جدال جو و جنگ !
امروز بازار برخلاف روزگذشته از آن فشار مادر بمب ها و عمه موشک ها فاصله گرفته بود و کمی به شرایط بنیادی وزن بیشتری داد.امروز صحنه جدال جو بنیادی و جنگ را جو بازار برد و در این راستا اتفاقات و تحولات مختلفی موثر بودند که امروز به انها میپردازیم ولی اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد به نظر بازار میتواند مسیر بعدی رشد را دوباره آغاز کند که فکر میکنیم مسیر مبتنی بر شرایط گزارش و بنیاد شرکت هاست … امروز چهره نماد های کوچک بازار هم قشنگ ترو سبز تربود و روی گشاده تری داشتند به نظر بخشی از جریان پول دراین گروه و نماد ها حاضر شده و حرکت میکنند ولی در مجموع روزی بود که زهر فروش ها گرفته شد و البته از نقش پررنگ صندوق تثبیت و توسعه در ابتدای بازار نمیتوان گذشت…
و اما سراغ بازار برویم …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که همچنان خبرها و اتفاقات سایه جنگ را نزدیک نشان می‌داد اما از سوی دیگر شدت منفی بازار از شروع کمتر بود و رفته رفته حتی بهتر هم شد و بازار یک برگشت تمام عیار را ثبت کرد . جو منفی هم بود ولی معتقدیم هرچه جلوتر می‌رویم این اتفاق به واسطه چند رویداد و چند موضوع کمتر می‌شود مگر اینکه رویداد عجیب و غریبی رخ دهد حتی پیش‌بینی میکنیم با توجه به جو معاملات نیمه دوم و قیمت های پایانی امروز ما فردا قطعاً بازار بهتر و با صفوف خرید قوی تری را داشته باشیم البته کم عرضه هم نیست …
اما چه عواملی باعث این می‌شود که ما نگاه مثبت‌تری به شرایط فعلی داشته باشیم
قطعاً یکی از مهم‌ترین عواملی که باعث می‌شود این ماجرای سیاسی کمی مستهلک‌تر شود رفتار همیشگی تحولات سیاسی و اخبار سیاسی بر بازار است اخبار و تحولات سیاسی معمولاً اثر چکشی دارد به چه معنا ؟! به این معنا که یک اثر اولیه منفی شدید در بازار گذاشته و بعد رفته رفته از شدت آن کاسته می‌شود البته تنور اتفاقات و رویدادها میتواند همچنان داغ باشد اما به طور کلی هرچه زمان می‌گذرد از آن تازگی روز اول کاسته می‌شود حالا شما هر روز در اخبار از مادر بمب‌ها و عمه موشک‌ها بگو آن اثر اولیه را ندارد البته این را هم بگوییم که جنگ و تحولات و سایه آن بیش از هر زمان دیگری روی سر بازار است و ازاین موضوع نمی‌توانیم بگذریم
این را داخل پرانتز خارج از موضوع بازار می‌گوییم هیچکس با یک دیوانه شطرنج بازی نمی‌کند اما امیدواریم ته بازی این شطرنج سیاسی ما با انتخابات‌های آمریکا و اسرائیل برهم خوردن میز بازی فعلی نباشد… بگذریم
پس هرچه زمان پیش می‌رود اثر منفی خبرهای سیاسی کمتر می‌شود از سوی دیگر اصلاح قیمت‌ها اتفاق و رویداد دیگری است که وقتی زمان می‌گذارد و رخ می‌دهد بازار را جذاب‌تر خواهد کرد و این یعنی شاید سهمی در قیمت‌های هفته‌های قبل هم خریدار داشت هم مثبت بود اما حالا اصلاح شده و در قیمت‌های منطقی‌تری قرار گرفته و ممکن است خریداران خود را پیدا کند پس فرایند اصلاح قیمت که همیشه به متعادل شدن بازار کمک کرده به نظر امروز که خوب شد و فردا نیز میتواند در نقش خود خوب حرکت کند …
اما در کنار موارد بالا ۲ عامل دیگر را نیز عوامل نسبتاً مثبت برای بازار و بهبود روند و اتفاقات می‌دانیم
آن دو عامل مثبت چه مواردی هستند اول از همه نرخ ارز به خصوص نرخ دلار نیماست که سیگنال و پالس‌های مثبتی برای بازار ارسال می‌کند. اگر مطالب گزارش‌های بازار را مرتب دنبال کنید روی واژه ارزندگی تاکید زیادی داریم معتقدیم این حرکت نرخ نیما حرکت در مسیر حفظ و تقویت ارزندگی است که در سنوات و ماه‌های آتی خود را بیشتر نشان می‌دهد بر هیچکس پوشیده نیست که این شرایط و این فضا که در نرخ ارز شاهد آن هستیم اگر ادامه‌دار باشد و ما کماکان روند مثبت حرکت نیما را شاهد باشیم اوضاع به شکل دیگری تغییر کرده و بازار قابلیت‌های قوی‌تری به خصوص در برخی گروه‌ها خواهد داشت پس تغییرات نرخ ارز یکی از مهم‌ترین اتفاقاتی است که به این جو مثبت کمک می‌کند و باعث تلطیف فضا و کند شدن روند افت قیمت‌ها می‌شود.
