سبز و سرخ سریع السیر !
عجب بازاری بود پر هیجان و پرحجم بین منفی ومثبتها در تلاطم بود و صفوف خریدی که فروش شد و سبزی که سرح شد و این رویداد هم سریع السیر اتفاق افتاد . البته در مسیری که قرار داریم وقتی نرخ بهره بالا و عدم قطعیت خبرها همراه ماست این رفتار طبیعی است بسیاری از شدت مثبت به منفی شدن بازار امروز ترسیده بودند و ان را ناشی از یک جریان و اتفاق میدانستند ولی به نظر در رفتار فعلی بازار این حرکات طبیعی است روزگار خاصی را پشت سرمیگذاریم بازهم تاکید میکنیم منفی های بازار خیلی ترسی ندارد چرا که با این نرخ ارز و این تحولات گزارش ها وضعیت نمیتواند خیلی اصلاح کند ولی برای مسیر رشد هم اخبار بهتر و قوی تری نیاز است
بازار امروز دو تیکه بود …
دقیقا انگار یک سریال دو قسمتی را میدیدیم که در قسمت اول نیم ساعت نهایت ۱ ساعت اوضاع خوب و بر وفق مراد بود و قسمت دوم دریای خون …
امروز بازار در یک آغاز وسوسه انگیز و خاص در حالی که جدال بین خریداران و فروشندگان را میدید با پشتوانه خبرهای ابتدای وقت از گروه پالایش و بانک و گزارشهای تلفیقی جو بسیار خوب و مثبتی را پیش گرفت و این جو به سایر صنایع نیز سرایت کرد اتفاقات خوبی در سمت اخبار رخ میدهد که برخی اوقات همه را حیران و انگشت به دهن کرده که مگر میشود دولت انقدر عاقلانه تصمیم بگیرد و این چنین شرایط را برای شرکتها فراهم کند این اتفاق انگار در حال است و ما شاهد هر روز این ماجرا در بازار هستیم
و امروز به نظر در آغاز بازار موتور محرک بازار خبرهای گروه پالایش و صف سنگین شبندر و ملت بود گزارشهای خوب تلفیقی و حسابرسی شده برخی شرکت ها نیز بهانه برای رشد را در بازار ایجاد کرد و ما امروز یک نیم ساعت مثبت خوب و تمام عیار را در بازار شاهد بودیم
و البته در نیمه دوم ماجرا کمی متفاوت شد فاز عرضه و فروش در بازار کم نبود البته این عرضه نیز طبیعی بود و برخی با کوچکترین فاز فروش رنج های منفی را اغاز میکنند و بدون اینکه دلیلی برای آن داشته باشند . اما در مجموع تا این لحظه که بازار با کمک همین اخبار و شایعات و شنیدههای مثبت از بودجه از آن عبور کردیم تا پیش برویم و امیدوار باشیم انتهای پاییز جوجههای رنگی قشنگتری را بشماریم
البته برخی معتقدند اگر با همین شدت بالا هم فردا بازار عرضه شد شاید خبری باشد ولی معتقدیم فردا این شدت منفی و عرضه کنترل می شود .
ولی در مجموع حجم خوردن اتفاق خوبی است و به نظر هرچه این روزها تکرار شود شرایط برای بازار و حضور دوباره جریان پول قویتر خواهد شد فقط امیدواریم برای حضور در بازار خیلی دیر اقدام نکنند روزهای گذشته آن نسخه ۷۰. ۳۰ سهام و طلا را برای همین نوشتیم که از نظر ذهنی حضور در هر دو بازار قابلیت تغییر و شیفت کردن در مقاطع مختلف را به شما میدهد و میتواند نگیزههای لازم برای حضور در هر دو بازار را رقم بزند
بارها نوشتیم و بازهم می نویسیم که در مورد بازار اینطور نخواهد بود که این مسیر را با سرعت و چهار نعل طی کند خیر فراز و فرودهای مختلف را داریم اما اگر به خاطر داشته باشید از هفتههای قبل هم بیان کردیم که چهار دسته اتفاق و رویداد مسیر بازار را در کوتاه مدت مشخص میکند که آرامش تحولات سیاسی ، اخبار اقتصادی و بودجه ، گزارشهای خوب شرکتها در کدال اعم از میان دورهای و ماهانه و تلفیقی و همچنین رویدادهای صنایع چهار محور اصلی این ماشین هستند که بازار روی آنها حرکت خواهد کرد
و در حال حاضر به غیر از بخش بودجه شاهدیم که سایر بخشها نسبتاً عملکرد خوب و کمک کننده مطمئنی را به بازار داشتند پس قاعدتا نباید خیلی نگران بود … و البته از اصلاح قیمتی هم جریان های پولی باید استقبال کنند فرصت خوبی برای خرید در نماد های قوی و بنیادی را میدهد .
