فشار ماشه !
بازارامروز مطابق انتظارها آغاز کرد و درگیر صفوف فروش بود و بازهم صف فروش اهرمی ها عمده بازی بازار بود و البته این چند نکته را نشان میدهد و به همه اثبات میکند دوباره پول همان دی ترید های بازار عمدتا دراین صندوق ها متمرکز شده و امروز عمده آنها قفل در صف فروش بودند . البته از حق نگذریم که حجم صفوف فروش به غیر از اهرمی ها در بازار خیلی عدد بحران ساز و عجیبی نبود و همه را به یک همت والا و جمع شدن احتمالی بازر امیدوار تر کرد .البته بهانه برای ناامیدی هم کم نبود سرعت اخبار و تغییر تحولات انقدر عجیب و زیاد است که بسیاری معتقدند اعتماد از بازار رفته . حجم خروج پول از بازار ، حجم معاملات و جریان ورودی به طلا هم این را نشان میدهد … بگذریم و فعلا به سراغ بازار و سناریو ها بپردازیم …
امروز شنبه در حال این هفته را آغاز میکنیم که نیمی از آن تابستانی و نیمی دیگر پاییزی است و امیدواریم فضای بازار هم در همین شرایط باشد و نیم اول هفته با ماشه و ترس تحریمها طی کند و نیمی دیگر با پیش خور کردن این اخبار فضای بهتری بگیرد . یعنی پاییز طلایی آغازی طلایی را داشته باشد … (آرزو ک عیب نیست ) بسیاری بر این عقیده اند با اینکه اتفاقات و تحولات سیاسی به سرعت و با شرایط و سرعت عجیبی علیه ایران طی میشود اما هنوز امیدواریهایی وجود دارد که شاید سفر رئیس جمهور به نیویورک بتواند فضا را اندکی تغییر دهد با این شرایط و این تحولات بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که روزهای قبل بازار تا حدودی بو برده بود که ماشه به زودی فعال میشود و شاید رنجهای منفی بازار ناشی از همین موضوع بود اما هیچکس فکرش را نمیکرد با این سرعت و با این شدت این موارد طی شود و به بازار امروز برسد واکنش بازار امروز هم تا حدودی قابل پیشبینی بود و صد البته طبیعی … قاعدتاً بازار از افزایش ریسکها میترسد و ماشه هم یکی از این مواردی است که افزایش ریسکها در بازار را نشان میدهد اما برای اینکه فضا را شفافتر و روشنتر کنیم و به خصوص در تکمیل صحبتهای روزهای قبل بهتر است چند نکته را یادآوری کنیم …
قبل از همه اینها یک چیز را به خاطر داشته باشید هر تحلیلگری اعم از سیاسی و اقتصادی و بورسی اگر پیش بینی را با قطعیت بیان میکند به نظر ناشی از حماقت آن است هیچکس نمیتواند هیچ چیز را به طور قطعی و ۱۰۰ درصد پیشبینی کند اگر کسی به شما میگوید قطعاً جنگ میشود یا قطعاً توافق میشود یا فضایی از این دست به نظر بیشتر ناشی از عدم شناخت نسبت به شرایط است پس ما در یک عدم قطعیت گسترده و وسیع قرار داریم و مجبوریم با نشانههای فعلی فضای آتی را پیش بینی کنیم روزهای قبل نوشتیم فعال شدن مکانیسم ماشه به واسطه اینکه دو رویداد را تقویت میکند برای بازار خبر خوبی نیست .. واکنش موقت و منفی بازار هم طبیعی است .
بسیاری بر این عقیدهاند که فعال شدن مکانیسم ماشه به نوعی اجماع جامعه جهانی در مورد ایران است و جملهای که بیان میشود اصطلاح یکی از سیاستمداران بود که در پیدا و پنهان بیان میکرد که ما را هدف مشروع برخورد در جامعه جهانی میکنند و برای همین بود که بارها و بارها بیان میشد که نباید اجازه داد این اجماع صورت بگیرد
مکانیسم ماشه اگر در حد تحریم باقی بماند مصائب و مشکلات خود را برای بازار دارد اما ترس عمده بازار از مقدمه چینی ماشه برای جنگ است بر هیچکس پوشیده نیست که حتی اگر جنگی هم رخ ندهد سایه این اتفاقات و تحولات میتواند دوباره ما را به فضای تعلیق و فشار بازار نزدیک کند و دوباره بازار آن جریان پولی که میتوانست بیاید و به آن کمک کند را از دست بدهد
در واقع مکانیسم ماشه مکانیزمی است که حتی اگر جنگ هم نشود فضای ریسک بیرونی بازار را افزایش خواهد داد صد البته بازار از تعلیق یک عامل رها میشود و وارد فضای معلق و گیج مرحله بعد خواهد شد و یک نکته دیگر که در این مدت بسیار عجیب بود این است که نوع برخورد طرف مقابل این بار با ایران برخورد متفاوتی بود .
