سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد (گوهران)
#گوهران
شرکت سرمايه گذاري توسعه گوهران اميد که سال مالی آن منتهی به آذر ماه است، توانست در سال مالی منتهی به آذر 95 سود هر سهم را به 496 ريال برساند که البته آزادسازی ذخائر یکی از علل این سود با اهمیت است.
در سال مالی منتهی به آذر 96 نیز 241ريال سود با سرمایه 200میلیارد تومانی محقق شد. اینبار نیز بخشی از سود خالص وابسته به آزادسازی ذخائر بوده است.
در سال مالی منتهی به اخیر 307میلیارد ريال سود سرمایه گذاری کسب شده است. این سودآوری عمدتا به شرکت های زیر وابسته بوده است:
گسترش نفت و گاز پارسيان 14.6 میلیارد ريال
مديريت سرمايه گذاري اميد 22میلیارد ريال
پتروشيمي مبين 42میلیارد ريال
کارت اعتباري ايران کيش 60میلیارد ريال
پتروشيمي جم 29میلیارد ريال
سایر شرکت ها نیز سهم بسیار اندکی از تحقق سود سرمایه گذاری این شرکت داشته اند. نکته مثبت این است که سود خالص تمامی شرکت های مورد اشاره روندی کاملا صعودی دارد.
این شرکت در ابتدای سال 367میلیارد ريال ذخیره در حساب ها منظور کرده اما در پایان سال آنرا به 73.7 میلیارد ريال کاهش داده است.
همکنون میزان ذخائر اخذ شده 91میلیارد ريال است که نشان می دهد شرکت 17میلیارد ريال ذخیره گرفته است.
گوهران با سرمایه اسمی 200میلیارد تومان، ارزش بازار 180میلیارد تومان و خالص ارزش دارایی 265میلیارد تومانی سود قابل تکرار 36میلیارد تومانی دارد در حالی که ارزش پرتفوی این شرکت حدود 335میلیارد تومان است لذا مشاهده می شود که نسبت dps به ارزش بازار پرتفو 11درصد است.
در صورتی که شرکت پرتفوی خود را به سمت سهم های dps محور حرکت دهد و نسبت dps به ارزش بازار پرتفو را بهبود بخشد، این انتظار وجود دارد که به سادگی 250ريال سود قابل تکرار ایجاد گردد.
پرتفوی شرکت از سهم های بسیار شناور و قابل معامله تشکیل شده و اصلاح آن کار آسانی است لذا به نظر می رسد که با تغییر مثبتی که در پرتفوی گوهران ایجاد شده، سال 97 سود قابل تکرار شرکت رشد کند.
این سهم در مجمع اخیر 160ريال سود تقسیم کرده که به نفع شرکت نیست. تقسیم 10درصد سود خالص و انجام افزایش سرمایه از محل مطالبات و آورده نقدی می تواند روند صعودی سودآوری را بسیار هموار کند.
ولید هلالات
تاریخ :1397/02/04