تا وقتی این جریان قطع نشده و ادامه دارد میتوان گفت که بازار هم در مسیر ادامهدار رشد و صعود قرار میگیرد
اما به محض اینکه حتی یکی از این بخشها با چالشی مواجه شود مثلاً دنیای سیاست کمی پرحاشیه بشود و یا در تحولات بودجهای و شرکتها و کدال اتفاق میافتد واکنش بازار طور دیگری خواهد بود به عنوان مثال همین امروز دیدید که مثلاً در گروه پالایش خبر خوب اجازه صادرات آنها و همچنین ارائه گزارش حسابرسی شده با لحاظ شدن تخفیف اتفاق خوبی برای این گروه بوده و شرایط خوبی را رقم زد این رویداد میتواند برای هر گروهی به ترتیب برقرار شود و همین موضوع رالیهای بازار را ایجاد میکند منتها باید دقت کنید ما نباید اسیر جو و جریانهای بازار شویم و به هر قیمتی و با هر شرایطی در بازار خرید کنیم
همچنان قبله تصمیم گیری ما کدال است و اطلاعات و ارزندگی شرکتها اگر بر این مدار پیش برویم و تصمیمات درست را بر مبنای ارزندگی سوار کنیم به نظر هم بازدهی بالاتر در مقاطع رشد بازار را لمس میکنیم و هم در مواقع چالشی و بحران از دو آفت عدم نقدشوندگی و گیر کردن در صفوف فروش و همچنین ریزش پرشتاب جلوگیری خواهد شد تا وقتی حال کدال خوب است و اخبار مثبت و پی به ای بازار هم منطقی میتوان به شرایط امیدوار بود اما عزیزان مدام در گوش خود این موضوع را داشته باشید که این رشدها بدون پشتوانه اصلاحات اقتصادی ارزی و نرخ بهره رفتار موقتی خواهد بود که کمی جلوتر فشار فروش حقوقیها آن را به خوبی نشان خواهد داد همین امروز هم برخی که دوزار سود کرده اند سریع آن را قربانی خرید اوراق ها با نرخ های جذاب میکنند !!
پس در مورد بازار و این عرضه و منفی ها نه این که نگران نباشیم ولی وقتی تکیه برباد نداریم مقاومت در مقابل این اتفاقات و عرضه ها آسان تراست
اما سراغ بخش دوم گزارش بازار امروز میرویم که نیم نگاهی به فضای فعلی دلار و مشکلات فعلی داریم
بی تعارف و بدون هیچ سانسوری باید اذعان کرد که اتفاقی که در نهادههای دامی رخ داده و کمبود آنها مستقیماً مستقیماً ناشی از انباشت حماقت های ارزی بوده که در پیش گرفته شده و حالا این فضا را به وجود آورده است نهادههایی که ارز ارزان را میگرفتند اما خبری از عرضه ارزان به دست مصرف کننده نبود این میان لفت و لیس واسطهها و کسانی که از آن بهره میبردند به پا بود و خلاصه همه جوره همه در حال چاپیدن این خزانه به نفع خود بودند همتی که میخواست این موضوع را اصلاح کند با استیضاح مواجه شد تا به همگان نشان داده شود که چه قدرتی پشت این لابی ایستاده است و حالا این وضعی که مشاهده میکنید مستقیماً ناشی از ترکیب برخی آگاه و رانت جو و برخی دلقک است که علم اقتصاد را به سخره گرفتند و حال سیلی اش را می خورند …
اساتیدی که خوب بلدند ایدههای منچولبافی را ببافند و با شعارهای توهم گونه به خورد مردم بدهند ولی هیچکس نگفت رانت عظیم بیش ۸۰۰ همتی که به روایت برخی خیلی بیشتر است در این سالها چطور به جیب برخی سرازیر شده و سر از ثروتهای سرسام آور و یکشبه آورده است تمام این موارد را گفتیم به یک موضوع برسیم و آن هم بودجه است …
در مقطع فعلی قرار است بودجه دوباره ارائه شود
زمزمههایی گوشه و کنار شنیده میشود که همگان هشدار دادند که ادامه سیاستهای ارز ترجیحی یعنی سال بعد همین موقع احتمالاً دوباره همین چالشها را داریم و بسیاری از کسانی که دلسوز این کشور هستند پیشنهاد دادند که دست از سر ارز ترجیحی بردارید و اجازه بدهید در یک نظام درست عرضه و تقاضای ماجرا پیش برود و از آن طرف یارانهای که قرار است به جیب برخی ریخته شود مستقیم به مردم داده شود اصلا شک نکنید این موضوع با مخالفتهای عجیب و غریبی مواجه خواهد شد و همه جلوی آن میایستند کسی که میلیاردها تومان خرج رفتن بر صندلی مدیریت و ریاست کرده مگر به این راحتی خلاص میشود و میگذرد چنین اتفاقاتی رخ دهد؟!!
