پتروشیمی جم در نیمه نخست ۱۲۹۰ ریال سود ساخت اما در تلفیقی به سود ۱۸۸۱ ریالی رسید. بر اساس داده های موجود، متوسط نرخ فروش پاییز از نیمه اول پایین تر بوده، برخی از مواد اولیه مصرفی نیز روند نزولی نرخ را تجربه کرده اند و مقدار فروش تقریبا در سطح متوسط نیمه نخست است. در نیمه نخست حاشیه سود ۲۹ درصد بوده و برای نیمه دوم حاشیه سود به ۲۷ درصد کاهش می یابد. انتظار می رود ۳۷۵۰۰ میلیارد ریال سود ناخالص عملیاتی کسب شود، که با احتساب اثر تقسیم سود زیرمجموعه ها، سود خالص هر سهم به محدوده 2600 ریال برای کل سال می رسد.

البته با توجه به رشد نرخ محصولات خصوصا تحت تاثیر نرخ دلار بازار آزاد و نسبتا ثابت ماندن دلار نیما که برای اتان مورد محاسبه قرار می گیرد، حاشیه سود زمستان بهبود خواهد یافت. این نکته بسیار با اهمیتی است که سود محقق شده تلفیقی در نیمه نخست 46 درصد بالاتر از شرکت اصلی است و یک پتانسیل محسوب می گردد که باید در تحلیل جامع شرکت مد نظر باشد.

پتروشیمی جم طی 6 ماه نخست 1290ريال سود ساخته و برای کل سال تقریبا به سود 2600ريالی می رسد اما 2 نکته بسیار مهم را مد نظر قرار دهید:

1) سود تلفیقی محقق شده در نیمه نخست 46درصد بالاتر از سود شرکت اصلی است. در نیمه نخست 1881ريال سود تلفیقی هر سهم است. ضمنا در نیمه دوم تقسیم سود جم پیلن هم به کمک سودآوری می رسد.

2) تراز ارزی شرکت مثبت است. خالص دارایی ارزی، در گزارش تفسیری احتمالا اشتباه درج شده (811میلیون دلار مثبت) اما رقم احتمالی حدود 5هزار میلیارد تومان است که با یورو 12100 تومانی تسعیر شده است. در انتهای آذر این رقم 12600 بوده و همکنون به دلیل نوسانات شدید باید گفت حدود 13500 تومان است که منجر به سود تسعیر ارز می شود.

ولید هلالات

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.

کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse

ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org

خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold