دل نوشته ۱۴۰۴/۰۶/۲۲
اولین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که آخر هفته پر خبری را پشت سر گذاشتیم . روال این آخر هفته و تعطیلی آن همانند سرعت تحولات جهانی در دو سال گذشته، روی دور تند بود و چند خبر منفی و مثبت به بازار ها مخابره شد .
خبر اول که درست بعد از تایم بازار در روز چهارشنبه منتشر شد، مربوط به تعویق واگذاری #خساپا بود . این خبر بسیار دور از انتظار بود و عملا یکبار دیگر جو بی اعتمادی و غیر قابل پیشبینی بودن در بازار تقویت شد . خبر دوم باز هم در خصوص خودرویی ها بود و آن لغو عرضه خودرو در بورس کالا بود . هفته گذشته از علت اقبال بازار به دو نماد بزرگ خودرویی صحبت کردیم و امروز و در اولین روز کاری هفته جدید، هر دو عامل رشد این دو، به حاشیه رفته اند .
البته این پایان اخبار منفی خودرویی ها نبود و تائید جریمه ۱۵۰۰ میلیاردی #خودرو، تیر آخر به خودرو بود . عجیب است که تمامی این خبر ها بعد از تایم بازار و در شرایطی منتشر شد که بازار مدتی بود که وزن بیشتری به خودرویی ها می داد و آماده جبران اصلاح تند و تیز اخیر بود .
از منظر سیاسی اوضاع دو پهلو بود و وزن دهی به تحولات آن و واکنش احتمالی بازار سرمایه به آن کمی زمان بر تر است . از یک سو حمله اسرائیل به قطر را داشتیم و از سوی دیگر توافق ایران و آژانس در خصوص از سر گیری بازرسی ها .
حمله اسرائیل به قطر، نشان داد طرف مقابل هیچ محدودیتی در رسیدن به اهداف ندارد و به قول معروف “هدف، وسیله را توجیه می کند” و از سوی دیگر مجددا جو ناامنی در خاور میانه را تقویت کرد و نشان داد شرایط ممکن است در هر لحظه، چه برای ما چه برای کشورهای منطقه تغییر کند .
در میان این همه اخبار بد سیاسی و اقتصادی اما ، خبر توافق ایران و آژانس کمی فضای بازار طلا و ارز داخلی را آرام کرد و شاهد اصلاح تتر تا کانال ۹۷ هزار تومان بودیم . از منظر سیاسی دو مسیر پیش رو داریم . اولی تمدید شش ماهه قطعنامه و شروع دور جدید مذاکرات و تداوم دیپلماسی و دومی فعال شدن مکانیسم ماشه و لغو توافق با آژانس و …
اینکه کدام یک رخ می دهد به هیچ وجه مشخص نیست . حتی شاید در بالاترین رده های سیاسی نیز هنوز بازی ۵۰/۵۰ باشد و هیچ چیز قطعی نشده باشد. اما اینکه مواجهه ما در چنین شرایطی با بازار و سبد سرمایه گذاری مان چه باید باشد تا حدودی مشخص است . حفظ ترکیب کلی سبد دارایی و پایبندی به استراتژی .
از روز سه شنبه تا به امروز نرخ طلای جهانی تقریبا ثابت بود . در این مدت تتر حدود ۳ درصد اصلاح داشته است و در صورت بازگشایی دلار در محدوده ۹۸ هزار تومان، احتمالا شاهد اصلاح قیمت ۳ درصدی در صندوق های طلای خواهیم بود . به شخصه محدوده فعلی را برای یک پله خرید مناسب می دانم . افزایش وزن طلا در سبد سرمایه گذاری در چنین ایامی باید روال عادی سرمایه گذاری باشد . در مورد سهام نیز با توجه به رشد ۱۵ تا ۲۰ درصدی قیمت بسیاری از نمادهای بازار و فاصله قیمت ها با کف قبلی، می توان انتظار داشت که بازار اصلاح اندکی داشته باشد . از این رو سیو سود در برخی از سهام سبد به دید خرید در قیمت های پایین تر، منطقی به نظر می رسد .
و اما بازار امروز …
کاملا طبیعی است که بازار در شرایط فعلی کمی سردرگم باشد . از یک سو فشار عرضه در گروه خودرو را داریم از سوی دیگر کاهش قیمت دلار و چشم انداز تا حدودی مثبت سیاسی . از سوی دیگر بازار هر لحظه می تواند با اخبار سیاسی تغییر جهت دهد و شرایط به کلی تغییر کند . کمی احتیاط در چنین ایامی کاملا منطقی و طبیعی است .
تحولات جهانی / تحولات جهانی