طرف مقابل حتی حاضر به پذیرش و پذیرفتن و شنیدن پیشنهادات جدید نبود انگار تصمیم خود را از قبل گرفته سرعت عمل در این تحولات و اتفاقات عجیب بود مثل برق و باد طرف مقابل تیم سیاسی ما را فیتیله پیچ میکرد بسیار قاطع حرف میزد و عمل میکرد اینها همه مواردی است که نشان میدهد نشانههای خوبی بروز نکرده و صد البته این را هم در نظر بگیرید که در بازار این اتفاقات و تحولات در قیمت پرایس شده و اگر وضع فعلی تابلوی ما این چنین فاجعه بار است و قیمتها به چنین نقاطی رسیده ناشی از همین اتفاقات و تحولات است
یا به عبارت سادهتر بخشی از تحولات و ریسکهای مختلف در قیمت تابلو پرایس شده و بخشی دیگر هنوز مبهم و ناشناخته روی سر بازار میچرخد و بازار هم به ان نگاه بدبینانهای دارد. پس مکانیسم ماشه از یک طرف که فعال شدنش ما را از مرحله تعلیق و نا اطمینانی وارد مرحله دیگر میکند شاید بازار را از فضای سردرگمی نجات دهد اما بیشک با خود ریسکهای مضاعفی را به همراه میآورد که بر هیچکس پوشیده نیست ریسک جنگ یکی از آنهاست اما اینکه جنگ رخ میدهد یا نمیدهد قطعاً کسی نمیتواند آن را پیش بینی کند و اگر کسی با قطعیت در مورد این موضوع صحبت میکند چه در رد و چه در پذیرش آن به نظر جز تحلیلهای سطحی چیز دیگری نیست …
اما عامل دوم که معتقدیم پس از فرو نشستن این اتفاقات و ریسکها پس از فعال شدن مکانیسم ماشه برای بازار رخ میدهد در دل خود بازار است
فضایی را خواهیم داشت که تورم قطعاً آرام نخواهد نشست دولت با ترس و لرزی مضاعف و در نبود سرمایه اجتماعی، دست به اقدامات و اصلاحات اقتصادی نخواهد زد فشار روی شرکتها برای کاهش صادرات و کاهش درآمد بیشتر میشود احتمالاً فروش نفت ایران هم کاهش خواهد یافت قیمت دلار که از صدر تا ذیل کشور هیچ کدام آن را قبول ندارند افزایش خواهد یافت ما میمانیم فعالان بازار با دولتی که بیپول شده و دولت بی پول از زنگی مست خطرناکتر است و از سوی دیگر تصمیماتی که میگیرد شاید نزدیکترین و خاصترین این تصمیمات همان موضوع عدم افزایش نرخ ارز باشد کلیه فعالیتهای تجاری با افزایش نرخ ارز ریسک سیاسی را در قیمت لحاظ میکنند اما اینجا علاوه بر افزایش هزینه شرکتها دلار آنها را ارزان خریده و ریشخندی به سرمایهگذاران و سهامداران میزنند به نظر این نوع سیاستها از جنگ خسارت بیشتری به همراه دارد بازار اگر بتواند خود را با تورم و تحولات ارز همراه کرده و پرایس کند قطعاً فشار ماشه بر بازار کمتر خواهد شد اما درد این است که رفتار دولت طی این سالها چنین چیزی را نشان نداده و اولین جایی که سراغش میرود زدن جیب شرکتها و سهامداران برای رفع و رجوع کردن کسریهای خود است.
و به همین دلیل است که معتقدیم افزایش تحریمها به واسطه ماشه پیام خوبی برای بازار نخواهد داشت چرا که رفتار دولتها رفتار منطقی نبوده و همیشه بزرگترین چالشها را در این مقاطع برای صنعتگران و تولید کنندگان و اهالی بازار سرمایه رقم زدند و درست آن طرف بوم هم بازارهایی نظیر سکه و طلا و دلار و ماشین و انواع سفته بازیها بدون هیچ مشکلی جولان میدهند و پیش میروند و کسی با آنها کاری ندارد !