این ها مملکت را برای همین رانت ها میخواهند ! اما به نظر کار درست همین است در روزهای گذشته نوشتیم که چه اعدادی یا بهتر بگوییم چه بایدها و نبایدهایی در بودجه ببینیم و باید رفتار ما در بازار تغییر کند
یکی از اتفاقاتی که به نظر نه تنها شکوفایی بازار که شکوفایی اقتصاد ما را رقم میزند همین رها شدن از بند نرخ دستوری است
و به عقیده برخی این اتفاق درآمد دولت را افزایش میدهد رفاه را به شکل مستقیم بین مردم توزیع میکند و اهداف منطقی خود را خواهد داشت این ایده طرفداران بسیار زیادی دارد اما قدرت اجرایی شدن آن را ندارد و همین حالا نیز معتقدیم دل به آن نمیبندیم اما اجرای آن بخش بزرگی از کسری بودجه و کسری رفاه فعلی مردم را جبران خواهد کرد اما به طور کلی چهار اقدام در بودجه وجود دارد که معتقدیم این چهار مرحله رستگاری بازار سرمایه و اقتصاد ایران در بودجه خواهد بود که بعید است چنین چیزی رخ دهد ولی به عنوان یک خط کش بیان می شود
اولین آن همین موضوع نرخ ارز است که هرچه به سمت منطقیتر شدن حرکت کند و هرچه سیاست قیمتهای منطقی و مبتنی بر نظام عرضه و تقاضا را در نظر بگیرد شرایط بهتری خواهد داشت و البته شک نکنید که بعد از این ماجرا قیمتها آنطوری که همه فکر میکنند افزایش نخواهد داشت دومین موضوع بحث نرخ بنزین گازوئیل برق گاز است که آن هم باید اصلاح شود و قطعاً منافع این موضوع باید به کار عمرانی و رفاهی مردم برسد در این موضع نیز دولت دل و جراتی برای انجام کار ندارد و همین حالا نیز میبینید که مرحله اول اجرایی آن را موقتاً به تعویق انداخت اجرای درست و گام به گام این طرح نیز کمک شایانی به فضای اقتصاد کشور و بودجه خواهد کرد
سومین موضوع از نان شب واجبتر است و ان هم جمع کردن بساط مفتخوری است
ببینید نمیشود شما فشار تورمی و جراحی اقتصادی و آزادسازی را روی مردم پیاده کنی اما از آن سو در بودجه بیحساب و کتاب به نهادها و مجموعههایی که هیچ منفعتی برای کشور ندارند بودجه بدهید به نظر اقدام بالا یعنی دو اقدام اصلاحی بالا بدون این موضوع موجب از بین رفتن سرمایههای اجتماعی شده و کار را سختتر میکند اما وقتی همه بدانند سختی ماجرا برای همه افراد و اقشار است کار جور دیگری پیش میرود و چهارمین بخش که همه باید به آن توجه کنند بحث دیدگاه متقابل دولت با صنایع است که خود را چه در حوزه ارز مالیات نهادههای تولید گاز برق انرژی تعرفههای گمرکی و موارد دیگر نشان میدهد و بی تعارف هرچه این موضوع نیز به سمت عقلانیت بیشتری پیش برود اتفاق بهتری برای اقتصاد و کشور است
نظر خود را هم بگوییم متاسفانه معتقدیم کسانی که در راس تصمیم گیری در این حوزه هستند همه این موارد را به جزئیات و دقیقتر از ما میدانند اما جرات اجرای آن را ندارند و از همین رو معتقدیم کاریکاتوری از آنچه در بالا نوشته شد در نهایت در قالب لایحه بودجه ارائه و اجرا خواهد شد که البته همین موضوع نیز اثرات مثبتی دارد اما دوباره چند ماه بعد مشکلات به شکل دیگری بیرون میزند
بازار آینده نگر است و به قیمتها و سودها پی بهای میدهد اگر گارد این اصلاح ساختاری در بودجه و کشور گرفته شود به نظر بازار سرمایه آن را لحاظ خواهد کرد اما معتقدیم چنین چیزی رخ نمیدهد و ما شاهد اجرای ضعیف این سیاستها هستیم و در این حالت شاید از بعد روانی اثرات مثبتی را شاهد باشیم اما از بعد عملیاتی خیلی زود باگ ماجرا بیرون زده و شرایط تغییر خواهد کرد پس با احتیاط باید بود همچنان
حقیقت امر این موضوع را از این نظر برای بازار بسیار مهم و با اهمیت میدانیم چرا که اگر قرار بر ادامه فضای فعلی باشد معتقدم راه به جایی نخواهیم برد و بازار با اندک نوسانات موقت کار را تا حدودی پیش میبرد اما از تورم سایر داراییها ممکن است عقب بماند ولی بهبود شرایط فضا را متفاوتتر میکند و ما را امیدوارتر و بازار هم فارغ از این موارد نیست اگر قرار باشد دولت با همین دست فرمان پیش برود به نظر سرعت رشد بازار هم با همین دست فرمان و همین شرایط خواهد بود و تحول خاصی را نخواهیم داشت و درست آن روی سکه در صورت بروز یک خبر و تحول مثبت این جرقه ، آتشی در خرمن بازدهی بازار ایجاد خواهد کرد که فکر میکنیم رالی ۹۹ پیش آن هیچ باشد …
بتا سهم
نرخ بهره بالا و عدم قطعیت خبرها/نرخ بهره بالا و عدم قطعیت خبرها/نرخ بهره بالا و عدم قطعیت خبرها/نرخ بهره بالا و عدم قطعیت خبرها/نرخ بهره بالا و عدم قطعیت خبرها