یک نکته جالب را فقط در مورد واکنش بازار ارز به خبرهای اخیر گوییم که هرچه بازار ما مویه کنان و چنگ زنان به صورت خود می‌زد بازار ارز خیلی ریلکس آدامس می‌جوید و سیگار خود را روشن می‌کرد و به اخبار نگاه می‌کرد نه خیلی شاهد افزایش بودیم و نه کاهش در هر صورت این هم تفاوت‌های ما و بازار دلار است …
اما عاملی که معتقدیم فرمان را در دست گرفته و میتواند فضای بازار را تغییر دهد گزارش‌ها هستند به صفحه فعلی بازار نگاه کنید چه نمادهایی مثبت هستند اکثر نمادهایی که مثبت هستند یا چشم اندازی از یک گزارش خوب در دل دارند یا گزارش‌های خوب آنها رسیده غشهداب یا فوکا یا هر نماد دیگری به خوبی چهره اثر این گزارش‌ها در تابلو را نشان می‌دهد و معتقدیم علاوه بر اینکه گزارش‌ها میتواند در نمادهای کوچک و متوسط بازار نقش آفرینی مهمی داشته باشد قادر خواهد بود در سهم‌های بزرگ هم کف قیمت بسیاری از سهم‌ها را بسته و یک فضای متوقف شدن افت و جمع و جور شدن صفوف فروش را رقم بزند
از همین رو است که تاکید میکنیم که اثر گزارش‌ها را در بازار در شرایط فعلی اثر بسیار مهم و حیاتی می‌دانیم و معتقدیم به زودی کدال فرمان را در دست خواهد گرفت و مسیر را پیش می‌برد که امیدواریم راننده خوبی باشد. تا به امروز امتحان خود را پس داده و امیدواریم از این به بعد نیز بازار را به مسیر درست هدایت کند
وقتی از چنین اثری صحبت میکنیم حالا این نکته و حرف که وقتی این گزارش‌ها دیرتر به بازار برسد آثار بدتری دارد را بیشتر درک میکنیم ما داریم اینجا بین آدمک‌های فروشنده می‌میریم و له می‌شویم و شما از داستان‌های سختی صورت‌های مالی و تهیه آن قصه می‌گویی ! ما در پیله وحشت جنگ به سر می‌بریم و افت قیمت‌ها را می‌بینیم و شما از این قصه‌ها و غصه‌ها برای خود داستان می‌سازی به نظر آن چیزی که امروز اهمیت دارد این است که شرکت‌ها با تاکید و هدایت چند باره سازمان نقش خود را در موضوع ارائه گزارش‌ها بیشتر ایفا کرده و قانونمندتر رفتار کنند … و وای از اطلاعات نهانی که قبل از انتشار کف بازار است … به وضعیت دارویی ها نگاه کنید !!! این را هم بگذریم …
اینکه این گزارش‌ها دیرتر به بازار میرسد آثار منفی بر روند دارد که در مورد آن روزهای قبل صحبت شد
اما بین این عوامل منفی و مثبتی که ذکر شد یک عامل پنجم نیز وجود دارد که هنوز تکلیفش روشن نیست و به واقع وقتی این ترازو تنظیم هستند و به تعادل رسیده‌اند این وزنه میتواند در هر یک از این دو کفه سنگینی کرده و نقش آفرینی داشته باشد و ان هم چیزی نیست جز اتفاقات و اخبار گروه پالایش !
