در حالی به استقبال اولین روز کاری هفته می رویم که همانطور که انتظار می رفت و با شما نیز در میان گذاشتیم، فروشندگان در روز چهارشنبه دست بالا را داشتند و توانستند تا حدودی شرایط را به نفع خود تغییر دهند . کاملا طبیعی بود که جو مثبت ناشی از خبر شروع مجدد مذاکرات تا حدودی در روز چهارشنبه فروکش کند و گمانه زنی ها و پیشبینی های منفی، تا حدودی فضا را به سمت تعادل پیش ببرد . اما خریداران نیز چندان دست خالی نبودند و توانستند تا حدودی عرضه ها را کنترل کنند .
هر چند تمایلی به پیشبینی روند پیش روی بازار نداریم، اما با یررسی عوامل تاثیر گذار بر بازار می توان با دید بازتر شرایط کلی را سنجید و بر اساس آن تصمیم به خرید و فروش گرفت .
اولین و مهم ترین عامل تاثیر گذار بر بازار امروز، شروع مذاکرات ایران و آمریکا پس از ۷ سال است . به نظر می رسد نباید این دور از مذاکرات به دید صفر و یک نگاه کرد و باید تمام گزینه ها را در نظر داشت . با توجه به اینکه مذاکرات بعد از ظهر امروز به وقت ایران و پس از تایم معاملات برگزار خواهد شد، احتمالا بخشی از فعالان بازار تصمیم خود به انجام معامله چه در سمت خرید و چه در سمت فروش را به فردا موکول خواهند کرد و امروز نظاره گر بازار خواهند بود . تا اینجای کار، خبر ها از شروع مذاکرات غیر مستقیم از عصر امروز و ادامه مذاکرات به صورت مستقیم در صورت رضایت طرفین در جلسات آتی حکایت دارد و طرفین به مذاکرات به دید مثبت نگاه می کنند .
نکته مثبت دور اول مذاکرات، دید اقتصادی طرف مذاکره کننده آمریکایی و عدم جهت گیری تند سیاسی وی در قبال ایران در مقایسه با وزیر امروز خارجه آمریکاست . از سوی دیگر ایران نیز در بالاترین سطح و با حضور وزیر امور خارجه در این مذاکرات حاضر شده است که نشان از توجه نظام به این مذاکرات است .
عامل تاثیر گذار دیگر، تحولات بازارهای جهانی و برگشت نسبی قیمت ها پس از فرجه ۹۰ روزه ترامپ در اجرای تعرفه های جدید است . همانطور که در روزهای گذشته نیز مطرح کردیم، حدود ۶۰ تا ۷۰ درصد از بازار ما به کامودیتی ها و قیمت های جهانی وابسطه است و هر گونه چالش در قیمت های جهانی ، تاثیر مستقیمی بر سودآوری شرکت ها و البته اقبال سهامداران به آنها دارد . از این رو بر این باور هستیم که ثبات در بازار های جهانی می تواند تاثیر بسزایی در اقبال سهامداران به خرید در محدوده قیمتی فعلی داشته باشد .
با در نظر گرفتن این دو عامل در کنار تثبیت و البته اصلاح نرخ دلار در بازار آزاد و تقویت دلار توافقی می توان به آینده بازار سرمایه بیش از پیش امیدوار بود . برداشت ما این است که بازار امروز متاثر از تقویت بازارهای جهانی و خبر های خوب سیاسی پیش از مذاکرات، خوب آغاز خواهد کرد و احتمالا خریداران دست بالا را در دقایق ابتدایی بازار خواهند داشت . البته طبیعی است که بازار کماکان با احتیاط پیش رود . به نظر می رسد روند معاملات سهام در روز های پیش رو نوسانی و با جهت گیری مثبت باشد .
سخن پایانی امروز را نیز به صندوق های طلا اختصاص می دهیم
روز پنچشنبه دلار و تتر هر دو در محدوده ۱۰۰ هزار تومان معامله شدند. هر چند دلار کاغدی تمایل بیشتری به ۱۰۱ هزار تومان نشان می داد . قیمت طلای جهانی نیز متاثر از جنگ تعرفه ای چین و امریکا در هر انس در محدوده ۳۲۴۰ دلار کار خود را به پایان رساند . رشد ۵ درصدی قیمت طلای جهانی نسبت به آخر وقت روز چهارشنبه، تاثیر خود در nav صندوق های طلا را خواهد گذاشت . البته با توجه به اصلاح نرخ تتر در بازار شب گذشته، باید منتظر ماند و دید واکنش بازار به نرخ های جدید طلا و ارز چه خواهد بود . به نظر می رسد مسیر طلای داخلی متاثر از نرخ ارز و در سایه کاهش احتمالی جنگ تعرفه ای بین چین و آمریکا نوسانی و اصلاحی پیش برود .
اگر تمایل به افزایش وزن طلا در سبد سرمایه گذاری خود را دارید، توصیه ما این است که سراغ صندوق هایی بروید که وزن شمش بیشتری دارند و سکه چندانی در پرتفوی خود ندارند .
