آخرین روز کاری هفته و مهر ماه را در حالی آغاز می کنیم که بازار سرمایه معاملات روز گذشته را با حدود ۲۰ همت صف خرید آغاز کرد و با وجود افزایش عرضه‌ها در نیمه دوم و از دست رفتن بخشی از رشد شاخص کل، بازار در محدوده مثبت و با سبز پوشی حدود هفتاد درصد نماد ها به کار خود خاتمه داد. با انتشار گزارش های دوره ای، تمرکز معامله‌گران از حواشی سیاسی، از جمله سفر لاوروف و عاصم منیر به تهران ، به بنیاد شرکت‌ها منتقل شده است.
به اعتقاد ما گزارش‌های پیش‌رو در معاملات نمادهای کوچک و متوسط نقش‌آفرین خواهد بود و زمینه‌ساز شناسایی کف قیمت در سهام بزرگ و شاخص‌ساز می‌شود. فرسایشی شدن واکنش بازار به شوک‌های سیاسی و روند صعودی دلار توافقی در آستانه کانال ۱۹۰ هزار تومان، کف قیمت‌ها را بالا برده و از مسیر رشد نرخ فروش، داغ ماندن بورس کالا و سودهای تسعیر ارز به نفع شرکت‌ها عمل می‌کند؛ لذا توصیه ما این است که برآورد سود نیمه دوم سال را بر مبنای دلار توافقی حدود ۱۹۰ هزار تومان انجام دهید. در مقابل، ابهام در پرونده پالایشی‌ها و ریسک مداخله دولت برای جبران ناترازی بودجه، نگرانی اصلی بازار است و تا زمان رفع آن، بازار رفتار نوسانی خود را دنبال خواهد کرد.
و اما بازار امروز …
کاملا طبیعی است در آخر هفته ای که بازار در روز قبل با رنج های منفی در نماد های بزرگ و شاخص ساز و صندوق های اهرمی همراه شده و بخشی از سفارش ها در صفوف فروش باقی مانده است، مثبت آغاز نکند و در خوشبینانه ترین حالت، متعادل و منفی کار را آغاز کند . دست بالای فروشندگان در نماد های بزرگ و پذیرفتن خروج از بازار به هر قیمتی، کمی کار را برای بازار سخت کرده است . از این رو نمی توان انتظار خاصی از بازار امروز داشت . وضعیت سیاسی در بلاتکلیفی محض است و این موضوع می تواند جو کلی بازار را تحت تاثیر قرار دهد . در چنین شرایطی که ممکن است هر لحظه خبری منتشر شود و مسیر کلی بازار را تغییر دهد، بهترین کار نظاره کردن بازار به دور از هیجان و همراهی با بازار با رعایت حد ضرر است .
نیم نگاهی به #نیروگاهی ها
به نظر می‌رسد تعرفه‌های جدید صنعت برق با محاسبه‌ای دقیق طراحی شده تا حاشیه سود نیروگاه‌ها دست‌نخورده بماند. قیمت گاز مصرفی هر مترمکعب از ۲۷۰۰ به ۱۲۸۳۰ ریال رسیده و با فرض بازدهی متوسط ۴۰ درصد، هزینه سوخت تولید هر کیلووات‌ساعت از ۷۴۵ به ۳۵۳۷ ریال بالا رفته است. در عوض سقف نرخ فروش هر کیلووات‌ساعت برق از ۴۳۴۵ به ۷۰۹۵ ریال افزایش یافته و تقریباً همین هزینه اضافه را جبران می‌کند. نتیجه آن است که درآمد ریالی بزرگ‌تر می‌شود و با ثابت ماندن حاشیه سود، سود ریالی (و نه دلاری) نیروگاه‌ها رشد می‌کند. البته نیروگاه‌های کم‌بازده، زیر حدود ۲۸ درصد، چندان جذاب نمی‌شوند، اما در مجموع این تحول مثبت و مهمی است.
در این گروه #بجهرم بهترین گزینه صنعت است، اما تقسیم سود پایینی دارد . از منظر تقسیم سود، #بپیوند بهترین نماد این گروه است و تقسیم سود حدود 100 درصدی دارد . #رمپنا #وهور گزینه های بعدی جذاب این گروه هستند . منفی امروز #رمپنا برای خرید به دید میان مدت و بلند، جذاب است و ریسک چندانی ندارد . بدترین صنعت #بکهنوج است که حدود 4.6 همت بدهی ارزی دارد . در مورد #منجیل اوضع کمی متفاوت است و هزینه سوخت ندارد . اینجای سهم از نظر ارزش بازار کمی پر است . منجیل را به علت روند سود سازی مناسب و همچنین سایز کوچک آن خوب می خرند . اگر می خواهید ریسک تک سهم های این گروه را برندارید و نگرانیبابت حمله به نیروگاه ها، ذهن شما را درگیر کرده است کمی #ولتاژ بخرید و یا با #رمپنا همراه شوید .
سفر لاوروف و عاصم منیر به تهران/سفر لاوروف و عاصم منیر به تهران/سفر لاوروف و عاصم منیر به تهران