ابهامات گروه پالایش به نقاط سرنوشت سازخود رسیده است.شرکت ها بند به بند بخشنامه اخیر هیئت دولت را شفاف کردند و تقریبا همه سهامداران در حال حاضر از آثار این بند هامطلع هستند به جز یک بند که به نظر میرسد با دخالت های وزارت اقتصاد و سازمان برنامه دراین بخشنامه گنجانده شده تا در کویر بی پولی دولت و بدهی های آن به این شرکت ها ، جریان آب باریکه سودسازی این صنعت سرپا مانده زیر ریسک ها را از سمت سهامداران به جیب دولت هدایت کنند . پس از مدت ها تصمیمات درست و منطقی گویا باردیگر روح دولتمردان دولت اسب زین شده و تصمیمات غیرکارشناسی ان زمان در تیم دولت حلول کرده است .
این بار به بهانه شرایط اضطرار دولت قصد دارد تا بخشی از درامد ایجاد شده ناشی از افزایش کرک اسپرد این شرکت ها را به جیب خود بریزد ! سوال این است که در دوران افت حاشیه سود هم حاضر خواهد شد ؟! خیر قطعا در آن زمان صدا می شنویم که به هر حال نوسان جز ذات بازار است !
سهامدار عمده اکثر این شرکت ها یا سهام عدالت و عامه مردم و یا نهادهای عمومی غیردولتی هستند . امیدواریم دولت برخلاف رویه های منطقی و عقلایی که در پیش گرفته این بار خلاف منطق و اصول اولیه اقتصاد و سرمایه گذاری شنا نکند و اجازه بدهد سهامدارانی که زیر ریسک جنگ و چالش های آن در این بازار مانده اند دلسرد نشوند …
چیزی که روشن است این است که گروه پالایش از دستورالعمل جدید و بخشنامه‌ای که منتشر شده خیلی آسیب نمی‌بیند حتی معتقدیم برآیند این اتفاقات برای بازار مثبت خواهد بود پس ابتدا باید گفت که شفاف سازی شرکت‌ها نیز این موضوع را نشان می‌دهد که بخشنامه‌ای که توسط وزارت نفت تهیه شده و پیشنهاد وزارت نفت بوده درست است که آثار کاهنده‌ای در جریان سودآوری این پالایشگاه‌ها خواهد داشت اما در حال حاضر و با این کرک‌ها اثر آنچنانی نخواهد داشت این را در گزارش و شفاف سازی اخیر پالایشی‌ها می‌توانیم ببینیم حتی معتقدیم تخفیف ایجاد شده برای میعانات خبر خوبی برای برخی شرکت‌ها خواهد شد
اما باگ کار کجاست ؟!
باگ کار همان بند ۷ است همان جایی که به وزارت نفت این اختیار را داده که شرایط اضطرار تعریف کند و اتفاقاً در گزارش پالایشی‌ها اختلاف این شرایط اضطرار و شرایط فعلی را می‌توانیم ببینیم فقط در چند پالایشی که گزارش دادند این عدد بیش از ۲۰۰ همت شده و در مجموع احتمالاً حدود 500 همت اثر این اتفاق است که دولت از جیب این صنعت برمی‌دارد
حتماً در روزهای بعد مفصل با روشن شدن ابعاد این ماجرا صحبت خواهیم کرد اما به نظر کمی آن تفکرات عجیب برخی از دولتمردان اسب زین شده در نقش و چهره دولت فعلی حلول کرده و آستانه تصمیم‌گیری‌های خطرناکی در این حوزه هستند ! ماجرا از اول هم این بود که دولت عدد بزرگ را باید به این شرکت‌ها پرداخت می‌کرد بدهکار بود و وضع مالی خوبی نداشت سازمان برنامه و وزارت اقتصاد وارد شدند و با ایده‌های خود قصد این را داشتند که این شرایط را به نفع دولت تغییر دهند و این ایده‌ها خود را در بند ۷ و اضطرار نشان می‌دهد که دست دولت را برای زدن جیب شرکت‌ها باز می‌گذارد امیدواریم تصمیمات عاقلانه‌ای گرفته شود اما به هر حال این گروه گروهی است که فضا و بازگشایی آن ، اخبار آن میتواند نقش مهمی در روندها و جریان سازی‌های بازار داشته باشد