اما در مورد مکانیزم ماشه نیز چند موضوع را بیان کنیم موضوع اول بحث پیش خور شدن خبرهای منفی ماشه در بازار است به این موضوع معتقدیم که بله بخشی از منفی چند روز گذشته و حتی فضای فعلی بازار ناشی از همین پیشخور شدن اخبار در قیمتهاست و این میتواند نقطه پایان اصلاح قیمتها شود ولی مشکل دیگر این است که انگیزه قوی برای خرید هم نیست . البته همه اینها را میگوییم به شرطی که رویداد عجیب و غریب جدیدی برای کشور به وجود نیاورند این را فراموش نکنید که در زمان تحریمها نیز کشور فعالیت خود را پیش میبرد ، منتها هزینهها عجیب و غریب و بالا بود هر چند فضای فعلی با آن مقطع قابل مقایسه نیست و امروز فشار آمریکا فشار عجیب و غریبتری بر کشور است
پس باید پذیرفت که بخشی از جو منفی مکانیسم ماشه در بازار لحاظ شده است و بخشی ناشناخته است نکته بعد و موضوع دوم این است که در تمام این فضای ناامیدی یک روزنه امید وجود دارد تمام این روزنه امید به این است که با سفر رئیس جمهور به نیویورک مذاکرات و شرایط جدیدی شکل بگیرد و آمریکا و سه کشور اروپایی حاضر به پذیرش قطعنامهای تکمیلی شوند که یک تمدید موقت ۶ ماهه را برای ایران رقم میزند چیزی که در پیشنهاد عراقچی هم وجود داشت اما طرف مقابل با بیرحمی و لجاجت عجیبی آن را رد کرد
حالا همه چشمها به نیویورک و سفر رئیس جمهور دوخته شده به نظر این یکی از مسیرها و روزنههایی است که میتواند با تایید و پذیرش و وقوع یک رویداد جالب و یک برگشت تمام عیار و کامبکی تمیز را برای بازار و سایر فعالیتها رقم بزند هرچند برخی دوستان به ما میگویند این خوشبینیهای تو شبیه داستان لاک پشتها پرواز میکنند است چه کنیم که به امید زندهایم عقلانیت نداشته حاکمیت که نجاتمان نداده به امید زندهایم که شاید شرایط کمی تغییر کند !
اما در مورد واکنش بازار به این تحولات و اتفاقات هم باید مواردی را مد نظر داشت اگر اجازه بدهید با ۲ دیدگاه به این ماجرا و واکنش بازار نگاه کنیم و پیش بینی خود را نیز در مورد آن بیان کنیم یک دیدگاه خوشبینانه در مورد بازار و واکنش بازار به ماشه وجود دارد و ان دیدگاه این است که بازار طی این مدت منفی این جریانات و اتفاقات را پیشخور کرده و درست به مانند دفعه قبل بعد از نامه ماشه که بازار مثبت شد این بار هم این اتفاق رخ داد و بازار بعد از یک شوک منفی چند روزه و جمع و جور شدن برخی صفوف فروش دوباره مثبت خواهد شد البته کمی خوش بینانه است ولی به هر حال سناریوست .
دیدگاه دوم کمی منفیتر است این دیدگاه معتقد است فعال شدن ماشه تبعات تند و تیزی برای اقتصاد و کشور خواهد داشت و حتی اگر ریسک جنگ را هم بالا نبرد خروج سرمایه را رقم خواهد زد و چالش بزرگی برای کشور میشود و در تکمیل آن بیان میکنند که انتظار فعال شدن سریع آن را نداشته و ندارند و هنوز هم برخی این سرعت عمل طرف مقابل در رفتن به سمت تقابل را درک نمیکنند.
اما نظر ما در مورد این موضوع چیست
معتقدیم قطعاً بازار یک واکنش موقت را خواهد داشت ما یک فاز فروش را در بازار خواهیم دید اما بر این عقیدهایم این فاز فروش کوتاه خواهد بود و نهایت فردا یا دوشنبه بازار تا حدودی در منفیها جمع و جور میشود و میتواند فضای بهتری را تجربه کند ۳ مبنای اولیه در این موضوع وجود دارد مبنای اول این است که بخشی از این خبر منفی پیشخور شده و بازار ان را دریافت کرده است مبنای دوم این است که قیمتها در ۷ تا ۱۰ درصد پایینتر به نقاط جذابی رسیده و میل به فروش کم میشود و مبنای سوم نکتهای است که معتقدیم هنوز به شکل یک اتفاق ویژه وجود دارد و آن هم این است که سفر رئیس جمهور به نیویورک میتواند پاره کننده نوار خبرهای منفی سیاسی باشد و امیدواریم این اتفاق رخ بدهد.
