استقبال سرخ از مسقط !
بازار با نگاهی منفی و استقبالی تلخ و سرد و سرخ و منفی به مذاکرات رفت تا نتیجه آن را به نظاره بنشیند … البته در ابتدا بازار کمی منطقی ترو کم هیجان تر پیش می رود ولی هر چه جلوتررفت احتیاط بیشتر و جو منفی بازار هم بیشتر شد سکوت عجیبی هم حکم فرما بود و همه منتظر به نتیجه مذاکرات و چه تلخ که کسب وکار وضعیت ما بورسی ها انقدرررر به این شرایط گره خورده است … البته شاید هم از قشنگی های کار ما باشد …
بازار به نقاط حساس و جذاب و جالبی رسیده و نا اطمینانی و بلاتکلیفی در اوج خود است و از سوی دیگر تلاقی اخبار مثبت و منفی بسیاری را این روزها شاهد هستیم بازار تقریبا امروز دربست چشم و گوش بسته دل به مذاکراتی دارد که همین حالا هم که با هم صحبت میکنیم در حال برگزاریست و هنوز نتیجه روشن و مشخصی از دل آن بیرون نیامده است
با این حال یک نکته مهم برای بازار و مذاکرات وجود دارد و آن هم این است که برخلاف دفعات گذشته که همیشه بازار با جو مثبت به استقبال مذاکرات میرفت این بار با جوی منفی و پرفشار به استقبال مذاکرات میرود و همین عاملی برای تغییر احتمالی رفتار بازار فردا خواهد شد یا به عبارتی بخواهیم سادهتر صحبت کنیم بازار تا بیخ خبرهای منفی را در مذاکرات دیده و همین بیخ را در قیمتها لحاظ میکرد و کوچکترین تغییر و اتفاق و پالس مثبتی میتواند مسیر این چند روز منفی را دوباره به بازار پس دهد به خصوص اینکه معتقدیم این بار فضا کمی متفاوتتر پیش خواهد رفت و موج خبرهای سیاسی موج خاص و ویژهتری برای بازار خواهد بود
البته از بیان یک موضوع نمیتوانیم گذر کنیم و آن هم این است که بعد از رشد اخیر بازار منفیهای این چنینی که هم حجم خوبی را دارد و هم جابجاییهای خوبی در آن صورت میگیرد نگرانی برای روندهای آتی را کمتر میکند و معتقدیم اگر بازار قرار است با ثبات و دوام و قوام بیشتری حرکت کند ایجاد چنین دست اندازها و استراحت و منفیهایی برای روند پیش رو داروی تلخ اما مفید و موثر خواهد بود و اتفاقاً فرصتهای بکر و بینظیری را برای جریان پول بیرون فراهم کرده و آنها را درگیر بازار خواهد کرد از همین رو معتقدیم تا وقتی تحولات منفی عجیب و غریب سیاسی که سطح تنش را بالا ببرند رخ نداده منفیهای این چنینی جای نگرانی آنچنانی را برای بازار نخواهد داشت
دیروز مفصل در مورد سناریوهای مذاکرات و واکنش بازار صحبت کردیم و امروز سعی میکنیم کمی با دیدگاه فردا و معاملات روزهای آتی به این ماجرا نگاه کنیم
به نظر اگر در ساعات آتی خبرهای مذاکرات خبرهای خوب و حتی نسبتاً مثبتی باشد دور جدید از شرایط مثبت برای بازار فردا آغاز میشود متاسفانه آن روی سکه روی جالبی نیست و انتشار اخبار منفی ضربات چکشی به بازار وارد خواهد کرد و امروز ترس و احتیاط برخی از عدم خرید ووحتی رنج فروش در بازار به همین واسطه بود که ترس ناشی از تحولات غیرقابل پیشبینی سیاسی را نمیتوانست تحمل کند
البته لابلای این تحولات سیاسی خبر معرفی وزیر جدید اقتصاد هم قرار داشت که میتواند شرایط متفاوتی برای اخبار پیش روی بازار رقم بزند بی تعارف معتقدیم ایشان هندوانه در بسته ایست که اظهار نظرها و بیان نظرات خود میتواند شرایط متفاوتی را برای ما بورسی ها داشته باشد
اما به یک چیز اعتقاد داریم اهل منطق اقتصادی باشد یعنی به تصمیمات منطقی و درست اقتصادی معتقد باشد و بر این مبنا پیش برود بازار آسیبی نخواهد دید و این بدان معناست که ما از این پس باید شاهد تصمیمات عاقلانه اقتصادی باشیم که یک سوی آن به تحولات پولی و مالی برمیگردد یک سوی دیگران به اقدامات و اصلاحات ارزی و در نهایت در سومین بعد به اصلاحات انرژی و جریان انرژی که به نظر اگر کسی قرار بر حرکت اصلاحی در این سه مدار باشد و وزیر هم شود بازار هم آسیبی نخواهد دید.