به شکلی که اگر اتفاقات مثبتی رخ دهد بازار با جرقه پالایش میتواند آتش بازی گزارش‌های میان دوره‌ای را تکمیل کند و با اخبار منفی آن یک هل دیگر به سمت پایین را شاهد باشد به روزهای حساس و مهمی رسیدیم که امیدواریم سازمان بورس و نهاد ناظر هم خوب تبعات این تصمیمات را رصد کند در هر صورت ماهیت این پنج عامل و پنج اتفاق هستند که در نهایت فضای بازار را مشخص میکنند
یک نکته را نیز در تکمیل بیان کنیم اخبار و صحبت‌های چند روز گذشته نشان می‌دهد که موضوع جنگ موضوع صوری یا حرف و حدیث جو سازی نیست . اگر طی روزهای آتی این موضوع پالس روشن‌تر و شفاف‌تری را برای بازار ارسال کند و بازار احساس کند این اتفاق در آینده نزدیک رخ می‌دهد کمی احتیاط و محافظه کاری را در دستور کار خود قرار داده و سعی می‌کند با احتیاط حرکت کند در این میان و در این شرایط شکننده روزهای ابتدایی آبان روزهای حساسی می‌شود جایی که انتخابات اسرائیل برگزار خواهد شد و البته گزارش‌های ماهانه نیز منتشر می‌شود معتقدیم اگر این گزارش‌ها بتوانند نقشی شبیه گزارش‌های ماهانه قبلی و میان دوره را ایفا کنند اثر سایه جنگ کمتر شده و ارزندگی بازار تقویت می‌شود همین کافیست که یک جرقه مثبت فضای بازار را بهتر کند و یا حداقل جلوی افت قیمت‌ها را بگیرد
می‌دانیم وقتی با خود مرور میکنیم متوجه می‌شویم که چه جریان پیچیده‌ای شده اما اگر به خاطر داشته باشید اول پاییز نوشتیم مهر و پاییز شبیه تابستان نیست اگر قیمت‌ها را در روزهای سپری شده پاییز نگاه کنید به خوبی این موضوع را متوجه می‌شوید چالش‌های فعلی را دنبال کنید به خوبی از تفاوت این دو ماه و دو فصل آگاه می‌شوید و هنوز هم معتقدیم آن چله پرچالش تمام نشده اتفاقا در بیخ آغاز اصل ماجرا قرار داریم از امروز به بعد سرعت تحولات شکل دیگری به خود خواهد گرفت
: هرچه که هست باید شرایط را کمی با احتیاط دنبال کرد و اسیر جو نشد و در نهایت هنوز هم معتقدیم آن چیزی که میتواند همچنان برای ما بازدهی ایجاد کند همین بازار سرمایه است و روند بازارهای موازی هم نشان می‌دهد آنجا هم خبری نیست شاید ریسک و اتفاقات مختلف کمتر باشد اما بازدهی هم کمتر خواهد بود و همچنان می‌شود اینجا با کمک کدال و اتفاقات و تحولات بازار رویدادهای بهتری را رقم زد
و اما در بخش دوم اگر اجازه بدهید فارغ از بازار به یک موضوعی بپردازیم که مدت‌هاست بسیاری از عزیزان آن را متذکر می‌شوند و آن تذکر هم این است که چرا شما اخبار جنگ را پوشش نمی‌دهید !!!؟! چرا اخبار منفی را که بعضاً منتشر می‌شود در کانال قرار نمی‌دهید ؟!! یا چرا مدام به این موضوع اشاره می‌کنید که بازدهی صندوق‌های طلا منفی بوده یا مواردی از این دست …
قبل از هر چیز که به سوالات جواب دهیم از آخر شروع میکنیم همیشه صندوق‌های طلا را به عنوان یک کلاس دارایی امن و مطمئن شناختیم و در مورد آن صحبت میکنیم اما یاد گرفتیم که واقعیت را بیان کنیم و امیدواریم ان عزیزان هم که در این حوزه مشغول هستند به بیان واقعیت‌ها بپردازند در حال حاضر بازدهی صندوق‌های طلا طی یک سال گذشته و یا حتی بیشتر آش دهن سوزی نبوده شاید در مقطعی بهتر عمل کرده ولی باید پذیرفت که انس جهانی و تحولات دلار داخل ،فرایندش برای صندوق‌های طلا برآیند مثبتی نبوده و آنها حتی از پس از جنگ از اوراق هم عقب‌تر هستند.