در هر صورت این طبیعت بازار است که یکی دو روزی به این فضا واکنش منفی نشان دهد در این هفته مهمترین خبرها حول خبر سفر رئیس جمهور به نیویورک خواهد بود که تعیین کننده و سرنوشت ساز است و شاید اتفاقی رخ دهد
البته برای رشد باید انگیزه های بعدی را هم پیدا کرد …
و نکته آخر را در مقدمه بخش اول بیان کنیم و آن هم این است که بازار یک نقطه امیدوار کننده دارد که بارها و بارها به او کمک کرده … دلار معشوقه باوفای بازار است معشوقه ای که همیشه در خانهاش به روی بازار باز بوده و حتی وقتی از همه جا ناامید شده او بوده که زیر و پر و بالش را گرفته و کمی فضا را تغییر داده بازار به شدت به دلبری و دلربایی این معشوقه در حال حاضر احتیاج دارد او تنها راه نجات ما از این شرایط است رفتار دولت در مواجه با این موضوع بسیار مهم است تاریخ گذشته به ما نشان داده مقاومت دولت در مقابل افزایش نرخ ارز جایی تغییر میکند و همواره شش ماه دوم سال دولت به واسطه همین موارد این چرخشها را شاهد بوده صد البته ما هم امیدواریم که موضوع ماشه در سفر رئیس جمهور به تعویق بیافتد اگر این اتفاق رخ ندهد ما میمانیم و دلبری به نام دلار که تنها امید ما برای فراموش کردن غم افزایش ریسکهای مختلف سیاسی است که کنار او شاید اسان تر شود …
روزهای بعد سعی خواهیم کرد در مورد این موضوع مفصلتر صحبت کنیم .امروز میخواستیم در مورد صندوق های اهرمی و داستان دوباره آنها صحبت کنیم ولی کمی صبر میکنیم …
و اما حرف آخر اینکه تقریباً اگر ماشه فعال شود میتوانیم بگوییم برجام مرده و مرگ آن رسماً اعلام خواهد شد فقط و فقط یک نکته را میخواهیم بگوییم اصلاً با ساید سیاسی این ماجرا کاری نداریم روحانی چه کرد ظریف چه کرد مجلس چه بود همه اینها را کنار بگذارید! فقط و فقط به یک موضوع توجه کنید برجام هرچه بود از منظر اقتصادی در زمان اجرای خود توانست تورم را کنترل کرده ،شکاف طبقاتی را کم کند ، درآمد ارزی را بالا ببرد کسری بودجه را کم کند و فضای آرامش اقتصادی را در کشور به وجود آورد در چنین فضایی کاسبی کاسبان تحریم راکد شد و سفرهای برای ارز ترجیحی پهن نبود و حالا به روزهای پس از لغو برجام نگاه کنید …
بیایید قبول کنیم که در این مملکت برخی از این تحریمها کاسبی میکنند و سود میبرند نان در خون ملت میزنند و فریاد در تریبونها …
مرگ برجام عروسی آنهاست چرا که سفره ها را رنگینتر و تداوم فعالیتهای سوداگرانه و سفته بازانه آنها را بیشتر میکند و این را هم به خاطر داشته باشید تا وقتی چنین تفکری در کشور حاکم است نمیتوان انتظار این را داشت که تولید یا فعالیتهای مفید سرمایهگذاری شکل بگیرد این شرایط سرمایهها را به سمت رفتار سوداگرانه سوق خواهد داد که اول و آخرش آسیب و بیعتمادی است
یک بار دیگر موضوعات را تکرار میکنیم که حاکمیت هرچه سریعتر باید تکلیف خود را با بزنگاههای حساس سیاسی و اقتصادی روشن کند بزنگاههای نظیر همین موضوع تحریم تعامل با دنیا ناترازیهای انرژی نظام ارزی تعامل با بخش تولید و تولید کننده و موارد دیگر باور کنید دیگر به این راحتیها نمیشود دولا دولا شترسواری کرد هر روز که میگذرد فضا برای اقتصاد سختتر و سختتر میشود …
این را مینویسیم که بورسی ها هم بدانند دیگر مثل قبل نمیتوان خوش بین شد که پیش می رود و میگذرد فضا جور دیگری در حال شکل گرفتن است و باید هوشمندانه تر در بازار رفتار کرد
بتا سهم
سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات/سرعت اخبار و تغییر تحولات