که در سرنوشت سبد دارایی شما سهامداران می‌تواند بسیار مهم و موثر باشد حتی معتقدیم در ترکیب دارایی هم باید این نکات مهم رعایت و مد نظر قرار گیرد
اما همانطور که در بالا ذکر شد مهمترین ماجرای بازار امروز بحث پالایشی‌ها بود…
حالا بازار با گروهی مواجه است که قطعاً یکی از پیشران‌ها و موتورهای محرکه بازار طی این مدت بوده و سرنوشت آنها بخش بزرگی از بازار را تعیین تکلیف خواهد کرد اول از همه معتقدیم در دل این بخشنامه دولت یک نکته ریز وجود داشت که کسی آن را ندید و آن هم بحث تخفیف خوراک یک دلاری بود که داده شد به نظر دولت برای روشن ماندن چراغ بازار برنامه دارد و احتمالاً این موضوع مستقیماً به عرضه احتمالی ستاره خلیج فارس و برخی شرکت‌های دیگر باز می‌گردد به هر حال اگر قرار باشد ستاره ،اهداف کنگان و چندین و چند پروژه دیگر راهی بازار شوند و یا حتی شرکت‌های بزرگ نفتی اینجا حضور یابند لازمه‌اش این روشن ماندن چراغ بازار بود که از دید ما اتفاق مثبتی است . البته اگر ناگهان به قلب بازار شلیک نشود و نگویند که شرایط اظطرارررررر داریم و جیب پالایشی ها را بزنند !
اما در مورد پالایشی‌ها و بازار و اینکه چطور باز شوند و چه سرنوشتی را خواهند داشت چند نکته عرض کنیم اول اینکه این مصوبه تقریباً همان مصوبه وزارت نفت است و خطر از بیخ گوش بازار گذشته این مصوبه مصوبه بدی نیست به خصوص اینکه تا پایان شهریور بر همان فرمول‌های قبلی تاکید کرده این مصوبه منطقی است و با کرک اسپردهای فعلی آثار خاصی ندارد اما به محض افت اسپردها آثار آن نمایان خواهد شد شاید تنها باگ ماجرا همان بند هفتم باشد که لازم است شفاف سازی ویژه‌ای در مورد آن صورت گیرد
اما برای بازگشایی این گروه یک پیشنهاد داریم
و آن هم این که شما که این همه صبر کردید یک آخر هفته را نیز صبر کنید و لیستی از اطلاعات و شفاف‌سازی‌ها را از این گروه بخواهید و آنگاه به سمت بازگشایی بروید
معتقدیم یک شفاف سازی اولیه از ابعاد این مصوبه نیاز است سپس شرکت‌ها باید در سناریوهای مختلف به برآورد و پیش‌بینی سود بپردازند و برای سهامدار روشن کنند که در کرک‌های فعلی و آتی چه آثاری در پی دارد به فوریت همین امروز از شرکت‌ها کنفرانس خبری درخواست شود و آنها طی روزهای پنجشنبه و جمعه به سوالات سهامداران و سازمان پاسخ دهند و در نهایت معتقدیم بهترین حالت این است که گزارش‌های میان دوره‌ای این شرکت‌ها نیز منتشر شده و بازار به شکلی شفاف و روشن با حداکثر دریافت اطلاعات به استقبال بازگشایی این نمادها برود
یعنی ابتدا این شفاف سازی‌ها صورت گرفته کنفرانس پاسخ به سوالات را برگزار کرده صورت‌های مالی را در کدال قرار داده و توضیحات صورت‌های مالی را هم مشخص کرده و سپس به سمت بازگشایی بروید
و اما بازگشایی
معتقدیم اجازه بدهید بازگشایی اپن باشد اگر کسی واقعاً این مصوبه و آثار آن را منفی می‌داند به نظر بگذارید یکباره این اثر منفی لحاظ شود البته ما معتقدیم اگر گزارش‌های میان دوره‌ای منتشر شود این اثر منفی هم وجود نخواهد داشت اما در هر صورت بازگشایی نامحدود این پالایشی‌ها باعث خواهد شد تا هیجان ناشی از این جریانات چه منفی و چه مثبت در روز بازگشایی خالی شود به خصوص این را برای مقطعی می‌گوییم که اگر شفاف سازی‌ها خیلی مثبت نبود بازار ذره ذره شکنجه نشود و از این فضا سریعاً عبور نماید
اعتقاد ما بر این است که می‌شود از شرایط فعلی به راحتی عبور کرد و بازار با چالش گسترده‌ای مواجه نیست و اتفاقاً شاید این موضوع به یک نقطه عطف برای بازار تبدیل شود که بعدها اثرات آن را در صورت‌های مالی و گزارشات این شرکت‌ها مشاهده خواهیم کرد
بتا سهم
کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی/کدال و اتفاقات بنیادی