پس به نظر بهتر است با واقعیت‌ها صحبت کنیم ولی این را هم بپذیرید آبشخور تفکر کسانی که در گوش این وزیر و آن وزیر و این مسئول و آن مسئول پچ پچ می‌کردند و از سرعت رشد بازار گلایه داشتند این بود که طی این مدت بازار سهام داغ بازدهی را به دل آنها گذاشته بود که فکرش را هم نمی‌کردند !! خیلی سعی کردیم این جمله را ننویسیم اما چون از واقعیت برخی اتفاقات مطلعیم مجبور به نوشتن آن هستیم
و دقیقاً این آغاز پاسخ به سوالات است بسیاری از عزیزان این گلایه را دارند که چرا فقط اخبار خوب و مثبت را می‌زنید به قول یکی بتاسهم تبدیل به گود نیوز شده و وقتی آن را می‌خوانی انگار همه چیز گل و بلبل است یکی دیگر آن را شبیه صدا و سیما می‌دید که همه چیز اثر مثبت بر بازار دارد! همه بازارها بدند فقط بازار بورس خوب است ! همه این حرف‌ها را هر روز می‌شنویم و می‌دانیم اما چند موضوع را هم برای پاسخ به این موارد عرض کنیم اول از همه بی تعارف استراتژی و تفکر اداره کننده این کانال به هیچکس هیچ ارتباطی ندارد ثانیا به اندازه کافی اخبار و رویدادهای جنگ و خبرهای منفی را کانال‌های مختلف منتشر میکنند پس خیلی فرقی نمی‌کند که آسمان فلان نقطه کلیر شده باشد ما هم بعد از ۲۵ کانال بیست و ششمی باشیم یا نباشیم … بیشتر سعی میکنیم تمرکز خود را بر تحولات بنیادی و کدال و گزارش‌های اقتصادی بگذاریم تا سیاسی البته همیشه بوده روزها و هفته‌هایی که اخبار مختلف و ولو منفی را نیز در کانال قرار دادیم ولی اینجور نخواهد بود که مدام بر یک موضوع منفی و یا هر حرف مزخرف منفی را بازنشر دهیم یکی هول دیده شدن و مطرح شدن و معروف شدن را دارد مدام در توییتر و خبرها از جنگ صحبت میکنند قرار نیست ما هم تریبون این افراد باشیم …
و نکته آخر
اصلا فرض کنیم تمام انتقادات شما درست است بله اینجا گود نیوز است اینجا اخبار خوب را منتشر میکنیم بله حرف شما درست است در برخی روزها اخبار منفی را هم منتشر نمی‌کنیم! این را بگذارید به حس درونی و داخلی ما که در این گرداب اخبار مختلف نمی‌توانیم از بازاری که از آن بیش از 2 دهه است که کسب روزی میکنیم اینطور به چالش بکشیم و آن را به بی‌اعتمادی سوق بدهیم!ولو مقطعی …
ما هرچه داریم از دل همین بازار است چه مادی چه معنوی. ته دلمان به خراب کردن این عمارتی که وجود دارد نمی‌رود اسمش را می‌خواهید هر چیزی بگذارید بایاس مثبت ذهنی یا طرفداری کورکورانه هرچه که هست به فضای این بازار و کسب و کار خودمان مثبت و متعصبانه نگاه میکنیم در پی رونق همیشگی آن هستیم و البته هیچ وقت نبود و نشده که برای چند روز نقد بودن یا سهم نبودن رویه خود را تغییر داده و اخبار منفی را بولد کنیم یا اگر مدتی از بازار عقب مانده‌ایم و سهامدار نبوده‌ایم مدام در گوش این وزیر و آن مسئول بخوانیم که مراقب رشد بازار باشید
حرف ما این است برای کسب و کار خودمان شخصیت قائل باشیم و سعی نکنیم با بیان نظراتی که مبتنی بر پورتفوی شخصی است ذهن افراد مختلف که بیننده این بازار هستند را آشفته کنیم
بگذریم فقط درد و دلی بود که این مدت آنقدر فشارش زیاد شده بود و انتقادها از حد گذشته بود که بد نبود نسبت به آن توضیح دهیم و البته امیدواریم همیشه خبر صلح و خوب باشد که همه همان را محقق کنند و پوشش دهند و خبری از جنگ و بمب و موشک نباشد . و البته زنگ هشداری بود برای کسانی که زیرگوش افراد نااگاه و مسئول مدام ایه یاس و ترس میخوانند !!
بتا سهم