به بحث اصلی برگردیم و به موضوع مذاکرات و فرایند بازار به این موضوع معتقدیم که این بار شرایط و نتیجه مذاکرات در یک سیکل صفر و یکی قرار گرفته که یا میتواند بسیار خوشبینانه و یا بدبینانه باشد و بسیاری بر این عقیدهاند به مانند دورههای قبل فضا معلق و مبهم و لنگ در هوا نخواهد بود از همین رو با این فرض ۲ سناریو و ۲ مسیر پیش روی بازار قرار میگیرد… و تفاوت این بار با دفعات گذشته این است که در هر دو سناریو واکنش بعد از نتایج واکنشی سریع و دو مرحلهای خواهد بود
به این دو واژه سریع و دو مرحلهای توجه کنید که بحثمان امروز روی این دو موضوع است
مثبت بودن نتیجه مذاکرات یک مثبت سریع چکشی و قوی را برای کل بازار رقم میزند و دوباره دو روز پرهیجان را خواهیم داشت و سپس بازار بازی جریان پول را آغاز میکند و حرکت و گردش به سمت نمادها و صنایع مختلف شکل میگیرد که البته بر هیچکس پوشیده نیست محوریت حرکت در این سناریو صنایع برجامی مانند بانک و خودرو خواهند بود و
آنها لیدر میشوند اما در کنار آنها شرکتها و صنایع بسیاری هم وجود دارند که با توجه به اطلاعات و اتفاقات قابلیتهای خوبی برای رشد خواهند داشت و درست در سناریوی دوم نیز خبرهای منفی یک اثر قویتر از خبرهای منفی و چکشی را خواهد داشت و بازار را ۳ الی ۴ روز درگیر فضای احساسی و پرهیجان منفی خواهد کرد که فکر میکنیم دوران سخت و عجیبی برای بازار خواهد بود و پس از آن احتمالاً با مداخله صندوقهای تثبیت و توسعه و حقوقیها کار تا حدودی جمع و جور شده و جریان پول همیشگی حاضر در بازار به شکل ادامه داری همچنان در بازار حاضر خواهد بود و پیش میرود و خرید و فروش روی شرکتها و صنایعی که فکر میکند بازدهی خوبی دارد را پیش میبرد.
اگر دو سناریوی بالا را نگاه کنید در هر دو یک مرحله دومی وجود دارد که با فرونشستن هیجان جریان پول کار خود را پیش میبرد و امروز بحث اصلی ما در بخش پایانی همین مرحله دوم است که معتقدیم چه در سناریو مثبت و چه در سناریوی منفی بازار باید خود را برای آن آماده کند…
شاید برخی همچنان خرده بگیرند که این موارد را مطرح میکنیم اما معتقدیم دو هفته کاری پیش رو هفتهای است که میتواند مرحله دوم رشد یا ریزش شرکتها را مدیریت کند این موضوع به چه معنا به این معناست که انتشار گزارشهای ۱۲ ماهه یا میان دورهای از سوی شرکتها و همچنین انتشار گزارش ماهانه اردیبهشت اطلاعات و دیتایی است که در کنار اخبار صنایع و خبرهای اقتصادی و گفتمانهای وزیر جدید و نرخ بهره و نرخ نیما هدایتگر جریان پول در بازار هستند
حتی اگر فضا فضای منفی باشد بعد از چند روز چکش خوردن قیمت ها دوباره شرایط به نرم ارامش نسبی برمیگردد و این جریان پول قابلیت حرکت پیدا خواهد کرد و از همین روست که معتقدیم توجه به این جریان خبری و اطلاعاتی در کدال بسیار حساس و حیاتیست و ما را در مرحله بعد یاری میکند و حتی اگر فضا مثبت هم شد معتقدیم آن دسته از نمادهایی میتوانند بازدهیهای فراتر از نرم بازار را نصیب سهامداران کنند که شرایط بنیادی بهتر و خاصتری را داشته باشد که تجربه این چند وقت آن را نشان داده
به نظر تعارف و بدبینی را کنار بگذارید معاملات امروز مثلاً خیمن به واسطه گزارشی که منتشر کرده یا امید به واسطه رویداد مجمعی که در پیش است به خوبی نشان دهنده این موضوع بوده که بخشی از جریانات پول با علم به مسائل سیاسی نسبت به این تحولات حساس هستند و همیشه این قید و اصل در بازیهای بازار برنده بوده که سهم بنیادی و قوی بالاخره مسیر بازدهی خود را پیدا کرده و حرف خود را به کرسی مینشاند
ما در مسائل سیاسی که نمیتوانیم ورود کرده و مداخله کنیم و تصمیم گیری نماییم ما فقط میتوانیم واکنشی به کنش سیاسی موجود در مذاکرات داشته باشیم اما در مورد بخش دوم یعنی اطلاعات و رویدادها به نظر واکنش ما میتواند متفاوت و تعیین کننده باشد و در نهایت چرا امروز این را نوشتیم و بیان کردیم به این دلیل که هر حال دو سه روز آتی پیش رو چه منفی چه مثبت فرصتهای خوبی برای اصلاح پورتفو و انتخاب سهم و گزینه میدهد از همین رو این موضوع میتواند به جد در دستور کار سهامداران قرار گرفته و به خصوص صندوقها و حقوقیها مسیر آتی خود را با سناریوهای مختلف تنظیم کرده و پیش ببرند…
به هر حال احتمالاً در این لحظات که این گزارش بازار را میخوانید نتیجه مذاکرات نیز تا حدودی روشنتر و مشخصتر شده و رفتار بازار میتواند قابل پیشبینیتر باشد از همین رو به نظر باید خود را برای دورانی ویژه و خاص آماده کرد که شاید کار کردن در این دوره مشقات و ریزه کاریها و سختیهای بسیار زیادی را داشته باشد…
امروز سعی کردیم در گزارش بازار کمتر بنویسیم و کمتر حرف بزنیم تا بیشتر اخبار سیاسی و جریان مذاکرات را بشنویم و برای روزهای آتی تصمیم گیری نماییم…
بتا سهم
نتیجه مذاکرات/نتیجه مذاکرات/نتیجه مذاکرات/نتیجه مذاکرات/نتیجه مذاکرات/نتیجه مذاکرات